界面新聞?dòng)浾?| 查沁君
界面新聞編輯 | 文姝琪
繼推出國內(nèi)首個(gè)教育大模型“子曰”后，網(wǎng)易有道(NYSE：DAO)加速大模型在課程、廣告等場景中的商業(yè)落地，并開始在業(yè)績上有了結(jié)果。
11月14日，據(jù)網(wǎng)易有道披露的2024年三季報(bào)顯示，該公司三季度凈收入達(dá)15.7億元，同比增長2.2%。經(jīng)營利潤1.1億元，同比扭虧為盈，這也是其歷史上首次在第三季度實(shí)現(xiàn)盈利，并且單季盈利金額創(chuàng)歷史新高。
網(wǎng)易有道有三大收入來源，分別為學(xué)習(xí)服務(wù)、智能設(shè)備和在線營銷服務(wù)，三季度分別創(chuàng)造營收7.679億、3.153億、4.894億元。其中，學(xué)習(xí)服務(wù)同比下降19.2%；智能設(shè)備、在線營銷分別同比增長25.2%、45.6%。
網(wǎng)易有道的初、高中培訓(xùn)業(yè)務(wù)曾是其優(yōu)勢業(yè)務(wù)，“雙減”后，有道初中業(yè)務(wù)剝離，高中業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。目前，主要教育公司都在加大高中教培業(yè)務(wù)的投入，包括開設(shè)新的學(xué)習(xí)中心、招聘教師等。但網(wǎng)易有道卻從2021年開始就將直播課調(diào)整為“錄播+AI”的學(xué)習(xí)模式，這種數(shù)字內(nèi)容服務(wù)是網(wǎng)易有道的核心學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)，由高中學(xué)習(xí)品牌“有道領(lǐng)世”承接。
在當(dāng)晚財(cái)報(bào)會(huì)上，網(wǎng)易有道總裁金磊提到學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，為了實(shí)現(xiàn)近期內(nèi)全年運(yùn)營利潤為正的戰(zhàn)略目標(biāo)，該公司將關(guān)注需求強(qiáng)勁的服務(wù)，同時(shí)在今年夏天縮減低回報(bào)的業(yè)務(wù)。
“有道領(lǐng)世是學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略重點(diǎn)。”金磊表示，雖然短期內(nèi)存在一些收縮，但對(duì)其長期增長仍持樂觀態(tài)度。
網(wǎng)易有道CEO周楓表示，市場營銷和客戶獲取對(duì)有道領(lǐng)世的短期業(yè)績非常重要，今年夏天在這方面遇到了一些挑戰(zhàn)，但用戶滿意度和續(xù)報(bào)率更為重要和根本。“只要續(xù)報(bào)率領(lǐng)先，我們總能找到增長業(yè)務(wù)的方法。”目前有道領(lǐng)世的續(xù)報(bào)率達(dá)70%，同比增長近5%。
智能設(shè)備業(yè)務(wù)在三季度重新恢復(fù)增長。該業(yè)務(wù)曾在2023年四季度、2024年一季度、二季度連續(xù)三個(gè)季度下滑。今年三季度創(chuàng)造凈收入3.2億元，同比增長25%。毛利率提升至42.8%，達(dá)到2023年以來的最高水平。
周楓將智能設(shè)備業(yè)務(wù)重回增長的原因歸納為這幾方面：首先，戰(zhàn)略聚焦和渠道重組取得了成效。今年，有道更加專注于智能設(shè)備中的詞典筆，減少了對(duì)其他SKU的投入。
例如，高端詞典筆X7 Pro配備了AI攝像頭和一系列AI功能，Hi Echo和小P老師在其中帶動(dòng)了智能設(shè)備的凈收入和毛利率穩(wěn)步提升，該公司強(qiáng)調(diào)其“達(dá)到了2023年以來的最高水平。”
從詞典筆的產(chǎn)品戰(zhàn)略方面來看，目前有道的中端產(chǎn)品（包括A系列和S系列）主打性價(jià)比；高端X系列主打高質(zhì)量和差異化，接下來整個(gè)產(chǎn)品線將采用更多的大模型特質(zhì)進(jìn)行融合。該公司預(yù)計(jì)將在四季度推出一款新產(chǎn)品，明年一季度推出更多新品。
管理層認(rèn)為，“集成AI硬件是近年來最令人興奮的機(jī)會(huì)之一?！痹蛟谟趥鹘y(tǒng)智能設(shè)備的市場正在萎縮。然而，AI與智能設(shè)備的融合為創(chuàng)新鋪平了道路，包括創(chuàng)造比智能手機(jī)更小或比平板電腦更大的設(shè)備來滿足用戶需求，此外，基于大模型正在為智能設(shè)備創(chuàng)造新的機(jī)會(huì)。
廣告板塊的表現(xiàn)依舊最為亮眼，三季度凈收入4.9億，同比增長46%，這是該業(yè)務(wù)連續(xù)八個(gè)季度保持同比50%左右的高增長，超出同期廣告大盤。
據(jù)CTR媒介智訊披露，2024年前三季度，中國廣告市場同比上漲僅有2.3%。QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，2024年三季度，中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模同比增長5.5%。
金磊認(rèn)為，廣告業(yè)務(wù)的增長主要得益于AI的進(jìn)步，增強(qiáng)的數(shù)據(jù)分析和優(yōu)化的算法模型使變現(xiàn)率提高了90%以上，同時(shí)團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力也在穩(wěn)步提升。
在他看來，該業(yè)務(wù)中長期的增長潛力，存在于國內(nèi)的娛樂行業(yè)（如游戲和社交媒體）、AI工具行業(yè)、汽車行業(yè)。由于去年下半年國內(nèi)大模型的快速發(fā)展，主要科技公司大幅增加了AI工具的營銷預(yù)算，網(wǎng)易有道利用這一趨勢推動(dòng)了過去幾個(gè)季度的快速增長。此外，刺激消費(fèi)的政策將有利于汽車及相關(guān)服務(wù)行業(yè)，同時(shí)推動(dòng)廣告需求的增長。
國際市場業(yè)務(wù)上，網(wǎng)易有道在今年上半年成為TikTok主要代理商。同時(shí)近期已經(jīng)與全球幾家科技企業(yè)建立了合作的初步意向。
但廣告業(yè)務(wù)的增長也面臨一定的短期挑戰(zhàn)。去年四季度廣告收入設(shè)定了很高的基數(shù)，而在最近的雙十一購物節(jié)期間，電商廣告表現(xiàn)并不強(qiáng)勁。此外，近期國際宏觀因素的更新也增加了海外廣告的不確定性。
“我們從去年開始對(duì)大模型應(yīng)用的押注一直在起作用。”周楓最后表示，AI+教育是一個(gè)激動(dòng)人心的機(jī)會(huì)，并且已經(jīng)對(duì)有道的業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大的積極影響。
截至美東時(shí)間11月14日收盤，網(wǎng)易有道股價(jià)上漲2.48%至4.95美元，總市值5.92億美元。