文|奇偶派
輪胎，是重要的汽車部件，也是唯一與地面接觸的部件。一款優(yōu)秀的輪胎可以放大汽車的性能，而一款劣質(zhì)的輪胎也能把汽車廠商做出的努力直接歸零，其重要性不言自明。
但是，如果談?wù)撈疠喬テ放苼?，或許大多數(shù)司機脫口而出的便是米其林、普利司通、固特異等國外品牌。
其中米其林更是國內(nèi)車主最熟悉的品牌，那個可愛胖乎乎的招牌吉祥物形象，已經(jīng)深入人心。相比之下，國產(chǎn)輪胎仿佛很少被提起，殊不知，國產(chǎn)輪胎的性能與價格已經(jīng)快速追趕了上來。
本文主要討論以下三個問題：
1、國產(chǎn)輪胎有希望彎道超車的原因是什么？
2、當(dāng)前，國產(chǎn)輪胎處在何種行業(yè)周期之中？
3、在輪胎產(chǎn)業(yè)的全球化競爭中，哪些國產(chǎn)輪胎品牌有望脫穎而出？
01 新能源汽車居然還帶火了輪胎？
中國，有著最大的新能源汽車市場。
全球電動汽車市場在2014年下半年爆發(fā)，短短七年間，全球新能源汽車銷量從約30萬輛快速增長為約600萬輛。中國因完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，銷量從4萬輛增長至約300萬輛，可以說包攬了新能源汽車的“半壁江山”。
2022年，第一季度國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量同比增長 150.72%和 144.41%，增長十分迅速。而輪胎作為汽車不可或缺的零部件，配套銷量也水漲船高。
不過，新能源車企也更加注重成本控制。
以特斯拉為例，2020年，特斯拉將Model3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版的電池由三元鋰電池更換為磷酸鐵鋰電池后，生產(chǎn)成本便大幅下降，整車售價下降約8.1%，極大地提高了產(chǎn)品的競爭力。
除電池之外，輪胎作為汽車的主要配件之一，車企們都想選擇價格低，性能好的輪胎，這時國產(chǎn)輪胎的優(yōu)勢便體現(xiàn)了出來。與國外輪胎相比，國內(nèi)胎企的人工成本很低，同樣規(guī)格的輪胎售價僅為海外龍頭企業(yè)的一半甚至三分之一，這樣的價格受到了想要盡可能降低成本的新能源車企的青睞。
對于輪胎，新能源車企也提出了于傳統(tǒng)輪胎不同的要求。
新能源車的第一個問題便是能源不足，里程焦慮，在相同的電量下，擁有更長的續(xù)航里程成為車主的新要求，這就需要可以降低在行駛途中內(nèi)能損耗的輪胎的加持，助力更長續(xù)航。
而第二個問題是電機瞬間起步扭矩大，眾所周知，輪胎抓地力不足就會打滑，對于扭矩更大的新能源汽車來講，每次起步、加速都是一道坎；同時與燃油車相比，新能源汽車重量更大，慣性更強，這就要求輪胎要有強大的抓地力，來保持行駛平穩(wěn)。
最后則是噪音太大，新能源汽車采用電機驅(qū)動，在行駛過程中噪音較小，輪胎噪音便會被無限放大，影響駕駛員情緒，這就要求胎企改進輪胎內(nèi)側(cè)材料，以吸收車輛行駛中產(chǎn)生的空腔噪音。
總而言之，新能源車對輪胎的要求確實更苛刻，但這也倒逼了胎企的研發(fā)。國內(nèi)輪胎企業(yè)與新能源車企合作時間長，新能源車專用車胎已不斷推出，在各類測試中表現(xiàn)優(yōu)異，有望率先配套新能源車型。
伴隨國內(nèi)車企發(fā)展，國內(nèi)輪胎廠商的知名度也有望進一步提升。
國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)輪胎在質(zhì)量、耐用性、安全性能與價格等方面的綜合表現(xiàn)并不輸國外輪胎，但國外品牌卻更受消費者歡迎。究其原因，主要是品牌知名度的影響。
絕大多數(shù)人并不具備甄別輪胎質(zhì)量高低的能力，唯一能讓消費者認(rèn)可的是聽得多，見得多的品牌。當(dāng)把一個耳熟能詳?shù)钠放坪鸵粋€從來沒過聽過的品牌放在一起的時候，多數(shù)消費者都會傾向于前者。
像米其林、馬牌等大品牌輪胎，成立時間較長，在全球范圍內(nèi)擁有較高的知名度。而國產(chǎn)品牌輪胎發(fā)展比較晚，并且在品牌宣傳方面投入不大，導(dǎo)致即便是國內(nèi)市場，很多輪胎品牌也非常陌生。
根據(jù)凱睿賽馳的報告，2019年47.5%的受訪者會在第一時間提及米其林輪胎，而提到玲瓏輪胎的僅有1.6%。
一位近期更換輪胎的消費者李根就對我們表示，“完全不會考慮國產(chǎn)輪胎啊，4S店向我們推薦更換的都是國外的品牌，米其林、普林斯通、鄧祿普，沒聽說過國產(chǎn)輪胎，也不知道品質(zhì)和價格如何”。
這樣“崇洋媚外”的情況，恐怕是大多數(shù)國內(nèi)輪胎零售場景里的普遍現(xiàn)象。
不過，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的進一步發(fā)展，國產(chǎn)輪胎將借助配套領(lǐng)域逐漸走向高端化，有望進一步提高品牌的美譽度，將國產(chǎn)輪胎優(yōu)質(zhì)的印象留給消費者。
02 輪胎行業(yè)景氣度觸底，或?qū)⒂瓉矸崔D(zhuǎn)
從行業(yè)整體看，當(dāng)前國內(nèi)輪胎行業(yè)處于景氣度的低位。
近年來，輪胎行業(yè)面臨著多方的負(fù)面沖擊：外圍針對出口輪胎實施雙反調(diào)查，加征關(guān)稅；橡膠等原材料價格上行抬升生產(chǎn)成本；集運價格高企，出口受阻，盈利能力承壓。多重打壓之下，國內(nèi)輪胎企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量不斷增加，行業(yè)處于景氣低位。
首先，雙反調(diào)查關(guān)稅，增加了國內(nèi)輪胎企業(yè)的出口成本。
雙反調(diào)查即反傾銷、反補貼調(diào)查，美國自2007年起第一次對中國輪胎發(fā)起反傾銷調(diào)查，直到現(xiàn)在仍然沒有停止，2014 年雙反調(diào)查終裁決定最高對中國輪胎產(chǎn)品施加116.33%的反補貼稅率和87.99%的反傾銷稅率。
歐盟方面也于2017年對中國卡客車輪胎展開雙反調(diào)查，終裁決定對中國輪胎產(chǎn)品施加0.37%~36.89%的反傾銷稅率和3.75%~57.28%的反補貼稅率。
為應(yīng)對雙反調(diào)查，國內(nèi)龍頭企業(yè)也積極尋找他法，例如出海投產(chǎn)。
這幾年，國內(nèi)輪胎企業(yè)海外工廠產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)擴張。在美國2015年對中國企業(yè)出口的乘用車和輕卡輪胎作出雙反調(diào)查最終裁定后，國內(nèi)頭部輪胎企業(yè)玲瓏輪胎、賽輪輪胎、中策橡膠、森麒麟等紛紛出海建廠，有效地避開了關(guān)稅的影響。
其次，原材料價格上行，也大幅抬升了輪胎的生產(chǎn)成本，輪胎生產(chǎn)商成本承壓。
我國是天然橡膠消費大國，由于國內(nèi)天然橡膠供應(yīng)不足，我國天然橡膠需求主要來源于進口。而天然橡膠作為四大工業(yè)原料之一，價格受供需和金融市場雙重影響。
2020到2021年，疫情后下游需求有所恢復(fù)，卡客車銷量大幅增加，需求驅(qū)動橡膠價格開始上漲，從最低的9000元/噸上漲至最高17000元/噸，而橡膠作為輪胎最主要的原材料，極大地拉高了生產(chǎn)成本。
今年以來天然橡膠價格持續(xù)下行，減少了輪胎生產(chǎn)商部分成本。
截至2022年9月7日收盤，天然橡膠（RU0）價格已經(jīng)跌至12260元/噸。較去年同期相比下跌了約14%，更令人驚訝的是，前8個月，天然橡膠價格一路下跌，從此前的每噸14855一路下滑到12565元。跌幅達(dá)到18%。
再次，國內(nèi)需求不足，運價高企，出口受阻，輪胎企業(yè)庫存較多，積壓問題不小。
在原材料漲價疊加海運費用上漲、國內(nèi)需求不足的情況下，2021年輪胎企業(yè)售出產(chǎn)品不足，庫存大幅增加，對輪胎原材料的需求也不如往年。
先后經(jīng)歷集裝箱緊缺、洛杉磯港擁堵、蘇伊士運河堵船、國內(nèi)港口疫情等不利因素影響，2021年輪胎出口供需嚴(yán)重錯配，海運費用大幅上漲，哪怕如此，航運市場上“一箱難求”、“一艙難求”的現(xiàn)象還是普遍出現(xiàn)，對于我國主打性價比的輪胎來說，運費成本上漲帶來的負(fù)面效應(yīng)明顯。
不過，隨著天然橡膠價格下行帶來的成本下降，同時集運出現(xiàn)緩和現(xiàn)象，運費高價進入尾聲，國內(nèi)輪胎企業(yè)的苦日子可能快要結(jié)束了。
依據(jù)波羅的海集裝箱運價指數(shù)來看，2021年運價于9月份達(dá)到高位，今年以來隨著集裝箱供應(yīng)緊張的問題逐步緩解，以及美國港口周轉(zhuǎn)效率提升，運價進入22Q2之后加速下滑，運價回落至2021年5月底的位置，未來航運價格仍有繼續(xù)下降的預(yù)期。
在我們與國內(nèi)一家上市輪胎公司董秘的溝通中，他也證實了這一情況，今年6月以來，運力提升，海外國家管控逐漸放開，目前國內(nèi)輪胎庫存已經(jīng)能順利送達(dá)經(jīng)銷商，預(yù)計未來出口將持續(xù)轉(zhuǎn)好。
在負(fù)面沖擊的沖擊下，中國胎企展現(xiàn)出了強大的智慧和韌性，雙反調(diào)查背景下，大幅擴張海外產(chǎn)能，有效避開了關(guān)稅政策對輪胎出口的影響；成本大幅增加的情況下，企業(yè)縮減開支，熬過行業(yè)寒冬。輪胎行業(yè)景氣度觸底，或?qū)⒂瓉矸崔D(zhuǎn)。
03 玲瓏和賽輪，誰是國產(chǎn)“輪胎之王”？
8月29日，美國《輪胎商業(yè)》正式發(fā)布2022年度全球輪胎75強排行榜，有三家中國輪胎企業(yè)躋身榜單前十五，分別為中策橡膠、玲瓏輪胎和賽輪輪胎。
其中，賽輪輪胎與玲瓏輪胎作為主板上市公司，無論是科研實力、營銷能力還是品牌價值都居于行業(yè)前列，爭奪著中國“輪胎之王”的地位。
兩家國內(nèi)龍頭胎企在發(fā)展方向有許多相似的地方，又有各自更加強勢的點，可謂是打法類似，但各有所長了。
首先，兩家都在積極出海建廠，應(yīng)對雙反調(diào)查。
2021年6月，玲瓏輪胎發(fā)布新戰(zhàn)略，擬在國內(nèi)外分別建設(shè)七個、五個生產(chǎn)基地，加速海外建廠，以應(yīng)對隨時可能到來的雙反調(diào)查。
伴隨著產(chǎn)能的落地，海外工廠盈利逐步增加，2021年，出口及海外銷售營業(yè)收入84.5億元，占總營收46%，同時，利率到達(dá)了21.69%，遠(yuǎn)超國內(nèi)12.8%的利率。
賽輪輪胎自設(shè)立以來，便一直注重國際化運營，同時，作為最早在海外建廠的中國胎企，出口和海外銷量一直處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
2021年，賽輪輪胎外銷收入超130億，約占總營收76%，毛利率到達(dá)了21.45%。同時，公司也完成柬埔寨建廠投產(chǎn)的任務(wù)，進一步規(guī)避美國對東南亞市場的雙反調(diào)查，助力公司發(fā)展。
其次，兩家輪胎企業(yè)，都在建設(shè)生產(chǎn)的銷售的數(shù)字化系統(tǒng)上花了大力氣。
玲瓏輪胎開發(fā)了專門針對經(jīng)銷商和門店的玲瓏智慧零售系統(tǒng)，想要架構(gòu)起新的運營合作橋梁，提升了工廠對渠道的服務(wù)質(zhì)量和效率，幫助經(jīng)銷商、門店提高核心競爭力。
2020年6月，賽輪輪胎則發(fā)布全球首個投入使用的橡膠工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺——“橡鏈云”平臺，該平臺力圖構(gòu)建行業(yè)內(nèi)最完整、最豐富的機理模型庫，在不同場景為不同客戶提供了高效服務(wù)。
當(dāng)然，兩家公司也各有特色。玲瓏輪胎在配套業(yè)務(wù)方面發(fā)力更猛。
眾所周知，相比較替換市場，原配市場的競爭更加激烈，原配輪胎帶來的品牌效應(yīng)和用戶粘性是替換輪胎無法比擬的。
圍繞配套中高端產(chǎn)品占比、中高端車型占比、中高端品牌占比三個結(jié)構(gòu)調(diào)整改善配套領(lǐng)域的盈利能力，玲瓏輪胎力圖形成品牌突破。尤其在新能源車配套領(lǐng)域，玲瓏輪胎稱，公司產(chǎn)品2021 年整體市占率接近 20%，銷量增速 182%，穩(wěn)居中國輪胎第一。
“液體黃金”，則是賽輪輪胎在研發(fā)上的“殺手锏”。
賽輪輪胎研發(fā)投入不斷增加，并與科研機構(gòu)通力合作，開發(fā)新技術(shù)。其中最有代表性的就是怡維怡橡膠研究院首創(chuàng)的合成橡膠液相混煉技術(shù)，被稱作“液體黃金”。
這種聽起來非常神奇的技術(shù)，通過制備的EVEC 膠具備突出的材料性能，徹底打破了困擾世界輪胎行業(yè)多年的“魔鬼三角”定律，是迄今為止世界上唯一一種能夠同時改善輪胎滾動阻力、抗?jié)窕阅堋⒛湍バ阅?、操縱性能并使各項指標(biāo)都達(dá)到最佳水平的輪胎胎面膠料。
賽輪輪胎董秘辦人士對我們表示，“目前‘液體黃金’輪胎產(chǎn)能仍然在爬坡過程中，但少量上市的產(chǎn)品已經(jīng)得到了車隊與用戶的認(rèn)可，預(yù)計未來大規(guī)模多型號上市后，銷量將快速增長”。
04 寫在最后
新能源汽車產(chǎn)業(yè)落地中國，天然利好本土企業(yè)，并且與燃油車相比，新能源汽車在成本、技術(shù)等方面提出了更多的要求，為中國輪胎創(chuàng)造了發(fā)展機遇期。
過去幾年，在疫情及政策的影響下，輪胎原材料、海運成本、雙反調(diào)查關(guān)稅對國內(nèi)輪胎品牌造成了嚴(yán)重的打擊。不過，伴隨國內(nèi)胎企出國建廠、原材料與海運成本下跌，輪胎行業(yè)景氣度迎來反轉(zhuǎn)。
在與國際品牌的競爭中，玲瓏輪胎與賽輪輪胎脫穎而出，兩家企業(yè)均出海建廠應(yīng)對雙反、建設(shè)數(shù)字化系統(tǒng)助力產(chǎn)銷。同時玲瓏輪胎發(fā)力配套市場，打響品牌；賽輪輪胎傾心技術(shù)，“液體黃金”輪胎受到各方青睞。
在新能源汽車產(chǎn)銷量快速增長、行業(yè)景氣度走好的當(dāng)下，國內(nèi)輪胎有著彎道超車、增加市場份額的好機會。若干年后，中國輪胎能否挺進第一梯隊，世界一流的輪胎品牌中能否有中國輪胎的一席之地呢？這仍需時間來驗證。