文｜半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫
2月，DRAM價(jià)格下跌3%。
半導(dǎo)體存儲(chǔ)器1月份DRAM的下跌趨勢(shì)明顯。2月份指標(biāo)產(chǎn)品的大宗交易價(jià)格比上月下跌3%，存儲(chǔ)器制造商與需求方的談判以連續(xù)6個(gè)月降價(jià)達(dá)成協(xié)議。
DRAM是插入PC、智能手機(jī)和數(shù)據(jù)中心服務(wù)器設(shè)備等、用于臨時(shí)存儲(chǔ)數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)器。大宗交易價(jià)格由作為賣方的存儲(chǔ)器制造商和作為應(yīng)答的設(shè)備制造商和模組制造商按月或季度決定。
從2月份的大宗交易價(jià)格來(lái)看，作為指標(biāo)的8GB DDR4為每張1.70美元左右。容量較小的4GB產(chǎn)品在1.30美元左右，兩者均比上月下降3%。價(jià)格連續(xù)6個(gè)月環(huán)比下降，創(chuàng)2023年12月以來(lái)的最低水平。
DRAM被認(rèn)為約50%用于個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器設(shè)備，約35%用于智能手機(jī)。以面向個(gè)人的產(chǎn)品為中心，電腦和智能手機(jī)的需求下降，影響了DRAM的價(jià)格。
研究機(jī)構(gòu)對(duì)8家相關(guān)企業(yè)進(jìn)行采訪后發(fā)現(xiàn)，很多觀點(diǎn)認(rèn)為“對(duì)賣家來(lái)說(shuō)，沒(méi)有能夠替代中國(guó)的市場(chǎng)，再加上受到低價(jià)的中國(guó)產(chǎn)品影響，價(jià)格正在下降”。關(guān)于接下來(lái)的DRAM價(jià)格，企業(yè)認(rèn)為可能要到下半年才會(huì)上漲的觀點(diǎn)居多。
進(jìn)入3月，NAND市場(chǎng)已經(jīng)迎來(lái)初步復(fù)蘇。近日，全球知名存儲(chǔ)芯片廠商閃迪向客戶發(fā)出漲價(jià)函，宣布自 4 月 1 日起，旗下產(chǎn)品將全面漲價(jià)，整體漲幅超 10%，此次調(diào)價(jià)覆蓋所有渠道及消費(fèi)類產(chǎn)品。閃迪還透露，將持續(xù)審查定價(jià)，后續(xù)季度或有額外漲幅。
繼閃迪后，美光、三星、SK海力士等NAND廠商也計(jì)劃將于4月漲價(jià)。
從供應(yīng)方面，美光今年新加坡NAND廠發(fā)生停電，也影響了供貨。NAND Flash控制芯片廠商群聯(lián)也透露，公司2024年12月已向美光下單采購(gòu)，但近期卻出現(xiàn)交貨不足的問(wèn)題。美光也在日前打出通知，將針對(duì)新訂單提高報(bào)價(jià)，價(jià)格平均漲幅約11%。
三星與SK海力士此前已在著手減產(chǎn)，導(dǎo)致今年第一季度產(chǎn)量較2024年下半年（季度）供應(yīng)減少10%以上。有行業(yè)廠商表示，三星在3月的交貨量?jī)H有原先訂單的20%-25%水平，雖然業(yè)務(wù)端理由是產(chǎn)能供貨吃緊，但“實(shí)際上醞釀漲價(jià)的動(dòng)作明顯”，需等待4月后才能順利拿貨，預(yù)計(jì)三星和SK海力士NAND價(jià)格將上調(diào)約10%或以上。
盡管當(dāng)前整體存儲(chǔ)市場(chǎng)還不明朗，但隨著終端庫(kù)存消耗，2025年存儲(chǔ)市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。CFM閃存市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，在AI服務(wù)器的強(qiáng)勁需求帶動(dòng)下，2024年，全球DRAM和NAND閃存銷售收入創(chuàng)1670億美元的歷史新高，比上一年漲85.53%，但去年第四季度，全球NAND閃存規(guī)模卻減少8.5%，至174.1億美元。預(yù)計(jì)2025年，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)產(chǎn)值預(yù)計(jì)僅實(shí)現(xiàn)2%的微幅增長(zhǎng)。
以高帶寬內(nèi)存（HBM）和新一代DDR5內(nèi)存芯片為代表的AI存儲(chǔ)產(chǎn)品正在成為市場(chǎng)的“新寵”。
今年下半年，AMD、英特爾和英偉達(dá)等主要科技公司將發(fā)布新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)服務(wù)器DDR5的需求。AMD已于第二季度開(kāi)始量產(chǎn)其CPU Turin，而英特爾也計(jì)劃在同一時(shí)期發(fā)布新款CPU Granite Rapids。英偉達(dá)計(jì)劃在6月之后推出B300和GB300圖形處理器（GPU），預(yù)計(jì)將增加服務(wù)器公司的訂單。
其中HBM更是成為2025年的“紅人”。閃存市場(chǎng)總經(jīng)理邰煒在MemoryS 2025上表示，AI浪潮下，計(jì)算平臺(tái)正從CPU轉(zhuǎn)移到以GPU/NPU為中心，存儲(chǔ)芯片需求也將增長(zhǎng)，因此HBM高帶寬存儲(chǔ)在AI時(shí)代中得到廣泛應(yīng)用，目前HBM在DRAM存儲(chǔ)行業(yè)占比已接近30%，今年還會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，尤其2026年HBM4將會(huì)推動(dòng)行業(yè)更多定制化需求。
隨著存儲(chǔ)器市場(chǎng)供需曲線逐漸平衡，三星電子、SK海力士等存儲(chǔ)器半導(dǎo)體龍頭企業(yè)也出現(xiàn)利好跡象。三星證券研究員Lee Jong-wook表示樂(lè)觀，“第二季度，一般（存儲(chǔ)器）產(chǎn)品的悲觀情緒將轉(zhuǎn)為更加樂(lè)觀的方向，利潤(rùn)也將上調(diào)”。
據(jù)悉，SK海力士、三星電子和美光在全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)中占據(jù)著近90%的份額。從TrendForce的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，SK海力士在2023年獲得了53%的市場(chǎng)份額，成為HBM的市場(chǎng)領(lǐng)軍者，三星和美光分別占據(jù)38%和10%的份額。更值得關(guān)注的是，SK海力士的財(cái)報(bào)顯示，其在過(guò)去一年中，得益于HBM產(chǎn)品線，實(shí)現(xiàn)了102%的營(yíng)收增長(zhǎng)，并創(chuàng)下歷史新高。