記者 張曉迪
華為投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：“華為”）正在謀取2022年的第一筆債市融資。
日前，華為公告稱(chēng)，經(jīng)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，其將在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行“華為投資控股有限公司2022年度第一期中期票據(jù)”。
據(jù)公告，本期債務(wù)融資工具期限為3年，發(fā)行規(guī)模為40億元，申購(gòu)區(qū)間為2.7%-3.3%，兌付日期為2025年1月10日。其中，工商銀行系主承銷(xiāo)商，作為簿記管理人負(fù)責(zé)簿記建檔工作；農(nóng)業(yè)銀行為聯(lián)席主承銷(xiāo)商，組織承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)本期債務(wù)融資工具。
對(duì)于此次募資目的，華為稱(chēng)，本次擬發(fā)行40億元中期票據(jù)，將用于補(bǔ)充公司本部及下屬子公司營(yíng)運(yùn)資金，并承諾不用于長(zhǎng)期投資、房地產(chǎn)投資、金融理財(cái)及各類(lèi)股權(quán)投資等。
據(jù)募集書(shū)，2018-2020年，華為合并口徑實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7151.92億元、8496.46億元和8828.77億元，同比分別增長(zhǎng)19.50%、18.80%和3.91%，2018-2020年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11.11%。
華為稱(chēng)，隨著公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)成本及研發(fā)支出也相應(yīng)增長(zhǎng)。2018-2020年，公司合并口徑經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出分別為7782.38億元、9393.46億元和10198.05億元，研發(fā)支出分別為1014.75億元、1314.66億元和1419.51億元。
不過(guò)2021年，華為銷(xiāo)售收入出現(xiàn)了下滑。2022年1月4日，華為輪值董事長(zhǎng)郭平在華為官網(wǎng)微信公眾號(hào)上的致辭中透露，預(yù)計(jì)2021年，華為實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入6340億元。
而據(jù)其財(cái)報(bào)，2020年，華為全年的銷(xiāo)售收入約為8914億元，這也意味著，按照郭平透露的數(shù)據(jù)，2021年華為全年銷(xiāo)售收入同比下降了約28.88%。
此外，據(jù)其2021年季度報(bào)告，2021年一季度，華為營(yíng)收為1522億元，較2020年同期下降16.5%；二季度營(yíng)收為1682億元，同比下降38.1%；三季度營(yíng)收為1354億元，同比下降37.7% 。
盡管前三季度營(yíng)收出現(xiàn)了下滑，但此次發(fā)行中期票據(jù)，聯(lián)合資信仍然為華為給出了高等級(jí)的債市信用評(píng)級(jí)。聯(lián)合資信稱(chēng)，經(jīng)綜合評(píng)定，發(fā)行人華為主體評(píng)級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為“穩(wěn)定”，本次債項(xiàng)評(píng)級(jí)為AAA。
聯(lián)合資信稱(chēng)，近年來(lái)，華為核心的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，消費(fèi)者及企業(yè)業(yè)務(wù)快速拓展，具備很強(qiáng)的整體盈利能力、 現(xiàn)金獲取能力和再投入能力；資產(chǎn)、權(quán)益規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)充裕，債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕。
據(jù)工商資料，華為成立于2003年3月14日，曾用名深圳市華為投資控股有限公司。初始注冊(cè)資本人民幣32.68億元，工會(huì)委員會(huì)持股98.93%，任正非持股1.07%。經(jīng)多次增資擴(kuò)股后，截至2021年8月17日，華為注冊(cè)資本增至388.63億元，工委委員會(huì)持股99.25%，任正非持股0.75%。
據(jù)其財(cái)報(bào)，截至2021年三季度末，華為資產(chǎn)總計(jì)9082.33億元，總負(fù)債合計(jì)5589.16億元，資產(chǎn)負(fù)債率61.54%。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑?019年起，華為在債券市場(chǎng)已有多次發(fā)債融資。
目前華為存續(xù)債券共9只，合計(jì)余額共230億元。其中，2019年發(fā)行兩期中期票據(jù)，合計(jì)融資60億元，2020年發(fā)行中期票據(jù)4只，合計(jì)融資90億元，2021年發(fā)行中期票據(jù)2只，合計(jì)融資80億元。其中，2019年的兩期中期票據(jù)將于1年內(nèi)到期。
有債券承銷(xiāo)人士表示，和一般民企相比，華為此次在債市的融資成本具有明顯的優(yōu)勢(shì)，這也從側(cè)名反映市場(chǎng)對(duì)華為的認(rèn)可度。而華為的營(yíng)收下滑一定程度是受到了全球疫情的不確定性影響。