文｜全球財(cái)說 尹柏
在市場不斷震蕩下，投資者的神經(jīng)也愈發(fā)敏感，一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)便牽動(dòng)心神。
近日，多家媒體傳出信達(dá)澳亞基金明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)即將離職的消息，并表示馮明遠(yuǎn)的下一站或是加盟另一家百億公募富榮基金。
與此同時(shí)，此前1月份亦有猜測(cè)在失去董承非后，興證全球基金旗下基金經(jīng)理謝治宇或?qū)⑥o任，究竟發(fā)生了什么？
公募基金離職傳聞滿天飛，信達(dá)澳亞離不開馮明遠(yuǎn)
這都源于明星基金經(jīng)理所管產(chǎn)品增聘或是辭任。
先來看看興證全球基金，1月4日興證全球基金發(fā)布興全合潤基金經(jīng)理變更公告稱，增聘葉峰為基金經(jīng)理，與謝治宇共同管理該基金。
興全合潤是興證全球基金及謝治宇的代表產(chǎn)品，一直以來備受關(guān)注。并且，謝治宇自2013年初受任開始管理，近10年的時(shí)間中始終是單獨(dú)管理。
而増聘基金經(jīng)理葉峰在興證全球已有一年多的單獨(dú)管理經(jīng)驗(yàn)，此時(shí)若說謝治宇用其規(guī)模高達(dá)268億元的王牌產(chǎn)品進(jìn)行“老帶新”似乎有些牽強(qiáng)，這也是市場各方紛紛產(chǎn)生猜測(cè)的原因之一。
其二，若是減負(fù)，目前謝治宇僅管理4只產(chǎn)品，其中包括從董承非手中接過的興全趨勢(shì)投資，并與童蘭、董理共同管理。相較于動(dòng)輒一帶多或是身兼數(shù)職的基金經(jīng)理而言，謝治宇肩上的負(fù)擔(dān)并不算過于繁重。
不過，1月30日謝治宇所管理的另一只產(chǎn)品興全合宜同樣增聘一名基金經(jīng)理程劍，程劍作為“完全新人”，確實(shí)存在老帶新的可能，市場上也有聲音表示離職傳聞或僅是基于公募基金經(jīng)理離職潮上的“空穴來風(fēng)”。
但是對(duì)于信達(dá)澳亞基金，若一切成真，事態(tài)則會(huì)十分嚴(yán)重。
傳聞的開始也是源于，2月3日馮明遠(yuǎn)終止管理規(guī)模接近20億元的信澳先進(jìn)智造，變更為由齊興方單獨(dú)管理。而此前1月13日，馮明遠(yuǎn)同樣卸任了規(guī)模超37億元的信澳匠心臻選基金經(jīng)理職務(wù)。再往前追溯，2022年7月，馮明遠(yuǎn)還卸任信澳精華的基金經(jīng)理一職。
接連卸任多只產(chǎn)品，便傳出馮明遠(yuǎn)或?qū)⑻壑粮粯s基金的消息。隨著事態(tài)發(fā)酵，2月13日信達(dá)澳亞基金則公開對(duì)媒體表示，“馮明遠(yuǎn)沒有離職，傳聞不實(shí)”。
畢竟，馮明遠(yuǎn)之于信達(dá)澳亞基金意義非同小可。
資料顯示，截至2022年末，信達(dá)澳亞基金規(guī)模為894.47億元，位列第58位。雖然僅是中小規(guī)模公募基金，但是信達(dá)澳亞近年的成長卻不容小覷，畢竟2019年末其規(guī)模僅為127.60億元。
再來看看馮明遠(yuǎn)，目前最新數(shù)據(jù)顯示，馮明遠(yuǎn)在任管理基金數(shù)量為7只，管理總規(guī)模為256.68億元，若算上此前辭任的3只產(chǎn)品，管理規(guī)模則突破318億元。
兩年新聘基金經(jīng)理21位，業(yè)績平平、依賴癥難解
也就是說，僅馮明遠(yuǎn)一人便挑起了信達(dá)澳亞基金超三分之一的體量，而其代表作信澳新能源產(chǎn)業(yè)（001410）的規(guī)模則達(dá)到108.36億元。
馮明遠(yuǎn)自2016年10月19日擔(dān)任信澳新能源產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理，即便2022年遭遇了滑鐵盧、年度收益位列同類產(chǎn)品排名后20%，但截至2023年2月13日，馮明遠(yuǎn)的最新任職回報(bào)仍達(dá)到了303%。
作為明星基金經(jīng)理、公司的“定海神針”，馮明遠(yuǎn)秉承自下而上的選股思路，投資頗為分散，在管產(chǎn)品重倉標(biāo)的前十占比僅為17%，即便是目前管理7只產(chǎn)品也確實(shí)任務(wù)頗重。
但正是馮明遠(yuǎn)的出色表現(xiàn)，讓信達(dá)澳亞基金不斷提升、為持有人帶來更多收益，并在規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，讓公募基金管理費(fèi)收入不斷增加。
作為信達(dá)澳亞基金股東之一，信達(dá)證券此前披露的招股說明書顯示，2019年-2021年及2022年上半年，信達(dá)澳亞（包括專戶理財(cái)及公司）管理費(fèi)凈收入分別為9771.46萬元、3.11億元、6.88億元和4.69億元，且2022年上半年凈利潤為4844.25萬元。
不過，從信達(dá)證券所披露的數(shù)據(jù)看出，信達(dá)澳亞業(yè)務(wù)中公募基金仍為主要業(yè)務(wù)，并全力推動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品，穩(wěn)步推進(jìn)固定收益產(chǎn)品。
也正是基于此，信達(dá)澳亞基金不斷擴(kuò)大基金經(jīng)理隊(duì)伍，亦或是想要擺脫一直被市場所詬病的“馮明遠(yuǎn)依賴癥”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年信達(dá)澳亞基金分別新聘基金經(jīng)理11人、10人，最新基金經(jīng)理數(shù)量達(dá)到27人。
同期，信達(dá)澳亞基金產(chǎn)品數(shù)量為51只，人均管理數(shù)量僅為1.89，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均的2.74。
可惜的是，兩年時(shí)間中新聘21位基金經(jīng)理，目前來看并無可圈可點(diǎn)之處。
以2022年業(yè)績來看，是星濤、沈莉在一定程度上抗住了下跌，或可繼續(xù)關(guān)注。但若以2023年一個(gè)多月的短期行情來看，便又毫無亮色。
進(jìn)入2023年，板塊輪動(dòng)加速，疊加最為火爆概念ChatGPT的加持，科技股再次具備上升動(dòng)能。馮明遠(yuǎn)在2022年末表示，將在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)，其布局亦在2023年開年至今錄得不錯(cuò)收益。
如此來看，信達(dá)澳亞基金仍未能擺脫“馮明遠(yuǎn)依賴癥”，而明星基金經(jīng)理對(duì)于其發(fā)展的重要性同樣不言而喻。
相較于前兩年的造星計(jì)劃，越來越多的公募基金開始“去明星化”，畢竟隨著明星效應(yīng)不斷擴(kuò)大，不少基金經(jīng)理均掉入規(guī)模陷阱中難以自拔，也讓持有人進(jìn)退兩難。
只是，想要挖掘并培養(yǎng)一位極具能力的基金經(jīng)理并非易事，在公轉(zhuǎn)私的離職潮下，如何留住基金經(jīng)理，又如何平穩(wěn)發(fā)展，是中小規(guī)?；鸸舅仨毭鎸?duì)的，這不是辟謠就可以解決的問題。