文|一味研究 野霧
編輯|藝馨
“麻辣燙江湖一哥”楊國福麻辣燙最近又出事了。
上月，北京市海淀區(qū)市場監(jiān)督管理局開展餐飲食品安全大檢查工作，對海淀區(qū)19家餐飲門店進行了依法查處，其中楊國福麻辣燙因存在食品經(jīng)營人員未穿戴清潔工作衣、帽的問題被查處。
值得一提的是，在不到兩個月時間里，這已經(jīng)是楊國福麻辣燙第二次被查處。3月2日，楊國福麻辣燙一餐飲門店因存在未保持食品經(jīng)營場所環(huán)境整潔問題，曾被責令改正，給予警告。
楊國福麻辣燙的管理能力與加盟模式，是其食品安全問題頻發(fā)的關鍵原因。
對于擁有6000多家加盟店的楊國福麻辣燙來說，更多的利潤其實不是來自to C 的餐飲生意，而是to B（加盟店）的供應鏈生意——與其說它是一家麻辣燙公司，不如說是麻辣燙原材料的搬運工。
只是，加盟模式雖是楊國福麻辣燙獲得快速擴張的“法寶”，但管理與品控短板卻時常讓其得不償失：一旦某個加盟店的食品安全出現(xiàn)問題，整個品牌都會受到牽連。
如今，離上市只有一步之遙的楊國福麻辣燙，能交出一份合格的答卷嗎？
一碗麻辣燙，跑出一個IPO
楊國福麻辣燙，算得上是“國民麻辣燙”的存在。
楊國福麻辣燙的創(chuàng)始人就叫楊國福。2003年，第一家楊國福麻辣燙（當時叫做“楊記麻辣燙”）在哈爾濱永和街開業(yè)。
與傳統(tǒng)重油重鹽的麻辣燙湯底不同，楊國福對麻辣燙進行了改良，加入了全脂奶粉和牛骨粉等，制作出了鮮香帶有奶味的營養(yǎng)湯底，更符合北方人的口味。第一家店很快爆火。
東北地區(qū)講究人情關系，楊國福的很多親戚朋友見楊國福麻辣燙成本低、回本速度快，紛紛請求加盟。再之后，找上門來想要加盟的人越來越多，楊國福開始按照不同區(qū)域收取加盟費，這為公司版圖擴張奠定了基礎。公開資料顯示，兩年之內(nèi)，哈爾濱及其周邊的楊國福麻辣燙門店就開到了70多家。
2007年，“楊國?！鄙虡俗猿晒Γ枮I楊國福麻辣燙餐飲有限公司正式成立，并展開了特許加盟經(jīng)營業(yè)務。
2009年，楊國福又對傳統(tǒng)麻辣燙的售賣模式進行了一次改革，首創(chuàng)了“論斤稱重”的模式，即不再按照固定的價格進行一碗一碗的售賣，而是讓顧客根據(jù)自己的食量自主消費。這一經(jīng)營方式不僅提升了消費者的就餐體驗，也顛覆了麻辣燙行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營模式，讓街邊麻辣燙正式邁向快餐式經(jīng)營。
此后，楊國福的麻辣燙生意進入了發(fā)展快車道：先是門店遍布整個黑龍江省，后又延伸至了整個東三省、全國乃至海外。
公司官網(wǎng)顯示，到2019年，楊國福麻辣燙的加盟店已進入全國400座城市，達到5500余家；截至目前，楊國福麻辣燙的全國門店已突破6000家。
此外， 2017年起，楊國福麻辣燙開始向海外擴張，截至2021年9月30日，已經(jīng)在澳大利亞、加拿大、韓國、美國、日本和新加坡等國家共計擁有21家海外加盟餐廳。
據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按2020年底商品交易總額和餐廳數(shù)量計算，楊國福麻辣燙在中國的中式快餐市場中排名第一，同時也在麻辣燙市場中排名第一。
今年2月8日，楊國福麻辣燙向中國證監(jiān)會國際部遞交了上市申請材料，向“麻辣燙第一股”發(fā)起了沖刺。
招股書顯示，2019~2020年以及2021年1~9月（下稱“報告期”），楊國福麻辣燙實現(xiàn)營業(yè)收入分別為11.82億元、11.14億元、11.63億元，凈利潤分別為1.81億元、1.69億元、2.02億元。報告期內(nèi)，雖2020年受新冠疫情影響，楊國福麻辣燙業(yè)績有所下滑，但整體呈現(xiàn)增長趨勢。
單從數(shù)據(jù)來看，作為一家堅持不融資的快餐品牌來說，楊國福麻辣燙不可謂不成功。
賺錢的不是麻辣燙，是原材料
楊國福麻辣燙用19年的時間，走到了麻辣燙行業(yè)的龍頭，可以說，其加盟模式以及對供應鏈的著力打造，功不可沒。
招股書顯示，加盟餐廳是楊國福麻辣燙的主要收入來源。
具體來看，2019~2020年以及2021年1~9月，楊國福麻辣燙來自加盟餐廳的收入分別為10.36億元、10.56億元、10.97億元，占總收入的比重分別為87.6%、94.8%、94.3%，逐漸上升。相對應的是，自營餐廳收入占比逐步下降，分別為1.4%、0.7%、0.5%。
不得不說，擁有6000多家加盟商的楊國福麻辣燙，幾乎是躺著掙錢。
一方面，賺著加盟商的加盟費，還不需要為租金和門店人力成本買單；另一方面，按照加盟要求，加盟餐廳使用的湯底、調(diào)料等必須采用楊國福麻辣燙自有工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品。在此基礎上，楊國福麻辣燙還向加盟商銷售門店運營相關的貨品，包括食材、設備等。
反映在數(shù)據(jù)上，2019年和2020年，楊國福麻辣燙“銷售自產(chǎn)貨品”收入分別為2.98億元與3.20億元，分別占各期收入的25.2%與28.7%；向加盟商“銷售向第三方采購的貨品”，分別為6.79億元與6.80億元，分別占各期收入的57.4%與61.1%。僅這兩項就占據(jù)了楊國福麻辣燙整體收入的近90%。
這意味著，楊國福麻辣燙不參與加盟餐廳的實際運營，更多作為品牌授權方和原材料供應商的角色，先用獨家的“調(diào)味料”綁定加盟商，再以此銷售非獨家的其它產(chǎn)品——通過從第三方統(tǒng)一采購原材料，再賣給加盟店的方式，賺取其中差價。
比起賣麻辣燙，楊國福麻辣燙顯然更愿意做更賺錢的供應商，而只有持續(xù)開店，賣出更多原材料，才能實現(xiàn)營收的不斷增長。
這一點在招股書上也有體現(xiàn)。據(jù)招股書披露，楊國福麻辣燙計劃在 2022~2024 年每年開設不少于1000家的加盟餐廳。
只是，加盟商終究有限，店鋪數(shù)量終會到達天花板，而加盟者的能力、水平參差不齊很容易帶來食品安全風險。楊國福麻辣燙的供應商之路，到底還能走多遠？
繞不開的食安問題
對楊國福麻辣燙而言，食品安全是其難以繞開的一大問題。
企查查數(shù)據(jù)顯示，在楊國福麻辣燙相關風險一欄中，僅關聯(lián)企業(yè)敏感輿情就達134條，其中不乏“存在食安問題”“被通報”等字眼。
據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局官網(wǎng)顯示，在2018~2021年期間，楊國福麻辣燙曾因多起違規(guī)行為被責令停業(yè)整頓。
據(jù)2022年1月北京消協(xié)公布的一組數(shù)據(jù)顯示，自2021年10月食品安全大檢查以來，在不同品牌出現(xiàn)食品安全問題的門店數(shù)量排名中，楊國福麻辣燙以17家門店排名第三。
不僅如此，在新浪黑貓投訴平臺上，大量消費者投訴在楊國福麻辣燙就餐時，吃到了蟲子、毛發(fā)、塑料袋等異物，甚至有消費者控訴楊國福麻辣燙害自己吃出了腸胃炎。
對餐飲而言，食品安全問題是生死線，不僅會直接危及到消費者的身體健康，也會嚴重損害企業(yè)的社會信譽。站在資本的視角，這意味著品牌風險太大，投資安全系數(shù)低。
靠瘋狂加盟拓店，楊國福麻辣燙從街邊的一碗麻辣燙，離IPO越來越近。只是，想邁入更大資本市場，楊國福麻辣燙必須好好下一番內(nèi)功了。
本文部分參考資料：
1.《楊國福麻辣燙上市背后：一個東北家族的“起飛”？》,鳳凰網(wǎng)美食
2.《楊國福麻辣燙沖刺“麻辣燙第一股”：麻辣燙要吃不起了？》,藍媒匯財經(jīng)
3.《“麻辣燙第一股”楊國福麻辣燙：15歲輟學、52歲沖擊上市》,財經(jīng)早餐
4.《“楊國福麻辣燙”加盟商被要求買公司指定監(jiān)控，否則無法續(xù)約？》,江蘇新聞