記者 | 席菁華
全球最大的風(fēng)電運(yùn)營商將于近期正式登陸A股資本市場，實(shí)現(xiàn)A+H兩地上市。
12月8日，龍源電力集團(tuán)股份有限公司（下稱龍源電力，00916.HK）官微顯示，該公司換股吸收合并內(nèi)蒙古平莊能源股份有限公司（下稱平莊能源，000780.SZ）交易獲中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。
龍源電力和平莊能源的母公司均為國家能源集團(tuán)。
2020年，多家港股新能源國資企業(yè)掀起退市潮。
與華能新能源(00958.HK)、中國電力清潔能源(00735.HK)、華電福新(00816.HK)等不同，龍源電力并沒有從港股退市，而是通過注入母公司資產(chǎn)，謀求兩地上市。
這也開啟了五大發(fā)電集團(tuán)下屬新能源發(fā)電企業(yè)，登陸A股資本市場的先河。
龍源電力本次登陸A股，由換股吸收合并、資產(chǎn)出售及現(xiàn)金購買三部分組成。
其中，龍源電力以1:0.3407的換股比例，向平莊能源的全體換股股東發(fā)行A股股票，吸收合并平莊能源。
平莊能源擬將煤炭等資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓至內(nèi)蒙古平莊煤業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱平莊煤業(yè)），平莊煤業(yè)以現(xiàn)金支付交易對價34.37億元。
同時，龍源電力向國家能源集團(tuán)下屬公司購買199.51萬千瓦優(yōu)質(zhì)風(fēng)電資產(chǎn)，并以現(xiàn)金支付交易對價57.74億元。
購買的具體標(biāo)的囊括：國家能源集團(tuán)遼寧電力旗下東北新能源100%股權(quán)；陜西電力定邊新能源100%股權(quán)；廣西新能源100%股權(quán)；云南新能源100%股權(quán)；甘肅新能源100%股權(quán)；天津國電潔能電力有限公司100%股權(quán)；內(nèi)蒙古新能源100%股權(quán)和山西潔能有限公司100%股權(quán)。
龍源電力稱，注入上述新能源資產(chǎn)，有利于減少其與母公司間的同業(yè)競爭、提高上市公司獨(dú)立性，以及實(shí)現(xiàn)國家能源集團(tuán)新能源業(yè)務(wù)板塊整合，促進(jìn)集約化運(yùn)作。
交易完成后，龍源電力風(fēng)電控股裝機(jī)容量將達(dá)2440.91萬千瓦。
國家能源集團(tuán)承諾，本次交易完成后，還將通過資產(chǎn)注入、組建合資公司、資產(chǎn)置換等方式，推進(jìn)下屬其他風(fēng)電資產(chǎn)合計2140.67萬千瓦注入龍源電力。
近幾年來，由于電價下調(diào)和新能源補(bǔ)貼欠款等政策性風(fēng)險，港股新能源運(yùn)營商板塊資產(chǎn)價值被低估，導(dǎo)致融資能力受限。因此，華能新能源、華電福新、中廣核新能源(01811.HK)等多家企業(yè)謀求私有化退市。
平莊能源稱，目前A股市場投融資工具不斷創(chuàng)新，投融資活躍，且A股整體估值相較H股存在溢價，可為龍源電力未來的業(yè)務(wù)發(fā)展和兼并收購提供有力的資本支持。
按照本次交易方案，平莊能源的所有換股股東，可選擇將所持有的平莊能源股份換為龍源電力A股股份，成為龍源電力的股東。
今年1月17日，龍源電力、平莊能源披露了資產(chǎn)重組信息，吸收合并完成后，平莊能源將終止上市，并注銷法人資格。
平莊能源前身為內(nèi)蒙古草原興發(fā)股份有限公司，成立于1993年，1996年在深交所掛牌上市，主營煤炭生產(chǎn)、洗選加工與銷售等。
2018-2020年，平莊能源一直處于虧損狀態(tài)，分別虧損2.51億元、0.78億元、7.61億元。
龍源電力成立于1993年，2009年在香港主板成功上市，被譽(yù)為“中國新能源第一股”。
龍源電力是中國最早開發(fā)風(fēng)電的專業(yè)化公司，自2015年以來，持續(xù)保持全球第一大風(fēng)電運(yùn)營商地位，在全國擁有300多個風(fēng)電場。
目前，龍源電力擁有風(fēng)電、光伏、生物質(zhì)、潮汐、地?zé)岷突痣姷入娫错椖浚瑯I(yè)務(wù)分布于國內(nèi)32個省區(qū)市以及加拿大、南非、烏克蘭等國家。
2018-2020年，龍源電力分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤42.29億元、45.26億元、49.77億元，呈逐年增長態(tài)勢。
今年前三季度，龍源電力實(shí)現(xiàn)營收255.87億元，同比增長28.02%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤50.57億元，同比增長29.7%。
截至今年9月，龍源電力控股裝機(jī)2489.18萬千瓦。其中風(fēng)電2241.4萬千瓦，占比90.05%；火電裝機(jī)容量187.50萬千瓦，占比7.53%；其他可再生能源控股裝機(jī)容量60.28萬千瓦，占比2.42%。
截至發(fā)稿，龍源電力報16.98港元/股，漲幅3.66%；平莊能源報10.49元/股，漲幅3.25%。