文|每日財(cái)報(bào) 劉雨辰
如果要找出近五年食品加工行業(yè)中發(fā)展最快的子行業(yè)，非預(yù)制菜莫屬。
從2014年外賣行業(yè)開始蓬勃發(fā)展，到2020年疫情催生家庭端消費(fèi)需求，行業(yè)呈現(xiàn)由速凍米面等極少數(shù)品類拓展至多種菜品，由B端延伸至C端消費(fèi)者，由一線城市延伸至二三線乃至下線城市的樹形發(fā)展路徑。據(jù) NCBD 統(tǒng)計(jì)，2020 年我國(guó)預(yù)制菜行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為2527億元，2015-2020年CAGR為31.2%。
2022年，預(yù)制菜在資本市場(chǎng)的關(guān)注度陡然提升，這背后的底層邏輯是一個(gè)巨大的市場(chǎng)空間正在被打開。
潛在的倍量增長(zhǎng)空間
預(yù)制菜指的是以農(nóng)、畜、禽、水產(chǎn)品為原料，配以各類輔料，用現(xiàn)代化標(biāo)準(zhǔn)集中生產(chǎn)，經(jīng)過(guò)分切、攪拌、腌制、成型、調(diào)味等環(huán)節(jié)預(yù)加工完成，再采用急速冷凍技術(shù)或其他保鮮技術(shù)保存的成品或半成品。
預(yù)制菜最早出現(xiàn)在日本生活高度緊張、人口密度較大的大都市，快速的生活使得人們選擇了更為便利的預(yù)制菜。
當(dāng)前中國(guó)也處于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代，生活節(jié)奏較之前出現(xiàn)了顯著的提速，但是中國(guó)的預(yù)制菜發(fā)展程度明顯低于日本，根據(jù)歐睿咨詢數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)大陸地區(qū)預(yù)制菜C端市場(chǎng)規(guī)模僅為日本同期水平的29%，表明中國(guó)預(yù)制菜行業(yè)仍然有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
我國(guó)預(yù)制菜起步相對(duì)較晚，初期受制于行業(yè)消費(fèi)者認(rèn)知不高、餐飲專業(yè)化分工程度低、冷鏈運(yùn)輸建設(shè)不完善等因素，發(fā)展緩慢，直到2014年外賣出現(xiàn)，外賣行業(yè)對(duì)效率的追求倒逼上游餐飲縮短制作時(shí)間，預(yù)制菜行業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段。
在國(guó)內(nèi)，預(yù)制菜目前正處于一個(gè)高速發(fā)展的初創(chuàng)期。
根據(jù)歐睿咨詢數(shù)據(jù)，2007年我國(guó)預(yù)制菜消耗量?jī)H 101.13萬(wàn)噸，此時(shí)全世界和日本的預(yù)制菜消耗量為1276.58萬(wàn)噸和177.44萬(wàn)噸。到了2021年，我國(guó)預(yù)制菜消耗量達(dá) 174.72萬(wàn)噸，逼近日本預(yù)制菜消耗量211.86萬(wàn)噸，占世界預(yù)制菜消耗量的比例從2007年的7.92%提升至2021年的10.34%。
2007-2021年，世界、日本預(yù)制菜消耗量CAGR分別為2.03%、1.27%，而我國(guó)預(yù)制菜消耗量CAGR為3.98%，超越世界和日本的增速。根據(jù)Statista的數(shù)據(jù)，我國(guó)人均預(yù)制菜消費(fèi)量從2013年的5.4kg增長(zhǎng)到2021年的8.9kg，總體呈上升的態(tài)勢(shì)，2013-2021年的CAGR達(dá)6.4%。
此外，我國(guó)預(yù)制菜零售額總體呈上升的趨勢(shì)，2020年在疫情影響下，線下餐飲受到限制，居家烹飪大幅增長(zhǎng)，因此符合居家快節(jié)奏生活的預(yù)制菜零售額顯著增加，2020年我國(guó)預(yù)制菜銷售額同比增長(zhǎng)了7.55個(gè)百分點(diǎn)。
我國(guó)飲食習(xí)慣、文化和日本較為接近，根據(jù)日本的人均預(yù)制菜消費(fèi)量來(lái)看， 2021年日本人均預(yù)制菜消費(fèi)量為我國(guó)的2.65倍，我國(guó)尚有較大的增長(zhǎng)空間。
根據(jù)艾媒咨詢，2021年中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為3459億元，2023年將達(dá)到5156億元，若未來(lái)中國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)增速保持穩(wěn)定在20%，則在2027年預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模將破萬(wàn)億。
分散格局，遍地開花
預(yù)制菜行業(yè)進(jìn)入門檻相對(duì)不高，存在眾多中小企業(yè)以及作坊式加工商，整體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局十分分散，未出現(xiàn)具備一定規(guī)模的大單品，以及全國(guó)性龍頭企業(yè)。新入場(chǎng)的品牌通常只有能力做到 1-2個(gè)系列產(chǎn)品，從B端流通市場(chǎng)或者C端線上切入，難以全系列、全渠道發(fā)展。
目前行業(yè)主要參與者可以大致分為五種類型：專業(yè)預(yù)制菜企業(yè)、上游農(nóng)牧水產(chǎn)類企業(yè)、傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)、餐飲企業(yè)、零售企業(yè)。不同團(tuán)體各有優(yōu)勢(shì)，很難看清誰(shuí)更有機(jī)會(huì)跑出來(lái)。
專業(yè)預(yù)制菜企業(yè)通常在擅長(zhǎng)的渠道深耕了多年，品類較為豐富，對(duì)渠道訴求更為了解。其優(yōu)勢(shì)在于聚焦某個(gè)菜系，產(chǎn)品打造上更貼近消費(fèi)者需求，在某個(gè)區(qū)域擁有較密集的經(jīng)銷商渠道網(wǎng)絡(luò)，但品牌局限在區(qū)域內(nèi)，工廠自動(dòng)化程度不高，B、C渠道之間轉(zhuǎn)型或兼顧難度較大。
味知香是專業(yè)預(yù)制菜企業(yè)中的代表，公司產(chǎn)品包括肉禽類、水產(chǎn)類及其他類，數(shù)量超過(guò)200種。其中牛肉類產(chǎn)品為主打，2020年收入 3.08億元，占比達(dá)到50.15%。
農(nóng)牧水產(chǎn)企業(yè)擁有上游原材料優(yōu)勢(shì)以及成本優(yōu)勢(shì)，且深加工產(chǎn)品通常盈利水平高于原粗加工產(chǎn)品，這類企業(yè)的優(yōu)勢(shì)是對(duì)于原材料的特性更為了解，自動(dòng)化規(guī)模生產(chǎn)能力以及研發(fā)能力較強(qiáng)。
這種企業(yè)類別較多，一類是以雞肉為原料，生產(chǎn)預(yù)制菜（雞肉調(diào)理品）的肉雞類/生鮮食品企業(yè)，如圣農(nóng)發(fā)展、春雪食品、正大食品等；一類是以蝦、魚為原料，生產(chǎn)水產(chǎn)預(yù)制菜的水產(chǎn)品企業(yè)，如國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、佳沃食品等；還有一類是以豬肉等牲畜為原料，生產(chǎn)預(yù)制菜的屠宰企業(yè)，如龍大美食、雙匯食品、新希望六和、金字火腿、得利斯等企業(yè)。
傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)擅長(zhǎng)打造標(biāo)準(zhǔn)品，多家生產(chǎn)基地具備規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，渠道分銷能力強(qiáng)。同時(shí)主營(yíng)產(chǎn)品速凍食品對(duì)冷鏈物流要求也很高，因此其冷鏈物流能力也強(qiáng)于其他類型企業(yè)。但傳統(tǒng)速凍食品與預(yù)制菜的渠道有所區(qū)別，這類企業(yè)原有渠道需要整合嫁接，且產(chǎn)品定制化能力不強(qiáng)。
傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)參與者主要分兩類，一類是擅長(zhǎng)流通市場(chǎng)渠道布局的企業(yè)如安井、惠發(fā)，主要服務(wù)于小B類客戶，一類是C端KA商超占比較大的企業(yè)如三全、思念。截止2021年Q3，安井食品菜肴制品規(guī)模達(dá)到了9.2億元，同比增長(zhǎng)126%，其中預(yù)計(jì)2021年預(yù)制菜產(chǎn)品收入達(dá)到3億元。
零售型企業(yè)也已經(jīng)開始進(jìn)入預(yù)制菜行業(yè)，通常選擇OEM運(yùn)營(yíng)模式，如面向C端的盒馬鮮生、每日優(yōu)鮮、多多買菜、美團(tuán)買菜、永輝超市等。這些平臺(tái)的主要消費(fèi)人群與預(yù)制菜C端消費(fèi)者畫像重合度高，所以切入市場(chǎng)更容易一些。
餐飲連鎖化率持續(xù)提升，外賣、團(tuán)餐等新業(yè)態(tài)快速發(fā)展，餐飲降本提效需求推動(dòng)預(yù)制菜在B端提升滲透率，消費(fèi)升級(jí)疊加疫情催化，C端需求也逐步打開。目前預(yù)制菜正處于快速發(fā)展初期，行業(yè)空間廣闊，行業(yè)玩家眾多但缺乏全國(guó)性品牌，群雄逐鹿藍(lán)海市場(chǎng)。相對(duì)而言，傳統(tǒng)速凍食品企業(yè)更有可能成為全國(guó)化龍頭，投資者可以仔細(xì)研究一下相關(guān)企業(yè)。