文 | 未來(lái)跡FutureBeauty 林宇
編輯 | 陳龍
在過去的數(shù)年里，國(guó)際化工巨頭們積極采用調(diào)價(jià)、裁員、業(yè)務(wù)調(diào)整等方式進(jìn)行降本增效。
近日，美國(guó)化工巨頭陶氏化學(xué)計(jì)劃在全球范圍內(nèi)裁員1500人。這是該公司繼2023年之后的又一次大規(guī)模裁員。此前，贏創(chuàng)也宣布，集團(tuán)正啟動(dòng)史上規(guī)模最大的重組計(jì)劃，預(yù)計(jì)裁員超7000人。
不過，盡管業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)停滯成為這些化工巨頭們的共性問題，但“逆風(fēng)”二字并不能概括事件的全貌。
雖然因全球經(jīng)濟(jì)、工業(yè)等因素的影響，傳統(tǒng)化工企業(yè)的常規(guī)業(yè)務(wù)遇冷，但在美妝、個(gè)護(hù)領(lǐng)域卻收獲頗豐。拿數(shù)據(jù)說(shuō)話：化工巨頭巴斯夫2024年整體業(yè)績(jī)下滑5.3%的前提下，營(yíng)養(yǎng)和護(hù)理部門的EBITDA同比增長(zhǎng)41.8%。瓦克化學(xué)、陶氏等企業(yè)在2024年整體業(yè)績(jī)下滑的大前提下，美妝相關(guān)原料業(yè)務(wù)也獲得顯著增長(zhǎng)。
與此同時(shí)，帝斯曼-芬美意、奇華頓等全球四大香精香料企業(yè)在香氛和個(gè)護(hù)業(yè)務(wù)的雙重助力之下，整體業(yè)績(jī)和利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)。更重要的是，在美妝巨頭都喊“難”的中國(guó)市場(chǎng)，這些上游原料企業(yè)也給出了堪稱優(yōu)秀的成績(jī)單。
傳統(tǒng)化工寒潮依舊，美妝個(gè)護(hù)原料春暖花開
《FBeauty未來(lái)跡》通過梳理多家國(guó)際原料企業(yè)的最新財(cái)報(bào)和市場(chǎng)動(dòng)作，發(fā)現(xiàn)在2024年，這些原料商的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了不同程度的分化。
一方面是傳統(tǒng)化工企業(yè)整體業(yè)績(jī)和個(gè)人護(hù)理業(yè)務(wù)板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)的分化。
不久前，老牌化工巨頭巴斯夫也發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)報(bào)告。全年銷售額為653億歐元（約合人民幣4959.01億），連續(xù)第三年有所下滑。此外，2024年EBIT為20.33億歐元（約合人民幣153.99億） 同比下滑9.2%。
巴斯夫曾在2024年上半年財(cái)報(bào)分析到：全球工業(yè)大環(huán)境正在讓這些傳統(tǒng)化工巨頭遭遇業(yè)績(jī)壓力。瓦克總裁兼首席執(zhí)行官賀達(dá)（Dr. Christian Hartel）也在2024年財(cái)報(bào)會(huì)上指出，“2024 年經(jīng)濟(jì)環(huán)境挑戰(zhàn)重重，許多行業(yè)需求疲軟，尤其在汽車及建筑行業(yè)，許多客戶縮減了生產(chǎn)規(guī)模?！边@導(dǎo)致陶氏化學(xué)、瓦克化學(xué)等傳統(tǒng)化工原料企業(yè)，不可避免地在2024財(cái)年出現(xiàn)銷售額和利潤(rùn)下滑。
相比之下，雖然個(gè)護(hù)美妝業(yè)務(wù)在這些化工巨頭的整體業(yè)務(wù)中占比不高，卻是它們2024年的業(yè)績(jī)高光點(diǎn)。
比如瓦克化學(xué)生物科技業(yè)務(wù)部門銷售額約為3.75億歐元，同比增長(zhǎng)了11%，其有機(jī)硅業(yè)務(wù)部門年銷售額初步計(jì)算為28.1億歐元，較2023年也增長(zhǎng)了2%。
其他原料企業(yè)也均表現(xiàn)出同樣的趨勢(shì)，例如禾大在2024上半年業(yè)績(jī)報(bào)告中指出，其消費(fèi)護(hù)理產(chǎn)品、關(guān)鍵戰(zhàn)略制藥平臺(tái)和工業(yè)特種產(chǎn)品方面均取得了進(jìn)一步的進(jìn)展。美容活性成分業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，尤其是在中國(guó)，這得益于對(duì)本地和區(qū)域客戶的銷售推動(dòng)。
另一方面，雖然同為原料企業(yè)，但傳統(tǒng)化工企業(yè)和香精香料企業(yè)之間也出現(xiàn)了明顯的業(yè)績(jī)分化。相較于傳統(tǒng)化工企業(yè)，與個(gè)人生活質(zhì)量、健康消費(fèi)關(guān)聯(lián)度更高的香精香料企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)明顯更好。
在四大香精香料企業(yè)中，表現(xiàn)最出人意料的當(dāng)屬帝斯曼-芬美意。這是該公司合并后公布的第二份年報(bào)，成功扭轉(zhuǎn)了自合并以來(lái)連續(xù)四個(gè)季度的業(yè)績(jī)下滑局面，首次實(shí)現(xiàn)了年度增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2024年，帝斯曼-芬美意總銷售額為127.99億歐元（約合人民幣971.99億），同比增長(zhǎng)4%；調(diào)整后的EBITDA為21.18億歐元（約合人民幣160.85億），同比增長(zhǎng)19%。
財(cái)報(bào)顯示，2024年，帝斯曼-芬美意各業(yè)務(wù)線盈利水平均獲得顯著提升。香氛美容業(yè)務(wù)銷售額同比增長(zhǎng)7%至39.64億歐元（約合人民幣301.04億）。此外，2024年，帝斯曼-芬美意經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流超額完成中期目標(biāo)，為公司的后續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)大助力。
而奇華頓2024年財(cái)年?duì)I收74.12億瑞士法郎，同比增長(zhǎng)7.2%。其中，香水與美容是奇華頓表現(xiàn)最好的板塊，營(yíng)收同比增長(zhǎng)10.5%至36.6億瑞士法郎。此外，亞太區(qū)以7.2%的同比增幅，成為該集團(tuán)全球第二大銷售引擎。
此外，德之馨保持著較為穩(wěn)定的業(yè)績(jī)，EBITDA增長(zhǎng)強(qiáng)勁。2024年，公司銷售額達(dá)49.99億歐元（約合人民幣379.64億），同比增長(zhǎng)5.7%，EBITDA為10.33億歐元（約合人民幣78.45億），同比增長(zhǎng)21.3%。
德之馨穩(wěn)中有進(jìn)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，主要?dú)w功于其獨(dú)特的多元化產(chǎn)品組合。2024年，該集團(tuán)香氛與美容業(yè)務(wù)銷售額同比增長(zhǎng)8.9%至19.08億歐元（約合人民幣144.90億），高端香氛保持強(qiáng)勁發(fā)展勁頭。此外，化妝品原料業(yè)務(wù)銷售額獲得高個(gè)位數(shù)的有機(jī)增長(zhǎng)。
總體來(lái)說(shuō)，美妝個(gè)護(hù)行業(yè)的原料端已經(jīng)展現(xiàn)出了明顯的“回暖”信號(hào)。
在中國(guó)“更接地氣”，國(guó)際原料企業(yè)開啟大“競(jìng)速”
從區(qū)域上來(lái)看，美妝、個(gè)護(hù)原料企業(yè)的另一大增長(zhǎng)點(diǎn)，必然是中國(guó)市場(chǎng)。
在今年的PCHi上，中國(guó)香妝協(xié)會(huì)產(chǎn)業(yè)研究中心主任兼綜合信息部主任姚永斌演講中提及，2023年，中國(guó)化妝品原料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到619.09億元，預(yù)計(jì)未來(lái)將保持年均5%的復(fù)合增長(zhǎng)率，高于全球市場(chǎng)。
在中國(guó)市場(chǎng)，國(guó)際原料企業(yè)穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)主導(dǎo)地位，同時(shí)中國(guó)市場(chǎng)也在為國(guó)際原料企業(yè)創(chuàng)造更大收益。例如帝斯曼-芬美意中國(guó)區(qū)域2024年銷售額達(dá)到10.96億歐元（約合人民幣83.3億元），同比增長(zhǎng)9.93%。
禾大集團(tuán)香水及香料部門副總裁及愛伯馨董事長(zhǎng) José Balibrea年初在廣州考察時(shí)指出，“愛伯馨在中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)更是令人眼前一亮?！?/p>
與之相應(yīng)的，中國(guó)市場(chǎng)也在國(guó)際原料企業(yè)中獲得了足夠的戰(zhàn)略重視。觀察這些國(guó)際原料巨頭的最新戰(zhàn)略規(guī)劃與實(shí)際舉措，不難發(fā)現(xiàn)，它們正以前所未有的深度加速對(duì)中國(guó)的布局。
PCHi期間，路博潤(rùn)發(fā)布了首份《路啟美辰智領(lǐng)美境——中國(guó)個(gè)人護(hù)理市場(chǎng)白皮書》。此白皮書分享了路博潤(rùn)對(duì)中國(guó)個(gè)人護(hù)理市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力的深刻洞察。白皮書中包含當(dāng)前個(gè)護(hù)消費(fèi)趨勢(shì)洞察，聚焦于抗衰、修復(fù)與防曬三大核心需求，以及消費(fèi)者對(duì)成分安全性及專業(yè)醫(yī)美級(jí)配方高度關(guān)注，并以此判斷原料成分趨勢(shì)。
作為一家上游原料企業(yè)，卻能針對(duì)中國(guó)美妝、個(gè)護(hù)消費(fèi)市場(chǎng)做出體系化的認(rèn)知和判斷，路博潤(rùn)等企業(yè)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的深耕能力可見一斑。
路博潤(rùn)亞太區(qū)副總裁劉茂樹強(qiáng)調(diào)：“作為公司戰(zhàn)略的核心部分，我們正不斷拓展合作創(chuàng)新項(xiàng)目，加大對(duì)頂尖實(shí)驗(yàn)室和研發(fā)能力的投資，以滿足客戶不斷變化的需求?！?/p>
與此同時(shí)，各家原料企業(yè)紛紛選擇加碼中國(guó)市場(chǎng)，擴(kuò)大中國(guó)市場(chǎng)的科研和生產(chǎn)規(guī)模。
2024年，奇華頓、德之馨等企業(yè)陸續(xù)在上海、北京啟用了新研發(fā)實(shí)驗(yàn)室和研發(fā)中心；IFF進(jìn)一步升級(jí)上海創(chuàng)新中心，以便更深入探索中國(guó)及亞洲市場(chǎng)；路博潤(rùn)在上海開設(shè)美研所。2024年10月，禾大愛伯馨增城新廠主體結(jié)構(gòu)封頂，主體結(jié)構(gòu)工程的宣告竣工。
從上至下：德之馨北京研發(fā)中心、路博潤(rùn)上海美容研究所
此外，奇華頓還計(jì)劃，在未來(lái)五年時(shí)間里，公司將最大程度地利用成熟市場(chǎng)機(jī)會(huì)，同時(shí)擴(kuò)大其在高增長(zhǎng)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，尤其是中國(guó)。2024年，奇華頓上線了專門為中國(guó)市場(chǎng)打造的一站式服務(wù)平臺(tái)“小香囊”，通過與AI技術(shù)“Myrissi ”融合，滿足用戶的個(gè)性化與碎片化產(chǎn)品需求。這種細(xì)微之處的革新，恰恰是捕捉消費(fèi)者心聲、了解市場(chǎng)趨勢(shì)的關(guān)鍵，代表奇華頓在中國(guó)市場(chǎng)的“觸角”正越來(lái)越精細(xì)、敏銳。
德之馨“小香囊”
值得關(guān)注的還有，路博潤(rùn)還計(jì)劃，到2030年，80%的原料能夠在中國(guó)進(jìn)行本地化生產(chǎn)。并且將在2025年，完成差異化植物提取技術(shù)Phenobio的本地化生產(chǎn)，以快速響應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的個(gè)性化需求。
這一系列舉措，顯著增強(qiáng)了這些國(guó)際原料供應(yīng)商的本土化研發(fā)實(shí)力與創(chuàng)新潛能，彰顯出它們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的高度重視與深度布局。
在中國(guó)做大、做深，并將最尖端的研發(fā)和未來(lái)布局都放在中國(guó)市場(chǎng)，似乎已經(jīng)成為各大國(guó)際原料企業(yè)布局未來(lái)的關(guān)鍵共識(shí)。
之所以出現(xiàn)這種趨勢(shì)，原因有二。
其一，中國(guó)市場(chǎng)美妝市場(chǎng)依舊擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?。中?guó)龐大的消費(fèi)者群體，依舊需要多、更前沿的美妝、個(gè)護(hù)技術(shù)解決方案，中國(guó)市場(chǎng)會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)是國(guó)際原料企業(yè)的穩(wěn)定“票倉(cāng)”和市場(chǎng)來(lái)源。
其二則是中國(guó)市場(chǎng)的未來(lái)引領(lǐng)效應(yīng)。
近些年，中國(guó)消費(fèi)者越來(lái)越重視化妝品的功效屬性，這一趨勢(shì)極大地提升了市場(chǎng)對(duì)活性物原料的需求。在此背景下，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)活性物原料的要求日益提高，競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，由此催生了一批質(zhì)量上乘的活性物原料，且在國(guó)際市場(chǎng)逐漸嶄露頭角。
面對(duì)這種情況，國(guó)際原料商必須加強(qiáng)本土化建設(shè)，時(shí)刻洞察消費(fèi)需求，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)地探訪不久前舉辦的PCHi上，《FBeauty未來(lái)跡》也發(fā)現(xiàn)，越來(lái)越多國(guó)際原料企業(yè)選在中國(guó)市場(chǎng)率先發(fā)布最新的科研成果。
綜合來(lái)看，中國(guó)正在成為國(guó)際原料企業(yè)當(dāng)下轉(zhuǎn)型和未來(lái)發(fā)展的重要支柱。
改革重組成增長(zhǎng)“勝負(fù)手”，科技內(nèi)卷持續(xù)加速
回歸全局視野，國(guó)際原料企業(yè)們也在開展積極的改革，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率。這集中表現(xiàn)在兩大層面：
一、瘦身增肌、重組業(yè)務(wù)，聚焦核心增長(zhǎng)力。
仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的原料行業(yè)巨頭，其實(shí)在1-2年前便啟動(dòng)了轉(zhuǎn)型與業(yè)務(wù)重組計(jì)劃。數(shù)據(jù)證明，這種“壯士斷腕”非常及時(shí)，而已經(jīng)嘗到“甜頭”的它們，計(jì)劃在2025年深化這一戰(zhàn)略。
2023年，帝斯曼-芬美意的合并無(wú)疑成為了美妝行業(yè)近年來(lái)的一大亮點(diǎn)，同時(shí)也是原料界的重要事件。然而，合并后連續(xù)四個(gè)季度的業(yè)績(jī)下滑引發(fā)了外界的質(zhì)疑。面對(duì)這一挑戰(zhàn)，帝斯曼-芬美意堅(jiān)定不移地推進(jìn)了一系列改革重組措施，包括逐步剝離“動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)與健康業(yè)務(wù)”，并加大對(duì)香氛美容、健康護(hù)理等高增長(zhǎng)業(yè)務(wù)的投入。
在財(cái)報(bào)中，帝斯曼-芬美意還定調(diào)，將在2025年進(jìn)一步加速創(chuàng)新、釋放協(xié)同效應(yīng)，繼續(xù)完成業(yè)務(wù)重組與優(yōu)化。
同樣處于轉(zhuǎn)型期的還有德之馨。一方面，公司頻繁進(jìn)行投資和收購(gòu)，以擴(kuò)展業(yè)務(wù)、構(gòu)建多元化產(chǎn)品組合，并擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。另一方面，去年3月，德之馨新任首席執(zhí)行官Dr Jean-Yves Parisot上任，領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)定下截至2028年的長(zhǎng)期目標(biāo)，加快了改革步伐。
而這些投資和擴(kuò)張也為德之馨帶來(lái)了顯著回報(bào)。例如2023年其收購(gòu)的兩家高端香水公司，為其2023年的銷售額貢獻(xiàn)了約1500萬(wàn)歐元（約合人民幣1.14億）。
當(dāng)下，業(yè)績(jī)穩(wěn)定的德之馨正在探索更廣闊的天地。去年，德之馨和總部位于印度的藥企Virchow集團(tuán)攜手，合資共建Vizag Care Ingredients Private Limited公司，專注于生產(chǎn)德之馨產(chǎn)品組合中的個(gè)人護(hù)理成分。這將幫助德之馨打開印度乃至整個(gè)亞太地區(qū)的市場(chǎng)空間。
與此同時(shí)，一些面臨業(yè)績(jī)下滑的企業(yè)如陶氏和巴斯夫，則專注于降本增效。陶氏在裁員的同時(shí)推出了“10億美元年度成本節(jié)省計(jì)劃”，主要針對(duì)利潤(rùn)率較低的地區(qū)降低資本支出和勞動(dòng)成本。巴斯夫也啟動(dòng)了大規(guī)模重組計(jì)劃，大幅削減成本，二者都在頻繁地調(diào)整、剝離業(yè)務(wù)。
可以看到，“瘦身增肌、積極轉(zhuǎn)型”已成為這些國(guó)際原料商成長(zhǎng)的主旋律。
二、脫離“挺價(jià)”舒適區(qū)，開啟科技“內(nèi)卷”。
在疫情期間，國(guó)際原料企業(yè)紛紛用“漲價(jià)”的方式來(lái)保障利潤(rùn)率，但在2024年，價(jià)格策略正在失效，價(jià)格下滑成為這些原料企業(yè)業(yè)績(jī)下滑的重要誘因。國(guó)際原料商正在通過獨(dú)家專利技術(shù)或新科技，探索更具獨(dú)特性優(yōu)勢(shì)的新原料，為企業(yè)找到穩(wěn)定、可持續(xù)的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。
《FBeauty未來(lái)跡》通過對(duì)2024年以來(lái)國(guó)際原料巨頭推出的新成分進(jìn)行綜合分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前行業(yè)焦點(diǎn)集中在三大領(lǐng)域。
第一是綠色植物提取物。如德之馨推出的“PrimalHyal 50 Life”，利用菌株工程和發(fā)酵工藝，能夠大幅減少對(duì)環(huán)境影響；奇華頓的“Silybidiol ”，采用綠色分餾法從水飛薊果實(shí)中提取，能夠?qū)钩鞘泄馕廴緦?duì)皮膚造成的有害影響?？梢钥吹?，國(guó)際原料商希望創(chuàng)造出綠色和功效兼得的護(hù)膚原料。
奇華頓官網(wǎng)
第二是生物合成。如巴斯夫、奇華頓都推出了生物合成成分，該技術(shù)的深度使用，令這些成分呈現(xiàn)出更強(qiáng)的包容性和創(chuàng)新性。如奇華頓的“IlluminylT 388”，便是利用合成生物技術(shù)，通過無(wú)細(xì)胞糖基化設(shè)計(jì)，能夠解決所有皮膚類型的色素沉著問題。
第三是情緒護(hù)膚領(lǐng)域的突破，國(guó)際原料商們熱衷于將成分功效和用戶情緒相結(jié)合。如科萊恩的“Rootness Mood+輝榆酸”聚焦情緒護(hù)理，能夠模擬陽(yáng)光給身體帶來(lái)的正向反饋，繼而促進(jìn)皮膚健康。
另一方面，國(guó)際原料商們也在積極與外界合作，共同實(shí)現(xiàn)科研上的突破。2024年，帝斯曼-芬美意和意大利公司ExoLab Italia展開合作，將“植物源性外泌體技術(shù)”引入全球護(hù)膚市場(chǎng)；德之馨和武漢百思凱瑞生物科技有限公司進(jìn)行深入合作，共同開發(fā)高性能化妝品活性原料納米載體產(chǎn)品。
可以看到，這些上游企業(yè)正在通過“改革聚焦+技術(shù)內(nèi)卷”的雙輪驅(qū)動(dòng)，在綠色可持續(xù)、生物合成、情緒健康等領(lǐng)域構(gòu)筑壁壘。其核心邏輯在于：以科技重塑原料價(jià)值，以協(xié)同效應(yīng)放大市場(chǎng)勢(shì)能。