2020年3月，南京晟旭將其持有的晶升有限310.00萬元股權(quán)以756.40萬元的對價(jià)轉(zhuǎn)讓給蔡錦坤，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2.44元/注冊資本。

同期，盛源管理以1.45元/注冊資本的低價(jià)共435.00萬元認(rèn)繳晶升有限新增的300.00萬元注冊資本，低于前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

2020年6月第四次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，南京晟旭分別將其持有的晶升有限1068.00萬元股權(quán)以2787.48萬元的對價(jià)轉(zhuǎn)讓給明春科技、62.00萬元股權(quán)以161.82萬元的對價(jià)轉(zhuǎn)讓給李輝，轉(zhuǎn)讓價(jià)格均系2.61元/注冊資本。

同期，李輝分別將其持有的晶升有限105.00萬元股權(quán)以152.25萬元的對價(jià)轉(zhuǎn)讓給張小潞、120.00萬元股權(quán)以174.00萬元的對價(jià)轉(zhuǎn)讓給海格科技，轉(zhuǎn)讓價(jià)格均系1.45元/注冊資本，低于前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

招股書顯示，海格科技系李輝近親屬配偶、公司核心技術(shù)人員QINGYUE PAN（潘清躍）的控股公司，持有晶升有限6.17%的股份。截至招股書簽署日，海格科技與李輝保持一致行動(dòng)關(guān)系，系李輝的一致行動(dòng)人。

2020年8月，晶升有限注冊資本由8500.00萬元增至8925.00萬元。其中，胡育琛以1687.50萬元的對價(jià)認(rèn)繳375.00萬元注冊資本，吳亞宏以225.00萬元的對價(jià)認(rèn)繳50.00萬元，增資價(jià)格為4.5元/注冊資本。

2020年9月，晶升有限注冊資本由8925.00萬元增加至9260.00萬元。新增部分由聚源鑄芯以3001.60萬元的對價(jià)認(rèn)繳，增資價(jià)格為8.96元/注冊資本，僅一個(gè)月內(nèi)，估值大幅提升。

2021年6月，晶升裝備股改后第一次增資，注冊資本由9270.00萬元增加至9370.00萬元，新增注冊資本100.00萬元由盛源管理以600.00萬元認(rèn)繳，增資價(jià)格為6元/股。

三個(gè)月后，晶升裝備注冊資本再次從9955.80萬元增加至1.04億元。新增部分由滬硅產(chǎn)業(yè)、中微公司、立昂微、毅達(dá)鑫業(yè)分別以2000.00萬元認(rèn)繳93.70萬元注冊資本；張奧星以1000.00萬元認(rèn)繳46.85萬元注冊資本，增資價(jià)格大幅提升至21.34元/股。

不僅如此，報(bào)告期晶升裝備還存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓與贈(zèng)與情形。

2018年12月，劉晶將其持有的晶升有限180.00萬元股權(quán)贈(zèng)與配偶李輝。

2019年11月，晶升有限股東盛能管理將其持有的257.50萬元股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給盛源管理（員工持股平臺(tái)）。盛源管理為盛能管理全體合伙人按照認(rèn)繳出資比例新設(shè)的員工持股平臺(tái)。據(jù)悉，盛能管理已于2020年2月工商注銷。

天眼查顯示，注銷前2016年至2019年盛能管理已連續(xù)四年因未按規(guī)定提交年度報(bào)告信息而被列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。

此外，報(bào)告期晶升有限還以股權(quán)重組方式，分別完成對晶能半導(dǎo)體85.00%、15.00%股權(quán)的收購，重組完成后，晶能半導(dǎo)體成為公司全資子公司。本次重組前，晶能半導(dǎo)體系公司實(shí)際控制人李輝控制的企業(yè)。

具體為，2020年3月，晶升有限注冊資本由6200.00萬元增至6500.00萬元。新增部分分別以海格科技和吳春生持有的晶能半導(dǎo)體260.00萬元和40.00萬元股權(quán)作價(jià)出資。

2019年5月，晶升有限新增注冊資本1700.00萬元，以李輝、吳春生、張小潞、明春科技和海格科技分別持有的晶能半導(dǎo)體500.00萬元、60.00萬元、80.00萬元、800.00萬元和260.00萬元股權(quán)作價(jià)出資，兩次增資價(jià)格均為1元/注冊資本。

產(chǎn)品單價(jià)全線下滑

晶升裝備主要向半導(dǎo)體材料廠商及其他材料客戶提供半導(dǎo)體級單晶硅爐、碳化硅單晶爐和藍(lán)寶石單晶爐等定制化的晶體生長設(shè)備。

公司生產(chǎn)的半導(dǎo)體級單晶硅爐主要應(yīng)用于8-12英寸半導(dǎo)體硅片制造，碳化硅單晶爐主要用于生產(chǎn)4-8英寸碳化硅單晶襯底，公司生產(chǎn)的藍(lán)寶石單晶爐主要應(yīng)用于LED襯底及消費(fèi)電子領(lǐng)域材料制造。

2019年至2021年，晶升裝備營收分別為2276.48萬元、1.23億元和1.95億元，年收入復(fù)合增長率為191.43%，扣非后歸母凈利潤分別為-1519.77萬元、2933.53萬元和3417.73萬元。

從收入構(gòu)成上看，2020年公司半導(dǎo)體單晶爐實(shí)現(xiàn)銷售收入，但2021年收入下滑；藍(lán)寶石單晶爐僅2019年收入較好，2021年未有品收入；2021年公司收入大幅增長完全依靠碳化硅單晶爐1.24億元收入拉動(dòng)，收入同比增加148.16%。

從銷量看，2021年晶升裝備半導(dǎo)體級單晶爐銷量與2020年相同，均是4臺(tái)，收入下滑的主要原因系該產(chǎn)品單價(jià)從1511.25萬元/臺(tái)下降至1228.42萬元/臺(tái)。

不僅如此，2021年拉動(dòng)公司收入增長的主力碳化硅單晶爐單價(jià)也出現(xiàn)下滑，從上年的71.59萬元/臺(tái)下降至65.80萬元/臺(tái)，銷量從上年的70臺(tái)大增至189臺(tái)。

值得注意的是，2019年貢獻(xiàn)60%以上收入的藍(lán)寶石單晶爐卻未能在2021年實(shí)現(xiàn)銷售收入。對此晶升裝備表示：主要系藍(lán)寶石市場供需調(diào)整，下游主要應(yīng)用端新增需求減少所致。

2020年，晶升裝備的藍(lán)寶石單晶爐單價(jià)從2019年的103.79萬元/臺(tái)下降至73.15萬元/臺(tái)。銷量從2019年的14臺(tái)下降至2臺(tái)。

值得注意的是，報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為272.19萬元、1651.94萬元和2903.60萬元，其中2020年、2021年分別同比增長114.94%、66.08%，增速較快。

同期公司1年以內(nèi)應(yīng)收賬款金額占比分別為25.88%、85.51%和76.91%。2019年末，晶升裝備的應(yīng)收賬款主要系藍(lán)寶石單晶爐產(chǎn)品銷售形成，公司2019年末壞賬準(zhǔn)備余額較高。具體為藍(lán)寶石單晶爐產(chǎn)品客戶中科鋼研節(jié)能科技有限公司、內(nèi)蒙古京晶光電科技有限公司存在共計(jì)652.22萬元應(yīng)收賬款難以收回。

晶升裝備表示：公司向南京市棲霞區(qū)人民法院提出訴訟請求，并于期末對應(yīng)收賬款單項(xiàng)全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。

招股書顯示，2018年底，因公司發(fā)展戰(zhàn)略已聚焦于半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，同時(shí)藍(lán)寶石下游市場供需變化。晶升裝備將“先進(jìn)的多晶爐及LED藍(lán)寶石爐設(shè)計(jì)”、“新型的大尺寸藍(lán)寶石單晶爐長晶加熱系統(tǒng)”非專利技術(shù)剩余賬面價(jià)值全額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

超20%員工未繳納公積金

從下游客戶來看，報(bào)告期晶升裝備前五大客戶營收比例分別為97.21%、94.27%和95.44%，高度集中，2019年主要為藍(lán)寶石單晶爐客戶的銷售。

2020年及2021年則主要轉(zhuǎn)向碳化硅單晶爐和半導(dǎo)體級單晶硅爐客戶的銷售，主要客戶包含三安光電、東尼電子、金瑞泓、上海新昇等。

報(bào)告期，晶升裝備向前五大供應(yīng)商采購占總采購額的比例分別為51.33%、40.21%和28.46%，供應(yīng)商集中度不斷下降。但與客戶集中相反的是，晶升裝備報(bào)告期前五大供應(yīng)商變更頻繁。2020年公司前五大供應(yīng)商全部變更，2021年相較于2020年再次變更了三家供應(yīng)商。

報(bào)告期，晶升裝備員工數(shù)量分別為71人、82人和120人。

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?/span>，2020年，晶升裝備存在19名員工未繳納公積金，該年公積金繳納比例僅76.83%，遠(yuǎn)低于2019年94.37%和2021年97.50%的公積金繳納比例。

2020年，晶升裝備還有8名員工未繳納社保，該年社保繳納比例為90.24%，同樣處于較低水平。對于2020年繳納比例較低的情況，公司未作說明。