文|互聯(lián)網(wǎng)深度點評
幾年前的趣店依靠網(wǎng)貸、消費金融、移動支付、互聯(lián)網(wǎng)理財、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等在互聯(lián)網(wǎng)浪潮里起伏,隨著國內(nèi)監(jiān)管政策的趨嚴(yán)逐漸萎靡,其中不乏曾經(jīng)的“互金巨頭”如已在紐交所以美股上市的趣店,現(xiàn)已開始尋求轉(zhuǎn)型之道——發(fā)力直播賣預(yù)制菜,但最開始依靠不具經(jīng)濟實力的學(xué)生及低消費群體起家的互金企業(yè),要走多久才能轉(zhuǎn)型成功?
01 黃金時代的落寞
趣店的前身是由羅敏成立于2014年3月的趣分期,僅僅成立3個月,趣分期就地推覆蓋全國15個省,7月幾乎覆蓋全國所有省份,9月覆蓋180個城市。2015年,趣店更是成功攬獲“大靠山”螞蟻金服。獲得由螞蟻金服領(lǐng)投的2億美金E輪投資,徹底成為“流量王”。
2017年10月18日(美國時間),僅成立三年半時間,趣店在紐交所成功上市,發(fā)行價24美元,高于此前19-22美元區(qū)間,交易代碼為“QD”,公司發(fā)行3750萬股,按照每股融資24美元計劃,趣店市值高達(dá)83億美元,甚至一度達(dá)到113億美元。羅敏更曾經(jīng)大放闕詞聲稱希望公司在未來幾年能做到1000億美金的市值。
可惜CEO羅敏“趣店市值不到1000億美元,他不再領(lǐng)薪水和獎金”的豪言話音未落,風(fēng)向卻已改變。
2019年3月18日晚,趣店發(fā)布2019年第四季度及全年財報。此前三季度的收入翻倍喜訊到此停止。但2019年趣店第四季度財報顯示趣店總收入19.32億元,比上一季度的25.9億元下降25.4%;調(diào)整后凈利潤僅1.57億元,環(huán)比下降85.2%。
第四季度業(yè)績驟降,導(dǎo)致趣店未達(dá)到“全年突破40億元”的市場預(yù)期,至美股收盤,趣店股價暴跌20.59%,收盤價1.35美元,總市值3.42億美元。
除了股價一路向下的煩惱,趣店要開始為業(yè)績的“嚴(yán)重下滑”擔(dān)心。畢竟,股票可以自己回購維穩(wěn),貸款卻不能自產(chǎn)自銷。
市場預(yù)期下降,除營收和利潤大幅下滑,更大原因是趣店核心業(yè)務(wù)吸金能力下降。事實上,對于第四季度的財務(wù)數(shù)據(jù)下降趨勢,趣店早就了然于心。
02 游走在灰色地帶
2016年4月,教育部與銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險防范和教育引導(dǎo)工作的通知》,意味著監(jiān)管全面叫停“校園貸”,趣店隨后宣布停止“校園貸”業(yè)務(wù)。但也僅只是停止線下地推,學(xué)生借款用戶并沒有減少,增長曲線都沒有出現(xiàn)波動跡象。
學(xué)生仍能從“趣店”及其現(xiàn)金貸產(chǎn)品“來分期”中獲得借款。趣店故意忽略申請者的學(xué)生身份,或者是聯(lián)合申請者一起隱瞞他們的學(xué)生身份。
知情人評論稱:“羅敏做純互聯(lián)網(wǎng)出身,地推執(zhí)行力很強,但他們對金融和風(fēng)險的敬畏會偏少,當(dāng)年被叫做金融門口的野蠻人。
據(jù)統(tǒng)計,趣店來分期2018年年末向剛滿20歲的大學(xué)生放貸,造成該大學(xué)生征信報告產(chǎn)生四筆逾期記錄,借款合同明確寫的借款年利率8.5%,實際要求的還款金額年利率卻高達(dá)35.98%。
趣店違規(guī)發(fā)放校園貸,貸款利率比受國家法律保護的最高標(biāo)準(zhǔn)24%高近十二個百分點,這背后是趣店高盈利對應(yīng)的不相匹配的風(fēng)控能力,以及助貸模式的隱藏風(fēng)險。
屋漏偏逢連夜雨,與此同時,趣店與螞蟻金服通過支付寶為第三方服務(wù)商的展示頻道合作在2018年合約到期后,支付寶停止為趣店提供流量入口。
2019年5月1日,螞蟻金服向美國SEC遞交的文件顯示,螞蟻金服已經(jīng)不持有趣店股份,徹底與趣店脫離關(guān)系。
2020年3月19日,趣店在其六周年前夕推出了全球跨境奢侈品電商平臺萬里目,號稱砸出“百億元補貼”,還邀請了眾多明星助陣。但次年4月,萬里目也以失敗告終。
雖然在校園貸的問題被聚焦的關(guān)注后,趣店做過一系列的改變 :如汽車分期、在線教育等多種業(yè)務(wù)的嘗試,分析下來無論對內(nèi)對外戰(zhàn)略都是集中進攻,失敗則閃退,十分善變。如今“校園貸鼻祖”趣店又轉(zhuǎn)向預(yù)制菜重拳出擊,恐怕又是為了“割韭菜”巧立名目。
03 搖搖欲墜的“仙股”
2020年1月17日,趣店宣布撤銷此前公布的2019年盈利預(yù)期,并稱不再公布2020財年業(yè)績指導(dǎo)。再往前,趣店在第三季度財報發(fā)布后,將全年凈利預(yù)期降低至40億元,而這距離趣店將全年盈利從35億元上調(diào)到45億元不過半年時間,并宣布將在未來30個月回購5億美元的股票。按照趣店當(dāng)時的市值近12億美元計算,計劃回購的股票占股票總市值近42%。
回購股票是上市公司的慣常操作,或是優(yōu)秀的上市公司為了給股東和股民分紅,為提振股價,穩(wěn)定市值回購。但自己把自己的股票都買完的卻非常少見。有分析師稱,國內(nèi)公司在國外上市,多次且數(shù)額巨大的回購,大概率是為退市做準(zhǔn)備。
經(jīng)統(tǒng)計趣店自2017年11月上市至今,兩年半時間股價從35.45美元降至1.35美元,市值從巔峰時期的113億美元下跌至3.42億美元,縮水了97%。
04 轉(zhuǎn)型之路道阻且長
作為一家金融屬性的公司,趣店在主業(yè)受阻后,依然保持了自己的“高利貸調(diào)性”鐘情于高客單價的項目。
目前,趣店又瞄準(zhǔn)了預(yù)制菜市場,旗下廈門家有仙餐飲管理有限公司成立于2021年10月27日,是廈門萬里目科技有限公司的全資子公司。羅敏和趣店,這一次入場直播帶貨,直播賣預(yù)制菜模式,但就分析者看來很大程度上還是跟風(fēng)。
受疫情和大眾消費習(xí)慣影響,預(yù)制菜成為餐飲市場未來的大趨勢,賽道漸熱,傳統(tǒng)預(yù)制食品玩家、生鮮電商企業(yè)、連鎖餐飲品牌均押注預(yù)制菜賽道,趣店的新業(yè)務(wù)將面臨較大的競爭壓力。
預(yù)制菜是餐飲行業(yè),尤其是大型連鎖餐飲行業(yè)的自救,和對產(chǎn)品的拓寬。這些企業(yè)本身就有供應(yīng)鏈和生產(chǎn)加工的能力,原來已經(jīng)在線下店鋪內(nèi)售賣一些預(yù)制菜的產(chǎn)品,只是那不是重點發(fā)力的部分。金融出生的趣店并不具備基因和能力卻決定重拳出擊,是否南轅北轍?
從現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)到電商、教育、餐飲等領(lǐng)域,趣店的內(nèi)部創(chuàng)業(yè)步伐從未休止。與其他助貸平臺一樣,趣店試圖尋求跨界尋找新的業(yè)績增長爆發(fā),結(jié)果卻是屢試屢敗。趣店的一次次決策失誤會很可能將引來退市的結(jié)果。