記者 | 吳紹志

時隔一年半，中信建投（601066.SH）資管子公司設(shè)立有了新進展，也成為繼中金公司、中信證券之后今年第3家獲得反饋意見的券商。

9月30日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布公告，對中信建投設(shè)立證券資產(chǎn)管理子公司申請文件提出反饋意見。

反饋意見主要涉及業(yè)務(wù)了結(jié)計劃、部門設(shè)置、高管設(shè)置、風(fēng)控指標(biāo)四個方面。具體來看，證監(jiān)會要求公司說明：

1、業(yè)務(wù)了結(jié)計劃方面。一是請公司就設(shè)立資產(chǎn)管理子公司后資管產(chǎn)品投顧業(yè)務(wù)的劃分情況予以明確。二是關(guān)于未就變更管理人為資管子公司的程序作出明確約定的小集合產(chǎn)品，根據(jù)公司材料，“若委托人不同意變更管理人，公司將按照合同約定終止資管計劃并進行清算分配”，請公司說明該安排適用的具體合同條款，并論證該清算分配安排是否符合相關(guān)合同約定。三是請公司補充提供專項資管計劃持有人大會召集失敗或不能形成變更管理人的有效決議的后續(xù)妥善安排。

2、資管子公司部門設(shè)置方面。根據(jù)公司材料，資管子公司權(quán)益投資一部、權(quán)益投資二部均負(fù)責(zé)權(quán)益類資產(chǎn)管理計劃的投資運作，未作職能區(qū)分。請公司就上述情況下如何劃分兩個部門具體的工作內(nèi)容及可操作性進行說明。

3、資管子公司高管設(shè)置方面。證監(jiān)會關(guān)注到，資管子公司董事長及總經(jīng)理由一人兼任，而根據(jù)資管子公司章程草案，子公司僅設(shè)置總經(jīng)理、合規(guī)負(fù)責(zé)人、首席信息官、財務(wù)負(fù)責(zé)人，未設(shè)副總經(jīng)理。請公司就相關(guān)高管人員設(shè)置是否充足、是否可以適應(yīng)子公司業(yè)務(wù)發(fā)展以及監(jiān)督制衡需要進行說明。

4、風(fēng)險控制指標(biāo)方面。請公司結(jié)合最新情況，更新提交公司及資管子公司風(fēng)險控制指標(biāo)模擬測算表和測算依據(jù)。

以上幾點反饋意見里，對投顧業(yè)務(wù)劃分、風(fēng)控指標(biāo)更新的要求并不新鮮，但是小集合、專項資管計劃、部門設(shè)置和高管設(shè)置等方面的安排缺失顯示出中信建投準(zhǔn)備不足。

一位券商資管業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞記者，正常來說高管包括：董事長、總經(jīng)理、相關(guān)領(lǐng)域的副總、財務(wù)總監(jiān)、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)控官、首席運營官、首席信息官，有公募還得有督察長。

事實上，早在2021年4月，中信建投就宣布，公司擬出資不超過25億元設(shè)立一家全資附屬的資產(chǎn)管理子公司，從事證券資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。

資管子公司名稱為中信建投證券資產(chǎn)管理有限公司（暫定名，以下簡稱“中信建投資管”），初始注冊資本10億元，經(jīng)營范圍包括證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)以及監(jiān)管機構(gòu)允許開展的其他業(yè)務(wù)。其中，公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格待相關(guān)法規(guī)出臺后予以申請。

同時，為保證資管業(yè)務(wù)順利過渡，中信建投擬在現(xiàn)金出資之外，根據(jù)監(jiān)管要求與資管子公司風(fēng)險控制指標(biāo)情況，為資管子公司提供累計不超過人民幣40億元（含）的凈資本擔(dān)保承諾，確保資管子公司持續(xù)滿足監(jiān)管指標(biāo)要求及業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

中信建投表示，公司通過設(shè)立資管子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，符合監(jiān)管機構(gòu)鼓勵專業(yè)化發(fā)展和強化風(fēng)險隔離的導(dǎo)向，有利于集團資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提高核心競爭能力。資管子公司設(shè)立后，將緊密結(jié)合市場需求與變化，建立專注于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的獨立運營平臺，有利于為市場與客戶提供更加專業(yè)的服務(wù)，有利于集團更加多元化的發(fā)展，對提升整體盈利能力具有積極作用。

中信建投2022年半年報顯示，截至報告期末，公司受托資產(chǎn)管理規(guī)模人民幣4538.51億元，位居行業(yè)第5名，較2021年末增長6.22%，業(yè)務(wù)涉及固定收益類、“固收+”類、權(quán)益類、量化類、衍生品類、FOF 類等領(lǐng)域。

展望下半年，中信建投表示，公司將持續(xù)深化內(nèi)外部協(xié)同，大力提升主動管理能力，進一步豐富資產(chǎn)管理產(chǎn)品和策略類型，布局關(guān)鍵賽道，打造特色鮮明的多元化產(chǎn)品線。

大資管背景下，除了中信建投，越來越多的券商正著手成立自家的資管子公司，并積極爭取公募牌照。

今年以來，中金公司、中信證券先后收到證監(jiān)會關(guān)于設(shè)立資管子公司的反饋意見，兩家公司分別在去年3月和2月宣布設(shè)立子公司的計劃，今年6月和7月獲得反饋，“拷問”的問題涉及投顧業(yè)務(wù)、養(yǎng)老金業(yè)務(wù)、公募業(yè)務(wù)等等。

相比之下，國金證券進展最為迅速。今年7月，證監(jiān)會正式核準(zhǔn)設(shè)立國金證券資產(chǎn)管理有限公司，注冊資本3億元。在此之前，2021年4月，國金證券董事會通過設(shè)立資管子公司的議案。

此外，華創(chuàng)證券、國海證券、國信證券、國聯(lián)證券、華安證券、長城證券等都在排隊設(shè)立資管子公司，萬聯(lián)證券、申萬宏源已收到證監(jiān)會的反饋意見。