2022年11月30日，界面新聞第六次推出「中國頂級風(fēng)險投資人」榜單。在今年的榜單上，紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬、五源資本創(chuàng)始合伙人劉芹、IDG資本合伙人李驍軍占據(jù)前三位。另外，今年有6位風(fēng)險投資人新上榜，為中國頂級風(fēng)險投資界注入新活力。
界面新聞每年8月開始籌備當(dāng)年的中國頂級風(fēng)險投資人/中國頂級風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)榜單，9月開始陸續(xù)定向發(fā)布調(diào)研函，并于當(dāng)年11月公布「中國頂級風(fēng)險投資人」榜單，12月公布「中國頂級風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)」榜單。界面新聞主要考察主流/活躍風(fēng)險投資人過去三年的新投及退出項(xiàng)目。根據(jù)其業(yè)績，及其在該投資項(xiàng)目中的參與度和貢獻(xiàn)，評選出50位年度頂級風(fēng)險投資人。
該系列榜單旨在為創(chuàng)業(yè)者、FOF及LP提供創(chuàng)投行業(yè)最真實(shí)的狀況。中國的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)逐漸進(jìn)入高水平階段，創(chuàng)新模式不斷涌現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)口不斷變換，我們的調(diào)查意在發(fā)現(xiàn)那些在中國經(jīng)濟(jì)的風(fēng)云變幻中最善于把握機(jī)會，對創(chuàng)新行業(yè)最有深刻判斷力和領(lǐng)導(dǎo)力，對創(chuàng)業(yè)者最有幫助和深刻影響的風(fēng)險投資人及機(jī)構(gòu)。為了體現(xiàn)最新的狀況，我們特別關(guān)注風(fēng)險投資人最近三年的狀況，包括他們最近三年新進(jìn)投資項(xiàng)目情況及最近三年退出項(xiàng)目情況，意在發(fā)現(xiàn)創(chuàng)投業(yè)界最新鮮、最活躍、最新崛起的力量。
紅杉中國創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人沈南鵬已連續(xù)六年登上中國頂級風(fēng)險投資人榜首。“攜程網(wǎng)教父”、“創(chuàng)投之王”、“點(diǎn)金勝手”、“一條穿西裝的鯊魚”等擁有眾多稱號的沈南鵬用16年拿下了中國互聯(lián)網(wǎng)的半壁江山，坐擁4萬億的朋友圈，進(jìn)入早、速度快是沈南鵬投資的一大特色，字節(jié)跳動、美團(tuán)、拼多多、奇虎、阿里巴巴、京東、愛奇藝、蔚來汽車等近幾年的明星項(xiàng)目中都不乏他的身影。科技領(lǐng)域一直是沈南鵬關(guān)注的重點(diǎn)，在科技研發(fā)方面也是盡可能給予很大的支持和鼓勵，在2022年12月的第五屆世界頂尖科學(xué)家論壇開幕式暨首屆世界頂尖科學(xué)家協(xié)會獎頒獎典禮上，紅杉中國獨(dú)家捐贈了科學(xué)大獎，在會上沈南鵬的致辭中提到“今天科技領(lǐng)域一個顯著趨勢，就是越來越多的重要突破都來自于跨學(xué)科和交叉領(lǐng)域?！边@也是頂科協(xié)獎設(shè)立“智能科學(xué)或數(shù)學(xué)獎”和“生命科學(xué)或醫(yī)學(xué)獎”兩大獎項(xiàng)的初衷，“鼓勵交叉學(xué)科領(lǐng)域的顛覆性成果，帶動更多社會力量和科學(xué)家共擔(dān)風(fēng)險、探索新方法論”。
五源資本的創(chuàng)始合伙人劉芹在榜單中排名第二。因領(lǐng)投小米一戰(zhàn)成名的劉芹早在2000年就加入了晨興創(chuàng)投，并于2008年聯(lián)合石建明創(chuàng)辦了晨興資本（現(xiàn)更名為五源資本）。早期劉芹的投資方向主要集中在媒體、游戲娛樂、消費(fèi)服務(wù)等領(lǐng)域，如今劉芹還大踏步的進(jìn)入到了企業(yè)服務(wù)和人工智能等領(lǐng)域。劉芹認(rèn)為，優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者都是稀缺想象力的一類，并提出：“別人眼中瘋狂的你，開始被相信?！币恢敝铝τ趯ふ摇胺枪沧R”的劉芹出手謹(jǐn)慎，目標(biāo)明確，金山辦公、小鵬汽車、地平線、keep等項(xiàng)目均是其在不同領(lǐng)域不斷擴(kuò)展的成果。
IDG資本的合伙人李驍軍排在第三位。李驍軍2004年加入IDG資本，側(cè)重互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、高科技及能源領(lǐng)域的投資。作為NASDAQ兩家上市半導(dǎo)體公司Broadcom Corporation (BRCM) 和 Marvell Semiconductor (MRVL) 的技術(shù)骨干，李驍軍曾參與并領(lǐng)導(dǎo)了多個芯片的設(shè)計與開發(fā)。他也曾就職于美國Airvana Networks負(fù)責(zé)該公司大中華地區(qū)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展。李驍軍獲沃頓商學(xué)院MBA學(xué)位，加州大學(xué)洛杉機(jī)分校電機(jī)工程碩士學(xué)位和中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)工程學(xué)士學(xué)位。李驍軍在高新技術(shù)行業(yè)有著豐富的工程管理和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，因此對優(yōu)秀項(xiàng)目的捕捉有著更靈敏的嗅覺，早期IDG對小米的投資就是由李驍軍主導(dǎo)的，除此之外其代表投資案例還有拼多多、天盟數(shù)碼、銳迪科微電子、晶晨半導(dǎo)體、翱捷科技ASR、恒玄科技BES等明星項(xiàng)目。
經(jīng)緯創(chuàng)投創(chuàng)始管理合伙人張穎已經(jīng)連續(xù)六年上榜，今年在榜單中位列第五。擁有20多年創(chuàng)投經(jīng)驗(yàn)的張穎主導(dǎo)投資的項(xiàng)目數(shù)量達(dá)600余個，主要涉及硬科技、新能源、先進(jìn)制造、醫(yī)療健康等領(lǐng)域。他帶領(lǐng)的經(jīng)緯創(chuàng)投從2017年開始布局智能電動汽車及產(chǎn)業(yè)鏈，以理想汽車，小鵬汽車為代表，正確押注了能源變革所帶來的時代機(jī)會。在實(shí)業(yè)創(chuàng)新投資的背景下，以張穎為核心的經(jīng)緯投后體系持續(xù)的迭代和創(chuàng)新，各個投后小組之間緊密協(xié)同，包括前置診斷、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、緊急醫(yī)療、盡職調(diào)查小組前端賦能、創(chuàng)業(yè)生態(tài)社區(qū)運(yùn)營、“輕騎兵”實(shí)戰(zhàn)顧問團(tuán)隊(duì)等創(chuàng)新來幫助科技創(chuàng)始人。
啟明創(chuàng)投的主管合伙人胡旭波排在第33位。胡旭波的主要投資領(lǐng)域集中在醫(yī)療健康，擁有20年投資經(jīng)驗(yàn)的他投資總額達(dá)到33.1億元。在新藥研發(fā)領(lǐng)域，他主要關(guān)注兩個方面一是企業(yè)研發(fā)的藥物在國內(nèi)市場是否迫切，二是團(tuán)隊(duì)建設(shè)是否完善，胡旭波表示，“中國整個醫(yī)療市場仍然有較大的潛力，希望能通過投資推動行業(yè)發(fā)展?！痹谒膸ьI(lǐng)下，泰格醫(yī)藥、三友醫(yī)療、艾德生物等均完成IPO。
近兩年，新冠肺炎疫情反復(fù)多點(diǎn)頻發(fā)，地緣政治危機(jī)加劇，貿(mào)易保護(hù)主義盛行，導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈混亂。與此同時，部分國家的經(jīng)濟(jì)救助政策推高了通貨膨脹，央行不得不持續(xù)加息，資本市場動蕩不安。
募資情況有所改善，但依然艱難，基本呈現(xiàn)為頭部機(jī)構(gòu)輕松維持，中小機(jī)構(gòu)步履維艱的局面。投中CVsource數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，國內(nèi)新成立基金4683支，同比2021年上半年增加33%；募集規(guī)模為2282億美元，同比小幅下降。
在募資金額下降的背景下，投資熱度也快速下滑。根據(jù)投中CVsource數(shù)據(jù)，2022年上半年，國內(nèi)投資數(shù)量同比下降31.9%，投資金額同比下降54.9%。
投資熱點(diǎn)也在隨之轉(zhuǎn)移。環(huán)球共振之下，中國市場形成自己的特點(diǎn)。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)等熱度不再，硬科技、醫(yī)療健康等成為主流賽道。硬科技成為風(fēng)口。技術(shù)壁壘高、研發(fā)難度大、市場培育周期長、前期投資大的科技企業(yè)受到資本的追捧，據(jù)集微咨詢統(tǒng)計，2021年中國半導(dǎo)體領(lǐng)域獲得融資的企業(yè)數(shù)量高達(dá)570家，總?cè)谫Y超過1100億元。國際貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)，美國對華芯片禁令不斷對中國科技企業(yè)施壓，中國芯片市場成為最大的藍(lán)海，在重壓之下，中國芯片業(yè)迅速崛起，同時也受到了資本的關(guān)注和支持。從調(diào)研問卷回復(fù)結(jié)果來看，科技領(lǐng)域依然是投資人們關(guān)注的熱點(diǎn)，以半導(dǎo)體芯片、光通信、5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、元宇宙等關(guān)鍵技術(shù)上的投入與突破，成為科技領(lǐng)域投資的新風(fēng)口。科創(chuàng)版的產(chǎn)生為優(yōu)秀的硬科技企業(yè)打開了一條光明大道，更大程度了鼓勵了硬科技企業(yè)上市。紅杉中國的沈南鵬和深創(chuàng)投的倪澤望都曾經(jīng)表示硬科技是他們關(guān)注的主要方向。
醫(yī)療健康也是熱門賽道之一，受到疫情推動，人們對健康的關(guān)注度逐漸提高，疫苗、新藥研發(fā)、高端醫(yī)療等行業(yè)被推向風(fēng)口，紅杉資本的沈南鵬、達(dá)晨財智的劉晝、德同資本的邵俊以及創(chuàng)東方投資的肖水龍等都在醫(yī)療健康領(lǐng)域比較活躍。
