文 | 半導體產(chǎn)業(yè)縱橫
1987年，美國半導體企業(yè)正被日本進攻的節(jié)節(jié)敗退。英特爾開始“舉白旗”，直接宣布退出DRAM業(yè)務。
就在這時，英特爾內(nèi)部完成了權利交接，安迪·葛洛夫接任英特爾CEO。在安迪·葛洛夫的帶領下，公司市值從43億美元激增至1976億美元，漲幅高達45倍。
這神話般的戰(zhàn)績，讓世人都記住了葛洛夫，一位傳奇的CEO。
對于半導體企業(yè)而言，一位優(yōu)秀的CEO是決定公司成敗的關鍵。今年開始，半導體行業(yè)中不少公司都決定更換CEO，有一些是新財年的職務變更，而有一些則是公司戰(zhàn)略方向的變化。
01 動蕩時期的三家企業(yè)
先來看三家正在處于動蕩時期的公司。
去年11月，一家美國的SIC大廠宣布罷免現(xiàn)任CEO。
這家美國大廠是Wolfspeed，正是這家企業(yè)在2011年發(fā)布了世界上第一款SiC MOSFET——CMF20120D，并且憑借著其對于SiC的研究，是名副其實的全球SiC龍頭。
本來，新能源汽車對于SiC需求旺盛的情況下，Wolfspeed本應是一家光芒萬丈的公司。但奇怪的是，Wolfspeed股價表現(xiàn)很差。從2021年11月的峰值139美元跌至最近的5.42美金，市值的跌幅遠超90%。陸行之評價這家企業(yè)是：“本來一手好牌，現(xiàn)在變成一手爛牌。”
Wolfspeed的表現(xiàn)不佳，作為CEO 的雷格·洛自然難逃其咎。
第一，砸錢十多億美金，直接進度8英寸SiC時代。但8英寸設備貴，不僅價格高，而且沒有什么產(chǎn)量，短期內(nèi)不賺錢。而6英寸量大管夠，價格便宜，國內(nèi)市場又很卷，8英寸自然打不過。有人計算，Wolspeed 每賣出一片高價值晶圓，就要面臨高達17000美元的完全成本。
第二，激進的擴張計劃，但卻長期的入不敷出。此前，Wolspeed一直在大規(guī)模擴張芯片業(yè)務，但歐洲《芯片法案》援助沒有發(fā)下來，財務上一直赤字。
現(xiàn)在Wolspeed一直在宣布裁員，似乎也仍然挽救不了下滑的頹勢。
這也能夠理解，為什么Wolfspeed董事會罷免了首席執(zhí)行官格雷格·洛（Gregg Lowe）的職務。為了保證公司運營的平穩(wěn)過渡，現(xiàn)任董事長托馬斯·沃納（Thomas Werner）將臨時接過CEO一職。
但遺憾的是，從去年11月尋找到今年2月，Wolfspeed的新任CEO還沒有任何音訊。
處于動蕩時期的，還有尚未找到新CEO的英特爾。
自其執(zhí)行長帕特·基辛格宣布退休后，英特爾CEO人選一直備受關注。英特爾的狀況我們此前分析過很多，在這里就不多贅述了。
值得一提的是，英特爾臨時聯(lián)席首席執(zhí)行官 David Zinsner透露，希望能夠找到一位既具備制造專業(yè)知識又具備產(chǎn)品業(yè)務經(jīng)驗的首席執(zhí)行官。簡單來說，就是想找個有代工經(jīng)驗的CEO。
所有人都在期待，新的領航人如何帶領英特爾再次選擇“勇敢地”做出改變。
第三家經(jīng)歷了CEO變更的動蕩企業(yè)，是日本的羅姆半導體。羅姆半導體的董事會宣布，現(xiàn)任CEO松本功 (Isao Matsumoto)將于 2025 年 3 月 31 日卸任，之后將由東克己 (Katsumi Higigashi)于4 月1日接任CEO。
是的，羅姆半導體去年的市場營收不止是下滑，已經(jīng)出現(xiàn)虧損。從財報來看，2024 財年羅姆半導體營業(yè)虧損為 150 億日元，凈虧損為 60 億日元。這是羅姆半導體12年以來的首次虧損。
新任CEO東克己（Katsumi Higashi）是在1989年加入的公司，曾在 Rohm Apollo 擔任領導職務，并負責監(jiān)督羅姆半導體的碳化硅 (SiC) 功率半導體業(yè)務。
這位CEO上任后表示，要采取“大膽措施”應對財務挑戰(zhàn)。要在未來三年內(nèi)每年將固定成本削減 200 億至 300 億日元。
降低的措施上，一個是裁員，另一個是結構改革。比如：之前預計今年支出在1400億日元左右，現(xiàn)在把支出減少到1000億日元以下；逐步縮減垂直整合業(yè)務模式 (IDM)，轉而專注于擴大與外部代工廠的合作伙伴關系。
02 CEO帶來戰(zhàn)略調整
當然，CEO的更替更多的是公司對于戰(zhàn)略的調整。
最近，思佳訊（Skyworks）也宣布了更換CEO。Skyworks是全球射頻產(chǎn)品龍頭，市值超過100億美元。
此前Skyworks的CEO是 Liam K. Griffin，這位CEO的在任時間相當長，有23年。也是一手帶領Skyworks在在無線通信和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）領域建立了強大的市場地位。不過，從Skyworks最近也是出了一些變化。
一方面是大客戶流失，蘋果已不再單獨仰賴Skyworks供應射頻元件，開始轉向競爭對手，預計蘋果對Skyworks的需求將減少20~25%。另一方面，業(yè)績也有所下滑，最新發(fā)布的業(yè)績中Q1營收12.0億美元同比下降9.6%。
新上任的CEO則是Philip Brace，曾經(jīng)擔任Skyworks的高級副總裁兼總經(jīng)理。其職業(yè)生涯最開始是在英特爾和LSI公司，之后擔任希捷的云系統(tǒng)和電子解決方案總裁。從背景來看，這位CEO是擁有無線通信、射頻技術和半導體的技術。
在Skyworks對于選擇Philip Brace的表述中也有：“我們正處于無線網(wǎng)絡革命的轉折點，Phil 的專業(yè)知識增強了我們對他執(zhí)行長期計劃的信心。他對半導體行業(yè)有深刻的了解，在幫助企業(yè)增強產(chǎn)品線、實現(xiàn)市場滲透和盈利增長方面擁有豐富經(jīng)驗。”
格芯作為全球前五大晶圓代工廠之一，也宣布了換帥。任命蒂姆·布林（Tim Breen）成為首席執(zhí)行官。
此前，格芯的CEO是托馬斯?考菲爾德（Thomas Caulfield），在2014年加入格芯，并且在2018年出任格芯的CEO。在任期間，格芯完成了首次IPO、在紐約州建立先進的12英寸晶圓廠。
自2024年年初以來，格芯的市場份額不斷減少，市場地位一直下滑。從最新財務情況來看，
格芯2024年營收為67.5億美元，較2023年的73.9億美元下降9%，凈虧損為2.62億美元，而2023年則為盈利11億美元。在全球前五大晶圓廠中，格芯是唯一一家全年營收和凈利潤都出現(xiàn)下滑的晶圓代工廠。
在最后一次業(yè)績報告中，托馬斯?考菲爾德表示：“2024年對我們行業(yè)來說呈現(xiàn)了一系列獨特的挑戰(zhàn)，但得益于我們對運營卓越的專注，我們產(chǎn)生了超過10億美元的自由現(xiàn)金流。展望2025年，我們對我們終端市場和產(chǎn)品組合中的強勁設計獲勝勢頭感到鼓舞，因為我們正將格羅方德定位為增長之年?！?/p>
新CEO蒂姆·布林是在2018年加入格芯的，從2023年開始擔任格芯的首席運營官，管理制造、質量、供應鏈和 IT 等全球運營。在加入格芯之前，蒂姆·布林曾擔任穆巴達拉投資公司的高級管理人員，負責管理各個行業(yè)的全球投資。從個人履歷上來看，這位CEO非常善于管理。在職業(yè)生涯早期，他在倫敦商學院獲得學位后，曾擔任麥肯錫公司的合伙人。并且曾擔任多家上市公司和私營公司的董事會成員，包括 NOVA Chemicals 董事長。
目前格芯更多的是在專注于開發(fā)封裝和光子學中心，在美國耗費了 5.75 億美元建廠。未來的格芯能否在新任CEO的帶領下蒸蒸日上，十分值得關注。
03 CEO的“新必修課”
第一課，摩爾定律“最后一公里”困局。
臺積電2nm工藝研發(fā)投入巨大，但晶體管密度提升僅15%；三星3nm GAA工藝量產(chǎn)良率長期徘徊在55%，遠低于盈虧平衡線。當技術突破的邊際效益銳減，企業(yè)被迫從“技術狂飆”轉向“精細化運營”。當初，格芯營收大增之際，正是其CEO托馬斯?考菲爾德決定砍掉燒錢的先進工藝研發(fā)，聚焦成熟制程的芯片代工。
第二課，全球供應鏈碎片化的生存法則。
臺積電熊本工廠雇傭中國臺灣籍員工占比約為四分之一，其余大多數(shù)員工來自日本當?shù)亍５_積電熊本工廠在設備調試階段依然遇到了一些挑戰(zhàn)，導致調試過程比預期延長了6個月。
英特爾的德國工廠在建設的時候，因為歐盟和德國政府承諾的補貼沒有到位，且土質并不適合，需要更多的清理工作。接二連三出現(xiàn)的問題，使得整個工程建設進度明顯放緩。
對于全球性的半導體公司而言，如何處理供應鏈的“破碎化”，也稱為了新的課題。
第三課，市場格局巨變，AI催生的軍備競賽。
英偉達H200芯片單卡售價8萬美元仍供不應求，刺激AMD CEO Lisa Su豪擲以6.65億美元全現(xiàn)金收購歐洲最大私人人工智能（AI）實驗室Silo AI。
AI、5G、汽車電子等新興市場成為半導體企業(yè)的必爭之地。新任CEO的戰(zhàn)略選擇將決定企業(yè)未來的市場地位。思佳訊新任CEO的上任標志著公司將進一步加碼5G和物聯(lián)網(wǎng)市場。Skyworks在射頻前端市場的領先地位，使其在新興市場中具有巨大潛力。
04 結語
半導體行業(yè)的CEO變更是多重壓力下的必然選擇，這涉及技術追趕、財務修復和戰(zhàn)略重構。
2025 年全球半導體行業(yè)在生成式人工智能和數(shù)據(jù)中心建設的驅動下，迎來了前所未有的發(fā)展機遇，市場規(guī)模持續(xù)擴張，人工智能芯片成為增長的核心動力。
新任CEO們能否帶領企業(yè)穿越迷霧，迎接下一個黃金十年呢？
總裁換人不看短期效果，得看戰(zhàn)略布局，羅姆半導體得抓技術創(chuàng)新和市場需求，新CEO上來半導體行業(yè)估計又有一輪新的競爭和洗牌了。