文 | 化妝品財經(jīng)在線CBO
隨著聯(lián)合利華完成出售旗下?lián)碛?0+品牌的Elida Beauty，資生堂個人護理業(yè)務(wù)完成剝離，今年上半年美妝個護領(lǐng)域交易熱潮持續(xù)高漲。
據(jù)CBO不完全統(tǒng)計，2024年上半年，共有21起收購（出售）案，交易品牌高達40余個。一方面，國際巨頭持續(xù)瘦身，優(yōu)化品牌矩陣；另一方面，個性鮮明、定位明確的潛力品牌和發(fā)展成熟的現(xiàn)金奶牛成為收購熱門。
01 美妝巨頭持續(xù)瘦身，優(yōu)化結(jié)構(gòu)
4月，歐舒丹集團出售護膚品牌Grown Alchemist；5月，寶潔宣布正式將沙宣VS Sassoon品牌及大中華區(qū)相關(guān)頭發(fā)護理業(yè)務(wù)出售給漢高集團；6月，聯(lián)合利華出售包括Q-tips?、Caress、Ponds旁氏和St. Ives（僅限北美和歐洲）、Impulse、Noxzema、Monsavon、Timotei等20+品牌；資生堂出售旗下包括AQUAIR、KUYURA、SUPER MILD、SENKA、fino、TSUBAKI、UNO、MA CHERIE等十大個護品牌......
可以看見，美妝巨頭們正在進行大刀闊斧式的瘦身行動。業(yè)績下滑、增速減緩，讓精簡組織架構(gòu)與業(yè)績重組成為他們不約而同關(guān)注的重點。
2023年，聯(lián)合利華新帥司馬翰（Hein Schumacher）上任，為扭轉(zhuǎn)聯(lián)合利華銷量增長滯后的局面，他提出了三大行動方向：加速增長、生產(chǎn)力與簡化、績效文化。其中，聚焦包括dove多芬、lux力士、Vanseline凡士林等30個強勢品牌、架構(gòu)與管理層調(diào)整等舉措備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。
截自聯(lián)合利華2023年年度報告
據(jù)聯(lián)合利華發(fā)布的2023年業(yè)績，集團2023全年銷量增長0.2%，去年第四季度銷量增長1.8%?？梢钥吹?，司馬翰的一系列精簡動作初見成效。
近日，在3月宣布大裁員計劃后，聯(lián)合利華正式開啟了裁員措施，最先在歐洲市場裁3200名員工，以達到降本增效的目的。
繼營收增速減緩后，寶潔也開啟了新一輪業(yè)務(wù)精簡。去年年底，寶潔發(fā)布聲明稱，公司計劃撥備20億至25億美元，用于部分業(yè)務(wù)的重組及減值。而本次出售沙宣也是出于業(yè)務(wù)重組的考量。
近年來，日本美妝巨頭資生堂集團一直在出售非核心美容品牌。2021年2月，資生堂發(fā)布《關(guān)于個人護理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓所涉公司分立（簡易吸收分立）等事項的通知》，開始逐步剝離旗下全球個人護理業(yè)務(wù)。
截自Fine Today中國官網(wǎng)
隨著6月的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易完成，F(xiàn)ine Today將完全脫離資生堂集團，這也意味著資生堂正式剝離其在1959年開創(chuàng)的個人護理業(yè)務(wù)。
此外，瘦身的同時，資生堂們也在優(yōu)化品牌組合，加強地區(qū)投資。
去年年底，資生堂宣布收購美國知名護膚品牌Dr. Dennis Gross Skincare，擴大自身品牌陣容，也進一步加強全球范圍內(nèi)的戰(zhàn)略布局；聯(lián)合利華收購美國高端生物科技護發(fā)公司K18，而后者是去年美容市場上的熱門收購對象，成立時間僅三年，年銷售有望達到3億美元（約合人民幣21.8億元），收購K18進一步補全了聯(lián)合利華高端消費品牌組合。
今年4月，韓國珂萊歐集團收購了日本化妝品銷售商Doowon和化妝品進口代理公司Kiwami 100%的股份。通過此次收購，集團計劃在日本成立子公司，進一步進軍日本市場，實現(xiàn)擴大銷售并提高盈利能力。
02 收購關(guān)鍵詞：標(biāo)簽鮮明、現(xiàn)金奶牛
為了強化品牌組合、提高市場競爭力，美妝集團們的收購動作也并未放緩。其中，個性鮮明、定位明確的潛力品牌或發(fā)展較為成熟的現(xiàn)金奶牛成為他們的收購熱門。
1月，西班牙時尚巨頭Puig集團宣布收購由Barbara Sturm博士創(chuàng)建的同名護膚品牌Dr. Barbara Sturm的大部分股份。作為“小眾品牌”狙擊手，Puig并購更加傾向高端小眾品牌，而定位高端、專注溫和護膚的Dr. Barbara Sturm恰好與Puig的并購方向契合。
同月，波士頓的私募股權(quán)公司Yellow Wood Partmers宣布向消費者健康公司Haleon支付4.3億美元（當(dāng)時約合人民幣30.8億元），收購唇部護理品牌ChapStick。Yellow Wood Partners表示：“Chapstick在唇部護理領(lǐng)域擁有高知名度，同時也是該品類所有品牌中，購買轉(zhuǎn)化率最高的品牌?！?/p>
據(jù)了解，ChapStick是唇部護理領(lǐng)域銷量最高的品牌之一，于19世紀80年代初攜唇部護理產(chǎn)品首次亮相，超過百年歷史，經(jīng)久不衰。
4月，LVMH集團旗下私募股權(quán)投資公司L Catterton（路威凱騰）宣布收購意大利時尚彩妝品牌KIKO Milano（以下簡稱“KIKO”）的多數(shù)股權(quán)。
在變化莫測的經(jīng)濟環(huán)境中，擁有長期增長潛力的品牌往往更受投資者青睞。據(jù)悉，2023年，KIKO在全球已擁有1000多個銷售網(wǎng)點，公司的凈收入約為8億歐元（當(dāng)時約合人民幣62億元），同比增長近20%。對于LVMH來說，KIKO無疑是一個成熟的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
今年上半年，另一個被LVMH集團收購的美容品牌是專注于更年期女性護理的Stripes Beauty。
鮮明的用戶標(biāo)簽與前景良好的更年期美容市場讓其獲得LVMH集團青睞。據(jù)了解，2022年，全球更年期領(lǐng)域共發(fā)生17筆交易，金額為1020萬美元（約合人民幣7405萬元），預(yù)計到2023年該數(shù)字增加一倍，達到2500萬美元（約合人民幣1.8億元）。
5月，漢高集團完成對沙宣的收購，進一步補足了集團在高端、專業(yè)護發(fā)領(lǐng)域的空缺，從而拉高集團的業(yè)績。此外，漢高表示，沙宣在中國市場的良好表現(xiàn)也是其看重的。
6月，雅詩蘭黛集團宣布，完成對The Ordinary母公司DECIEM Beauty Group Inc.（下文簡稱DECIEM）的收購。DECIEM于2013年創(chuàng)立，除The Ordinary之外，該公司旗下還包括皮膚科學(xué)先驅(qū)品牌Niod。這筆收購也是今年上半年透露金額的收購中金額最大的一筆，交易合計達到了123.3億元。
據(jù)悉，目前The Ordinary凈銷售額在5億至10億美元（約合人民幣36.2億元-72.4億元），在加拿大和美國本土市場排名前二。對于雅詩蘭黛集團來說，DECIEM的加入將進一步完善集團的品牌矩陣，推動業(yè)績增長。
03 創(chuàng)始人回購潮
在美妝巨頭們不斷以收購出售做“加減法”的當(dāng)下，一些品牌創(chuàng)始人開始回購自己的品牌。
今年4月，美國純凈美容品牌Beauty counter品牌的創(chuàng)始人Gregg Renfrew聯(lián)手其他私人投資者，從投資公司凱雷集團手中購回了這一品牌。
2013年成立，該品牌以其獨特的定位成為純凈美容市場的佼佼者。2021年以10億美元（約合人民幣72.6億元）的估值被凱雷集團（Carlyle Group）收購。
今年年初，Gregg重新出任Beauty counter的首席執(zhí)行官，表示將推出一個全新的品牌，3月底，Beauty counter推出了首個香水系列。據(jù)悉，該系列香水為成分完全透明的純凈香水，讓消費者對于產(chǎn)品的成分能夠有更加清晰地了解。
無獨有偶，4月，以有機配方著稱的英國北愛爾蘭優(yōu)質(zhì)美黑品牌Vita Liberata被創(chuàng)始人Alyson Hogg以不到1200萬美元（約合人民幣8700萬元）的價格從美國制藥護膚品集團Crown Laboratories手中購回。
2003年，Alyson創(chuàng)立Vita Liberata，推出一系列使用有機配方的美黑產(chǎn)品，其獨特的配方和優(yōu)質(zhì)的品質(zhì)讓品牌快速在美黑產(chǎn)品市場備受關(guān)注。
創(chuàng)業(yè)往往很難一帆風(fēng)順，2018年，為了公司的生存問題，Alyson將該品牌出售給了Crown Laboratories。出售時，業(yè)內(nèi)人士曾對品牌的零售額進行了估算，預(yù)計約為5000萬美元。
然而被收購后，品牌的業(yè)績表現(xiàn)卻并不良好，年零售額從最初的6200萬美元下降到了目前的3700萬美元。據(jù)悉，購回品牌后，Alyson將與合伙人Colin Lewis攜手經(jīng)營品牌。她表示：“我們推出過一次，就還能再推出一次?！?/p>
可以看見，今年上半年，更多國際美妝企業(yè)的目光聚焦于業(yè)務(wù)的重組與拆分，更加精簡的業(yè)務(wù)有利于美妝企業(yè)旗下核心品牌實現(xiàn)可持續(xù)盈利增長。在不斷發(fā)生的“買”與“賣”中，美妝行業(yè)也迎來了新一輪洗牌。