界面新聞?dòng)浾?| 高菁
未來(lái)四個(gè)月，剛果(金)將暫停鈷出口。
據(jù)新華財(cái)經(jīng)報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月24日，剛果(金)戰(zhàn)略礦產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管控制局發(fā)布聲明公布了上述決定。這項(xiàng)措施自2月22日生效，剛果(金)將在三個(gè)月后進(jìn)行評(píng)估，屆時(shí)可能會(huì)根據(jù)情況調(diào)整或解除暫停措施。
受此消息影響，截至2月25日收盤，能源金屬板塊漲幅較大，寒銳鈷業(yè)(300618.SZ)、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)(301219.SZ)分別上漲8.17%、8.03%，華友鈷業(yè)(603799.SH)、天華新能(300390.SZ)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)等跟漲。
富寶資訊鈷分析師魏凱莉向界面新聞表示，此次剛果(金)暫停鈷出口，對(duì)國(guó)內(nèi)的供需格局影響較大。
上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，上述剛果(金)暫停鈷出口消息一出，2月25日，電解鈷均價(jià)報(bào)17.5萬(wàn)元/噸，較前一日上漲了1.35萬(wàn)元/噸，漲幅超8%。
剛果(金)是全球最大的鈷生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)量在全球占比超七成。鈷是一種銀白色的小金屬，在自然界中多與鎳鈷鐵密切伴生存在，具有鐵磁性和延展性，電化學(xué)性能良好，可應(yīng)用于電池材料、磁性材料、化學(xué)制品等多個(gè)領(lǐng)域。
鈷行業(yè)中的主要產(chǎn)品有鈷鹽(包括氯化鈷和硫酸鈷等)、鈷氧化物(包括四氧化三鈷和氧化鈷等)、電解鈷及鈷粉，上述產(chǎn)品均可稱為精煉鈷。
鈷是三元電池的重要原材料，其作用主要是穩(wěn)定材料層狀結(jié)構(gòu)、提高材料循環(huán)和倍率性能。
剛果(金)前述聲明顯示，此次暫停鈷出口的主要目的是為了應(yīng)對(duì)全球鈷市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的局面。
根據(jù)USGS數(shù)據(jù)，2024年全球鈷產(chǎn)量同比增長(zhǎng)21.8%至29萬(wàn)噸，其中，剛果（金）為全球最大產(chǎn)鈷國(guó)，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)25.7%至22萬(wàn)噸，占比約75.9%。
上海鋼聯(lián)分析稱，剛果(金)鈷產(chǎn)量的增加與去年銅價(jià)上漲密切相關(guān)，“銅的需求增加通常會(huì)帶動(dòng)與銅相關(guān)的鈷產(chǎn)量增長(zhǎng)，因?yàn)樵阢~礦中鈷是副產(chǎn)品?！?/p>
以全球第一大鈷生產(chǎn)商洛陽(yáng)鉬業(yè)(603993.SH)為例，該公司鈷產(chǎn)量主要來(lái)自其位于剛果(金)的TFM和KFM兩大銅鈷礦。2024年，洛陽(yáng)鉬業(yè)銅金屬產(chǎn)量為65萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)55%；鈷金屬產(chǎn)量為11萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了106%。
鈷產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，需求卻沒(méi)能跟上。
據(jù)英國(guó)國(guó)際鈷業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的鈷市場(chǎng)行業(yè)報(bào)告，2024年全球鈷需求預(yù)計(jì)25.1萬(wàn)噸。以此估算，去年鈷產(chǎn)量過(guò)剩約5萬(wàn)噸。
鑫鑼資訊高級(jí)研究員王陳東向界面新聞分析稱，由于三元電池增速放緩，中高鎳型號(hào)對(duì)鈷需求降低，以及數(shù)碼消費(fèi)市場(chǎng)受經(jīng)濟(jì)形式影響增量有限，鈷需求端較為疲軟，導(dǎo)致近兩年鈷供應(yīng)過(guò)剩程度加劇，價(jià)格走低。
當(dāng)前，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)處于2022年一季度以來(lái)的下行周期，國(guó)內(nèi)電解鈷價(jià)格已較2022年一季度的最高點(diǎn)跌近七成。
針對(duì)鈷價(jià)后期走勢(shì)，魏凱莉?qū)缑嫘侣劮Q：“目前看更多是市場(chǎng)情緒面的發(fā)酵，雖然暫停出口，但是現(xiàn)在實(shí)際需求還不是很好，國(guó)內(nèi)庫(kù)存仍處于偏高水平，短期能有一定的刺激作用，后面需求制約下，上漲難度較大?！?/span>
王陳東表示，由于全球大部分鈷產(chǎn)品產(chǎn)自剛果(金)，若限制出口政策落地，短期市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩程度或?qū)⑹照?，刺激鈷產(chǎn)品價(jià)格有所反彈。
但長(zhǎng)期來(lái)看，四個(gè)月的出口暫停不至于扭轉(zhuǎn)供需格局，考慮動(dòng)力電池、數(shù)碼消費(fèi)市場(chǎng)需求預(yù)期，價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。目前鈷企庫(kù)存體量較高，但考慮政策因素，大多已暫停報(bào)價(jià)，挺價(jià)情緒濃。
除前述洛陽(yáng)鉬業(yè)外，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等企業(yè)也在剛果(金)布局有鈷產(chǎn)能，針對(duì)此次剛果(金)暫停鈷出口對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響，界面新聞通過(guò)致電、發(fā)送郵件的方式對(duì)上述三家企業(yè)進(jìn)行了問(wèn)詢，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。
根據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，洛陽(yáng)鉬業(yè)2月25日就此剛果(金)暫停鈷出口一事回應(yīng)稱，公司TFM和KFM礦區(qū)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有序進(jìn)行。公司預(yù)計(jì)該臨時(shí)措施不會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。