記者｜張喬遇
近日，澳斯康生物（南通）股份有限公司（簡稱：澳斯康）向上交所科創(chuàng)板遞交了招股書，中信建投為保薦機構(gòu)。
澳斯康主營業(yè)務以生物制藥及生物制品領(lǐng)域原材料細胞培養(yǎng)基為營業(yè)收入根基，并以此延伸至生物制藥品CDMO服務。
抓住了新冠疫苗的紅利，澳斯康依靠給康希諾（688185.SH）提供重組新型冠狀病毒疫苗（5型腺病毒載體）生產(chǎn)所需的培養(yǎng)基——293細胞培養(yǎng)基以及原液委托生產(chǎn)實現(xiàn)收入大增，三年的營業(yè)收入復合增長率達到127.62%。去年，澳斯康營業(yè)收入同比大增115.25%達到4.51億元。
然而，今年，康希諾因疫苗生產(chǎn)監(jiān)管政策的調(diào)整，終止了對公司的腺病毒新冠疫苗原液委托生產(chǎn)合同。澳斯康因生產(chǎn)中斷等原因形成的康希諾新冠疫苗原液和培養(yǎng)基產(chǎn)品報廢等損失計入管理費用約6959.90萬元，占當年營業(yè)收入的比例達到15.42%。
根據(jù)澳斯康財務部門未經(jīng)審計或?qū)忛喌呢攧諗?shù)據(jù)，2022年1-3月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6907.51萬元，較去年同期有較大下滑，歸屬于母公司股東的凈利潤為虧損2831.30萬元。2022年全年業(yè)績也可能出現(xiàn)虧損。
更值得關(guān)注的是，澳斯康與客戶康希諾的財務數(shù)據(jù)存在嚴重打架的現(xiàn)象，其中一方存在財務造假的可能。
新冠訂單遭取消
澳斯康的營業(yè)收入來自兩大業(yè)務，一為生物制藥及生物制品領(lǐng)域原材料細胞培養(yǎng)基的開發(fā)和生產(chǎn)；一為生物制藥及生物制品的CDMO服務。
2021年，受新冠疫情的持續(xù)影響以及生物藥的不斷上市，中國整體培養(yǎng)基市場增長迅速，從2020年的15.2億人民幣增長至2021年的26.3億人民幣，增幅高達72.8%。
在此背景下，部分國產(chǎn)培養(yǎng)基廠商市場份額進一步增加。
弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，澳斯康2021年的中國培養(yǎng)基銷售額已超過默克，市場占有率由2020年的7.1%進一步增長至12.3%，市場份額排名第三位。2019至2021年，澳斯康的營業(yè)收入分別為8713.61萬元、2.10億元和4.51億元，澳斯康市場占有率連續(xù)三年位居國產(chǎn)企業(yè)第一。
2019年至2021年，澳斯康前五大客戶銷售金額占當期營業(yè)收入的比例分別為57.09%、66.44%、81.83%，前五大客戶集中度較高。
2020年下半年，澳斯康成為康希諾唯一外部疫苗原液供應商及腺病毒新冠疫苗的細胞培養(yǎng)基獨家供應商，并協(xié)助康希諾實現(xiàn)新冠疫苗的規(guī)?；a(chǎn)。
之后2020年、2021年康希諾均為澳斯康的第一大客戶，銷售收入占總收入的比重分別為35.22%和63.73%。
據(jù)悉，康希諾腺病毒載體新冠疫苗使用的培養(yǎng)基類型為293細胞培養(yǎng)基。293培養(yǎng)基項目的銷售收入從2020年的1854.46萬元增長至2021年2.05億元，占培養(yǎng)基業(yè)務收入的比重為63.87%，較上年比例增長45.29%，占當期收入總額的比例高達45.45%。
值得注意的是，2019年至2021年，澳斯康293培養(yǎng)基毛利率分別高達90.82%、90.26%和88.92%。
招股書顯示，2020年、2021年，澳斯康新冠疫情相關(guān)營業(yè)收入分別為7545.69萬元和2.99億元，占當期營收的比重分別為35.71%和66.30%。
據(jù)此可以推斷，澳斯康過去兩年新冠疫情相關(guān)收入幾乎全由康希諾貢獻。
2022年1月13日，因疫苗生產(chǎn)監(jiān)管政策調(diào)整，澳斯康藥品生產(chǎn)許可證的生產(chǎn)范圍中核減了受托生產(chǎn)重組新型冠狀病毒疫苗（5型腺體病毒載體）原液的相關(guān)內(nèi)容，與康希諾之間的腺病毒新冠疫苗原液委托生產(chǎn)業(yè)務終止。
該部分終止導致公司生產(chǎn)中斷，因此形成的康希諾新冠疫苗原液和培養(yǎng)基產(chǎn)品形成報廢，澳斯康將該損失計入管理費用，約6959.90萬元，占當年營業(yè)收入的比例為15.42%。
公司表示已及時調(diào)整排產(chǎn)情況，將原用于康希諾新冠疫苗原液委托生產(chǎn)的產(chǎn)能切換至其它客戶項目，但切換過程需進行產(chǎn)線清洗、設(shè)備調(diào)試等工作，且新項目投產(chǎn)需遵循逐步提高運轉(zhuǎn)負荷的產(chǎn)能爬坡過程，上述原因會導致期間內(nèi)澳斯康生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率的下降，從而對業(yè)績情況造成一定負面影響。
根據(jù)澳斯康財務部門未經(jīng)審計或?qū)忛喌呢攧諗?shù)據(jù)，2022年1-3月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6907.51萬元，較去年同期有較大下滑，歸屬于母公司股東的凈利潤為-2831.30萬元。
并表示，受固定資產(chǎn)折舊、人力成本增加及股份支付費用上升等影響，澳斯康2022年全年業(yè)績可能出現(xiàn)虧損情況。
招股書顯示，2019年至2021年公司凈利潤分別對應-7975.11萬元、-3817.17萬元和7186.86萬元。2021年公司才實現(xiàn)扭虧為盈。
與康希諾財務數(shù)據(jù)打架
2021年，康希諾業(yè)績大爆發(fā)。
界面新聞記者查閱年報發(fā)現(xiàn)，2020年康希諾的營業(yè)收入為2489.04萬元，2021年，這一數(shù)值翻了173倍，達到43.00億元。
康希諾年報中將自己定義為一家創(chuàng)新型疫苗企業(yè)，公司產(chǎn)品管線包括針對預防埃博拉病毒病、腦膜炎、新冠肺炎、肺炎、百白破、結(jié)核病、帶狀皰疹等12個適應癥的17種創(chuàng)新疫苗產(chǎn)品。
2020年新冠疫情爆發(fā)后，對于新冠疫苗的接種需求旺盛。康希諾抓住了市場需求，開始研發(fā)腺病毒新冠疫苗。
2020年3月，該款疫苗獲批I期臨床試驗，2020年9月就已開始進行國際多中心III期臨床試驗，截至2021年3月29日康希諾2020年年報披露日，該疫苗已獲得墨西哥、巴基斯坦的緊急使用授權(quán)及中國附條件上市批準。
I期臨床試驗至獲得使用授權(quán)，康希諾只花了一年時間。2021年康希諾43億元的營業(yè)收入中，71.10%來自墨西哥、巴基斯坦。
由于新建疫苗產(chǎn)業(yè)化基地及持續(xù)推進重組新型冠狀病毒疫苗（5型腺病毒）的臨床試驗，2020年，康希諾公司前五大供應商均為新進供應商。來自前五大供應商的采購金額分別為6350.53萬元、5680.33萬元、4236.47萬元、3731.65萬元和3508.93萬元。
澳斯康招股書顯示，2020年來自康希諾的銷售收入為7386.60萬元。這與康希諾所披露前五大供應商采購額均不相等，比其對第一大供應商的采購金額還多了1036.07萬元。
2021年，康希諾前五大供應商的采購金額分別為2.15億元、2.01億元、1.82億元、1.61億元和1.30億元。同樣與澳斯康披露的來自康希諾的銷售收入2.88億元不等，這比康希諾向第一大供應商采購額還多了7246.02萬元。
相關(guān)財務人士對界面新聞記者表示，該情況大概涉及兩個方面，一是一方或雙方收入金額不實；一是由于收入確認時間不一致。如果差額比較大，金額不實的可能性較大。
值得注意的是，發(fā)行前，康希諾還持有澳斯康股份，持股比例為0.98%。