文｜金融觀察團
近幾年，隨著消費金融市場持續(xù)擴容，ABS這一成熟的融資渠道吸引了大量互聯(lián)網(wǎng)巨頭和持牌消費金融公司的眼球，帶動發(fā)行量陡增。剛剛過去的2022年，行業(yè)ABS發(fā)行熱度不減。特別是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，雖然螞蟻集團旗下的小貸公司自2021年后便淡出ABS發(fā)行名單，但其他同行的身影愈發(fā)顯著。
新經(jīng)濟觀察團通過上交所和深交所官網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截止2022年12月27日，京東科技、美團、字節(jié)跳動、度小滿金融、360數(shù)科、攜程、OPPO vivo、TCL金融、騰訊財付通小貸9家互聯(lián)網(wǎng)巨頭本年共（擬）發(fā)行42單ABS，總發(fā)行金額約為1958.7億元。
其中，京東以19單、933.9億元的發(fā)行量拔得頭籌，幾乎占據(jù)上述公司總發(fā)行量的一半；美團則以7單、330億元的發(fā)行量奪得亞軍。而OPPO vivo旗下的重慶隆攜小額貸款有限公司，以及騰訊旗下的深圳市財付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款有限公司，都在2022年發(fā)行了首單ABS，擬發(fā)行金額分別為30億元和10億元。
具體來看：
01 京東科技：19單ABS，擬發(fā)行總金額933.9億元
2022年初至今，京東科技在兩大交易所的ABS發(fā)行量已達到19單，其中17個已通過發(fā)行，2個處于“已反饋”狀態(tài)，累計擬發(fā)行金額達到933.9億元。從交易所看，上交所發(fā)行15單，深交所4單。
京東科技ABS的發(fā)行主體主要有三個：北京京東世紀貿(mào)易有限公司、重慶京東盛際小額貸款有限公司和上海邦匯商業(yè)保理有限公司，對應(yīng)的底層資產(chǎn)有京東白條、金條和供應(yīng)鏈金融。而后兩家公司，是目前京東科技開展金融業(yè)務(wù)的重要牌照。
其中，重慶京東盛際小額貸款有限公司成立于2016年1月5，法定代表人為吳獻鋒，注冊資本和實繳資本均為50億元，已滿足跨省級行政區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)管門檻。企查查顯示，該公司實際控制人為劉強東，最終受益股份為27.8988%。
上海邦匯商業(yè)保理有限公司成立于2013年6月5日，法人代表李波，注冊資本和實繳資本均為21.7億元，實控人劉強東的最終受益股份為31.7032%。
02 美團：7單ABS，擬發(fā)行總金額330億元
2022年初至今，美團在兩大交易所的ABS發(fā)行量為7單，其中5單已通過發(fā)行，2個處于“已反饋”狀態(tài)，累計擬發(fā)行金額330億元。從交易所看，上交所發(fā)行6單，深交所1單。
美團ABS的發(fā)行主體是重慶美團三快小額貸款有限公司（以下簡稱“美團小貸”）。工商資料顯示，美團小貸成立于2016年11月28日，法定代表人為彭千，注冊資本為75億元，實繳資本為50億元，已滿足跨省開展小貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管門檻。而按照融資杠桿上限5倍、聯(lián)合貸出資額不低于30%計算，美團小貸的放款量也不容小覷。
03 字節(jié)跳動：3單ABS，擬發(fā)行金額300億元
2022年，字節(jié)跳動旗下的深圳市中融小額貸款有限公司（以下簡稱“中融小貸”）共擬發(fā)行3單、總金額300億元ABS，但均處于“已反饋”狀態(tài)，最近的更新時間為11月14日。
根據(jù)工商資料，中融小貸法人代表為丁博尋，注冊資本90億元，實繳資本50億元，唯一股東為深圳今日頭條科技有限公司。已滿足《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）中關(guān)于“跨省級行政區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊資本不低于50億元，且為一次性實繳貨幣資本”的硬性要求。
目前，字節(jié)跳動的主要信貸產(chǎn)品為放心借和抖音月付，資金方除中融小貸之外，還包括平安銀行、華夏銀行、新展銀行等。2022年一次性發(fā)行300億ABS、小貸密集增資，可以看出字節(jié)跳動信貸業(yè)務(wù)放款量不低，且資金需求日益旺盛。
04 度小滿金融：4單ABS，擬發(fā)行總金額230億元
2022年，百度旗下的度小滿金融共發(fā)行了4單ABS，擬發(fā)行總金額為230億元，兩單已通過、一單已反饋、一單已受理。發(fā)行地點上交所和深交所各占一半。
度小滿金融ABS的發(fā)行主體是重慶度小滿小額貸款有限公司（以下簡稱“度小滿小貸”）。重該小貸公司成立于2015年10月21日，法定代表人為朱白帆，注冊資本為74億元，實繳資本為70億元，已滿足跨省開展小貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管門檻。
05 360數(shù)科：3單ABS，擬發(fā)行總金額53億元
據(jù)新經(jīng)濟觀察團不完全統(tǒng)計，360數(shù)科在2022年發(fā)行了3單ABS，總金額為54億元，均已通過發(fā)行。交易所上看，兩單自上交所，一單為深交所。
360數(shù)科ABS的發(fā)行主體是福州三六零網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司（以下簡稱“360小貸”），以及以信托公司為原始權(quán)益人的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。過去幾年，發(fā)行人還有上海淇毓信息科技有限公司。其中，360小貸成立于2017年3月，法定代表人王仕鵬，注冊資本和實繳資本均為50億元，已滿足跨省開展小貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管門檻。
06 攜程：1單ABS，擬發(fā)行金額50億元
2022年，攜程金融發(fā)行了1單ABS，擬發(fā)行金額為50億元，目前處于“已反饋”狀態(tài)。最新更新日期為10月12日，發(fā)行地點為上交所。
該單ABS的發(fā)行主體是重慶攜程小額貸款有限公司（以下簡稱“攜程小貸”）。過去幾年，發(fā)行人還有天津趣游商業(yè)保理有限公司。其中，攜程小貸成立于2016年12月6日，法定代表人為解偉，注冊資本為50億元。此前攜程工作人員向新經(jīng)濟觀察團證實，該小貸公司實繳資本金也已達到50億元。據(jù)此來說，重慶攜程小貸已滿足跨省開展小貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管門檻。
07 OPPO vivo：1單ABS，擬發(fā)行金額30億元
2022年，OPPO vivo旗下的重慶隆攜小額貸款有限公司（以下簡稱“隆攜小貸”）發(fā)行了首單ABS產(chǎn)品，項目名稱為《中信建投-隆攜小貸歡盈系列消費貸款1-10期資產(chǎn)支持專項計劃》。項目擬發(fā)行金額為30億元，目前處于“已反饋”狀態(tài)，更新日期為今年4月8日，發(fā)行地點為上交所。
隆攜小貸成立于2009年6月18日，法定代表人為王軍，注冊資本50億元，實繳資本10億元，已滿足經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管門檻。該公司實際控制人為vivo高級副總裁施玉堅，最終受益股份為47.2152%。隆攜小貸官網(wǎng)顯示，目前旗下產(chǎn)品有歐享貸、歡太花錢貸（含“歡太分期貸”）、維易快貸、維易貸（含“維易分期貸”）。OPPO vivo旗下金融平臺名稱為歡太數(shù)科。
08 TCL金服：3單ABS，擬發(fā)行金額21.8億元
2022年，TCL金服發(fā)行了3單ABS，擬發(fā)行金額為21.8億元。但其中一單10億元項目被終止發(fā)行，因此成功發(fā)行金額為11.8億元。
值得注意的是，TCL金服的ABS發(fā)行主體有兩家小貸公司，分別為廣州TCL互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司（以下簡稱“廣州TCL網(wǎng)絡(luò)小貸”）和惠州市仲愷TCL智融科技小額貸款股份有限公司（以下簡稱“惠州TCL小貸”），實控人均為TCL。
其中，惠州TCL小貸成立于2014年10月14日，法人代表為伍曉峰，大股東為TCL金服控股（廣州）集團有限公司（以下簡稱“TCL金服”），持股97.97%。該公司注冊資本和實繳資本均為5億元，暫不滿足經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的合規(guī)門檻。
而廣州TCL網(wǎng)絡(luò)小貸成立于2016年10月28日，法人代表為童澤恒，注冊資本和實繳資本均為10億元，唯一股東也是TCL金服。該公司已經(jīng)滿足區(qū)域性經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的門檻。
此前新經(jīng)濟觀察團曾報道，多個裁判文書來看，盡管注冊資本不達標，但惠州TCL小貸和廣州TCL小貸均存在跨區(qū)域運營的情況。此外，TCL還參股了天津國投濱海小額貸款有限公司，TCL金服作為第四大股東持有5.5556%的股權(quán)。
因此，按照《征求意見稿》的規(guī)定，未來TCL若想繼續(xù)開展跨區(qū)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，需要提升小貸公司進行注冊資本金，并針對“兩參一控”的監(jiān)管要求對小貸牌照數(shù)量進行整合清理。
09 騰訊財付通小貸：1單ABS，擬發(fā)行金額10億元
2022年，騰訊旗下的深圳市財付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款有限公司（以下簡稱“財付通小貸”）發(fā)行了首單ABS產(chǎn)品，項目名稱為《中金-惠民一號1-10期資產(chǎn)支持專項計劃》，擬發(fā)行金額為10億元，目前處于“已反饋”狀態(tài)，更新日期為今年9月5日，發(fā)行地點為深交所。
財付通小貸成立于2013年10月28日，法定代表人為杜西庫，注冊資本和實繳資本均為100億元，位于行業(yè)前列，已大幅超過跨區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管門檻。財付通小貸唯一股東為深圳市騰訊網(wǎng)域計算機網(wǎng)絡(luò)有限公司。目前，財付通小貸旗下產(chǎn)品主要有分期付款產(chǎn)品“分付”，以及信用卡還款產(chǎn)品。
相信隨著注冊資本金的暴漲以及ABS融資渠道的打通，財付通小貸的未來業(yè)務(wù)版圖將更全面。