文|美股研究社 蠟筆大新
“即使外星人明天綁架了我,特斯拉也要解決掉自動駕駛問題。”在自動駕駛業(yè)務(wù)布局上,馬斯克的決心堅定。
不過,想要做好自動駕駛,馬斯克可能還需解決最緊要的業(yè)績問題。日前,特斯拉正式發(fā)布了其2024年第一季度財報,營收利潤皆出現(xiàn)下降。
而在財報發(fā)布當(dāng)日,特斯拉股價漲幅卻一度接近16%,創(chuàng)2022年1月以來最大單日漲幅。
這或因馬斯克宣布制造低成本電動車,振奮了市場信心。4月29日,馬斯克對此消息也做出了進一步確認:明年推出最便宜車型Model 2,價格僅25000美元。
其實,在市場看來,能解決特斯拉“燃眉之急”的關(guān)鍵還是具有競爭力的汽車產(chǎn)品,在穩(wěn)固主業(yè)優(yōu)勢后,特斯拉才有足夠底氣奔赴更具想象力的未來。
在“內(nèi)卷”中找尋突破口的特斯拉
根據(jù)財報,2024年第一季度,特斯拉營收213億美元,同比下降9%;凈利潤11.3億美元,同比下滑55%。
這樣的業(yè)績表現(xiàn)顯然受到核心汽車業(yè)務(wù)的影響。財報顯示,報告期內(nèi),公司汽車業(yè)務(wù)總營收為173.78億美元,同比下降13%;今年前三個月,公司僅交付了386810輛汽車,低于分析師預(yù)期的426940輛。
這也更進一步反映了,激烈的市場競爭下,特斯拉的戰(zhàn)略性調(diào)整期已經(jīng)到來。
單就國內(nèi)新能源汽車市場而言,“一超多強”局面正在形成,從4月第3周新能源品牌銷量排名即可看出。比亞迪仍然斷崖領(lǐng)先,AITO問界反超特斯拉、理想等車企,小米汽車這樣的新銳選手也表現(xiàn)強勁。據(jù)官方公布,小米SU7正式發(fā)布28天后鎖單量75723臺,已交付5781臺。
而且值得一提的是,國內(nèi)這些強大的選手也在發(fā)力海外,加速全球化布局。數(shù)據(jù)顯示,2023年我國新能源汽車出口120.3萬輛,同比增長77.2%;今年第一季度,我國新能源汽車出口量為30.7萬輛,同比增長23.8%。具體到企業(yè)方面,根據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù),2023年,比亞迪在全球乘用電動汽車市場中份額達到18%,超過特斯拉,登頂?shù)谝弧?/p>
面對挑戰(zhàn),特斯拉也拿出了最大殺手锏——降價,其從2023年1月開始在全球大幅降價,僅當(dāng)年一季度的最多降價幅度就高達9.3萬元。但價格利器并非特斯拉獨有,在比亞迪等車廠跟進降價的情況下,國內(nèi)新能源汽車賽道“卷價格”似乎已成常態(tài)。
這一背景下,特斯拉的銷量增長承壓情況日益突出:2021年第一季度同比增長109%;2022年第一季度同比增長67%;2023年第一季度同比增長36%;2024年第一季度同比下降8.53%。
與此同時,降價以及加碼研發(fā)等常態(tài)化動作,也需要較大的成本投入。財報顯示,2024年第一季度,特斯拉資本支出增加34%至27.7億美元,而自由現(xiàn)金流為-25.3億美元。種種跡象均意味著,特斯拉需要有效的突圍策略。
對于特斯拉此后的發(fā)展,業(yè)內(nèi)有不少觀點認為其應(yīng)堅定多元業(yè)務(wù)布局。從財報來看,多元業(yè)務(wù)布局對特斯拉的發(fā)展也起到一定促進作用。根據(jù)財報,特斯拉能源發(fā)電和存儲營收為16.35億美元,同比增長7%;服務(wù)和其他業(yè)務(wù)營收為22.88億美元,同比增長25%。
不過,對比主營汽車業(yè)務(wù)而言,這些業(yè)務(wù)帶來的增量并不突出,新能源汽車業(yè)務(wù)仍是基本盤。
此外,特斯拉也對自動駕駛、機器人等高科技屬性更強的領(lǐng)域,有較強的布局決心,但從相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù)突破難度來看,企業(yè)想要出成效還需要漫長周期。
可以說,想要快速增強資本信心以及跨過當(dāng)前關(guān)卡,特斯拉仍需重點從主營的汽車業(yè)務(wù)發(fā)力。
穩(wěn)住汽車銷售基本盤是首要任務(wù)
從相關(guān)動作來看,特斯拉仍計劃從價格端下功夫,促進汽車業(yè)務(wù)的發(fā)展。4月21日,特斯拉中國宣布,特斯拉Model 3/Y/S/X全系車型在中國降價1.4萬元。同時,馬斯克在財報電話會上表示,正在加快推出“更實惠的車型”,與現(xiàn)有車型形成強大組合。
對外降價策略的繼續(xù)推行,一定程度上反映出當(dāng)前的特斯拉已難以從價格戰(zhàn)中脫身,但不可否認這是當(dāng)前破局必須采取的手段。
具體而言,消費者對性價比的追求愈發(fā)顯著。此前,iiMedia Research(艾媒咨詢)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,消費者購買新能源汽車最理想的價位是10-20萬元,其次是21-40萬元。另外,據(jù)調(diào)查,在三四線城市等廣闊下沉市場,消費者更樂于購買極致性價比的車型。
而在一輪接一輪價格戰(zhàn)的洗禮下,性價比的消費觀念只會更加深入人心。但也正如前文所述,各大廠商都高舉價格利器,這種背景下,特斯拉的降價策略又將如何取得最大成果?
目前來看,在提供優(yōu)惠價格的基礎(chǔ)上,注重產(chǎn)品品質(zhì)匹配用戶需求十分關(guān)鍵。
以小米SU7為例。業(yè)內(nèi)人士表示,“作為側(cè)重性能操控的中大型電動轎車,SU7定價確實夠低(基本是同類別門檻最低)”。
在頂配版車型上,小米SU7的亮點配置全部配齊,800V快充、空氣懸架+CDC、101kWh的麒麟電池、電吸門、56英寸的AR-HUD、電動尾翼等,并配送冰箱、Nappa真皮座椅、25揚聲器,對于消費者下單具有較強激勵作用。據(jù)悉,小米SU7訂單中BBA(奔馳、寶馬、奧迪)用戶占比29%,蘋果用戶占比51.9%。
另外,一些車企甚至有“降價增配”的動作。比如,阿維塔12曾在3月底進行了升級改款,推出了全新的暉金車漆配色,并優(yōu)化了車機系統(tǒng),進行了座椅升級,而起售價則降到了26.58萬元。這顯然是為了契合當(dāng)前消費者對“好價”和“品質(zhì)”的共同追求。
由此來看,特斯拉推出低價車型的同時,仍需把握“品質(zhì)”這一核心。雖然針對Model 2這款車型,特斯拉未透露過多信息,但從“入門級”的產(chǎn)品定位來看,該款新品即便沒有十分頂尖的技術(shù)加持,但保證品控和基礎(chǔ)功能,也必然會被特斯拉設(shè)為優(yōu)先考慮項,才能讓對品牌認知不夠的消費者,初步形成較好品牌印象。
而若成功兼顧了價格和品質(zhì),Model 2或能真正成為驅(qū)動特斯拉銷量增長的重要引擎。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算,樂觀情況下,Model 2預(yù)期年銷量超過50萬輛,預(yù)計毛利率為22%;通過創(chuàng)新性的生產(chǎn)制造流程,Model 2生產(chǎn)成本預(yù)計將比Model 3、Model Y低50%。
當(dāng)然,為了實現(xiàn)更加協(xié)調(diào)的增長,在借力新車型對外開源的同時,特斯拉對內(nèi)節(jié)流也十分重要,目前其已有相關(guān)動作。日前,馬斯克在致員工的內(nèi)部電子郵件中表示,公司將裁減超過10%的全球員工。
截至2023年12月,特斯拉全球擁有超過14萬名員工,按照此次裁員10%計算,相當(dāng)于裁去超過1.4萬名員工。長期來看,這一動作對公司的成本控制有較為積極的影響。據(jù)特斯拉透露,預(yù)計2024年資本支出將超過100億美元,而在接下來的幾年里,每年的資本支出預(yù)計在80億美元至100億美元之間。
整體來看,在競爭激烈的市場環(huán)境下,汽車銷售業(yè)務(wù)仍需是特斯拉的發(fā)展首選項,只要借力開源節(jié)流等方式,穩(wěn)固了基本盤,自動駕駛出租車、機器人等“新創(chuàng)業(yè)”才有更進一步發(fā)展的可能性。