界面新聞?dòng)浾?| 郭凈凈

投資者越來(lái)越“警惕”被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的A股上市公司。界面新聞根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月23日，今年以來(lái)已有100家A股上市公司遭實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示（包含已有ST公司被疊加實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示情況），其中5月以來(lái)便有58家公司被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，4月單月則有42家公司被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。

具體拆解100家被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示公司觸及的原因，主要涉及連續(xù)三年虧損、最近一年虧損且營(yíng)收低于1億元、凈資產(chǎn)為負(fù)值、年報(bào)被出具無(wú)法表示或否定的審計(jì)意見、涉嫌重大信息披露違規(guī)違法遭處罰、主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)、被控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金或違反規(guī)定決策程序?qū)ν馓峁?dān)保等重大風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)報(bào)存虛假記載被查實(shí)并被證監(jiān)會(huì)處罰

隨著監(jiān)管層加強(qiáng)財(cái)報(bào)造假等風(fēng)險(xiǎn)審查，今年更多A股公司因此遭實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。

5月21日，ST中泰（002092.SZ）、ST瑞科（300600.SZ）同時(shí)戴上“ST”帽子，兩家公司均因財(cái)報(bào)存在虛假記載等信息披露違規(guī)違法遭證監(jiān)會(huì)下發(fā)行政處罰決定書。

5月17日，ST中泰及相關(guān)責(zé)任人收到新疆證監(jiān)局出具的《行政處罰決定書》，載明公司2022年年度報(bào)告存在虛假記載。根據(jù)新修訂的《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（2024年修訂）等，“新規(guī)則施行前收到行政處罰事先告知書，載明公司披露的年度報(bào)告財(cái)務(wù)指標(biāo)存在虛假記載，但在新規(guī)則施行后收到行政處罰決定書的同樣予以適用，自收到行政處罰決定書之日起對(duì)公司股票交易實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示”，ST中泰于5月21日被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

經(jīng)查明，為完成控股股東中泰集團(tuán)下達(dá)的營(yíng)收目標(biāo)，ST中泰及其控制的新疆藍(lán)天石油化學(xué)物流等子公司通過(guò)將不具有控制權(quán)或?qū)崬榇砣说臉I(yè)務(wù)按照總額法核算，2022年合計(jì)虛增收入42.48億元、虛增成本42.48億元，分別占2022年年度報(bào)告中披露的營(yíng)業(yè)總收入及營(yíng)業(yè)總成本的7.60%及7.75%。此外，ST中泰未在2021年、2022年定期報(bào)告及臨時(shí)公告中披露控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用的關(guān)聯(lián)交易；2021年、2022年，ST中泰及其子公司以預(yù)付款、退貨款、代收代付運(yùn)費(fèi)等名義，直接或通過(guò)第三方公司與控股股東中泰集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方發(fā)生非經(jīng)營(yíng)性資金占用的關(guān)聯(lián)交易，總發(fā)生額為77.18億元。ST中泰上述行為分別導(dǎo)致上述募集說(shuō)明書所引用的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確及債券存續(xù)期年度報(bào)告存在虛假記載、重大遺漏。新疆證監(jiān)局決定對(duì)ST中泰及控股股東中泰集團(tuán)、時(shí)任董事長(zhǎng)楊江紅等給予警告并合計(jì)處以1880萬(wàn)元罰款。

ST瑞科5月21日起被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。5月17日收到證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《行政處罰決定書》載明其參與的隋某力主導(dǎo)的專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)是虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)，不應(yīng)確認(rèn)相應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本及利潤(rùn)。該公司通過(guò)參與專網(wǎng)通信虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，2020年年度報(bào)告虛增營(yíng)業(yè)收入2.26億元，虛增營(yíng)業(yè)成本1.86億元，虛增利潤(rùn)總額4025.77萬(wàn)元，虛增收入占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入的39.61%，虛增利潤(rùn)總額占當(dāng)年披露利潤(rùn)總額的49.68%。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)ST瑞科及時(shí)任董事長(zhǎng)酈幾寧等給予警告并合計(jì)處以480萬(wàn)元罰款等。

5月17日，ST世龍因?yàn)槭盏浇髯C監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》，載明公司2019年、2020年年度報(bào)告存在虛假記載。經(jīng)查明，2019年至2020年期間，ST世龍全資子公司世龍供應(yīng)鏈通過(guò)與相關(guān)客戶開展無(wú)實(shí)物流轉(zhuǎn)、不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)，虛增營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本和利潤(rùn)。其中：2019年虛增營(yíng)業(yè)收入1.67億元，占ST世龍當(dāng)期披露收入的9.02%，虛增營(yíng)業(yè)成本1.61億元，占公司當(dāng)期披露成本的8.65%，導(dǎo)致虛增利潤(rùn)總額573.17萬(wàn)元，占其當(dāng)期披露利潤(rùn)總額絕對(duì)值的29.09%；2020年虛增營(yíng)業(yè)收入1.47億元，占ST世龍當(dāng)期披露收入的9.34%，虛增營(yíng)業(yè)成本1.35億元，占公司當(dāng)期披露成本的8.73%，導(dǎo)致虛增利潤(rùn)總額1178.41萬(wàn)元，占世龍實(shí)業(yè)當(dāng)期披露利潤(rùn)總額絕對(duì)值的6.62%。

*ST富潤(rùn)4月30日就實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示及繼續(xù)實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，證券簡(jiǎn)稱從ST富潤(rùn)變更為*ST富潤(rùn)。界面新聞了解到，該公司2023年度經(jīng)審計(jì)后的營(yíng)業(yè)收入為9323.17萬(wàn)元；2023年年度扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入為7289.77萬(wàn)元，且歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-51425.20萬(wàn)元，同時(shí)其審計(jì)機(jī)構(gòu)亞太（集團(tuán)）會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見的《2023年度審計(jì)報(bào)告》。*ST富潤(rùn)又于5月17日遭浙江證監(jiān)局下發(fā)《行政處罰決定書》，其通過(guò)前述虛構(gòu)業(yè)務(wù)，虛增營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本，導(dǎo)致公司披露的2020年年報(bào)、2021年年報(bào)和2022年半年報(bào)存在虛假記載；2020年至2022年上半年，公司虛增營(yíng)業(yè)收入金額合計(jì)7.17億元，虛增營(yíng)業(yè)成本合計(jì)7.16億元。*ST富潤(rùn)自5月17日收到處罰決定書之日起股票被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。5月23日，該股票報(bào)收1.09元/股。

涉專網(wǎng)通信虛假業(yè)務(wù)的*ST中利（002309.SZ）于5月14日被疊加實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。公司于5月13日收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》；《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（2024年修訂）規(guī)定：“根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書載明的事實(shí)，公司披露的年度報(bào)告財(cái)務(wù)指標(biāo)存在虛假記載，但未觸及本規(guī)則第9.5.2條第一款規(guī)定情形，前述財(cái)務(wù)指標(biāo)包括營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)或者負(fù)債科目”，公司股票觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形，將被疊加實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。此前4月25日，該公司被疊加實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示及實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票簡(jiǎn)稱由“ST中利”變更為“*ST中利”；根據(jù)蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的2023年度審計(jì)報(bào)告，*ST中利最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值，且最近一年審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性。

ST峽創(chuàng)（300300.SZ）、ST特信（000070.SZ）、ST匯金（300368.SZ）等三家公司也因?yàn)槭盏降男姓幜P事先告知書載明其年度報(bào)告財(cái)務(wù)指標(biāo)存在虛假記載，于5月14日被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

ST華鐵（000976.SZ）5月10日收到廣東證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》，根據(jù)《行政處罰決定書》的內(nèi)容和依據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2024年修訂）》規(guī)定，公司因2020年年度報(bào)告、2021年年度報(bào)告存在虛假記載，觸及被實(shí)施“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”的情形，公司股票被疊加實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。此前，因公司控股股東及其他關(guān)聯(lián)方存在非經(jīng)營(yíng)性資金占用的情形，公司2022年的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告被出具否定意見，公司股票已于2023年5月5日起被深圳證券交易所實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，公司簡(jiǎn)稱由“華鐵股份”變更為“ST華鐵”。另外，因未在法定期限內(nèi)（2024年4月30日）披露2023年年度報(bào)告，公司股票已于5月6日開市起停牌；如公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日起兩個(gè)月內(nèi)仍未披露過(guò)半數(shù)董事保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的2023年年度報(bào)告，公司股票將存在終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

連虧三年、營(yíng)收不足1億元、凈資產(chǎn)為負(fù)等財(cái)務(wù)類風(fēng)險(xiǎn)仍是主流

近九成被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的A股公司，所觸及的還是財(cái)務(wù)類紅線。

5月21日，*ST中潤(rùn)（000506.SZ）因公司主要銀行賬戶被凍結(jié)暨股票交易疊加實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。該公司賬戶凍結(jié)金額合計(jì)約530.40萬(wàn)元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的0.76%；公司賬戶實(shí)際凍結(jié)金額為14.92萬(wàn)元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的0.02%；本次被凍結(jié)的銀行賬戶有基本戶、一般戶，對(duì)公司的資金運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)管理等造成了一定的影響，經(jīng)慎重判斷，公司基于謹(jǐn)慎原則認(rèn)為，屬于主要銀行賬戶被凍結(jié)的情形。

*ST中潤(rùn)早在5月6日，就觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形。該公司2021年、2022年、2023年扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者分別為-1.29億元、-1.38億元、-1.27億元，最近連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值，且立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2023年度出具了帶持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性段落的無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告及無(wú)法表示意見的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。

5月23日收盤，該股票再次跌停，自5月6日后連續(xù)收14個(gè)跌停板，其最新收盤價(jià)是2.36元/股，較被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示前最后交易日（4月29日）的4.84元/股，已跌超51%。5月10日公告顯示，*ST中潤(rùn)持股7.09%的第二大股東杭州匯成一號(hào)投資合伙企業(yè)擬集中競(jìng)價(jià)和/或大宗交易方式減持所持不超3%公司股份。

ST新綸（002341.SZ）、ST先鋒（300163.SZ）、ST天邦（002124.SZ）、ST聯(lián)絡(luò)（002280.SZ）、ST春天（600381.SH）、ST愛康（002610.SZ）、*ST恒立（000622.SZ）等公司2021年、2022年、2023年連續(xù)三年扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值，且2023年度審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性，公司股票交易被深交所實(shí)施“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”。ST愛康自5月6日以來(lái)連續(xù)14個(gè)交易日跌停，其5月23日已跌至0.86元/股，連續(xù)三個(gè)交易日收盤價(jià)低于1元/股。ST聯(lián)絡(luò)5月23日?qǐng)?bào)收1.06元/股，自5月6日以來(lái)陸續(xù)收出11個(gè)跌停板。ST新綸自5月6日連收14個(gè)跌停板，5月23日收盤價(jià)已跌至1.4元/股。ST先鋒5月23日?qǐng)?bào)收1.42元/股。

ST智知（603869.SH）、ST證通（002197.SZ）、ST長(zhǎng)康（002435.SZ）、*ST鵬博（600804.SH）、ST華微（600360.SH）、ST高鴻（000851.SZ）等A股公司2023年年報(bào)被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具無(wú)法表示或者否定的審計(jì)意見。*ST鵬博5月6日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，其審計(jì)機(jī)構(gòu)中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司出具了無(wú)法表示意見的《2023年度審計(jì)報(bào)告》，公司證券簡(jiǎn)稱由“ST鵬博士”變更為“*ST鵬博”；3月29日，該公司還曾因?qū)嶋H控制人非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金4800萬(wàn)元，存在一個(gè)月內(nèi)無(wú)法歸還的可能性，而被疊加實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

*ST寧科（600165.SH）4月30日被上交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司審計(jì)機(jī)構(gòu)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其2023年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具了無(wú)法表示意見的《2023年度審計(jì)報(bào)告》。此前，該公司重要控股子公司中科新材于2024年2月7日完成當(dāng)前批次產(chǎn)品包裝入庫(kù)后，至今仍處于臨時(shí)停產(chǎn)狀態(tài)；鑒于公司仍存在流動(dòng)性問題，并且尚未明確解決方案，中科新材預(yù)計(jì)無(wú)法在1個(gè)月內(nèi)恢復(fù)正常生產(chǎn)；根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定“上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，本所對(duì)其股票實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示”中“（四）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月內(nèi)不能恢復(fù)正常”，公司股票被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示（ST）。

另外，*ST亞星（600213.SH）、*ST美吉（002621.SZ）、 *ST開元（300338.SZ）、*ST九有（600462.SH）、*ST景峰（000908.SZ）、 *ST合泰（002217.SZ）、 *ST傲農(nóng)（603363.SH）等觸及凈資產(chǎn)為負(fù)值的紅線。

*ST威帝(603023.SH)、*ST美訊（600898.SH）、*ST恒宇（300965.SZ）、*ST和展（000809.SZ）、*ST大藥（603963.SH）等則觸及“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元”的退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形。

不少A股公司被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的原因是多個(gè)因素混合的。ST美訊因2023年度經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)均為負(fù)值，且扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入低于1億元；2023年度經(jīng)審計(jì)期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；公司2021年-2023年連續(xù)3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值，且2023年度廣東亨安會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司出具帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段、持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性段落無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票繼續(xù)實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

*ST景峰自5月6日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示疊加其他風(fēng)險(xiǎn)警示，證券簡(jiǎn)稱由“景峰醫(yī)藥”變更為“*ST景峰”。該公司2023年經(jīng)審計(jì)期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2023年度內(nèi)部控制情況出具了否定意見的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，其最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值，且最近一年審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性。

*ST威帝4月30日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司2023年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)均為負(fù)值，且扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入低于1億元，其股票簡(jiǎn)稱由“威帝股份”變更為“*ST威帝”。

除了財(cái)務(wù)、處罰等因素外，還有A股公司因違規(guī)擔(dān)保等被ST。ST天喻（300205.SZ）則因涉及違規(guī)擔(dān)保情形且未在規(guī)定期限內(nèi)解決，于今年1月29日被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

界面新聞獲悉，因南昌水天投資集團(tuán)與深圳市深創(chuàng)智能集團(tuán)等相關(guān)方發(fā)生合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓糾紛，南昌水天投資集團(tuán)向南昌市中級(jí)人民法院提起民事訴訟，要求深圳市深創(chuàng)智能集團(tuán)等相關(guān)方向南昌水天投資集團(tuán)支付投資款、違約金等合計(jì)1.84億元；同時(shí)要求ST天喻等擔(dān)保方根據(jù)《財(cái)產(chǎn)份額預(yù)約收購(gòu)協(xié)議之擔(dān)保協(xié)議》就上述事宜承擔(dān)連帶保證責(zé)任。4月29日，ST天喻稱公司違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)已消除，南昌水天投資集團(tuán)已撤訴并解除對(duì)公司所采取的保全措施；公司因此擬申請(qǐng)撤銷公司股票交易其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

ST易聯(lián)眾（300096.SZ）自今年1月2日被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。公司于2023年11月28日披露，經(jīng)自查，公司發(fā)現(xiàn)存在未履行任何內(nèi)控審批/董事會(huì)/股東大會(huì)審議決策程序，為實(shí)際控制人/控股股東/時(shí)任董事長(zhǎng)張曦及其關(guān)聯(lián)方提供違規(guī)擔(dān)保，以及張曦以公司名義簽署違規(guī)借款的情形；截至本公告披露日，公司相關(guān)違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)借款事項(xiàng)尚未解除。

此外，*ST金科（000656.SZ）4月24日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；原因是其4月22日收到重慶市第五中級(jí)人民法院送達(dá)的《民事裁定書》，法院裁定受理公司的重整申請(qǐng)。2月27日，ST中裝（002822.SZ）因?yàn)橹饕y行賬戶被凍結(jié)暨股票交易被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。