文 | 融中財經(jīng)
又是一則關(guān)于蘇南縣城獨角獸的消息。
近日，來自江蘇常熟的江蘇正力新能電池技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“正力新能”）再次向港交所遞交上市申請，其仍計劃在主板掛牌上市，由中金公司和招銀國際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。
成立于2019年的正力新能，短短幾年間便在動力及儲能電池領(lǐng)域嶄露頭角，早已是業(yè)內(nèi)“明星獨角獸”——作為國內(nèi)的鋰離子電池制造商，正力新能以市場需求和技術(shù)驅(qū)動開發(fā)多元電池產(chǎn)品組合，主要專注于用于電動汽車（EV）的電池產(chǎn)品的銷售。提供電芯、模塊、電池包、電池簇、電池管理系統(tǒng)的一體化方案，致力于拓展電化學(xué)產(chǎn)品在陸海空互聯(lián)（LISA）下的大規(guī)模應(yīng)用。
根據(jù)弗若斯特沙利文報告，在中國截至2024年8月31日止八個月，按動力電池裝機量計，正力新能在動力電池市場排名第9名；同期，按動力電池裝機量計，公司在磷酸鐵鋰動力電池市場排名第8名，在三元動力電池市場排名第9名。
更具意義的是，這頭獨角獸并非誕生于北上廣深等一線城市，而是來自蘇南的常熟——這座由蘇州市代管的江蘇省轄縣級市。
與此同時，正力新能也是常熟首家獨角獸企業(yè)，使得后者在獨角獸企業(yè)上實現(xiàn)了零的突破。而倘若赴港IPO進(jìn)展一切順利，常熟在二級市場的“常熟板塊”也將再增一員猛將。
180億縣城獨角獸，“玻璃大王”胞妹造
近年來，在新能源汽車蓬勃發(fā)展的浪潮中，動力電池領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)出新的力量。正力新能，無疑是其中一顆耀眼的新星。
來自江蘇縣城常熟的正力新能，成長速度無疑讓人咋舌，短短數(shù)年間成長為估值超180億元的獨角獸企業(yè)，并在成立的第五個年頭啟動上市進(jìn)程。這一切，自然離不開站在其背后的掌舵者——被譽為汽車供應(yīng)鏈領(lǐng)域“鐵娘子”的曹芳，值得一提的是，曹芳還是“玻璃大王”曹德旺的胞妹。
招股書顯示，曹芳擁有豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗，且曾在福耀玻璃任職多年。數(shù)據(jù)顯示，曹芳于1987年便在福耀玻璃任職，一開始擔(dān)任銷售部經(jīng)理，后于1994年至2014年期間擔(dān)任福耀玻璃董事及副總經(jīng)理。
有意思的是，在曹芳于2014年卸任福耀玻璃副總經(jīng)理一職時，彼時福耀玻璃發(fā)公告給出的解釋是，“曹芳女士因個人年齡原因”。
圖/福耀玻璃公告 融中財經(jīng)截圖
的確，生于1958年的曹芳，在2014年已經(jīng)56歲了，也已到了法定退休的年齡。但實際情況是，“鐵娘子”曹芳生來便不是熱衷于“躺平”的人。
2013年3月，彼時55歲的曹芳與福耀玻璃高管陳繼程共同創(chuàng)辦新中源創(chuàng)投，從事風(fēng)險投資。公司成立后不久，與豐田汽車公司、Primearth EV Energy株式會社、豐田汽車（中國）投資有限公司共同出資，在常熟成立了新中源豐田，為豐田的混動、插混車型提供電池系統(tǒng)。其間，曹芳擔(dān)任新中源豐田董事長。
憑借在電池領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，2016年8月曹芳與陳繼程又共同創(chuàng)辦正力投資，從事電動汽車核心部件領(lǐng)域的投資。2016年12月，正力投資與蔚然（南京）儲能技術(shù)有限公司（以下簡稱為“蔚然南京”）共同出資15億元設(shè)立蘇州正力新能源，主要從事動力電池及儲能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，上述兩位股東持股比例分別為65%和35%，后于2022年，蔚然南京將所持35%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓予正力投資。
蔚然南京與正力投資之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓，乃為后話。眼下需將目光放置于正力投資在2019年的一筆投資出手。
2019年2月11日，正力投資以1.6億元認(rèn)購江蘇塔菲爾6.78%的注冊資本，對江蘇塔菲爾進(jìn)行少數(shù)股權(quán)投資。江蘇塔菲爾也非寂寂無名之輩，其創(chuàng)始人龍繪錦曾入職東莞新能源科技有限公司（ATL）電動汽車電芯工程部，負(fù)責(zé)動力電池壽命預(yù)測與改進(jìn)的工作，而ATL正是寧德時代CATL的前身，換言之，江蘇塔菲爾的創(chuàng)始人具有寧德時代的基因。
入股江蘇塔菲爾后，2019年2月26日，正力新能在常熟正式重組成立，正力投資及江蘇塔菲爾分別持有公司70%股權(quán)及30%股權(quán)。
此后數(shù)年，又經(jīng)過一系列改制、融資后，截至最新招股書截止日，曹芳為正力新能董事長，陳繼程為正力新能總經(jīng)理，二人通過正力投資、新中源創(chuàng)投、正力咨詢等，控制公司48.56%的股權(quán)，又通過一致行動人協(xié)議，控制16.04%的股權(quán)，合計控制正力新能64.60%的股權(quán)。
其他投資者中，華福投資持股6.94%；東南產(chǎn)投持股5.02%；中金上汽新興產(chǎn)業(yè)基金持股1.65%海松資本持股2.47%。
值得一提的是，“玻璃大王”曹德旺也入股了胞妹曹芳的公司。招股書顯示，福建耀華持有正力新能2.52%的股份，而福建耀華由三益發(fā)展有限公司持有73.56%的權(quán)益，三益發(fā)展則是由曹德旺全資持股的公司。
從融資情況來看，正力新能成立以來，共完成了兩輪融資。
2022年7月，其獲得了海松資本、南京江寧、中金上汽新興產(chǎn)業(yè)基金、東南新能等11家機構(gòu)共計24億元的A輪投資。于此次融資后，正力新能以144億元估值晉升獨角獸行列。
后又于2024年7月24日，即向港交所遞表的前夕，正力新能完成了合計10億元的B輪融資，在此輪投資過后，正力新能的估值進(jìn)一步來到了182億元。
如今，這頭來自常熟的獨角獸，已行至二級市場大門前。
長于常熟
正力新能的故事，始于蘇南縣城常熟。
常熟，這個昔日的魚米之鄉(xiāng)，近年來憑借其獨特的區(qū)位優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，正成為新能源產(chǎn)業(yè)崛起的熱土。而正力新能，正是在這片熱土上孵化成長起來的獨角獸企業(yè)，其背后的故事，不僅是技術(shù)創(chuàng)新與市場拓展的傳奇，更是常熟這座城市產(chǎn)業(yè)布局與政策支持的生動注腳。
早在多年前，作為魚米之鄉(xiāng)的常熟強于紡織服裝、加工制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，但近年來，常熟搶抓機遇，加速競逐新賽道，積極培育具有強大競爭力的新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群，全力推動產(chǎn)業(yè)補鏈、延鏈、強鏈。
2023年3月，蘇州市新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群推進(jìn)大會在常熟召開。會上，《蘇州市新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群行動計劃（2023—2025年）》發(fā)布，并提出力爭到2025年，建成具有國際競爭力的新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群和創(chuàng)新應(yīng)用示范區(qū)，蘇州市新能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值突破4000億元，新增產(chǎn)值超10億元企業(yè)30家、超20億元企業(yè)20家、超50億元企業(yè)5家、超100億元企業(yè)1家。
會上，常熟政府表示，常熟將全力做大做強新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群，力爭到2025年全產(chǎn)業(yè)鏈聚集重點企業(yè)超150家，產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到1100億元，有力支撐蘇州新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群建設(shè)。
正是在這樣的政策支持和產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，位于新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的動力電池企業(yè)正力新能，得以迅速成長。
2024年前八個月，正力新能實現(xiàn)營業(yè)收入28.58億元，同比增長33.6%；虧損1億元，較上年同期有較明顯收窄。換言之，盡管企業(yè)發(fā)展保持迅猛發(fā)展，但正力新能仍未扭虧為盈。
“由于新企業(yè)尚未能利用規(guī)模經(jīng)濟效益并達(dá)到最佳運營效率，這種激烈的競爭導(dǎo)致中國動力電池行業(yè)的新企業(yè)平均有三到五年處于凈虧損狀態(tài)。”正力新能援引弗若斯特沙利文的資料表示，公司預(yù)計2024年將繼續(xù)錄得凈虧損，公司將通過增加銷售收入、加強成本管控、形成規(guī)模經(jīng)濟效益等措施，以期在2025年實現(xiàn)盈利。
正力新能自2019年成立以來的數(shù)年，既是其技術(shù)創(chuàng)新的歷程，也是其市場拓展的征程。
自2019年正式成立以來，正力新能迅速在動力電池領(lǐng)域嶄露頭角。2021年，常熟正力新能基地（一期）投產(chǎn)。此后，公司不斷加大研發(fā)投入，推出了一系列具有行業(yè)領(lǐng)先水平的產(chǎn)品。2023年，公司推出“三高一快”航空電池和“乾坤系列”電動車電池包。2024年，公司又推出“騏龍系列”電動車電池包，主打性價比。這些產(chǎn)品的推出，不僅體現(xiàn)了正力新能在技術(shù)創(chuàng)新上的實力，也為其市場拓展奠定了堅實基礎(chǔ)。
此時向二級市場發(fā)起二次沖擊的獨角獸正力新能，不過是常熟這座縣級市在新能源產(chǎn)業(yè)布局中的一個縮影。
過去數(shù)年，憑借其獨特的區(qū)位優(yōu)勢、成熟的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和政策支持，常熟吸引了眾多新能源企業(yè)在此落地生根。正力新能的成功，不僅是其自身技術(shù)創(chuàng)新和市場拓展的結(jié)果，更是常熟這座縣級市在新能源產(chǎn)業(yè)崛起的生動體現(xiàn)。
“3000億”常熟，正排隊IPO
沿著正力新能身后望去，也有一支常熟軍團在排隊IPO。
2024年10月，江蘇省科技廳公示了2024年度省科技企業(yè)上市培育計劃擬入庫企業(yè)名單，其中常熟共4家企業(yè)擬入庫，位居蘇州第二。
據(jù)了解，該省科技企業(yè)上市培育計劃是以高新技術(shù)企業(yè)為重點，遴選一批符合國家戰(zhàn)略、突破產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高，屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保和生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的高成長性科技企業(yè)入庫培育，旨在暢通高新技術(shù)企業(yè)上市融資渠道，助推企業(yè)與多層次資本市場有效對接。
上榜企業(yè)，也各具特色。
如蘇州匯科技術(shù)股份有限公司是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、國家級高新技術(shù)企業(yè)，公司擁有原創(chuàng)授權(quán)發(fā)明專利47項，數(shù)量居國內(nèi)窯爐行業(yè)第一。公司主要從事先進(jìn)智能工業(yè)窯爐成套設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供包括推板爐、輥道爐、網(wǎng)帶爐、真空爐等各種類型的智能工業(yè)窯爐。
蘇州宏瑞達(dá)新能源裝備有限公司則是全球領(lǐng)先的集研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)于一體的光伏智能裝備整線解決方案制造商。目前產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷美國、韓國、泰國、印度、越南、土耳其和埃及等23個國家和地區(qū)。
彼時常熟政府表示，“接下來，常熟將持續(xù)強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，堅持梯隊化培育，完善‘企業(yè)全生命周期’服務(wù)體系，不斷提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，助力企業(yè)上市提速，推動新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展！”
具有意義的一幕就發(fā)生于近日，2月5日，常熟市統(tǒng)計局表示，2024年常熟實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值3079.10億元，按不變價格計算比上年增長6.2%。
簡而言之，常熟邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段，GDP突破3000億元，成為中國第五個達(dá)到這一里程碑的縣級市。3000億元這個數(shù)字的含金量——蘇南小縣城常熟，以不足全國萬分之一的土地，貢獻(xiàn)了超過全國千分之二的GDP。
在產(chǎn)業(yè)布局上，常熟堅持以前瞻姿態(tài)，對標(biāo)國際一流水準(zhǔn)，統(tǒng)籌推進(jìn)“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)煥新、新興產(chǎn)業(yè)壯大、未來產(chǎn)業(yè)培育”，不斷塑造新優(yōu)勢，打開新空間，提高常熟現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系“含新量”。
目前，汽車及零部件、裝備制造和紡織服裝是常熟三大支柱產(chǎn)業(yè)。除此之外，常熟也緊跟時勢，搶抓蘇州通用機場落地機遇，積極“卡位”低空經(jīng)濟新賽道，明確發(fā)展定位、目標(biāo)、任務(wù)。具體看，今年1月21日，常熟經(jīng)開區(qū)首個低空體驗中心“格物科技低空體驗中心”舉行揭牌儀式并首飛成功。這是繼2024年10月12日常熟至上海浦東機場的低空載客航線成功試飛后，低空經(jīng)濟應(yīng)用場景的“再上新”。
對于正力新能所處的新能源產(chǎn)業(yè)，常熟近年來也在全力打造產(chǎn)業(yè)鏈條完善、創(chuàng)新資源集聚、核心競爭力強的新能源產(chǎn)業(yè)集群。
在其發(fā)于2024年的《常熟市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展2024年工作要點》中，便提及，“靠前做好企業(yè)上市輔導(dǎo)等工作，支持優(yōu)質(zhì)新能源企業(yè)通過資本市場做大做強，年內(nèi)力爭新增報輔導(dǎo)、報交易所企業(yè)2—3家?！?/p>
常熟發(fā)布于2023年底的數(shù)據(jù)顯示，目前市內(nèi)共有境內(nèi)外上市公司17家，總市值超過1200億元，同時有過會在會企業(yè)4家，省證監(jiān)局在輔導(dǎo)企業(yè)5家，上市后備庫企業(yè)100家。
那么，期待在2025年，二級市場的“常熟板塊”愈發(fā)壯大。