界面新聞?dòng)浾?| 李科文

界面新聞編輯 | 謝欣

國產(chǎn)疫苗的降價(jià)大潮已經(jīng)到來，而打響大降價(jià)第一槍的則是行業(yè)龍頭國藥集團(tuán)。

據(jù)界面新聞?dòng)浾呓谟^察，國藥集團(tuán)旗下長春生物制品、武漢生物制品、上海生物制品、蘭州生物制品等在全國范圍內(nèi)同時(shí)對(duì)旗下6款疫苗進(jìn)行降價(jià)。其中，包括四價(jià)流感疫苗、破傷風(fēng)疫苗、水痘減毒疫苗、麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗、b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗和口服輪狀病毒活疫苗共6款非免疫規(guī)劃疫苗，降幅從18%到30%不等。

值得注意的是，其中，流感疫苗的降價(jià)已經(jīng)引來了包括科興、華蘭、金迪克在內(nèi)幾乎所有國產(chǎn)廠家的跟進(jìn)，而其他幾款疫苗也有廠家陸續(xù)開始跟進(jìn)降價(jià)。

雖然可以看出，國藥集團(tuán)這幾款降價(jià)疫苗均為十年前上市的老產(chǎn)品，但作為行業(yè)“老大哥”，國藥集團(tuán)此次集體降價(jià)依然對(duì)行業(yè)造成了不小沖擊。

一位資深疫苗行業(yè)人士在與界面新聞?dòng)浾呓涣髦兄毖裕骸皣a(chǎn)疫苗的高利潤時(shí)代結(jié)束了。”

大降價(jià)來襲

在眾多疫苗降價(jià)中，最引人注目的是四價(jià)流感疫苗的降價(jià)潮。

國藥集團(tuán)于今年5月起率先對(duì)四價(jià)流感裂解疫苗進(jìn)行降價(jià)。當(dāng)月，江蘇省較先發(fā)布通知公告調(diào)整部分疫苗供應(yīng)價(jià)格。其中，長春生物制品、武漢生物制品、上海生物制品的預(yù)填充式四價(jià)流感裂解疫苗掛網(wǎng)價(jià)格從128元降至88元。

緊接著，在廣東、上海、廣西、吉林、天津、黑龍江、福建、江西、湖南、湖北等省市，國藥集團(tuán)掛網(wǎng)的預(yù)填充式四價(jià)流感裂解疫苗均降至88元。

到了6月，華蘭生物、北京科興和金迪克也跟隨江其四價(jià)流感裂解疫苗的價(jià)格降價(jià)至88元或以下。6月5日，華蘭生物公告，決定自6月5日起對(duì)四價(jià)流感疫苗產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整：1、四價(jià)流感病毒裂解疫苗（成人劑型、預(yù)充式0.5ml/支）調(diào)整至88元/支；2、四價(jià)流感病毒裂解疫苗（成人劑型、西林瓶0.5ml/瓶）調(diào)整至85元/瓶；3、四價(jià)流感病毒裂解疫苗（兒童劑型、預(yù)充式0.25ml/支）調(diào)整至128元/支。

同日，北京科興也公告對(duì)四價(jià)流感病毒裂解疫苗進(jìn)行價(jià)格調(diào)整：四價(jià)流感病毒裂解疫苗(預(yù)充劑型，0.5ml/支)調(diào)整后價(jià)格為88元/支；四價(jià)流感病毒裂解疫苗(西林瓶，0.5ml/瓶)調(diào)整后價(jià)格為78元/瓶。以上價(jià)格不含物流儲(chǔ)運(yùn)費(fèi)，自省級(jí)平臺(tái)價(jià)格調(diào)整后執(zhí)行。

6月12日，金迪克也公告，決定對(duì)公司四價(jià)流感疫苗產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，四價(jià)流感病毒裂解疫苗（成人劑型、預(yù)充式0.5ml/支）調(diào)整為88元/支；四價(jià)流感病毒裂解疫苗（成人劑型、西林瓶0.5ml/瓶）調(diào)整為85元/瓶；以上產(chǎn)品價(jià)格均未包含儲(chǔ)存運(yùn)輸費(fèi)，若部分地區(qū)收取疫苗儲(chǔ)存運(yùn)輸費(fèi)，掛網(wǎng)價(jià)格則根據(jù)儲(chǔ)存運(yùn)輸費(fèi)相應(yīng)上調(diào)。

事實(shí)上，除對(duì)四價(jià)流感裂解疫苗外，國藥集團(tuán)同時(shí)也對(duì)破傷風(fēng)疫苗、水痘減毒疫苗、麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗、b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗疫苗和口服輪狀病毒活疫苗這5款非免疫規(guī)劃疫苗進(jìn)行了降價(jià)。

麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗和b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗是降價(jià)最狠的兩款。在天津、吉林、江蘇、黑龍江、江西等省份，國藥集團(tuán)的麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗和b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗的降幅均超30%。

其中，西林瓶式麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗從76元/支降至53元/支，西林瓶式b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗從65元/支降至63元/支。

b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗的降價(jià)也引得其他廠商跟進(jìn)。例如，成都?xì)W林生物于湖南省將預(yù)充式b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗從106元降至100元。

國藥集團(tuán)對(duì)破傷風(fēng)疫苗、水痘減毒疫苗、口服輪狀病毒活疫苗這3款疫苗的降幅也達(dá)20%。

在天津、吉林、江蘇、黑龍江、江西等省份，武漢生物制品的西林瓶式破傷風(fēng)疫苗從178元/支降至142元/支。在湖南、貴州等省份，成都?xì)W林生物也小幅度降價(jià)跟進(jìn)。其西林瓶破傷風(fēng)疫苗從180降至178元，降幅為1.11%。

國藥集團(tuán)對(duì)水痘減毒疫苗和口服輪狀病毒活疫苗的降價(jià)，則暫時(shí)還未有其他廠商跟進(jìn)。

在福建、青海、江蘇、廣西、吉林、天津、黑龍江、湖南、江西等省份，國藥集團(tuán)對(duì)水痘減毒疫苗進(jìn)行了全規(guī)格的降價(jià)。

西林瓶式水痘減毒疫苗從136元/支降至109元/支，降幅為19.85%；預(yù)填充式水痘減毒疫苗從155元/支降至124元/支，降幅為20%。

在福建、青海、江蘇、廣西、吉林、天津、黑龍江、湖南、江西等省份，口服輪狀病毒活疫苗也同樣被降價(jià)，幅度達(dá)19.77%。西林瓶式口服輪狀病毒活疫苗從172元/支降至138元/支。

自費(fèi)疫苗產(chǎn)能過剩？

事實(shí)上，中國疫苗產(chǎn)商具備足夠的生產(chǎn)能力。據(jù)昆山杜克大學(xué)疫苗交付研究創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室預(yù)測(cè)，到2025年，如果重點(diǎn)非免疫規(guī)劃疫苗（包括2、4、9價(jià)HPV、PCV13、輪狀、五聯(lián)苗等）不納入免疫規(guī)劃，還將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩問題。

但中國非免疫規(guī)劃疫苗價(jià)格整體偏高，且遠(yuǎn)超世界平均水平。特別是，中國疫苗市場(chǎng)的集中度低于任何發(fā)達(dá)國家水平，競爭激烈，導(dǎo)致營銷端費(fèi)用較高，這間接提高疫苗單價(jià)成本。據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》，截至2019年，國內(nèi)現(xiàn)有45家疫苗廠商。

此外，免疫規(guī)劃擴(kuò)容未跟上，種種因素又限制了這些已上市多年的非免疫規(guī)劃疫苗的推廣、分發(fā)和普及。其中，價(jià)格是影響非免疫規(guī)劃疫苗普及的最關(guān)鍵因素之一。既然這些疫苗被納入免疫規(guī)劃暫時(shí)無望，降價(jià)則成了疫苗廠商提高市占率的選擇。

非免疫規(guī)劃疫苗的價(jià)格是影響其普及的關(guān)鍵因素。特別是，我國非免疫規(guī)劃疫苗價(jià)格整體偏高，且遠(yuǎn)超世界平均水平。

以四價(jià)流感疫苗價(jià)格為例，據(jù)昆山杜克大學(xué)疫苗交付研究創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室《全面提升中國重點(diǎn)非免疫規(guī)劃疫苗覆蓋率》，截至2022年，在中國單劑次采購單價(jià)為17.58美元至20.43美元（約合人民幣127.4708元至148.1359元），而在美國其單劑次采購單價(jià)為14.25美元至19.92美元（約合人民幣103.3253元至144.4379元）。泛美衛(wèi)生組織為欠發(fā)達(dá)地區(qū)和國家提供的四價(jià)流感疫苗采購單價(jià)為4.6美元至6美元（約合人民幣33.3541元至43.5054元）。

曾有網(wǎng)友在社交媒體上統(tǒng)計(jì)，在孩子達(dá)到6周歲之前，倘若選擇將所有自費(fèi)疫苗進(jìn)行全程接種，那么整體的費(fèi)用處于6500元至將近9000元這一區(qū)間不等。具體價(jià)格的差別會(huì)因孩子的出生年份、疫苗的品牌以及所處地區(qū)的不同而有所差異。

此外，近年來，國內(nèi)疫苗廠商的銷售費(fèi)用都呈逐年增長態(tài)勢(shì)。如2017年至2023年，華蘭疫苗的銷售費(fèi)用從1.88億元增長至9.49億元；金迪克的銷售費(fèi)用從2019年的2597.27萬元增至2020年最高峰的2.09億元，再到2023年的7707.37萬元；歐林生物的銷售費(fèi)用則從2017年的605.5萬元增至2023年的2.58億元；萬泰生物自二價(jià)HPV疫苗上市，銷售費(fèi)用從2019年的3.33億元增至2023年的15.95億元；百克生物自帶狀孢疹疫苗上市，銷售費(fèi)用從2019年的4.49億元增至2023年的6.47億元。

事實(shí)上，政府對(duì)非免疫規(guī)劃疫苗的政策也呈控價(jià)普及的趨勢(shì)，基于2016年修訂的《疫苗流通和預(yù)防接種管理?xiàng)l例》，基本能保證區(qū)域內(nèi)各非免疫規(guī)疫苗價(jià)格的統(tǒng)一。

非免疫規(guī)劃疫苗就此全部納入省級(jí)公共資源交易平臺(tái)集中采購。多數(shù)省份通過參考周邊省份價(jià)格的方法，基本會(huì)要求不高于平均省份價(jià)格對(duì)疫苗進(jìn)行采購。

在實(shí)際執(zhí)行中，這又出現(xiàn)了問題。省級(jí)疾控中心僅負(fù)責(zé)組織，縣級(jí)疾控中心執(zhí)行采購。這便意味著，縣級(jí)疾控中心談判空間小，組織能力不足，無法發(fā)揮招標(biāo)采購的最大優(yōu)勢(shì)來大幅降低采購價(jià)格。

高利潤時(shí)代的終結(jié)

雖然b型流感嗜血桿菌疫苗、口服輪狀病毒活疫苗、水痘類疫苗、肺炎球菌疫苗等等早已在世界衛(wèi)生組織（WHO）倡導(dǎo)納入國家疫苗規(guī)劃的25款疫苗之中，但我國至今尚未將這些自費(fèi)疫苗中納入免疫規(guī)劃。

而這些降價(jià)的非免疫規(guī)劃疫苗也都是2016年前上市的“舊品”，在接種率無法繼續(xù)顯著提升、且行業(yè)內(nèi)卷之下，降價(jià)成了許多疫苗廠家的選擇。

從以下各家疫苗廠商的毛利率變化便可得知：在過去五年時(shí)間，疫苗廠商賺錢的難度在不斷增加，行業(yè)競爭格局愈發(fā)激烈。特別是在最近三年，類似的情況越發(fā)讓這些廠商必須尋找新的出路——降價(jià)。

降價(jià)也意味，自費(fèi)疫苗市場(chǎng)將重現(xiàn)洗牌。

二價(jià)人乳頭瘤病毒疫苗的降價(jià)潮則更早于此。界面新聞此前已報(bào)道，2023年，萬泰生物和沃森生物在二價(jià)人乳頭瘤病毒疫苗價(jià)格上血拼。

沒有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的沃森生物在2022年對(duì)此通過降價(jià)對(duì)萬泰生物二價(jià)HPV疫苗率先發(fā)動(dòng)突襲。

例如，據(jù)2022年9月的福建省政府采購網(wǎng)公示人乳頭瘤病毒疫苗采購項(xiàng)目結(jié)果，沃森生物旗下澤潤生物以1.42億元中標(biāo)。以采購招標(biāo)文件的58萬支購買數(shù)量計(jì)算，沃森生物二價(jià)HPV疫苗招標(biāo)價(jià)約為245元/支。這比當(dāng)年萬泰生物的二價(jià)HPV疫苗的定價(jià)低了25.53%。

萬泰生物也不得不降價(jià)應(yīng)戰(zhàn)。例如，2023年8月公告的廣東省適齡女生人乳頭瘤病毒疫苗采購結(jié)果顯示，萬泰生物旗下萬泰滄海生物二價(jià)HPV疫苗以單劑價(jià)格116元中標(biāo)，降幅接近65%。沃森生物旗下玉溪澤潤則因單劑146元的報(bào)價(jià)落選。

價(jià)格戰(zhàn)，對(duì)雙方業(yè)績都沒有利好。2023年，萬泰生物凈利跌近八成，二價(jià)HPV疫苗銷量暴跌超40億；沃森生物也沒能淘到好處，2023年，凈利潤下降三成。

此次降價(jià)潮首當(dāng)其沖的是流感疫苗市場(chǎng)，其中涉及包括華蘭生物（華蘭疫苗母公司）、金迪克生物、科興生物、國光生物、賽諾菲、國藥集團(tuán)等。

除了國光生物和賽諾菲之外，其余主流廠商都已對(duì)四價(jià)流感疫苗進(jìn)行降價(jià)。

其中，華蘭疫苗和金迪克的營收高度依賴流感疫苗。

2023年，流感疫苗為華蘭疫苗貢獻(xiàn)了24.03億營收，占總營收的99%；流感疫苗為金迪克貢獻(xiàn)了1.35億元，占總營收的100%。

這兩家的業(yè)績也受非免疫疫苗接種程度不高的限制，難以得到突破。

2018年6月四價(jià)流感疫苗上市后，華蘭疫苗的營收和利潤都在攀升，2020年達(dá)到巔峰，而后開始下滑。2018年至2022年，華蘭疫苗的營收分別為8.03億元、10.49億元、24.26億元、18.3億元、18.26億元；凈利潤分別為2.7億元、3.75億元、9.25億元、6.21億元、5.2億元。雖然在2023年，華蘭疫苗的總營收回到24.1億元，但也未再超過巔峰。

金迪克營收則從2019年的6715.13萬增至2020年最高峰的5.89億，再到2023年的1.35億。雖然2023年業(yè)績下滑存在因水災(zāi)導(dǎo)致工廠停產(chǎn)的意外。但在2021年至2022年間，金迪克的營收穩(wěn)定在3億元左右，較巔峰少了2億元。

此外，隨著越來越多的廠商加入，流感疫苗市場(chǎng)緊張將更加激烈。如今年5月，歐林生物宣布四價(jià)流感病毒裂解疫苗獲國家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)開展臨床試驗(yàn)、康泰生物宣布其四價(jià)流感病毒裂解疫苗新增6-35月齡人群臨床試驗(yàn)申請(qǐng)獲得受理；去年11月，步長制藥宣布旗下子公司浙江天元的四價(jià)流感病毒裂解疫苗新增接種對(duì)象的臨床試驗(yàn)獲批。

b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗降價(jià)則是順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)。一方面，b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗對(duì)單苗替代明顯。2013年以來b型流感嗜血桿菌單價(jià)疫苗批簽發(fā)批次占比呈持續(xù)下降的趨勢(shì)，多聯(lián)苗所占市場(chǎng)份額逐步增大。

國產(chǎn)廠商包括歐林生物、智飛生物、沃森生物和康泰生物，他們的b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗也都是聯(lián)合苗。

該市場(chǎng)還處于培育階段，因此，國藥集團(tuán)的b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗降價(jià)肯會(huì)產(chǎn)生什么沖擊仍未知。

輪狀疫苗并非熱門市場(chǎng)。此外，輪狀疫苗整體的批簽發(fā)處于下降趨勢(shì)，但細(xì)分來看正處于被高端進(jìn)口疫苗替代階段。蘭州生物制品的口服輪狀病毒活疫苗僅為單價(jià)疫苗，而默沙東的為五價(jià)疫苗。

據(jù)中檢院數(shù)據(jù)，2023年，輪狀疫苗共150批次，其中，76批次來自蘭州生物制品，74批次來自默沙東。口服輪狀病毒活疫苗降價(jià)或能搶占回一些市場(chǎng)。

水痘疫苗的市場(chǎng)天后板則因中國新生兒逐漸減少而降低。其中，康泰生物、百克生物和榮盛生物是市場(chǎng)內(nèi)主要參與者。

各廠商將國內(nèi)水痘疫苗市場(chǎng)的增長寄托在，兩針法推廣和擴(kuò)大接種年齡上。但仍難擋整個(gè)行業(yè)頹勢(shì)，2023年，水痘疫苗批簽發(fā)下降了15%，其中榮盛生物占比最大，批簽發(fā)31批次，同比增長138%。

如今，國藥集團(tuán)將水痘疫苗價(jià)格下降，各廠商將在這個(gè)更小的市場(chǎng)份額中，作更激烈的劃分。

而從根本上來看，對(duì)海外幾大疫苗廠家相比，目前國產(chǎn)疫苗企業(yè)在技術(shù)與產(chǎn)品上并無創(chuàng)新性優(yōu)勢(shì)，一方面能出海者寥寥無幾，實(shí)現(xiàn)出海的也基本以國際組織的低價(jià)采購為主，大部分精力放在國內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行內(nèi)卷。實(shí)際上與藥品領(lǐng)域的國產(chǎn)仿制藥有類似的處境。

因此，一旦市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)變化，如默沙東加大九價(jià)HPV疫苗供應(yīng)，或是有競爭對(duì)手先行調(diào)價(jià)，國產(chǎn)疫苗廠家在價(jià)格上幾乎沒有選擇余地。