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中原證券5宗股票質(zhì)押案進(jìn)行中,向浙江女首富追債已5年

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中原證券5宗股票質(zhì)押案進(jìn)行中,向浙江女首富追債已5年

監(jiān)管“不留死角”,中原證券“退休元老”也沒能“漏網(wǎng)”。

文 | 獨角金融 姚悅

編輯| 付影

“退休元老”被追罰,再揭中原證券(A股:601375.SH;H股:中州證券01375.HK)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)“舊瘡”。

近日,因涉“五宗罪”,中原證券被河南證監(jiān)局一次性開出8張罰單。而且,這次河南證監(jiān)局是“逐一追責(zé)到人”。因此,其中7張罰單都是直接給到個人,就連在中原證券任職近20年、現(xiàn)已退休的前副總經(jīng)理也收到一張,其任期分管的則是股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。

圖源:證監(jiān)會官網(wǎng)

日前,有中原證券人士對投資者表示,上述罰單目前不影響公司正常經(jīng)營。

中原證券的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)也再度受到關(guān)注,其曾連續(xù)“踩雷”5家企業(yè),至今仍在“追債” 。

據(jù)2023年報顯示,中原證券所涉6起“懸而未決”的訴訟中,有5起都是關(guān)于股票質(zhì)押式回購合同違約,累計涉案12.2億元。中原證券的這些“債主們”也是各有來頭,包括昔日知名乳業(yè)巨頭科迪集團(tuán)、前浙江女首富的新光控股、以及“影視借殼第一股”長城影視等。

1、3張罰單涉股票質(zhì)押,“退休元老”也被追罰

監(jiān)管“不留死角”,中原證券“退休元老”也沒能“漏網(wǎng)”。

4月24日,河南證監(jiān)局一次性對中原證券開出8張行政監(jiān)管措施決定書,涉及的5大違規(guī)情形有兩個明確指向了具體業(yè)務(wù),其中之一就是股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。

圖源:證監(jiān)會官網(wǎng)

監(jiān)管決定書顯示,經(jīng)查,中原證券在開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)時,風(fēng)險管理不審慎、內(nèi)控管理不到位。而且,作為承銷商,中原證券還通過股票質(zhì)押業(yè)務(wù)向參與認(rèn)購債券的投資者提供財務(wù)資助。

值得一提的是,由于此次河南證監(jiān)局逐一對所涉違規(guī)業(yè)務(wù)的當(dāng)事人進(jìn)行追責(zé),從分管業(yè)務(wù)高管到部門負(fù)責(zé)人、參與決策人員均在其中。因此,中原證券已經(jīng)退休的前副總經(jīng)理朱建民,因時任分管股票質(zhì)押業(yè)務(wù),此次也被開出一張罰單。

朱建民稱得上是中原證券的“元老級人物”,其自2002年11月中原證券注冊成立起就加入公司,歷任公司總裁辦主任、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理及總裁助理,自2007年8月起擔(dān)任中原證券副總經(jīng)理,還一度在2021年6月9日至2022年4月29日期間,代任總裁職務(wù)11個月。

2023年4月4日,朱建民到退休年齡主動請辭,退休前職務(wù)為常務(wù)副總經(jīng)理。據(jù)中原證券公告,退休后朱建民不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

據(jù)此次對朱建民的監(jiān)管決定書顯示,中原證券在開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)時,風(fēng)險管理不審慎、內(nèi)控管理不到位,朱建民作為時任分管該業(yè)務(wù)的高管,被實施出具警示函的監(jiān)管措施。

圖源:證監(jiān)會官網(wǎng)

除了朱建民,時任中原證券股票質(zhì)押業(yè)務(wù)項目申報分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的趙振旭,也同樣被實施出具警示函的監(jiān)管措施。

2、12億“踩雷”5股,“追債”5年結(jié)果如何?

隨著“退休元老”被追罰,中原證券股票質(zhì)押業(yè)務(wù)也再度受到關(guān)注。

中原證券2023年報披露的6起訴訟中,有5起都是關(guān)于股票質(zhì)押式回購合同違約,累計涉案12.2億元。而這5起訴訟從2019年開始,就年年被“掛”在年報中。

圖源:中原證券2023年報

5年了,中原證券的“追債”情況怎么樣了?

其中,與科迪集團(tuán)的訴訟案件金額最大,為4.32億元。

該事件都要追溯到8年前。2015年,科迪集團(tuán)將持有控股子公司科迪乳業(yè)(已退市)6498萬股股票質(zhì)押給中原證券,獲得3億元融資款(2017年7月26日,科迪集團(tuán)還款9499.17萬元);隨后2016年,科迪集團(tuán)又將持有科迪乳業(yè)3762萬股股票質(zhì)押給中原證券,同時中原證券向科迪集團(tuán)融出1億資金。

然而,科迪乳業(yè)的股價沒能堅挺,中原證券由此受到牽連。2018年1月31日,科迪乳業(yè)股價低于雙方約定的平倉線,同時科迪集團(tuán)也沒有采取履約保障措施,導(dǎo)致雙方的第一次股權(quán)質(zhì)押合作違約;2018年2月1日,相同劇情再次上演,科迪乳業(yè)的股價再次低于雙方約定的平倉線,科迪集團(tuán)同樣沒有按照約定采取履約保障措施,導(dǎo)致雙方簽訂的第二次協(xié)議也出現(xiàn)了違約。

此后,中原證券向法院提起訴訟,要求科迪集團(tuán)償還公司本金、利息及違約金共計4.32億元;同時公司要求有權(quán)享有質(zhì)押的1.03億股科迪乳業(yè)股票的優(yōu)先受償權(quán)。

該案件最初進(jìn)展并不太順利,但從科迪集團(tuán)破產(chǎn)重整推進(jìn)開始,出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。

2022年4月22日,科迪集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方合并重整計劃被批準(zhǔn)。當(dāng)年7月,中原證券收到科迪集團(tuán)破產(chǎn)管理人支付的共計2472.74萬元,這筆錢是優(yōu)先債權(quán)部分現(xiàn)金清償及普通債權(quán)現(xiàn)金清償。

2023年3月3日,科迪集團(tuán)再將2710.59萬股股票過戶至中原證券名下;當(dāng)年6月,中原證券還收到科迪集團(tuán)破產(chǎn)管理人支付的847.06萬元,是優(yōu)先債權(quán)部分現(xiàn)金清償金額。

截至2023年底,科迪集團(tuán)仍處于重整計劃執(zhí)行程序中。

此外,中原證券與神霧集團(tuán)、新光控股、長城影視的訴訟案件,涉案金額均為2億元。

經(jīng)法院裁定,神霧集團(tuán)將當(dāng)時持有的神霧節(jié)能(000820.SZ)股票1980萬股作價1884.96萬元“抵債”。2020年該案被裁定終結(jié)執(zhí)行,此后就沒有更新進(jìn)展。

經(jīng)法院裁定,長城影視文化企業(yè)集團(tuán)有限公司(現(xiàn)已更名為浙江清風(fēng)原生文化有限公司)將長城影視持有的當(dāng)時*ST長城(已退市)5040萬股作價7154.28萬元“抵債”,并裁定該案終結(jié)執(zhí)行。后中原證券又請求追加了多個執(zhí)行人,該請求于2021年獲得法院支持。目前,該案一直處于執(zhí)行階段,并無新進(jìn)展。

新光控股賠償中原證券2億元的判決已經(jīng)生效,新光控股處于破產(chǎn)重整程序中,但該案件也無更新進(jìn)展。

最后,與瑞晨投資的訴訟案件,涉案金額1.88億元。中原證券已先后收到對銀禧科技(300221.SZ)股票拍賣款1.89億元,執(zhí)行回款666.25萬元。目前,該案仍在執(zhí)行過程中。

香頌資本董事沈萌表示,股票質(zhì)押業(yè)務(wù)屬于券商為客戶提供融資,而這類融資因為風(fēng)險較不確定、所以利率較高,是券商的一項重要收入來源。

“股票質(zhì)押的風(fēng)險是股票價格的市場波動,一旦價格走低,客戶又無法補充質(zhì)押,就可能會被強制平倉,而在強制平倉的過程中,股價可能繼續(xù)下跌,給券商帶來不僅利息上的損失、甚至可能危及本金。”沈萌表示?!笆袌霾▌臃却螅斐少|(zhì)押業(yè)務(wù)的糾紛增多?!?/p>

針對中原證券頻繁“踩雷”,一位投行資深人士就曾對“財聯(lián)社”指出,多家上市公司出現(xiàn)爆雷,也是券商的內(nèi)控能力的一次次質(zhì)檢?!袄滋?,踩到很正常,這是真金白銀的提醒?!?/p>

3、2023營收凈利雙增,4條業(yè)務(wù)線營收下降

中原證券成立于2002年,2014年6月以“中州證券”之名登陸港交所,2017年1月登陸A股,成為全國第8家實現(xiàn)A+H兩地上市的券商。

與其他區(qū)域性中小券商一樣,中原證券存在著業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重的問題。一直以來,公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等依賴行情的業(yè)務(wù)收入占比高。

自上市以來,中原證券營收、凈利潤的額度和增速均存在較大波動。近三年來看,2021至2023年,中原證券營收分別為44.21億元、18.81億元、19.68億元;分別同比增長42.46%、-57.45%、4.62%;歸母凈利潤分別為5.13億元、1.07億元、2.12億元;分別同比增長392.04%、-79.23%、98.54%。

圖源:Wind金融終端

2023年來看,業(yè)績是有較大回升,但各業(yè)務(wù)條線呈現(xiàn)明顯的"冰火兩重天"。

4大條線業(yè)務(wù)均出現(xiàn)營收下降,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù),營收分別下降9.02%、67.59%、7.93%、102.4%。其中,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)還是中原證券的營收主力,2023年二者營收占比分別為29.8%、31.81%。

作為信用業(yè)務(wù)重要板塊的股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù),其余額規(guī)模同比減少38.21%,為9.04億元;利息收入為0.48億元,同比減少36.99%。"這個主要和股市情況有關(guān)。"針對股票質(zhì)押業(yè)務(wù)情況,有中原證券人士對投資者表示。

自營業(yè)務(wù)和期貨業(yè)務(wù)成為拉動中整體業(yè)績的兩大"發(fā)動機(jī)",中原證券對應(yīng)營收分別為5.52億元,4.09億元,分別同比增長79.22%、93.09%。

二級市場方面,截至4月30日,中原證券收報3.78元/股,下跌1.56%,總市值142億元。較2017年3月28日的高點12.64元/股,已經(jīng)下跌70%,市值縮水超過200億元。

在A股上市的48家券商中,以2023年三季報數(shù)據(jù)來看,總資產(chǎn)方面,中原證券以525.97億元排名36位;營業(yè)總收入方面,中原證券以14.77億元排名42位;凈利潤方面,中原證券以2.08億元排名43位。

值得一提的是,2024年一季度,中原證券也實現(xiàn)了營收和凈利潤雙增,分別增長38.93%,85.53%。

中原證券接下來的業(yè)績是否能持續(xù)增長?券商馬太效應(yīng)之下又能否突圍?歡迎留言評論。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

中原證券

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中原證券5宗股票質(zhì)押案進(jìn)行中,向浙江女首富追債已5年

監(jiān)管“不留死角”,中原證券“退休元老”也沒能“漏網(wǎng)”。

文 | 獨角金融 姚悅

編輯| 付影

“退休元老”被追罰,再揭中原證券(A股:601375.SH;H股:中州證券01375.HK)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)“舊瘡”。

近日,因涉“五宗罪”,中原證券被河南證監(jiān)局一次性開出8張罰單。而且,這次河南證監(jiān)局是“逐一追責(zé)到人”。因此,其中7張罰單都是直接給到個人,就連在中原證券任職近20年、現(xiàn)已退休的前副總經(jīng)理也收到一張,其任期分管的則是股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。

圖源:證監(jiān)會官網(wǎng)

日前,有中原證券人士對投資者表示,上述罰單目前不影響公司正常經(jīng)營。

中原證券的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)也再度受到關(guān)注,其曾連續(xù)“踩雷”5家企業(yè),至今仍在“追債” 。

據(jù)2023年報顯示,中原證券所涉6起“懸而未決”的訴訟中,有5起都是關(guān)于股票質(zhì)押式回購合同違約,累計涉案12.2億元。中原證券的這些“債主們”也是各有來頭,包括昔日知名乳業(yè)巨頭科迪集團(tuán)、前浙江女首富的新光控股、以及“影視借殼第一股”長城影視等。

1、3張罰單涉股票質(zhì)押,“退休元老”也被追罰

監(jiān)管“不留死角”,中原證券“退休元老”也沒能“漏網(wǎng)”。

4月24日,河南證監(jiān)局一次性對中原證券開出8張行政監(jiān)管措施決定書,涉及的5大違規(guī)情形有兩個明確指向了具體業(yè)務(wù),其中之一就是股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。

圖源:證監(jiān)會官網(wǎng)

監(jiān)管決定書顯示,經(jīng)查,中原證券在開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)時,風(fēng)險管理不審慎、內(nèi)控管理不到位。而且,作為承銷商,中原證券還通過股票質(zhì)押業(yè)務(wù)向參與認(rèn)購債券的投資者提供財務(wù)資助。

值得一提的是,由于此次河南證監(jiān)局逐一對所涉違規(guī)業(yè)務(wù)的當(dāng)事人進(jìn)行追責(zé),從分管業(yè)務(wù)高管到部門負(fù)責(zé)人、參與決策人員均在其中。因此,中原證券已經(jīng)退休的前副總經(jīng)理朱建民,因時任分管股票質(zhì)押業(yè)務(wù),此次也被開出一張罰單。

朱建民稱得上是中原證券的“元老級人物”,其自2002年11月中原證券注冊成立起就加入公司,歷任公司總裁辦主任、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理及總裁助理,自2007年8月起擔(dān)任中原證券副總經(jīng)理,還一度在2021年6月9日至2022年4月29日期間,代任總裁職務(wù)11個月。

2023年4月4日,朱建民到退休年齡主動請辭,退休前職務(wù)為常務(wù)副總經(jīng)理。據(jù)中原證券公告,退休后朱建民不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

據(jù)此次對朱建民的監(jiān)管決定書顯示,中原證券在開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)時,風(fēng)險管理不審慎、內(nèi)控管理不到位,朱建民作為時任分管該業(yè)務(wù)的高管,被實施出具警示函的監(jiān)管措施。

圖源:證監(jiān)會官網(wǎng)

除了朱建民,時任中原證券股票質(zhì)押業(yè)務(wù)項目申報分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的趙振旭,也同樣被實施出具警示函的監(jiān)管措施。

2、12億“踩雷”5股,“追債”5年結(jié)果如何?

隨著“退休元老”被追罰,中原證券股票質(zhì)押業(yè)務(wù)也再度受到關(guān)注。

中原證券2023年報披露的6起訴訟中,有5起都是關(guān)于股票質(zhì)押式回購合同違約,累計涉案12.2億元。而這5起訴訟從2019年開始,就年年被“掛”在年報中。

圖源:中原證券2023年報

5年了,中原證券的“追債”情況怎么樣了?

其中,與科迪集團(tuán)的訴訟案件金額最大,為4.32億元。

該事件都要追溯到8年前。2015年,科迪集團(tuán)將持有控股子公司科迪乳業(yè)(已退市)6498萬股股票質(zhì)押給中原證券,獲得3億元融資款(2017年7月26日,科迪集團(tuán)還款9499.17萬元);隨后2016年,科迪集團(tuán)又將持有科迪乳業(yè)3762萬股股票質(zhì)押給中原證券,同時中原證券向科迪集團(tuán)融出1億資金。

然而,科迪乳業(yè)的股價沒能堅挺,中原證券由此受到牽連。2018年1月31日,科迪乳業(yè)股價低于雙方約定的平倉線,同時科迪集團(tuán)也沒有采取履約保障措施,導(dǎo)致雙方的第一次股權(quán)質(zhì)押合作違約;2018年2月1日,相同劇情再次上演,科迪乳業(yè)的股價再次低于雙方約定的平倉線,科迪集團(tuán)同樣沒有按照約定采取履約保障措施,導(dǎo)致雙方簽訂的第二次協(xié)議也出現(xiàn)了違約。

此后,中原證券向法院提起訴訟,要求科迪集團(tuán)償還公司本金、利息及違約金共計4.32億元;同時公司要求有權(quán)享有質(zhì)押的1.03億股科迪乳業(yè)股票的優(yōu)先受償權(quán)。

該案件最初進(jìn)展并不太順利,但從科迪集團(tuán)破產(chǎn)重整推進(jìn)開始,出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。

2022年4月22日,科迪集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方合并重整計劃被批準(zhǔn)。當(dāng)年7月,中原證券收到科迪集團(tuán)破產(chǎn)管理人支付的共計2472.74萬元,這筆錢是優(yōu)先債權(quán)部分現(xiàn)金清償及普通債權(quán)現(xiàn)金清償。

2023年3月3日,科迪集團(tuán)再將2710.59萬股股票過戶至中原證券名下;當(dāng)年6月,中原證券還收到科迪集團(tuán)破產(chǎn)管理人支付的847.06萬元,是優(yōu)先債權(quán)部分現(xiàn)金清償金額。

截至2023年底,科迪集團(tuán)仍處于重整計劃執(zhí)行程序中。

此外,中原證券與神霧集團(tuán)、新光控股、長城影視的訴訟案件,涉案金額均為2億元。

經(jīng)法院裁定,神霧集團(tuán)將當(dāng)時持有的神霧節(jié)能(000820.SZ)股票1980萬股作價1884.96萬元“抵債”。2020年該案被裁定終結(jié)執(zhí)行,此后就沒有更新進(jìn)展。

經(jīng)法院裁定,長城影視文化企業(yè)集團(tuán)有限公司(現(xiàn)已更名為浙江清風(fēng)原生文化有限公司)將長城影視持有的當(dāng)時*ST長城(已退市)5040萬股作價7154.28萬元“抵債”,并裁定該案終結(jié)執(zhí)行。后中原證券又請求追加了多個執(zhí)行人,該請求于2021年獲得法院支持。目前,該案一直處于執(zhí)行階段,并無新進(jìn)展。

新光控股賠償中原證券2億元的判決已經(jīng)生效,新光控股處于破產(chǎn)重整程序中,但該案件也無更新進(jìn)展。

最后,與瑞晨投資的訴訟案件,涉案金額1.88億元。中原證券已先后收到對銀禧科技(300221.SZ)股票拍賣款1.89億元,執(zhí)行回款666.25萬元。目前,該案仍在執(zhí)行過程中。

香頌資本董事沈萌表示,股票質(zhì)押業(yè)務(wù)屬于券商為客戶提供融資,而這類融資因為風(fēng)險較不確定、所以利率較高,是券商的一項重要收入來源。

“股票質(zhì)押的風(fēng)險是股票價格的市場波動,一旦價格走低,客戶又無法補充質(zhì)押,就可能會被強制平倉,而在強制平倉的過程中,股價可能繼續(xù)下跌,給券商帶來不僅利息上的損失、甚至可能危及本金。”沈萌表示。“市場波動幅度大,造成質(zhì)押業(yè)務(wù)的糾紛增多?!?/p>

針對中原證券頻繁“踩雷”,一位投行資深人士就曾對“財聯(lián)社”指出,多家上市公司出現(xiàn)爆雷,也是券商的內(nèi)控能力的一次次質(zhì)檢?!袄滋?,踩到很正常,這是真金白銀的提醒?!?/p>

3、2023營收凈利雙增,4條業(yè)務(wù)線營收下降

中原證券成立于2002年,2014年6月以“中州證券”之名登陸港交所,2017年1月登陸A股,成為全國第8家實現(xiàn)A+H兩地上市的券商。

與其他區(qū)域性中小券商一樣,中原證券存在著業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重的問題。一直以來,公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等依賴行情的業(yè)務(wù)收入占比高。

自上市以來,中原證券營收、凈利潤的額度和增速均存在較大波動。近三年來看,2021至2023年,中原證券營收分別為44.21億元、18.81億元、19.68億元;分別同比增長42.46%、-57.45%、4.62%;歸母凈利潤分別為5.13億元、1.07億元、2.12億元;分別同比增長392.04%、-79.23%、98.54%。

圖源:Wind金融終端

2023年來看,業(yè)績是有較大回升,但各業(yè)務(wù)條線呈現(xiàn)明顯的"冰火兩重天"。

4大條線業(yè)務(wù)均出現(xiàn)營收下降,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù),營收分別下降9.02%、67.59%、7.93%、102.4%。其中,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)還是中原證券的營收主力,2023年二者營收占比分別為29.8%、31.81%。

作為信用業(yè)務(wù)重要板塊的股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù),其余額規(guī)模同比減少38.21%,為9.04億元;利息收入為0.48億元,同比減少36.99%。"這個主要和股市情況有關(guān)。"針對股票質(zhì)押業(yè)務(wù)情況,有中原證券人士對投資者表示。

自營業(yè)務(wù)和期貨業(yè)務(wù)成為拉動中整體業(yè)績的兩大"發(fā)動機(jī)",中原證券對應(yīng)營收分別為5.52億元,4.09億元,分別同比增長79.22%、93.09%。

二級市場方面,截至4月30日,中原證券收報3.78元/股,下跌1.56%,總市值142億元。較2017年3月28日的高點12.64元/股,已經(jīng)下跌70%,市值縮水超過200億元。

在A股上市的48家券商中,以2023年三季報數(shù)據(jù)來看,總資產(chǎn)方面,中原證券以525.97億元排名36位;營業(yè)總收入方面,中原證券以14.77億元排名42位;凈利潤方面,中原證券以2.08億元排名43位。

值得一提的是,2024年一季度,中原證券也實現(xiàn)了營收和凈利潤雙增,分別增長38.93%,85.53%。

中原證券接下來的業(yè)績是否能持續(xù)增長?券商馬太效應(yīng)之下又能否突圍?歡迎留言評論。

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