文|清流工作室 梁耀丹
兩年前，貴州前首富姜偉違規(guī)占用老牌藥企貴州百靈（002424.SZ）巨額資金，曾引起一時(shí)轟動(dòng)。如今，相似的“掏空上市公司”劇情在貴州百靈上演后，再度引來了深交所的問詢。
5月20日，深交所對(duì)貴州百靈下發(fā)了2021年年報(bào)的問詢函。問詢函一開頭，深交所就主動(dòng)問及了2021年1月至3月期間姜偉再度違規(guī)占用上市公司資金的具體細(xì)節(jié)。5月20日，遲遲未作出回復(fù)的貴州百靈公告稱，將延期回復(fù)深交所的問詢函。
貴州百靈實(shí)控人姜偉曾幾次登上貴州富豪榜首，然而，近年來貴州百靈公告卻頻頻顯示，姜偉家族資金告急，甚至不惜多次占用上市公司巨額資金。
清流工作室復(fù)盤姜偉此前聯(lián)手供應(yīng)商“掏空”上市公司的過程發(fā)現(xiàn)，盡管貴州百靈聲稱這部分供應(yīng)商與控股股東、實(shí)控人均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，但清流工作室發(fā)現(xiàn)，部分供應(yīng)商與姜偉旗下公司工商聯(lián)系電話、地址重合，均疑似姜偉的“自己人”。
除了占用上市公司資金，姜偉家族疑似還通過與上市公司的交易變相為自身輸送利益。
清流工作室調(diào)查發(fā)現(xiàn)，貴州百靈至少有兩起“非關(guān)聯(lián)交易”，交易對(duì)象背后均隱現(xiàn)姜偉的身影。此外，過去一年里，貴州百靈還分別耗資2.08億元和6100萬元，接手了姜偉家族的百靈溫泉酒店以及持有的貴州銀行(06199.HK)股份。其中，百靈溫泉酒店的經(jīng)營(yíng)狀況顯示，在疫情的影響下，酒店的收入已出現(xiàn)大幅下滑；而貴州銀行赴港上市已有兩年多時(shí)間，但股價(jià)一直在發(fā)行價(jià)上下波動(dòng)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也平平無奇。
連續(xù)三年掏上市公司口袋
貴州百靈成立于1999年，2010年頂著“苗藥第一股”光環(huán)在深交所上市。公司主打中成藥，如心腦血管類藥物“銀丹心腦通軟膠囊”、維C銀翹片、咳速停糖漿及膠囊、小兒柴桂退熱顆粒等。
上市后，貴州百靈一度經(jīng)營(yíng)得風(fēng)生水起，公司股價(jià)也不斷攀升，幾度將實(shí)控人姜偉推上貴州首富寶座。
另一邊，姜偉在上市公司體外跨界投資了多個(gè)產(chǎn)業(yè)——如酒店、地產(chǎn)開發(fā)、新能源、餐飲、飛機(jī)制造等等。也是在這些跨界投資的同時(shí)，
自上市起，姜偉就頻繁將高比例的股票質(zhì)押用于融資。
也許是因?yàn)榭缃绲纳獠⒉缓米?，又也許是因?yàn)橘F州百靈近年來業(yè)績(jī)不振而股價(jià)走低，在“股票高質(zhì)押游戲”下，姜偉疑似陷入了資金困局。于是，就有了后面姜偉屢屢違規(guī)占用上市公司的故事。
貴州百靈公告顯示，2021年1月1日至3月31日，姜偉累計(jì)占用貴州百靈公司資金4.18億元，但截至2021年4月28日，姜偉已歸還所欠貴州百靈公司全部資金及利息。
但是，這實(shí)際上并不是姜偉第一次將手伸向上市公司的錢袋。
2020年，姜偉占用了上市公司資金12.29億元。據(jù)披露，其中，有6.11億資金是上市公司支付供應(yīng)商貨款，供應(yīng)商再將其劃轉(zhuǎn)至姜偉使用；有3.09億資金是上市公司支付市場(chǎng)人員備用金，市場(chǎng)人員再將備用金劃轉(zhuǎn)至姜偉使用；有2.91億是公司開出商業(yè)承兌匯票給供應(yīng)商，供應(yīng)商將票據(jù)貼現(xiàn)后將資金轉(zhuǎn)給姜偉使用。
在更早的2019年，貴州百靈更是一共有超過20億資金流向了第三方供應(yīng)商，其中4.92億資金最終裝進(jìn)了姜偉的口袋。
根據(jù)披露，貴州百靈在2019年度以預(yù)付貨款、銀行貸款定向支付的方式向三家供應(yīng)商——貴州宜博經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司（下稱“宜博經(jīng)貿(mào)”）、潮州市潮安區(qū)梅園印務(wù)有限公司（下稱“梅園印務(wù)”）、安順市寶林科技中藥飲片有限公司（下稱“寶林科技”）累計(jì)劃出資金20.85億元。
這些分別從上市公司、銀行劃出的資金，在流入供應(yīng)商的口袋后，分別流向了三個(gè)地方：
一是流向了上市公司——這部分款項(xiàng)實(shí)際用于正常的銀行倒貸；
二是供應(yīng)商自己使用，即供應(yīng)商違規(guī)占用了一部分資金；
三是劃給了實(shí)控人，即實(shí)控人另外違規(guī)侵占了一部分上市公司資金。
其中，通過上述供應(yīng)商進(jìn)行的銀行倒貸資金為14.23億元，供應(yīng)商使用資金為1.71億元，實(shí)際控制人占用資金為4.92億元。
銀行倒貸指的是在銀行直接辦理新的貸款來還舊的貸款債務(wù)。
貴州百靈解釋稱，銀行倒貸產(chǎn)生的原因是公司按期向金融機(jī)構(gòu)歸還到期流動(dòng)資金貸款，按期歸還后，銀行發(fā)放新一期的流動(dòng)資金貸款，銀行受托支付到公司指定供應(yīng)商，供應(yīng)商收到后再轉(zhuǎn)入公司指定的公司賬戶。
而根據(jù)貴州百靈的說法，通過上述供應(yīng)商進(jìn)行的14.23億元銀行倒貸資金屬于正常貸款的受托支付與收回。
也就是說，在劃給供應(yīng)商的20.85億中，僅有6.63億是被實(shí)控人和供應(yīng)商違規(guī)占用了。
貴州百靈表示，公司實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方資金占用形成原因?yàn)閷?shí)際控制人資金周轉(zhuǎn)困難，公司實(shí)際控制人取得公司資金最終用于償還到期債務(wù)、資金周轉(zhuǎn)等。
此外，據(jù)披露，2018年5月至2020年3月，貴州百靈還為供應(yīng)商宜博經(jīng)貿(mào)及梅園印務(wù)提供了買方保理擔(dān)保。貴州百靈未就上述擔(dān)保事宜履行審議程序且未對(duì)外披露，上述擔(dān)保日最高合同金額為 2.1億元。直至 2021年4月28日，上述擔(dān)保才全部解除。
也就是說，貴州百靈的幾家供應(yīng)商幫上市公司經(jīng)手了20.85億資金，幫助實(shí)控人違規(guī)占用上市公司資金，以及自己也順帶占用上市公司資金，還被貴州百靈冒著信批違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)提供了擔(dān)保。那么，這些供應(yīng)商有沒有蹊蹺呢？
按照貴州百靈回復(fù)說法，貴州百靈及公司控股股東，與宜博經(jīng)貿(mào)、寶林科技、梅園印務(wù)三家供應(yīng)商均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
但真的如此嗎？
清流工作室調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上述三家供應(yīng)商實(shí)際均能找到與上市公司實(shí)控人姜偉的聯(lián)系。
宜博經(jīng)貿(mào)、寶林科技的實(shí)控人均為于以祥。2020年12月，姜偉控股的一家公司——貴州安順靈豚農(nóng)業(yè)有限公司（下稱“安順靈豚”）成立。安順靈豚的工商聯(lián)系電話和郵箱，與宜博經(jīng)貿(mào)2016年起使用的工商聯(lián)系電話、郵箱相同。
2019年7月，姜偉妹妹——姜建，將其持有的貴州大瀑布酒業(yè)有限公司（下稱“大瀑布酒業(yè)”）的全部股份轉(zhuǎn)給了宜博經(jīng)貿(mào)。也正是從這年起，大瀑布酒業(yè)的工商聯(lián)系電話、郵箱也與宜博經(jīng)貿(mào)保持相同。
問題來了，大瀑布酒業(yè)更換股東后，跟宜博經(jīng)貿(mào)的工商聯(lián)系方式保持一致很正常。那么，為何姜偉實(shí)控的公司成立后，跟宜博經(jīng)貿(mào)的聯(lián)系方式也一致？這到底是巧合還是別有原因？
無獨(dú)有偶，另一家供應(yīng)商梅園印務(wù)也與姜偉有著千蛛萬縷的聯(lián)系。
梅園印務(wù)的實(shí)控人是李健新，而李健新控股的另一家公司——貴州百順同源建設(shè)工程有限公司（下稱“同源建設(shè)”），與姜偉實(shí)控的貴州百靈石化有限公司（下稱“百靈石化”）工商注冊(cè)地址相同。同源建設(shè)的二股東陳偉光，還是前述宜博經(jīng)貿(mào)的監(jiān)事。在這層關(guān)系以外，貴州百靈在2019年投資的重慶海扶醫(yī)療科技股份有限公司(下稱“海扶醫(yī)療”)，第三大股東也是名叫李健新的人。
所以，幫貴州百靈走了20多億資金，還跟著實(shí)控人一起違規(guī)占用上市公司資金的這三個(gè)供應(yīng)商，真的跟貴州百靈實(shí)控人，沒有關(guān)系嗎？
非關(guān)聯(lián)交易隱現(xiàn)實(shí)控人身影
除了直接占用上市公司資金，姜偉家族還通過資產(chǎn)騰挪，或明或暗地為自身輸送利益。
清流工作室調(diào)查發(fā)現(xiàn)，此前貴州百靈兩起“非關(guān)聯(lián)交易”背后，均隱現(xiàn)著姜偉的身影。
2015年1月，貴州百靈與湖南善普堂投資管理有限公司（現(xiàn)名“湖南養(yǎng)天和投資管理有限公司”，下稱“養(yǎng)天和投資”）共同投資設(shè)立了百靈中醫(yī)糖尿病醫(yī)院（長(zhǎng)沙）有限責(zé)任公司（下稱“糖尿病醫(yī)院”）。貴州百靈持股糖尿病醫(yī)院70%，養(yǎng)天和投資持股30%。
合伙兩年后，2017年10月，貴州百靈耗資2000萬，受讓湖南善普堂投資管理有限公司所持有的糖尿病醫(yī)院30%的股份，從此將糖尿病醫(yī)院成為全資子公司。
在兩次交易中，貴州百靈均聲稱，“交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易”。
然而，清流工作室注意到，在2015年4月至2016年3月期間，養(yǎng)天和投資的高管、股東均包括一位名為“閆國(guó)良”的人士。閆國(guó)良是誰？清流工作室注意到，閆國(guó)良在多家姜偉旗下公司任職，如前述提到的安順靈豚、百靈石化等。這意味著，貴州百靈2000萬元的股權(quán)收購(gòu)款，事實(shí)上是流向了一家與姜偉關(guān)系極為密切的公司。
除此之外，2011年6月，貴州百靈曾以4000萬元的價(jià)格收購(gòu)了貴州和仁堂藥業(yè)有限公司（現(xiàn)已改名“貴州百靈企業(yè)集團(tuán)和仁堂藥業(yè)有限公司”，下稱“和仁堂藥業(yè)”）60%的股權(quán)。貴州百靈同樣聲稱，“不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易”。但巧合是，2010年9月以前，和仁堂藥業(yè)股東列表中就包括了姜偉。而就在這起交易前夕，姜偉匆匆退出了這家公司。緊接著，貴州百靈就在這起“非關(guān)聯(lián)交易”中收購(gòu)了和仁堂藥業(yè)的股份。
除此以外，貴州百靈也曾多次高調(diào)接盤姜偉家族的資產(chǎn)。
2021年4月，貴州百靈耗資2.08億元向關(guān)聯(lián)方安順蘭泰置業(yè)有限公司（下稱“蘭泰置業(yè)”）購(gòu)買“百靈溫泉酒店”的資產(chǎn)，同時(shí)又使用6100萬元資金，向關(guān)聯(lián)方貴州嘉黔房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（下稱“嘉黔房地產(chǎn)”）購(gòu)買了貴州銀行2516.45萬股內(nèi)資股權(quán)股。值得指出的是，蘭泰置業(yè)與嘉黔房地產(chǎn)，都是姜偉家族控制的公司。
然而，無論是百靈溫泉酒店還是貴州銀行，兩個(gè)資產(chǎn)的質(zhì)量均乏善可陳。
據(jù)貴州百靈披露，“百靈溫泉酒店”項(xiàng)目占地面積為 1.9萬平方米，總建筑面積 2.26萬平方米，于 2018 年 2 月開業(yè)，目前業(yè)務(wù)收入主要來自3個(gè)業(yè)務(wù)板塊：酒店客房收益、溫泉中心收益及商業(yè)物業(yè)租賃收益。
2018年至2020年，百靈溫泉酒店客房收入分別為631.11萬元、801.07萬元和572.21萬元；入住率分別為48.69%、61.07%和48.18%；溫泉收入分別為1255.84萬元、1009.38萬元和490.29萬元；租賃收入分別為348.57萬元、447.9萬元和378.87萬元。不難看出，開業(yè)以來，這家酒店雖在2019年的收入稍有上漲，但受疫情影響，2020年很快又被“打回原形”。
但正是這樣一個(gè)受疫情影響極大的酒店資產(chǎn)，姜偉家族早不轉(zhuǎn)，晚不轉(zhuǎn)，偏偏選擇了在新冠大流行發(fā)生后的2021年轉(zhuǎn)給了上市公司。
姜偉家族輸送給上市公司的另一個(gè)資產(chǎn)則是貴州銀行的部分股份。貴州銀行成立于2012年10月11日，由原遵義市商業(yè)銀行、安順市商業(yè)銀行、六盤水市商業(yè)銀行合并重組設(shè)立而成，2019 年12月30日在香港聯(lián)交所主板上市，發(fā)行價(jià)格為2.48港元/股。
不過，清流工作室注意到，貴州銀行剛上市就出現(xiàn)了股價(jià)破發(fā)，而之后股價(jià)也一直維持在發(fā)行價(jià)格上下。5月25日，貴州銀行收盤價(jià)為2.4港元/股。在業(yè)績(jī)方面，貴州銀行同樣增速平平，2020年至2021年，貴州銀行營(yíng)收為112.48億和117.37億，同比增長(zhǎng)5.06%和4.35%；歸母凈利潤(rùn)則分別為36.71億和37.06億，同比增長(zhǎng)3%和0.95%。