界面新聞?dòng)浾?| 高菁

在三元材料市場(chǎng)份額被磷酸鐵鋰不斷侵蝕的當(dāng)下，三元正極材料龍頭企業(yè)當(dāng)升科技(300073.SZ)卻鎖定了LG新能源百億大單。

3月10日晚間，當(dāng)升科技公告，公司及子公司于近日與LG新能源簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，LG新能源預(yù)計(jì)在2025-2027年向當(dāng)升科技采購11萬噸高鎳及中鎳等多型號(hào)鋰電正極材料。高鎳及中鎳鋰電正極材料即為三元正極材料。

當(dāng)升科技指出，按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格估算，協(xié)議總金額預(yù)計(jì)人民幣140億元。

LG新能源向界面新聞表示，此次向當(dāng)升科技采購的三元正極材料將主要應(yīng)用于動(dòng)力電池產(chǎn)品。

這已是當(dāng)升科技本月披露的第二個(gè)海外三元正極材料訂單。

就在上周，當(dāng)升科技公告宣布，與韓國(guó)第二大動(dòng)力電池生產(chǎn)商SK On簽訂1.7萬噸鋰電正極材料框架性供貨協(xié)議，SK On預(yù)計(jì)在2025-2027年向當(dāng)升科技采購1.7萬噸高鎳及中鎳等多型號(hào)鋰電正極材料。

此外，雙方還將就2026-2028年非約束性額外供銷11萬噸左右鋰電池正極材料產(chǎn)品合作事宜進(jìn)行協(xié)商確定。

三元和磷酸鐵鋰為當(dāng)前主流的兩種鋰電池技術(shù)路線。相比三元電池，磷酸鐵鋰電池能量密度較低，但具有低成本、高可靠性和低火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)。

在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)，磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)份額在2021年7月超越三元電池，此后一直保持領(lǐng)先，且市占率保持上升趨勢(shì)。去年全年，磷酸鐵鋰電池在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)的市占率達(dá)到了74.6%。

在全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)中，隨著各家企業(yè)對(duì)性價(jià)比的重視程度提升，動(dòng)力電池也同樣在向更具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的磷酸鐵鋰電池傾斜。截至目前，已有特斯拉、大眾、奔馳、寶馬等眾多海外車企計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大磷酸鐵鋰電池的裝配份額。

“磷酸鐵鋰在近兩年的確得到了飛速發(fā)展，但這并不意味著三元就沒有市場(chǎng)了，從產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)上看，三元材料依舊處于穩(wěn)步增長(zhǎng)的狀態(tài)。”隆眾資訊正極材料市場(chǎng)分析師宋晶向界面新聞表示。

宋晶提供給界面新聞的數(shù)據(jù)顯示，去年全年，國(guó)內(nèi)三元正極材料的銷量達(dá)62.69萬噸，較2023年提高了7.55%。

眼下，當(dāng)升科技接二連三的三元正極材料大單，證明了三元材料的市場(chǎng)空間仍然存在。

宋晶稱，目前只是在動(dòng)力電池領(lǐng)域，存在三元正極材料的市場(chǎng)空間被磷酸鐵鋰正極材料擠壓的情況，但磷酸鐵鋰正極材料完全代替三元正極材料并不現(xiàn)實(shí)。

TrendForce集邦咨詢分析師曾佑鵬指出，三元材料自身在快充、高能量密度、低溫性能等應(yīng)用場(chǎng)景仍更有優(yōu)勢(shì)。目前其在動(dòng)力電池領(lǐng)域的市場(chǎng)份額被磷酸鐵鋰電池?cái)D壓，主要是由于磷酸鐵鋰在快充、能量密度等方面的短板被慢慢補(bǔ)齊，以及更重要的是其成本優(yōu)勢(shì)被放大。

“總體來看，市場(chǎng)份額的變化還是會(huì)經(jīng)歷此消彼長(zhǎng)，排除極端事件的不確定性影響，目前三元材料雖然被磷酸鐵鋰擠壓，但在高端電動(dòng)車、快充技術(shù)、高緯度地區(qū)(如北歐、北美)、固態(tài)電池等領(lǐng)域，三元材料仍具有不可替代性。”曾佑鵬說。

曾佑鵬同時(shí)表示，三元正極材料還存在eVTOL、人形機(jī)器人等潛在增量市場(chǎng)。

據(jù)他介紹，eVTOL要求電池能量密度>300 Wh/kg，此場(chǎng)景下磷酸鐵鋰電池較難達(dá)到要求，Joby Aviation、Archer、億航智能等eVTOL企業(yè)均選擇高鎳三元方案。

人形機(jī)器人通常需要高能量密度以支持長(zhǎng)時(shí)間工作，高功率密度以應(yīng)對(duì)快速動(dòng)作，同時(shí)還需要安全性、循環(huán)壽命長(zhǎng)、重量輕和體積小等特點(diǎn)。

“短期內(nèi)人形機(jī)器人電池以鋰離子電池為主流，技術(shù)路線以硅基負(fù)極配高鎳三元為主導(dǎo)。未來將向高能量密度、高安全性、高功率響應(yīng)方向演進(jìn)，固態(tài)電池(含半固態(tài))技術(shù)有望符合該場(chǎng)景未來的技術(shù)演進(jìn)需求?！痹御i稱。

此外，固態(tài)電池和大圓柱電池的快速發(fā)展也有望進(jìn)一步增加三元正極材料的下游需求。

當(dāng)升科技成立于1998年，主要產(chǎn)品包括高能量鋰離子電池正極材料、鈉離子電池正極材料，廣泛應(yīng)用于動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、高端數(shù)碼電池等三大領(lǐng)域。

LG新能源為韓國(guó)最大的動(dòng)力電池生產(chǎn)商，在全球范圍內(nèi)，韓國(guó)研究機(jī)構(gòu)SNE Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，LG新能源去年全年的動(dòng)力電池裝車量達(dá)96.3 GWh，占據(jù)了全球10.8%的市場(chǎng)空間，僅次于寧德時(shí)代(300750.SZ)、比亞迪(002594.SZ)，位居第三。

LG新能源是當(dāng)升科技長(zhǎng)期合作伙伴。2022年至2024年1-9月，該公司對(duì)LG新能源及其關(guān)聯(lián)方的銷售產(chǎn)品的金額分別為6.77億元、12.51億元以及9.72億元，分別占該公司檔期營(yíng)業(yè)收入的比例為3.18%、8.27%、17.57%，占比逐年上升。

當(dāng)升科技表示，此次合作有助于其進(jìn)一步融入全球高端電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈，提升在鋰電正極材料市場(chǎng)的全球影響力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，加速完善全球化產(chǎn)業(yè)布局。