A500指數(shù)ETF(560610)今日上市,共赴A股高質(zhì)量未來

千呼萬喚始出來!包括A500指數(shù)ETF(560610)在內(nèi)的首批10家A500ETF,于今日(10月15日)起,正式上市!

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展縱深推進(jìn),新質(zhì)生產(chǎn)力在資本市場(chǎng)滲透率逐步提升,全球資本對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的配置需求與日俱增,兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性的中證A500指數(shù)應(yīng)運(yùn)而生。

中證A500:A股寬基指數(shù)的“集大成者”

作為升級(jí)版寬基指數(shù),中證A500指數(shù)(以下簡(jiǎn)稱“A500”)堪稱兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性的新一代寬基指數(shù)。截至2024年9月末,它的成分股以55萬億的總市值占據(jù)約58%的A股總市值,并覆蓋大中小市值的500只股票。更高的市值表征性使得A500堪稱A股當(dāng)之無愧的“晴雨表”,用以反映A股整體的表現(xiàn),可作為基準(zhǔn)指數(shù)。

在中證三級(jí)行業(yè)的覆蓋上,A500以91個(gè)行業(yè)覆蓋(占比中證全指98%)大幅超過滬深300的63個(gè)(占比中證全指68%)。這受益于編制方案的一處重要改變:A500要求“各一級(jí)行業(yè)自由流通市值分布與樣本空間盡可能一致”,也就是使得A500的行業(yè)分布盡可能表征A股整體行業(yè)分布情況。更均衡的行業(yè)分布可以避免指數(shù)在個(gè)別行業(yè)上過度押注,可以通過抑制指數(shù)整體的波動(dòng),而盡可能地提升長(zhǎng)期的收益。

僅僅對(duì)A股市值與行業(yè)的表征,并不意味著指數(shù)具備可投資性?;诖耍撝笖?shù)引入國(guó)際先進(jìn)的“ESG”理念,并將選樣范圍限定在滬深股通標(biāo)的內(nèi)。這樣一來,不僅體現(xiàn)出對(duì)上市公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)注,也便于內(nèi)外資進(jìn)行中長(zhǎng)期配置。截至9月末,中證A500中“專精特新”及ESG評(píng)級(jí)在BB級(jí)以上的企業(yè)占分別為36%和64.2%,均高于滬深300的27.3%和63.7%,在企業(yè)的質(zhì)量上更勝一籌。

隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),以簡(jiǎn)單規(guī)模加權(quán)的大盤寬基指數(shù)成分股雖然也在優(yōu)化迭代,但其中面向未來新質(zhì)生產(chǎn)力的成分股權(quán)重仍然較低,這與A股整體市場(chǎng)的行業(yè)分布有較大差異,難以在行業(yè)層面表征市場(chǎng)。而A500納入了更多新興領(lǐng)域龍頭,有助于引導(dǎo)資金流入新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域,發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置和價(jià)值發(fā)現(xiàn)作用,助力資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

數(shù)據(jù)顯示,從行業(yè)權(quán)重分布角度,中證A500與中證全指的分布貼合較緊密,且在工業(yè)、信息技術(shù)、原材料、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等“新質(zhì)生產(chǎn)力”領(lǐng)域較滬深300有所超配,金融、消費(fèi)、能源等傳統(tǒng)領(lǐng)域則相應(yīng)低配。

背后的本質(zhì),是指數(shù)用了類似分層抽樣的原理,力爭(zhēng)將細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的龍頭公司納入指數(shù),不僅在成分篩選時(shí),將篩選條件下沉到了三級(jí)行業(yè),還將樣本空間內(nèi)市值要求的下限分別降低至日均總市值前1500名和總市值前1%。這樣,在新興行業(yè)成長(zhǎng)初期,也能納入指數(shù),與關(guān)注成熟企業(yè)的規(guī)模加權(quán)相比,更加面向未來,關(guān)注成長(zhǎng)。

機(jī)構(gòu)紛紛看好A500投資機(jī)會(huì)

國(guó)元證券研究所指出,隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好提升下國(guó)內(nèi)資金股債資產(chǎn)配置的再平衡,將導(dǎo)致全球資金重新流向中國(guó),人民幣資產(chǎn)的價(jià)值重估成為可能。滬深300ETF和中證A500ETF等寬基指數(shù)受追捧,它們作為中國(guó)核心資產(chǎn)的代表,指數(shù)級(jí)別行情有望在內(nèi)外資的共振中有所持續(xù)。

天風(fēng)證券認(rèn)為,A500指數(shù)中的非滬深300成分可能最受益于增量資金,這類股票主要分布于半導(dǎo)體、電池和電網(wǎng)設(shè)備等新興成長(zhǎng)板塊。A500指數(shù)由于其編制方法在行業(yè)敞口上更為平衡,類似濃縮版的中大盤中證全指,可能更適合作為各類策略的“基礎(chǔ)指數(shù)”。近期市場(chǎng)對(duì)“風(fēng)格再平衡”已開始定價(jià),A500的均衡屬性可能使得其更適合作為一種“基礎(chǔ)指數(shù)”。

西部證券認(rèn)為,往后看,居民理財(cái)資金有望繼續(xù)向股市流入,疊加中長(zhǎng)線資金與潛在的護(hù)盤/平準(zhǔn)基金,中證A500有望在中長(zhǎng)期成為新的A股投資載體和工具。相對(duì)于傳統(tǒng)的寬基指數(shù),中證A500指數(shù)能更好地反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的特征,符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展思路,并更具成長(zhǎng)性與行業(yè)均衡性。A500掛鉤基金的發(fā)布也有望為市場(chǎng)引入增量資金與未來潛在的中長(zhǎng)期資金,非300成分股有望短期利好,其中多為電子、新能源等偏成長(zhǎng)個(gè)股。中長(zhǎng)期來看,成分股中各細(xì)分行業(yè)中,能夠代表“中國(guó)資產(chǎn)”的優(yōu)質(zhì)龍頭有望迎來價(jià)值重估機(jī)會(huì)。

A500指數(shù)ETF(560610):投向A股高質(zhì)量未來的新選擇

作為跟蹤A500指數(shù)的被動(dòng)化指數(shù)投資工具,A500指數(shù)ETF(560610)有以下幾處可圈可點(diǎn):

?    費(fèi)率低廉:管理費(fèi)年化0.15%+托管費(fèi)年化0.05%,該費(fèi)率為普通ETF相應(yīng)費(fèi)率0.5%+0.1%檔位的三分之一。

?    強(qiáng)制分紅:根據(jù)基金合同,該基金每季度最后一個(gè)交易日對(duì)基金相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評(píng)價(jià):當(dāng)ETF相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益大于0.01%時(shí),本基金將進(jìn)行收益分配,收益分配的比例不低于超額收益率的80%。

就在不久前,受益于政策支持、市場(chǎng)有效性提升、產(chǎn)品自身優(yōu)勢(shì)等因素,權(quán)益類ETF在本輪股市反彈中快速擴(kuò)張,規(guī)模一舉突破3萬億元大關(guān),這也意味著被動(dòng)投資大時(shí)代的到來,而其中寬基指數(shù)ETF以壓倒性的規(guī)模優(yōu)勢(shì)成為當(dāng)之無愧的“壓艙石”和“穩(wěn)定器”。ETF大發(fā)展大勢(shì)所趨,前景可期。

A500指數(shù)ETF(560610)的上市交易可謂正逢其時(shí),為投資者更好地把脈A股的投資機(jī)遇,參與企業(yè)未來的高質(zhì)量發(fā)展,提供了全新選擇。

中證A500指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布。指數(shù)編制方將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性,但不對(duì)此作任何保證,亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短,不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。

風(fēng)險(xiǎn)提示:基金有風(fēng)險(xiǎn),投資須謹(jǐn)慎。本資料僅作為宣傳用品,不作為任何法律文件?;饦I(yè)績(jī)具有波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn),亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議?;鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。請(qǐng)?jiān)谕顿Y前認(rèn)真閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件,全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo),對(duì)基金投資作出獨(dú)立決策,選擇合適的基金產(chǎn)品。基金產(chǎn)品由招商基金發(fā)行與管理,代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。本產(chǎn)品的特定風(fēng)險(xiǎn)詳見公司官網(wǎng)https://www.cmfchina.com公告欄基金《招募說明書》風(fēng)險(xiǎn)揭示部分。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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A500指數(shù)ETF(560610)今日上市,共赴A股高質(zhì)量未來

千呼萬喚始出來!包括A500指數(shù)ETF(560610)在內(nèi)的首批10家A500ETF,于今日(10月15日)起,正式上市!

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展縱深推進(jìn),新質(zhì)生產(chǎn)力在資本市場(chǎng)滲透率逐步提升,全球資本對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的配置需求與日俱增,兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性的中證A500指數(shù)應(yīng)運(yùn)而生。

中證A500:A股寬基指數(shù)的“集大成者”

作為升級(jí)版寬基指數(shù),中證A500指數(shù)(以下簡(jiǎn)稱“A500”)堪稱兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性的新一代寬基指數(shù)。截至2024年9月末,它的成分股以55萬億的總市值占據(jù)約58%的A股總市值,并覆蓋大中小市值的500只股票。更高的市值表征性使得A500堪稱A股當(dāng)之無愧的“晴雨表”,用以反映A股整體的表現(xiàn),可作為基準(zhǔn)指數(shù)。

在中證三級(jí)行業(yè)的覆蓋上,A500以91個(gè)行業(yè)覆蓋(占比中證全指98%)大幅超過滬深300的63個(gè)(占比中證全指68%)。這受益于編制方案的一處重要改變:A500要求“各一級(jí)行業(yè)自由流通市值分布與樣本空間盡可能一致”,也就是使得A500的行業(yè)分布盡可能表征A股整體行業(yè)分布情況。更均衡的行業(yè)分布可以避免指數(shù)在個(gè)別行業(yè)上過度押注,可以通過抑制指數(shù)整體的波動(dòng),而盡可能地提升長(zhǎng)期的收益。

僅僅對(duì)A股市值與行業(yè)的表征,并不意味著指數(shù)具備可投資性?;诖?,該指數(shù)引入國(guó)際先進(jìn)的“ESG”理念,并將選樣范圍限定在滬深股通標(biāo)的內(nèi)。這樣一來,不僅體現(xiàn)出對(duì)上市公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)注,也便于內(nèi)外資進(jìn)行中長(zhǎng)期配置。截至9月末,中證A500中“專精特新”及ESG評(píng)級(jí)在BB級(jí)以上的企業(yè)占分別為36%和64.2%,均高于滬深300的27.3%和63.7%,在企業(yè)的質(zhì)量上更勝一籌。

隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),以簡(jiǎn)單規(guī)模加權(quán)的大盤寬基指數(shù)成分股雖然也在優(yōu)化迭代,但其中面向未來新質(zhì)生產(chǎn)力的成分股權(quán)重仍然較低,這與A股整體市場(chǎng)的行業(yè)分布有較大差異,難以在行業(yè)層面表征市場(chǎng)。而A500納入了更多新興領(lǐng)域龍頭,有助于引導(dǎo)資金流入新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域,發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置和價(jià)值發(fā)現(xiàn)作用,助力資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

數(shù)據(jù)顯示,從行業(yè)權(quán)重分布角度,中證A500與中證全指的分布貼合較緊密,且在工業(yè)、信息技術(shù)、原材料、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等“新質(zhì)生產(chǎn)力”領(lǐng)域較滬深300有所超配,金融、消費(fèi)、能源等傳統(tǒng)領(lǐng)域則相應(yīng)低配。

背后的本質(zhì),是指數(shù)用了類似分層抽樣的原理,力爭(zhēng)將細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的龍頭公司納入指數(shù),不僅在成分篩選時(shí),將篩選條件下沉到了三級(jí)行業(yè),還將樣本空間內(nèi)市值要求的下限分別降低至日均總市值前1500名和總市值前1%。這樣,在新興行業(yè)成長(zhǎng)初期,也能納入指數(shù),與關(guān)注成熟企業(yè)的規(guī)模加權(quán)相比,更加面向未來,關(guān)注成長(zhǎng)。

機(jī)構(gòu)紛紛看好A500投資機(jī)會(huì)

國(guó)元證券研究所指出,隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好提升下國(guó)內(nèi)資金股債資產(chǎn)配置的再平衡,將導(dǎo)致全球資金重新流向中國(guó),人民幣資產(chǎn)的價(jià)值重估成為可能。滬深300ETF和中證A500ETF等寬基指數(shù)受追捧,它們作為中國(guó)核心資產(chǎn)的代表,指數(shù)級(jí)別行情有望在內(nèi)外資的共振中有所持續(xù)。

天風(fēng)證券認(rèn)為,A500指數(shù)中的非滬深300成分可能最受益于增量資金,這類股票主要分布于半導(dǎo)體、電池和電網(wǎng)設(shè)備等新興成長(zhǎng)板塊。A500指數(shù)由于其編制方法在行業(yè)敞口上更為平衡,類似濃縮版的中大盤中證全指,可能更適合作為各類策略的“基礎(chǔ)指數(shù)”。近期市場(chǎng)對(duì)“風(fēng)格再平衡”已開始定價(jià),A500的均衡屬性可能使得其更適合作為一種“基礎(chǔ)指數(shù)”。

西部證券認(rèn)為,往后看,居民理財(cái)資金有望繼續(xù)向股市流入,疊加中長(zhǎng)線資金與潛在的護(hù)盤/平準(zhǔn)基金,中證A500有望在中長(zhǎng)期成為新的A股投資載體和工具。相對(duì)于傳統(tǒng)的寬基指數(shù),中證A500指數(shù)能更好地反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的特征,符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展思路,并更具成長(zhǎng)性與行業(yè)均衡性。A500掛鉤基金的發(fā)布也有望為市場(chǎng)引入增量資金與未來潛在的中長(zhǎng)期資金,非300成分股有望短期利好,其中多為電子、新能源等偏成長(zhǎng)個(gè)股。中長(zhǎng)期來看,成分股中各細(xì)分行業(yè)中,能夠代表“中國(guó)資產(chǎn)”的優(yōu)質(zhì)龍頭有望迎來價(jià)值重估機(jī)會(huì)。

A500指數(shù)ETF(560610):投向A股高質(zhì)量未來的新選擇

作為跟蹤A500指數(shù)的被動(dòng)化指數(shù)投資工具,A500指數(shù)ETF(560610)有以下幾處可圈可點(diǎn):

?    費(fèi)率低廉:管理費(fèi)年化0.15%+托管費(fèi)年化0.05%,該費(fèi)率為普通ETF相應(yīng)費(fèi)率0.5%+0.1%檔位的三分之一。

?    強(qiáng)制分紅:根據(jù)基金合同,該基金每季度最后一個(gè)交易日對(duì)基金相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評(píng)價(jià):當(dāng)ETF相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益大于0.01%時(shí),本基金將進(jìn)行收益分配,收益分配的比例不低于超額收益率的80%。

就在不久前,受益于政策支持、市場(chǎng)有效性提升、產(chǎn)品自身優(yōu)勢(shì)等因素,權(quán)益類ETF在本輪股市反彈中快速擴(kuò)張,規(guī)模一舉突破3萬億元大關(guān),這也意味著被動(dòng)投資大時(shí)代的到來,而其中寬基指數(shù)ETF以壓倒性的規(guī)模優(yōu)勢(shì)成為當(dāng)之無愧的“壓艙石”和“穩(wěn)定器”。ETF大發(fā)展大勢(shì)所趨,前景可期。

A500指數(shù)ETF(560610)的上市交易可謂正逢其時(shí),為投資者更好地把脈A股的投資機(jī)遇,參與企業(yè)未來的高質(zhì)量發(fā)展,提供了全新選擇。

中證A500指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布。指數(shù)編制方將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性,但不對(duì)此作任何保證,亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短,不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。

風(fēng)險(xiǎn)提示:基金有風(fēng)險(xiǎn),投資須謹(jǐn)慎。本資料僅作為宣傳用品,不作為任何法律文件?;饦I(yè)績(jī)具有波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn),亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議?;鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。請(qǐng)?jiān)谕顿Y前認(rèn)真閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件,全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo),對(duì)基金投資作出獨(dú)立決策,選擇合適的基金產(chǎn)品。基金產(chǎn)品由招商基金發(fā)行與管理,代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。本產(chǎn)品的特定風(fēng)險(xiǎn)詳見公司官網(wǎng)https://www.cmfchina.com公告欄基金《招募說明書》風(fēng)險(xiǎn)揭示部分。

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