文|儀美尚
6月，發(fā)生在美尚領(lǐng)域的投融資事件不斷，且大多聚焦在巨頭身上。如月初，開云集團(tuán)旗下美妝部門Kering Beauté收購法國香水品牌馬蒂埃Matière Première少數(shù)股權(quán)，這是其成立以來首次對外部品牌進(jìn)行少數(shù)股權(quán)投資。
幾乎同一時期，雅詩蘭黛集團(tuán)完成了對The Ordinary母公司DECIEM Beauty Group Inc的收購。從首次投資到完全控股，共計(jì)歷時7年；同月，LVMH收購更年期護(hù)理品牌Stripes Beauty的多數(shù)股權(quán)；無添加護(hù)膚鼻祖芳珂FANCL被日本麒麟收購。
從單月案例可以看出，這兩年來，資本市場對于美尚領(lǐng)域的熱情已經(jīng)回溫。據(jù)儀美尚不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年，在美尚產(chǎn)業(yè)共發(fā)生284起投融資事件，相比去年上半年的196起，同比增長44.8%。從金額上看，共披露的投融資金額超1635億元，同比去年同期高出861%。
不過，具體到類目上，資本亦有所側(cè)重。上半年發(fā)生在人工智能類目的投融資事件最多，達(dá)84起，且金額也最大。新消費(fèi)類緊隨其后，有68起；電商/跨境出海服務(wù)商與上游原料端不分伯仲，均為30余起。相較而言，資本對于美妝類目顯得更加謹(jǐn)慎，期內(nèi)發(fā)生在彩妝/香氛類和個護(hù)類投融資均僅有15起，護(hù)膚類則有17起。
小眾細(xì)分賽道崛起，合成生物/重組膠原蛋白仍是大熱門
如上所述，今年上半年發(fā)生在護(hù)膚、彩妝、香氛、個護(hù)類目的投融資事件共計(jì)47起，相較于去年的42起，略有增長。見微知著，從這些案例中可看到資本對上述類目的偏好變化。
1、本土香氛品牌崛起，“東方香”受外資巨頭青睞
據(jù)CBNData發(fā)布的《2023香水香氛消費(fèi)者洞察白皮書》預(yù)測，中國的香水香氛行業(yè)預(yù)計(jì)將持續(xù)保持較高的增速，并有望在2026年達(dá)到377億元的市場規(guī)模。
感知到這一市場的高增速，資本聞風(fēng)而來，上半年香水香氛相關(guān)投融資事件有10起。其中，有三起涉及本土香氛品牌，占比近三成。
2024年伊始，中國本土高端香水香氛品牌聞獻(xiàn) DOCUMENTS完成新一輪融資，由國際新奢美妝品牌集團(tuán)USHOPAL GROUP領(lǐng)投。雖然誕生至今僅3年，但聞獻(xiàn)已完成了3輪融資：創(chuàng)立次年，就拿下了來自眾麟資本的數(shù)千萬元天使輪融資，2022年9月，歐萊雅中國旗下投資公司上海美次方也宣布對聞獻(xiàn)進(jìn)行少數(shù)股權(quán)投資。
對聞獻(xiàn)的投資，是歐萊雅“砸錢”的第一個中國香水品牌。直至今年2月，歐萊雅再次出手，對本土香氛洗護(hù)品牌觀夏進(jìn)行股權(quán)投資，這則是歐萊雅今年對中國市場的首筆投資。
來自蘇州的香水香氛品牌拂若里INSIDEFLOW，也在今年3月拿到了數(shù)千萬元Pre-A輪融資，由昌賽基金獨(dú)家投資。公開資料顯示，拂若里以“拂外而入內(nèi)”為品牌定位，旨在做東方哲思香水香氛品牌。其首發(fā)“念·系列”香水，就是提取自古人“金木水火土”的五行智慧。
業(yè)界分析認(rèn)為，上述三大品牌香氛品牌均是瞄準(zhǔn)年輕化中高端市場，在東方美學(xué)和傳統(tǒng)文化的加持下，以“東方香”為特色，迎合了注重個性表達(dá)的Z世代消費(fèi)群體的偏好，也因而受到資本的關(guān)注。
其他發(fā)生在外資香水品牌上的投資，包括開云集團(tuán)投資法國香水品牌Matiere Preniere、私募股權(quán)投資公司Manzanita Capital收購美國香水品牌D.S. &Durga多數(shù)股權(quán)、歐萊雅集團(tuán)考慮潛在投資阿曼奢侈香水品牌Amouage愛慕等，則透露出了資本市場對于小眾沙龍香水、高奢香氛的偏好。
值得一提的是，Amouage愛慕的理念也是“為復(fù)興東方香料繁華而生”，目前已經(jīng)進(jìn)駐了中國市場，并在上海開設(shè)了首家概念店。
2、唇護(hù)/底妝/更年期護(hù)理，小眾細(xì)分賽道成投資熱門
上半年，細(xì)分賽道進(jìn)一步“加熱”。聚焦到彩妝和個護(hù)大類目上，底妝、防曬、頭皮護(hù)理、唇部護(hù)理、女性護(hù)理均獲投融資。
今年6月，全球消費(fèi)品最大私募基金LVMH旗下的L Catterton宣布與英國女演員娜奧米·沃茨（Naomi Watts）達(dá)成合作，收購更年期女性護(hù)理品牌Stripes。
據(jù)公開資料，Stripes主要專注于更年期女性的生理和心理健康，為40-50歲處于更年期的女性和其他與女性年齡自然荷爾蒙變化相關(guān)癥狀的女性提供服務(wù)?；谶@一品牌理念，目前Stripes推出了面部護(hù)理、身體洗護(hù)、私處護(hù)理和營養(yǎng)補(bǔ)劑4大系列產(chǎn)品，主打角鯊?fù)?、依克多因等功效成分，價格在15-85美元（約合人民幣108-617元）之間。
2月，私募股權(quán)公司Yellow Wood Partners宣布，旗下投資組合公司Suave Brands Company 以約4.3億美元（約合人民幣31億元）的現(xiàn)金外加約8000萬美元（約合人民幣5.8億）買入股份，從Haleon手中收購唇部護(hù)理品牌ChapStick。
Yellow Wood Partners表示：“Chapstick在唇部護(hù)理領(lǐng)域擁有最高的品牌知名度,同時也是該品類所有品牌中，購買轉(zhuǎn)化率最高的品牌?！?據(jù)悉，Chapstick誕生于19世紀(jì)80年代初期，目前已發(fā)展出了多樣化的唇部護(hù)理產(chǎn)品組合，擁有不同創(chuàng)新成分、護(hù)膚功效和不同香型。2023年，該品牌營收約1.425億美元（約合人民幣10.36億元）。
在彩妝賽道，專注底妝的方里是今年上半年唯一獲得融資的本土彩妝品牌，資方為金沙江創(chuàng)投。“未來方里的方向，就是要把功效底妝做到底?！闭绶嚼飫?chuàng)始人菊子所說，方里精準(zhǔn)切入細(xì)分賽道，誕生4年已先后獲得三輪融資，金額達(dá)數(shù)千萬元。投資者中包括金沙江創(chuàng)投、貝泰妮等。
除上述品牌，頭皮護(hù)理品牌Jupiter、男性美容用品品牌Bombay 3having Company等多個細(xì)分賽道的品牌也分別拿到了約300萬美元（約合人民幣2179萬元）、3000萬美元（約合人民幣2億元）的融資。
3、上游投融資事件同增161%，合成生物仍是香餑餑
上半年，發(fā)生在化妝品原料、生產(chǎn)商上游領(lǐng)域投融資事件共34起，較去年同期的13起，同比增長161%。
從具體類目來看，合成生物仍是大熱門，有10起投融資事件發(fā)生在這一賽道，其中有6起投融資金額過千萬元，且多家誕生時間都不長。
比如，上海虹摹生物科技有限公司成立于2022年2月，是一家由蒙牛與弈柯萊生物共同孵化的合成生物學(xué)公司，主要從事營養(yǎng)健康等產(chǎn)品的研發(fā)及銷售，目前布局的產(chǎn)品線達(dá)10余種。今年5月，虹摹生物獲數(shù)千萬人民幣A輪融資，投資方為中金資本旗下中金啟德基金領(lǐng)投、茅臺基金跟投。
同年成立的江蘇脂禾生物科技公司也在今年5月獲星空資本等數(shù)千萬元投資，該公司是基于合成生物與先進(jìn)制造等技術(shù)，聚焦于油脂類化學(xué)品的微生物制造、生產(chǎn)。
天津合生生物科技有限公司成立于2023年8月，僅用9個月時間就獲得了仁愛資本數(shù)千萬元融資。據(jù)悉，其聚集了國際領(lǐng)先的南開大學(xué)合成生物技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，搭建了“DBTL”（設(shè)計(jì)-構(gòu)建-測試-學(xué)習(xí)）的技術(shù)平臺，致力于打造“極高生產(chǎn)力的微生物菌株”。
除了合成生物，重組膠原蛋白賽道依然炙手可熱。上半年，有3家公司在這一領(lǐng)域獲投，包括均獲1億投資的湘雅生物、君合盟以及獲千萬元投資的福萊明。
其中值得一提的是，湘雅生物在今年上半年連獲兩次投資。今年4月，美萊集團(tuán)正式宣布投資湘雅生物，并與湘雅生物旗下花漱產(chǎn)品管線結(jié)成深度戰(zhàn)略合作伙伴。一個月后，湘雅生物再次順利獲得海盛基金、湖州經(jīng)開等資方1億元的融資。
電商/AI/大健康炙手可熱，最大單筆投資金額高達(dá)435億元
在今年上半年投融資案例中，還有三大賽道顯現(xiàn)出了高增速。
據(jù)儀美尚不完全統(tǒng)計(jì)，電商和跨境出海服務(wù)商共有37起獲得融資，比去年同期增長近10%，服務(wù)類目商橫跨了購物平臺、社交平臺、消費(fèi)品零售、數(shù)字化服務(wù)等多個領(lǐng)域；人工智能熱度不減，拿下了84起投融資，其中上半年最大手筆也誕生在這一賽道，高達(dá)435億元；新零售賽道內(nèi)，則有68家消費(fèi)品品牌在上半年獲融資，其中食品類熱度最高。
1、電商平臺投資加速跑，新零售卻不行了？
從投資方來看，資本巨頭谷歌Google和阿里巴巴上半年均在電商平臺領(lǐng)域有所押注。
5月，印度電子商務(wù)網(wǎng)站Flipkart獲谷歌高達(dá)3.5億美元（約合人民幣25.2億元）的融資，這是上半年電商領(lǐng)域所披露的最大金額融資案。
公開資料顯示，此次投資是Flipkart于2023年啟動的近10億美元（約合人民幣72億元）融資的一部分。沃爾瑪領(lǐng)投了這輪融資，于去年年底投資了6億美元（約合人民幣43億元）。今年3月，F(xiàn)lipkart旗下市場部門“Flipkart Internet”獲得7.8億元來自新加坡相關(guān)實(shí)體的投資；4月，其再度獲得一筆來自新加坡控股公司的12億元的注資。
Flipkart被巨頭紛紛看中的原因在于，印度現(xiàn)為全球僅次于中國的第二大電子商務(wù)市場，而Flipkart的市場占有率高達(dá)48%，幾乎占半壁江山。
無獨(dú)有偶，今年5月份，東南亞在線購物網(wǎng)站Lazada再度獲得阿里巴巴16.7億元投資，這也是阿里巴巴對Lazada的第十次注資，截至目前，阿里已經(jīng)累計(jì)向Lazada注資約559億元。
相較于電商的火熱，新零售略顯冷清。上半年，新零售投融資總數(shù)為14件，較2023年上半年的24起，同比下滑41.7%，披露的總金額為13.1億元，僅占上半年投融總金額的0.8%。
其中，新零售在美妝板塊的投融資僅有兩起，一個是化妝品零售商向內(nèi)顏究獲瑞峰資本天使輪投資，投資金額為117萬元。自2023年成立以來，向內(nèi)顏究共獲三輪融資，金額均在100萬左右。
另一個是泰國美容零售商Konvy獲阿里巴巴7997萬元完成A輪融資。目前，Konvy引進(jìn)了來自全球和泰國本土的1000多個美妝品牌，品類超過20000個，其中包括歐萊雅、資生堂、3CE、理膚泉等知名品牌。
2、435億元！上半年最大手筆誕生在人工智能賽道
近年來，人工智能賽道的熱度有增無減。今年上半年，這一賽道共收獲了84起投融資事件，較2013年上半年的48起，同比增長75%。
從金額上看，資本巨頭紛紛斥巨資，有21起人工智能投融資事件金額破億。其中金額最高的是，馬斯克發(fā)起設(shè)立的人工智能公司xAI在B輪融資獲435億元，本輪融資估值突破1300億。
公開資料顯示，xAI由馬斯克于2023年7月成立，自去年11月推出聊天機(jī)器人Grok以來，xAI一直在追趕OpenAI的步伐。
目前，OpenAI的融資總額超過140億美元（約合人民幣1017億元），而xAI成立不到一年，單筆融資規(guī)模就達(dá)到OpenAI總?cè)谫Y額近一半，這給xAI帶來了新的機(jī)會。
除此之外，人工智能大模型C1aude開發(fā)商Anthropic獲Anazon亞馬遜超200億元戰(zhàn)略投資；阿聯(lián)酉AI人工智能技術(shù)公司G42獲微軟Microsoft超109億元的戰(zhàn)略投資；AI初創(chuàng)大模型公司月之暗面Moonshot AI獲紅杉中國、小紅書、美團(tuán)、阿里超72億元融資。
3、大健康賽道成新吸金王，保健品和健身房“爆火”
據(jù)儀美尚不完全統(tǒng)計(jì)，上半年在新消費(fèi)賽道，有68家品牌收獲融資。同比去年上半年，寵物賽道占三成的盛況，今年食品飲料類拔得頭籌，獲投融資共33起，金額達(dá)20億元，占新消費(fèi)投融資總數(shù)的近一半。
再細(xì)分來看，受熱捧的食品賽道一方面聚焦于餐飲連鎖，典型如愉悅資本、絕了基金領(lǐng)投的全國超2000家門店的夸父炸串，以及獲得小數(shù)桔創(chuàng)投2250萬元投資的青島早餐品牌“西街油條”；另一方面則是圍繞“養(yǎng)生”、“健康”的大健康產(chǎn)品，如人參植物飲修養(yǎng)正本收獲了3億元投資金額，中醫(yī)藥功能性食品品牌JUZTLAB收獲了來自若羽臣的千萬元投資。
“管住嘴，邁出腿”。在大健康賽道上，除了保健品，還有健身房備受關(guān)注。上半年，該賽道最高一筆投資金額就流向了紐約豪華健身品牌Equinox。據(jù)披露，目前Equinox在全球擁有107家豪華健身俱樂部，2023年新增超25家，全年?duì)I收大漲27%，新增會員數(shù)也創(chuàng)歷史新高。
其在今年3月完成了超128.3億元的融資，由Sixth Street和Silver Lake 領(lǐng)投，Ares Management、HPS Investment Partners、L Catterton和相關(guān)公司負(fù)責(zé)人跟投。
中高端連鎖健身服務(wù)商古德菲力上半年也獲2億元C輪融資，投資方為和信資本，部分老股東跟投，龍華資本戰(zhàn)略注資。據(jù)透露，本輪融資資金將用于古德菲力補(bǔ)充運(yùn)營資金、拓展門店以及IT建設(shè)投入。