記者 | 吳紹志
曾經(jīng)的遼寧首富，如今的違約人，申萬(wàn)宏源證券與聚龍股份的案子終于勝訴了。
6月10日，申萬(wàn)宏源（000166.SZ）發(fā)布公告，所屬子公司申萬(wàn)宏源證券卷入4起質(zhì)押式證券回購(gòu)合同糾紛案，共涉及本金8.01億元。6月7日，申萬(wàn)宏源證券收到上海金融法院一審判決書。
從訴訟雙方來(lái)看，原告為申萬(wàn)宏源證券，代表旗下兩只資管計(jì)劃，分別為證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之申萬(wàn)宏源聚龍1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（簡(jiǎn)稱“申萬(wàn)宏源聚龍1號(hào)”）和證券行業(yè)支持民企發(fā)展之申萬(wàn)宏源15號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃（簡(jiǎn)稱“申萬(wàn)宏源15號(hào)”）。
被告為即將進(jìn)入退市整理期的聚龍股份（300202.SZ）的股東，包括安吉聚龍企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“聚龍集團(tuán)”）、控股股東柳永詮和其妻子張奈、父親柳長(zhǎng)慶、母親周素芹。
首先來(lái)看申萬(wàn)宏源聚龍1號(hào)與柳永詮家族的糾葛。
聚龍股份公告顯示，2019年12月，為幫助聚龍股份控股股東緩釋股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，紓解流動(dòng)性困難，申萬(wàn)宏源聚龍1號(hào)成立，期限2年，總規(guī)模5億元，鞍山城投出資1億元，申萬(wàn)宏源證券出資4億元。資管計(jì)劃與聚龍集團(tuán)、柳永詮開(kāi)展股票質(zhì)押式回購(gòu)交易，總共質(zhì)押了6760萬(wàn)股聚龍股份股票。
同時(shí)，柳永詮對(duì)聚龍集團(tuán)的債務(wù)承擔(dān)了連帶保證責(zé)任，張奈簽署《配偶知曉同意函》，這也成為了夫妻共同債務(wù)。
接下來(lái)，2020年4月，申萬(wàn)宏源證券出資3.32億元成立第二筆紓困基金——申萬(wàn)宏源15號(hào)，與柳永詮、周素芹開(kāi)展股票質(zhì)押式回購(gòu)交易，總共質(zhì)押了3948萬(wàn)股聚龍股份股票，期限1年。
同樣是夫妻共同債務(wù)，周素芹的丈夫柳長(zhǎng)慶同樣也簽署了《配偶知曉同意函》，同時(shí)張奈也將自己的股票拿出來(lái)進(jìn)行了質(zhì)押。2020年5月，張奈與申萬(wàn)宏源證券簽訂股票質(zhì)押擔(dān)保合同，以其持有的共計(jì)432.47萬(wàn)股聚龍股份提供擔(dān)保。
隨后半年，聚龍股份股價(jià)攀升至17.36元/股的高位后持續(xù)回落，到2021年1月已跌破平倉(cāng)線，今年4月停牌前最后收盤價(jià)為1.39元/股。
期間合約方還做了最后的努力。2021年3月，柳長(zhǎng)慶與申萬(wàn)宏源證券簽訂股權(quán)出質(zhì)合同，以其持有的錦州市龍海馨港科技有限公司9%的股權(quán)及其派生權(quán)益為債務(wù)提供擔(dān)保。
申萬(wàn)宏源證券表示，協(xié)議履行期間，聚龍集團(tuán)、柳永詮、周素芹未在履約保障比例低于平倉(cāng)線時(shí)采取措施使之恢復(fù)至雙方約定的預(yù)警值以上，在質(zhì)押標(biāo)的股票可能被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示的情況下未按照原告要求提前購(gòu)回。為維護(hù)自身合法權(quán)益，2021年7月原告向上海金融法院提起訴訟。
上海金融法院一審判決支持了申萬(wàn)宏源證券的訴訟請(qǐng)求，柳永詮家族應(yīng)向申萬(wàn)宏源證券支付本金合計(jì)8.01億元。
面對(duì)即將退市的上市公司，申萬(wàn)宏源證券應(yīng)如何追償？新古律師事務(wù)所主任律師王懷濤告訴界面新聞?dòng)浾?，如一審判決生效或如有二審且維持一審判決的，申萬(wàn)宏源可以將案涉質(zhì)押的股份進(jìn)行拍賣、變賣，拍賣、變賣得到的價(jià)款優(yōu)先履行生效判決書確定的債務(wù)。但因聚龍股份即將退市，一旦退市質(zhì)押的股份流通性將大大降低，一般很難成功拍賣、變賣。除此之外，申萬(wàn)宏源還可以要求被告一這家有限合伙履行判決，還可同時(shí)要求該有限合伙的普通合伙人承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，另可根據(jù)判決書內(nèi)容要求幾名自然人被告也承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。
值得注意的是，卷入其中的除了申萬(wàn)宏源證券，還有多家券商。
與申萬(wàn)宏源聚龍1號(hào)同時(shí)期，鞍山城投、海通資管分別出資3000萬(wàn)元、9000萬(wàn)元成立“證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之海通證券資管8號(hào)鞍山集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”，海通資管為管理人，期限3年，柳永詮對(duì)此質(zhì)押了1969萬(wàn)股股份。
Wind數(shù)據(jù)顯示，聚龍股份大股東未解押股權(quán)質(zhì)押數(shù)量合計(jì)2.06億股，占總股本37.51%，質(zhì)押方包括招商證券、海通證券、申萬(wàn)宏源證券、萬(wàn)聯(lián)證券、長(zhǎng)江證券等。
由于2020年、2021年年報(bào)均被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，6月13日，聚龍股份將進(jìn)入退市整理期，退市整理期為十五個(gè)交易日，預(yù)計(jì)最后交易日期為2022年7月1日。公司股票于退市整理期屆滿的次一交易日摘牌，公司股票終止上市。
2018年起，為了緩解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)全面啟動(dòng)支民資管計(jì)劃。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，已有59家證券公司及其子公司共成立了139只支民資管計(jì)劃和159只子計(jì)劃，出資規(guī)?？傆?jì)846.37億元左右，撬動(dòng)外部資金394.09億元左右。
為了更加規(guī)范地運(yùn)作，今年5月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)與中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)范運(yùn)作指引》。