記者｜張喬遇

近日，澳斯康生物（南通）股份有限公司（簡(jiǎn)稱：澳斯康）向上交所科創(chuàng)板遞交了招股書，中信建投為保薦機(jī)構(gòu)。

澳斯康主營(yíng)業(yè)務(wù)以生物制藥及生物制品領(lǐng)域原材料細(xì)胞培養(yǎng)基為營(yíng)業(yè)收入根基，并以此延伸至生物制藥品CDMO服務(wù)。

抓住了新冠疫苗的紅利，澳斯康依靠給康希諾（688185.SH）提供重組新型冠狀病毒疫苗（5型腺病毒載體）生產(chǎn)所需的培養(yǎng)基——293細(xì)胞培養(yǎng)基以及原液委托生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收入大增，三年的營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到127.62%。去年，澳斯康營(yíng)業(yè)收入同比大增115.25%達(dá)到4.51億元。

然而，今年，康希諾因疫苗生產(chǎn)監(jiān)管政策的調(diào)整，終止了對(duì)公司的腺病毒新冠疫苗原液委托生產(chǎn)合同。澳斯康因生產(chǎn)中斷等原因形成的康希諾新冠疫苗原液和培養(yǎng)基產(chǎn)品報(bào)廢等損失計(jì)入管理費(fèi)用約6959.90萬元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例達(dá)到15.42%。

根據(jù)澳斯康財(cái)務(wù)部門未經(jīng)審計(jì)或?qū)忛喌呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2022年1-3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6907.51萬元，較去年同期有較大下滑，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為虧損2831.30萬元。2022年全年業(yè)績(jī)也可能出現(xiàn)虧損。

更值得關(guān)注的是，澳斯康與客戶康希諾的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重打架的現(xiàn)象，其中一方存在財(cái)務(wù)造假的可能。

新冠訂單遭取消

澳斯康的營(yíng)業(yè)收入來自兩大業(yè)務(wù)，一為生物制藥及生物制品領(lǐng)域原材料細(xì)胞培養(yǎng)基的開發(fā)和生產(chǎn)；一為生物制藥及生物制品的CDMO服務(wù)。

2021年，受新冠疫情的持續(xù)影響以及生物藥的不斷上市，中國(guó)整體培養(yǎng)基市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，從2020年的15.2億人民幣增長(zhǎng)至2021年的26.3億人民幣，增幅高達(dá)72.8%。

在此背景下，部分國(guó)產(chǎn)培養(yǎng)基廠商市場(chǎng)份額進(jìn)一步增加。

弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，澳斯康2021年的中國(guó)培養(yǎng)基銷售額已超過默克，市場(chǎng)占有率由2020年的7.1%進(jìn)一步增長(zhǎng)至12.3%，市場(chǎng)份額排名第三位。2019至2021年，澳斯康的營(yíng)業(yè)收入分別為8713.61萬元、2.10億元和4.51億元，澳斯康市場(chǎng)占有率連續(xù)三年位居國(guó)產(chǎn)企業(yè)第一。

2019年至2021年，澳斯康前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為57.09%、66.44%、81.83%，前五大客戶集中度較高。

2020年下半年，澳斯康成為康希諾唯一外部疫苗原液供應(yīng)商及腺病毒新冠疫苗的細(xì)胞培養(yǎng)基獨(dú)家供應(yīng)商，并協(xié)助康希諾實(shí)現(xiàn)新冠疫苗的規(guī)模化生產(chǎn)。

之后2020年、2021年康希諾均為澳斯康的第一大客戶，銷售收入占總收入的比重分別為35.22%和63.73%。

據(jù)悉，康希諾腺病毒載體新冠疫苗使用的培養(yǎng)基類型為293細(xì)胞培養(yǎng)基。293培養(yǎng)基項(xiàng)目的銷售收入從2020年的1854.46萬元增長(zhǎng)至2021年2.05億元，占培養(yǎng)基業(yè)務(wù)收入的比重為63.87%，較上年比例增長(zhǎng)45.29%，占當(dāng)期收入總額的比例高達(dá)45.45%。

值得注意的是，2019年至2021年，澳斯康293培養(yǎng)基毛利率分別高達(dá)90.82%、90.26%和88.92%。

招股書顯示，2020年、2021年，澳斯康新冠疫情相關(guān)營(yíng)業(yè)收入分別為7545.69萬元和2.99億元，占當(dāng)期營(yíng)收的比重分別為35.71%和66.30%。

據(jù)此可以推斷，澳斯康過去兩年新冠疫情相關(guān)收入幾乎全由康希諾貢獻(xiàn)。

2022年1月13日，因疫苗生產(chǎn)監(jiān)管政策調(diào)整，澳斯康藥品生產(chǎn)許可證的生產(chǎn)范圍中核減了受托生產(chǎn)重組新型冠狀病毒疫苗（5型腺體病毒載體）原液的相關(guān)內(nèi)容，與康希諾之間的腺病毒新冠疫苗原液委托生產(chǎn)業(yè)務(wù)終止。

該部分終止導(dǎo)致公司生產(chǎn)中斷，因此形成的康希諾新冠疫苗原液和培養(yǎng)基產(chǎn)品形成報(bào)廢，澳斯康將該損失計(jì)入管理費(fèi)用，約6959.90萬元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例為15.42%。

公司表示已及時(shí)調(diào)整排產(chǎn)情況，將原用于康希諾新冠疫苗原液委托生產(chǎn)的產(chǎn)能切換至其它客戶項(xiàng)目，但切換過程需進(jìn)行產(chǎn)線清洗、設(shè)備調(diào)試等工作，且新項(xiàng)目投產(chǎn)需遵循逐步提高運(yùn)轉(zhuǎn)負(fù)荷的產(chǎn)能爬坡過程，上述原因會(huì)導(dǎo)致期間內(nèi)澳斯康生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率的下降，從而對(duì)業(yè)績(jī)情況造成一定負(fù)面影響。

根據(jù)澳斯康財(cái)務(wù)部門未經(jīng)審計(jì)或?qū)忛喌呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2022年1-3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6907.51萬元，較去年同期有較大下滑，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-2831.30萬元。

并表示，受固定資產(chǎn)折舊、人力成本增加及股份支付費(fèi)用上升等影響，澳斯康2022年全年業(yè)績(jī)可能出現(xiàn)虧損情況。

招股書顯示，2019年至2021年公司凈利潤(rùn)分別對(duì)應(yīng)-7975.11萬元、-3817.17萬元和7186.86萬元。2021年公司才實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

與康希諾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)打架

2021年，康希諾業(yè)績(jī)大爆發(fā)。

界面新聞?dòng)浾卟殚喣陥?bào)發(fā)現(xiàn)，2020年康希諾的營(yíng)業(yè)收入為2489.04萬元，2021年，這一數(shù)值翻了173倍，達(dá)到43.00億元。

康希諾年報(bào)中將自己定義為一家創(chuàng)新型疫苗企業(yè)，公司產(chǎn)品管線包括針對(duì)預(yù)防埃博拉病毒病、腦膜炎、新冠肺炎、肺炎、百白破、結(jié)核病、帶狀皰疹等12個(gè)適應(yīng)癥的17種創(chuàng)新疫苗產(chǎn)品。

2020年新冠疫情爆發(fā)后，對(duì)于新冠疫苗的接種需求旺盛。康希諾抓住了市場(chǎng)需求，開始研發(fā)腺病毒新冠疫苗。

2020年3月，該款疫苗獲批I期臨床試驗(yàn)，2020年9月就已開始進(jìn)行國(guó)際多中心III期臨床試驗(yàn)，截至2021年3月29日康希諾2020年年報(bào)披露日，該疫苗已獲得墨西哥、巴基斯坦的緊急使用授權(quán)及中國(guó)附條件上市批準(zhǔn)。

I期臨床試驗(yàn)至獲得使用授權(quán)，康希諾只花了一年時(shí)間。2021年康希諾43億元的營(yíng)業(yè)收入中，71.10%來自墨西哥、巴基斯坦。

由于新建疫苗產(chǎn)業(yè)化基地及持續(xù)推進(jìn)重組新型冠狀病毒疫苗（5型腺病毒）的臨床試驗(yàn)，2020年，康希諾公司前五大供應(yīng)商均為新進(jìn)供應(yīng)商。來自前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為6350.53萬元、5680.33萬元、4236.47萬元、3731.65萬元和3508.93萬元。

澳斯康招股書顯示，2020年來自康希諾的銷售收入為7386.60萬元。這與康希諾所披露前五大供應(yīng)商采購(gòu)額均不相等，比其對(duì)第一大供應(yīng)商的采購(gòu)金額還多了1036.07萬元。

2021年，康希諾前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為2.15億元、2.01億元、1.82億元、1.61億元和1.30億元。同樣與澳斯康披露的來自康希諾的銷售收入2.88億元不等，這比康希諾向第一大供應(yīng)商采購(gòu)額還多了7246.02萬元。

相關(guān)財(cái)務(wù)人士對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?/span>，該情況大概涉及兩個(gè)方面，一是一方或雙方收入金額不實(shí)；一是由于收入確認(rèn)時(shí)間不一致。如果差額比較大，金額不實(shí)的可能性較大。

值得注意的是，發(fā)行前，康希諾還持有澳斯康股份，持股比例為0.98%。