界面新聞?dòng)浾?| 田鶴琪
作為全球五大石油巨頭之一的英國(guó)石油公司(bp)，在戰(zhàn)略上迎來(lái)一次重大重構(gòu)。
2月26日，bp發(fā)布了一項(xiàng)重磅戰(zhàn)略計(jì)劃——“重置(reset)bp”。
“我們將增加上游投資和生產(chǎn)，以便在未來(lái)幾年內(nèi)生產(chǎn)出高利潤(rùn)的能源。還將把下游業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在我們擁有領(lǐng)先綜合地位的市場(chǎng)上。并在轉(zhuǎn)型過(guò)程中精挑細(xì)選投資，包括通過(guò)創(chuàng)新的輕資本平臺(tái)。”bp首席執(zhí)行官默里·奧金克洛斯(Murray Auchincloss)表示。
bp董事長(zhǎng)赫爾格·倫德(Helge Lund)補(bǔ)充道：“這一新方向?qū)⒆杂涩F(xiàn)金流增長(zhǎng)、回報(bào)和價(jià)值置于核心地位?！?/p>
為支撐價(jià)值增長(zhǎng)，該公司推出了四個(gè)主要目標(biāo)：自由現(xiàn)金流不斷增長(zhǎng)、減少凈債務(wù)、提高成本削減目標(biāo)、產(chǎn)生更高的回報(bào)。
bp表示，這些目標(biāo)將成為2027年之前內(nèi)部績(jī)效管理和薪酬措施的基礎(chǔ)。
bp之前戰(zhàn)略相關(guān)的所有財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略目標(biāo)和指標(biāo)均已取消，包括2020年8月4日首次公布的所有目標(biāo)、指標(biāo)和其他披露。
從“重塑”到“重置”
2020年2月，bp曾推出一項(xiàng)“重塑(reinvent)bp”的戰(zhàn)略計(jì)劃，緊接著在同年8月，公布了一項(xiàng)為期十年的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，旨在將其從國(guó)際石油公司(IOC)轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合能源公司(IEC)。
為實(shí)現(xiàn)2050年凈零排放目標(biāo)，公司制定了油氣產(chǎn)量削減計(jì)劃，即從2021年起油氣產(chǎn)量每年下降3%-5%，到2025年降至200萬(wàn)桶/日；2030年進(jìn)一步降至150萬(wàn)桶/日，較2019年減產(chǎn)40%。
同時(shí)，bp加速布局太陽(yáng)能、風(fēng)能、氫能等清潔能源領(lǐng)域。
對(duì)于積極轉(zhuǎn)型的原因，bp集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴思攀(Spencer Dale)在2020年9月接受中國(guó)媒體采訪時(shí)曾表示，在未來(lái)10-15年里，石油和天然氣仍然在能源體系當(dāng)中發(fā)揮重要作用，但需求很快就將出現(xiàn)下降。
“能源產(chǎn)業(yè)的最高盈利領(lǐng)域?qū)纳嫌紊a(chǎn)轉(zhuǎn)移到提供解決方案的下游市場(chǎng)。因此我們公司需要作出調(diào)整和轉(zhuǎn)型，即從IOC轉(zhuǎn)型為IEC。”
bp此時(shí)的“重塑”不僅是基于公司自身內(nèi)部的發(fā)展需求，也受到外部環(huán)境變化的影響。
彼時(shí)，全球能源行業(yè)正經(jīng)歷深刻變革，各國(guó)政府和國(guó)際組織紛紛制定嚴(yán)格的碳排放目標(biāo)，推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型。例如，歐盟委員會(huì)在2019年12月公布了《歐洲綠色協(xié)議》，提出2050年實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的目標(biāo)，各國(guó)政府還陸續(xù)出臺(tái)禁售燃油車(chē)的相關(guān)規(guī)定等。
同時(shí)，一項(xiàng)關(guān)于“化石燃料”撤資的運(yùn)動(dòng)也在當(dāng)時(shí)興起。
根據(jù)非營(yíng)利組織Fossil Free Global的數(shù)據(jù)，自2012年以來(lái)，從化石燃料中撤資的機(jī)構(gòu)數(shù)量急劇上升，到2021年9月已超過(guò)1300家，總價(jià)值達(dá)1465萬(wàn)億美元。這些機(jī)構(gòu)從全球資產(chǎn)管理公司到大學(xué)捐贈(zèng)基金，再到養(yǎng)老金和主權(quán)財(cái)富基金，公眾要求采取更進(jìn)步的氣候行動(dòng)的壓力日益增大。
時(shí)任bp首席執(zhí)行官的鮑勃·達(dá)德利(Bob Dudley)曾在2018年第39屆年度石油與貨幣會(huì)議期間發(fā)表主題演講時(shí)，表達(dá)了他對(duì)全球范圍內(nèi)圍繞化石燃料行業(yè)興起的撤資和披露運(yùn)動(dòng)的擔(dān)憂(yōu)，并表示這“可能會(huì)導(dǎo)致不良后果”。
他強(qiáng)調(diào)繼續(xù)投資石油和天然氣行業(yè)的必要性，認(rèn)為這對(duì)于應(yīng)對(duì)滿(mǎn)足全球能源需求和減少碳排放的“雙重挑戰(zhàn)”至關(guān)重要。
2020年2月，伯納德·魯尼接替達(dá)德利，并在上任一周后，提出了bp到2050年前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。
五年后，bp從“重塑”調(diào)整到“重置”。
這也意味著bp從過(guò)去的激進(jìn)減排，轉(zhuǎn)向?yàn)楦鼮閷徤骱瓦x擇性的策略。
“重置”計(jì)劃的內(nèi)容包括：未來(lái)幾年將石油和天然氣生產(chǎn)投資增至每年100億美元；同時(shí)將可再生能源投資削減至每年15億-20億美元，比此前規(guī)劃減少約50億美元等。
此次戰(zhàn)略一經(jīng)發(fā)布，便引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，各方對(duì)此看法不一。
英國(guó)的財(cái)富管理和投資咨詢(xún)公司Quilter Chevio的能源分析師毛里齊奧·卡魯利(Maurizio Carulli)認(rèn)為，“bp的戰(zhàn)略調(diào)整令人鼓舞，也是公司在經(jīng)歷了充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的一年之后，朝著急需的重新調(diào)整方向邁出的重要第一步?！?/p>
“不過(guò)，該公司可以采取進(jìn)一步措施，幫助緩解投資者的擔(dān)憂(yōu)。盡管指導(dǎo)方針有限，但應(yīng)重新考慮是否應(yīng)停止對(duì)氫和碳捕獲的持續(xù)投資，因?yàn)樵谶@些領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)可觀的回報(bào)存在挑戰(zhàn)?！彼赋觥?/p>
“如果該計(jì)劃能夠執(zhí)行，bp將朝著更加穩(wěn)固的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)邁進(jìn)。但這是否足以贏得不同議程的投資者的支持，還有待觀察?！惫窭锓蛩埂ぬm斯當(dāng)(Hargreaves Lansdown)零售公司的股票研究主管德倫·內(nèi)森(Derren Nathan)對(duì)可持續(xù)金融領(lǐng)域平臺(tái)Responsible Investor(下稱(chēng)RI)表示。
與上述兩個(gè)觀點(diǎn)不同，英國(guó)國(guó)家就業(yè)儲(chǔ)蓄信托(Nest)負(fù)責(zé)責(zé)任投資與ESG整合的總監(jiān)迪亞德拉?蘇比亞(Diandra Soobiah)將此舉描述為目光短淺。
“bp認(rèn)為增加石油和天然氣產(chǎn)量，將推動(dòng)長(zhǎng)期股東價(jià)值的想法是錯(cuò)誤的——隨著能源轉(zhuǎn)型的加速和對(duì)石油和天然氣需求的下降，這些高成本項(xiàng)目無(wú)法實(shí)現(xiàn)承諾的回報(bào)存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)?！彼嬖VRI。
英國(guó)氣候行動(dòng)組織350.org活動(dòng)家瑪?shù)贍栠_(dá)·博格斯特羅姆 (Matilda Borgstr?m) 則表示：“石油巨頭bp的舉動(dòng)清楚地表明了，為什么超級(jí)富豪公司和個(gè)人只為自己和股東追求短期利潤(rùn)，不能被信任解決氣候危機(jī)，或引領(lǐng)我們急需的可再生能源轉(zhuǎn)型。”
她補(bǔ)充道稱(chēng)，向石油和天然氣行業(yè)投入更多資金會(huì)增加所有人受到氣候影響的風(fēng)險(xiǎn)，這與法律規(guī)定的氣候目標(biāo)背道而馳，而且隨著可再生能源行業(yè)的迅猛增長(zhǎng)，這對(duì)bp如此熱衷于取悅的股東來(lái)說(shuō)，是一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
為何回調(diào)?
bp總部位于倫敦，在全球超過(guò)70個(gè)國(guó)家從事生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，目前擁有約9萬(wàn)名員工。主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括：油氣探勘與生產(chǎn)；油品煉制與銷(xiāo)售；石化產(chǎn)品生產(chǎn)與銷(xiāo)售；和潤(rùn)滑油業(yè)務(wù)。
據(jù)美聯(lián)社消息，奧金克洛斯在發(fā)布上述公告后告訴投資者，公司此前對(duì)綠色能源轉(zhuǎn)型的信心“放錯(cuò)了地方”，近年來(lái)公司“走得太遠(yuǎn)、太快”。此外，他補(bǔ)充說(shuō)，對(duì)石油和天然氣的需求“在未來(lái)幾十年都是必要的”。
不過(guò)，他表示可再生能源仍然帶來(lái)“重大機(jī)遇”，并確認(rèn)公司仍然希望到2050年實(shí)現(xiàn)凈零碳排放。
bp在激進(jìn)的綠色轉(zhuǎn)型中踩下“急剎車(chē)”，從2023年便初現(xiàn)端倪。
2022年，隨著俄烏沖突爆發(fā)，油氣價(jià)格大漲，能源安全成為首要任務(wù)，石油公司油氣業(yè)務(wù)凈利大增，轉(zhuǎn)型步伐開(kāi)始放緩。
當(dāng)時(shí)俄烏沖突導(dǎo)致國(guó)際基準(zhǔn)布倫特原油價(jià)格躍升至近140美元/桶。五大石油巨頭凈利潤(rùn)合計(jì)約1949億美元，每家石油公司的利潤(rùn)增幅均在100%以上。
2021年，bp實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)128億美元，為2013年以來(lái)最高盈利水平；2022年，bp凈利潤(rùn)達(dá)277億美元，刷新歷史紀(jì)錄。
相對(duì)于油氣業(yè)務(wù)帶來(lái)的超高收入，可再生能源對(duì)石油公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)要小得多。
2023年初，bp宣布下調(diào)油氣當(dāng)量產(chǎn)量降幅目標(biāo)。該公司預(yù)計(jì)，其油氣當(dāng)量產(chǎn)量到2025年將減少至230萬(wàn)桶油當(dāng)量/日，到2030年降至200萬(wàn)桶油當(dāng)量/日，該值較2019年的水平將減少25%，這一降幅較此前目標(biāo)調(diào)低了15個(gè)百分點(diǎn)。
2024年初，奧金克洛斯取代伯納德·魯尼(Bernard Looney)成為新任首席執(zhí)行官。他此前曾擔(dān)任過(guò)bp的首席財(cái)務(wù)官、副首席財(cái)務(wù)官和業(yè)務(wù)發(fā)展主管，在bp工作長(zhǎng)達(dá)25年。
上任后，奧金克洛斯將業(yè)務(wù)重心重新聚焦于油氣領(lǐng)域，bp的業(yè)務(wù)布局也從之前的低碳業(yè)務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，轉(zhuǎn)向聚焦于那些更具發(fā)展?jié)摿Φ沫h(huán)節(jié)，并以盈利性為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行收縮。
為實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)，公司采取了雙管齊下的策略：一是在2024年一季度的投資計(jì)劃中，將2020年制定的低碳投資計(jì)劃由50億美元降至30億美元。
同時(shí)，bp更加聚焦生物燃料、便利零售和電動(dòng)汽車(chē)充電業(yè)務(wù)，退出或暫停了部分成本飆升的海上風(fēng)電項(xiàng)目。自去年6月以來(lái)，公司已停止或暫停了30個(gè)項(xiàng)目。
近些年來(lái)，bp業(yè)績(jī)一直落后于美國(guó)和歐洲的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
據(jù)bp發(fā)布的2024年業(yè)績(jī)，其去年基礎(chǔ)重置成本利潤(rùn)為89.15億美元，同比下降35.6%。四季度基礎(chǔ)重置成本利潤(rùn)更是同比下降61%，至11.7億美元，為四年來(lái)的最低利潤(rùn)。
過(guò)去五年，bp股價(jià)僅上漲1.2%，而殼牌和雪佛龍的股價(jià)分別上漲了37%和41%。2024年4月-2025年1月期間，bp股價(jià)一度下跌了28%以上。
因業(yè)績(jī)不佳，bp宣布裁員。
今年年初，bp宣布將裁減4700個(gè)內(nèi)部職位，約占其員工總數(shù)的5%，同時(shí)還將裁減超過(guò)3000個(gè)合同工。bp尚未透露這些裁員將如何分配到公司的各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)以及不同國(guó)家和地區(qū)。
另?yè)?jù)路透社報(bào)道，激進(jìn)投資者埃利奧特管理公司(Elliott Management)近期已收購(gòu)了bp的5%股份，價(jià)值38億英鎊(約合348.16億元人民幣)，成為這家石油巨頭的第三大股東。
這家管理公司也在積極推動(dòng)bp削減可再生能源支出并進(jìn)行大規(guī)模資產(chǎn)剝離。
另?yè)?jù)彭博社2月27日援引知情人士消息，埃利奧特管理公司正在加大對(duì)bp的施壓力度，他們認(rèn)為bp的轉(zhuǎn)型計(jì)劃缺乏緊迫感和雄心。雖然最新計(jì)劃標(biāo)志著bp與以往戰(zhàn)略的背離，但埃利奧特認(rèn)為其改革力度仍然不足。
重歸石油
2020年，與bp一起宣布將致力于2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放的石油公司，還包括荷蘭石油巨頭殼牌和法國(guó)石油巨頭道達(dá)爾。
美國(guó)石油公司雪佛龍?jiān)?021年11月宣布到2050年實(shí)現(xiàn)上游范圍1和范圍2排放的凈零目標(biāo)；?？松梨趧t在2022年1月宣布到2050年實(shí)現(xiàn)其運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)的范圍1和范圍2凈零排放。
與激進(jìn)的歐洲石油公司不同，兩家美國(guó)大型石油公司埃克森美孚和雪佛龍公司采取了更為穩(wěn)健的策略來(lái)推動(dòng)轉(zhuǎn)型進(jìn)程。
為推動(dòng)實(shí)現(xiàn)凈零排放，這些石油巨頭們都曾計(jì)劃大幅增加可再生能源領(lǐng)域的投資。
2022年，殼牌斥資16億美元收購(gòu)印度太陽(yáng)能和風(fēng)能公司(Sprng Energy)，新增可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量2.3吉瓦。
道達(dá)爾在2023年時(shí)宣布公司未來(lái)十年將投入600億美元(約合3881億元人民幣)用于能源轉(zhuǎn)型，并制定了2030年達(dá)到100 GW可再生能源發(fā)電裝機(jī)量的目標(biāo)。
2021年，?？松梨趩?dòng)了3億美元的低碳業(yè)務(wù)基金，重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)脫碳、新興流動(dòng)性、能源分散化和不斷增長(zhǎng)的循環(huán)碳經(jīng)濟(jì)等方面的創(chuàng)新。
雪佛龍計(jì)劃在2021年-2028年期間投入超過(guò)100億美元用于低碳項(xiàng)目，其中包括20億美元降低現(xiàn)有業(yè)務(wù)中的碳密度，這一計(jì)劃投資規(guī)模是此前計(jì)劃30億美元的三倍多。
但短期內(nèi)，這些低碳技術(shù)和可再生能源領(lǐng)域的投資回報(bào)并未能得到很好地體現(xiàn)。
整體來(lái)看，五家石油巨頭近三年的利潤(rùn)均呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。據(jù)近期披露的業(yè)績(jī)來(lái)看，五家公司2024年調(diào)整后利潤(rùn)約1023億美元，較上年下降了204億美元，降幅約17%。
自去年以來(lái)，石油巨頭們紛紛回撤，將重點(diǎn)重新放回石油業(yè)務(wù)。
其中，殼牌在可再生能源領(lǐng)域進(jìn)行多次收縮，其已陸續(xù)退出多個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目，還縮減了其太陽(yáng)能和氫能業(yè)務(wù)，出售了零售電力業(yè)務(wù)、煉油廠和一些石油和天然氣生產(chǎn)業(yè)務(wù)。
去年3月，該公司降低了2030年的碳減排目標(biāo)，即在2016年至2030年期間將其銷(xiāo)售給客戶(hù)的所有能源產(chǎn)品的總“凈碳強(qiáng)度”（即每單位能源的排放量）降低20%，并取消了2035年的目標(biāo)，理由是預(yù)計(jì)天然氣需求強(qiáng)勁，且能源轉(zhuǎn)型存在不確定性。
該公司暫未改變到2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)。
2023年，雪佛龍通過(guò)收購(gòu)石油和天然氣生產(chǎn)商PDC能源公司等，進(jìn)一步鞏固了其在頁(yè)巖油氣領(lǐng)域的布局；埃克森美孚也同樣在2023年，通過(guò)收購(gòu)先鋒自然資源公司和丹伯里資源公司，鞏固了其在二疊紀(jì)盆地的資源布局。
道達(dá)爾能源宣布調(diào)整公司2025年戰(zhàn)略，將低碳項(xiàng)目預(yù)算從5億美元降至4.5億美元，同比削減10%。
與此同時(shí)，為縮減成本，這五家石油巨頭從去年至今都陸續(xù)發(fā)布了裁員計(jì)劃。
去年3月，?？松梨谟?jì)劃對(duì)旗下丹博里公司(Denbury)裁員111人。丹博里公司是一家專(zhuān)注于碳捕集、利用和儲(chǔ)存(CCS)解決方案和提高石油采收率的獨(dú)立能源公司，每年捕獲并注入的工業(yè)二氧化碳達(dá)400多萬(wàn)噸。
同時(shí)，?？松梨谠谌ツ?1月宣布計(jì)劃到2026年對(duì)先鋒自然資源裁員397人，主要集中在后者位于達(dá)拉斯郊區(qū)歐文(Irving)和西德克薩斯州米德蘭（Midland）的員工。2024年稍早，?？松梨谝?30億美元，并購(gòu)了這家位于美國(guó)二疊紀(jì)盆地的頁(yè)巖油運(yùn)營(yíng)商。
去年9月，殼牌曾宣布，其全球石油和天然氣開(kāi)發(fā)與勘探部門(mén)員工將減少20%。殼牌發(fā)言人此前對(duì)界面新聞表示，殼牌的目標(biāo)是通過(guò)專(zhuān)注于整個(gè)業(yè)務(wù)的績(jī)效、紀(jì)律和簡(jiǎn)化，以更少的排放創(chuàng)造更多的價(jià)值。
該公司計(jì)劃到2025年底，結(jié)構(gòu)性運(yùn)營(yíng)成本將降低20億-30億美元。實(shí)現(xiàn)這些削減將需要投資組合的高分級(jí)、新的效率和更精簡(jiǎn)的整體組織。
2月12日，雪佛龍宣布將裁員15%-20%，旨在削減成本、簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，并完成重要的收購(gòu)項(xiàng)目。該計(jì)劃預(yù)計(jì)將于2025年啟動(dòng)，大部分裁員工作將在2026年底前完成。
截至2024年底，雪佛龍共有3.98萬(wàn)名員工，不包括加油站員工。裁員20%則意味著將有近8000人面臨失業(yè)。
值得注意的是，隨著特朗普2.0時(shí)代的到來(lái)，石油巨頭們重歸石油的信心或更加堅(jiān)定。在全球氣候危機(jī)日益嚴(yán)峻的背景下，綠色轉(zhuǎn)型的進(jìn)程將面臨更大的挑戰(zhàn)。