界面新聞?dòng)浾?| 徐寧

界面新聞編輯 | 莊鍵

為保障電池生產(chǎn)所需的上游關(guān)鍵資源及材料供應(yīng)，近年來(lái)，寧德時(shí)代(300750.SZ)通過(guò)自建、參股、合資、收購(gòu)等多種方式參與鋰、鎳、鈷、磷等電池礦產(chǎn)資源及相關(guān)產(chǎn)品的投資建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。

在本月發(fā)布的年報(bào)中，寧德時(shí)代首次披露其礦產(chǎn)資源收入，并單獨(dú)劃分了名為電池礦產(chǎn)資源的新業(yè)務(wù)板塊。2022年，該板塊營(yíng)收45億元，同比增長(zhǎng)116%，占寧德時(shí)代總營(yíng)收的1.37%。除電池礦產(chǎn)資源，寧德時(shí)代還包括動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、 鋰電池材料等主要板塊。

據(jù)界面新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，截至目前，寧德時(shí)代已參與十余項(xiàng)礦產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)，其中近一半為鋰礦資源。2021年起，寧德時(shí)代開(kāi)始加速向上游延伸，平均每年布局約三個(gè)礦產(chǎn)項(xiàng)目。

其海外鋰礦布局已遍及北美、澳洲、非洲和南美四大洲，海外鎳鈷資源則分布于印尼和剛果(金) 。在國(guó)內(nèi)，寧德時(shí)代也成功獲得多座鋰礦和磷礦的開(kāi)采權(quán)。

海外鋰礦資產(chǎn)遍及四大洲

早在2018年上市前，寧德時(shí)代就以認(rèn)購(gòu)股份的方式投資北美鋰業(yè)，獲得了這家海外鋰礦企業(yè)43.59%的股權(quán)，并從后者采購(gòu)鋰精礦。鋰精礦是生產(chǎn)碳酸鋰等鋰鹽產(chǎn)品的重要原材料。

2019年，寧德時(shí)代再度出手鋰礦資產(chǎn)，以5500萬(wàn)澳元（約合2.5億元人民幣）認(rèn)購(gòu)1.8億股皮爾巴拉（Pilbara）股份。皮爾巴拉股價(jià)此后一路走高，相比寧德時(shí)代入股時(shí)已上漲了13倍。

交易完成后，寧德時(shí)代擁有這家澳洲鋰礦商8.24%的股權(quán)，一度是該公司第一大股東。皮爾巴拉為全球主要的鋰精礦生產(chǎn)商，也是寧德時(shí)代參股公司天宜鋰業(yè)的鋰精礦供應(yīng)商。

沉寂逾兩年后，寧德時(shí)代在2021年再次布局鋰礦資源。鋰資源價(jià)格當(dāng)時(shí)已進(jìn)入牛市，隨著新能源行業(yè)快速發(fā)展，鋰價(jià)在此后繼續(xù)飛漲。

據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，去年11月，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格飆升至58萬(wàn)元/噸，創(chuàng)下歷史新高，較2020年同期增長(zhǎng)了12.5倍以上。

寧德時(shí)代在此期間的首筆投資，落子非洲鋰礦項(xiàng)目Manono。2021年9月，寧德時(shí)代參股公司天華時(shí)代出資2.4億美元（約合15億元人民幣），收購(gòu)該項(xiàng)目24%股權(quán)。

天華時(shí)代由寧德時(shí)代與天華新能（300390.SZ）合資組建，寧德時(shí)代持有其25%股權(quán)。據(jù)2021年7月的可行性報(bào)告顯示，Manono項(xiàng)目礦石儲(chǔ)量1.317億噸，折合碳酸鋰當(dāng)量為536萬(wàn)噸，是全球第三大鋰礦項(xiàng)目。

同月，寧德時(shí)代還曾計(jì)劃以3.77億加元（約合人民幣19.2億元）收購(gòu)加拿大鋰礦企業(yè)千禧鋰業(yè)(Millennial Lithium Corp)，但這場(chǎng)收購(gòu)未能如愿。千禧鋰業(yè)最終被加拿大鋰礦生產(chǎn)商美洲鋰業(yè)(Lithium Americas Corp)加價(jià)6億元截胡。

布局鋰礦之外，寧德時(shí)代也涉足于海外鹽湖提鋰項(xiàng)目。今年1月，玻利維亞總統(tǒng)路易斯·阿爾塞(Luis Arce)宣布，由寧德時(shí)代牽頭的企業(yè)聯(lián)合體將從該國(guó)的鹽湖中開(kāi)采鋰資源，聯(lián)合體成員還包括礦業(yè)巨頭洛陽(yáng)鉬業(yè)（603993.SH）。

玻利維亞將允許上述聯(lián)合體開(kāi)發(fā)境內(nèi)的兩座鹽湖Uyuni和Oruro，并建設(shè)兩座鋰提取工廠，碳酸鋰年產(chǎn)能將達(dá)到5萬(wàn)噸。項(xiàng)目的第一階段投資逾10億美元（約合67.8億元人民幣），用于推進(jìn)道路建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施，使得工廠具備啟動(dòng)條件。

美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(USGS)數(shù)據(jù)顯示，玻利維亞的鹽湖擁有世界上最大的鋰資源儲(chǔ)量，儲(chǔ)量約為2100萬(wàn)噸。

至此，寧德時(shí)代的海外鋰礦布局已遍及北美、澳洲、非洲和南美四大洲。在頻繁購(gòu)入海外礦產(chǎn)的同時(shí)，寧德時(shí)代也在調(diào)整其既有的鋰資源布局。

今年3月，寧德時(shí)代以8.5億澳元（約合40億元人民幣）出售了皮爾巴拉全部股權(quán)。據(jù)路透社報(bào)道，寧德時(shí)代出售皮爾巴拉股權(quán)，可能是考慮到鋰價(jià)正處于下降通道，提前套現(xiàn)以確保公司投資收益。

由于供需狀況發(fā)生改變，鋰價(jià)在去年底已轉(zhuǎn)入熊市，并延續(xù)至今。據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)已下跌至30萬(wàn)元/噸，較去年11月的歷史高點(diǎn)腰斬。

兼顧海外鎳鈷資源

除鋰礦資源外，寧德時(shí)代在鎳、鈷等鋰電池關(guān)鍵礦產(chǎn)資源方面也均有海外布局。

早在2018年4月，寧德時(shí)代就曾投資1500萬(wàn)加元（約合7536萬(wàn)元人民幣）參股北美鎳業(yè)，持股比例為25.38%。

2022年4月，寧德時(shí)代通過(guò)子公司普勤時(shí)代與印尼ANTAM和IBI公司共建印尼動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。

該項(xiàng)目總投資60億美元（約合413億元人民幣），專注鎳資源開(kāi)采加工、電池材料、電池制造、回收等項(xiàng)目。其中預(yù)計(jì)有2.26億美元（約合人民幣15.56億元）的投資用于紅土鎳礦開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

印尼擁有豐富的鎳資源儲(chǔ)量，是全球最大的鎳生產(chǎn)國(guó)。據(jù)USGS數(shù)據(jù)顯示，去年全球鎳產(chǎn)量為330萬(wàn)噸，其中近一半的產(chǎn)量來(lái)自印尼。

鈷礦方面，寧德時(shí)代選擇的合作伙伴是洛陽(yáng)鉬業(yè)（603993.SH），后者為僅次于嘉能可的全球第二大鈷生產(chǎn)商。

2021年4月，寧德時(shí)代間接控股公司邦普時(shí)代與洛陽(yáng)鉬業(yè)全資子公司洛鉬控股簽訂合作協(xié)議。邦普時(shí)代將斥資1.375億美元（約合9億元人民幣），獲得洛鉬控股全資子公司香港KFM控股有限公司（下稱KFM控股）25%股權(quán)。

KFM控股的核心資產(chǎn)為Kisanfu銅鈷礦95%的股權(quán)。KFM的核心資產(chǎn)為其持有的剛果(金) Kisanfu銅鈷礦95%權(quán)益。該銅鈷礦擁有礦石資源量3.65億噸，蘊(yùn)含超過(guò)620萬(wàn)噸銅金屬和超過(guò)310萬(wàn)噸鈷金屬，是世界品位最高的待開(kāi)發(fā)銅鈷礦之一。

今年3月，寧德時(shí)代還通過(guò)股權(quán)置換方式，成為洛陽(yáng)鉬業(yè)第二大股東，強(qiáng)化兩者的戰(zhàn)略綁定。

國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)布局后起直追

相比于擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的海外礦業(yè)布局，直到最近兩年，寧德時(shí)代才開(kāi)始布局國(guó)內(nèi)的鋰礦、磷礦等資源。

在鋰資源方面，2022年4月，寧德時(shí)代通過(guò)控股子公司宜春時(shí)代新能源礦業(yè)競(jìng)得江西宜春陶瓷土（含鋰）的探礦權(quán)，該礦位于宜豐縣圳口里奉新縣枧下窩礦區(qū)，交易價(jià)格8.65億元。

據(jù)宜春市自然資源局披露的評(píng)估報(bào)告書(shū)顯示，該礦推斷瓷石礦資源量為9.6億噸，利用可采儲(chǔ)量為7.75億噸，伴生鋰金屬氧化物量265.678萬(wàn)噸。

寧德時(shí)代還出人意料地加入了斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司（下稱斯諾威礦業(yè)）的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。該公司擁有四川省雅江縣德扯弄巴鋰礦、石英巖礦詳查探礦權(quán)，工業(yè)礦和低品位礦礦石量達(dá)1814.30萬(wàn)噸，氧化鋰儲(chǔ)量達(dá)24.32萬(wàn)噸，屬中大型鋰輝石礦。

2022年11月，寧德時(shí)代成為斯諾威礦業(yè)的重整投資人，并提出逾64億元的重整計(jì)劃。在重整計(jì)劃獲批后，寧德時(shí)代于今年3月正式將斯諾威礦業(yè)收入囊中，持有其100%股權(quán)。

磷礦方面，寧德時(shí)代在2021年10月與湖北宜化(000422.SZ)達(dá)成合作，由寧德時(shí)代下屬子公司寧波邦普與湖北宜化成立合資公司。

湖北宜化同意將江家墩礦業(yè)100%股權(quán)作價(jià)入股該合資公司。江家墩礦業(yè)擁有磷礦開(kāi)采權(quán)，保有資源儲(chǔ)量1.3億噸，現(xiàn)有30萬(wàn)噸/年的磷礦生產(chǎn)規(guī)模，另有150萬(wàn)噸/年采礦許可正在辦理中。

在本月發(fā)布的最新年報(bào)中，寧德時(shí)代透露，其已獲得了貴州大坪磷礦項(xiàng)目采礦許可證。去年2月，寧德時(shí)代通過(guò)控股公司貴州時(shí)代礦業(yè)競(jìng)得該礦的探礦權(quán)，價(jià)格為3.6億元。去年底，貴州時(shí)代礦業(yè)申請(qǐng)將探礦權(quán)轉(zhuǎn)為采礦權(quán)，磷礦開(kāi)采規(guī)模為450萬(wàn)噸/年。