文 | 獨角金融 李海霞

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基金凈值下跌時，投資者錢包縮水，而基金公司照樣賺得盆滿缽盈。這一現(xiàn)象被市場爭議、被投資者詬病。

近日，信達澳亞基金管理有限公司（原“信達澳銀基金管理有限公司”，下稱“信達澳亞基金”）控股公司信達證券（601059.SH）發(fā)布了上市后的首份年報。信達澳亞基金過去一年的業(yè)績情況也隨之曝光。據(jù)信達證券年報披露，2022年信達澳亞基金實現(xiàn)營收10.68億元，增長15%，凈利潤2.13億元，下滑128%。

高營收之外，信達澳亞基金有17只基金近一年跌超10%。其中，從業(yè)13年之久的5星老將曾國富領(lǐng)跌，所管5只基金近一年有4只跌超20%，還有一只基金過去一年虧損超17億元。除此之外，信達澳亞基金的金字招牌馮明遠所管6只產(chǎn)品近一年全部跌超10%。

老將折戟新能源，信達澳亞基金有誰能扛起業(yè)績大旗呢？

1、半年收4.65億管理費背后：權(quán)益類基金近一年收益率低于同類

據(jù)信達證券年報披露，證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)為信達證券第一大主營業(yè)務(wù)。

其他業(yè)務(wù)（主要包括私募投資、另類投資、基金管理等）實現(xiàn)營收9.55億元，占比27.79%，在主營業(yè)務(wù)中位列第二。該項業(yè)務(wù)同比增長32.65%，是信達證券主營業(yè)務(wù)中增幅最大的一項。

信達證券表示，該項業(yè)務(wù)的變動主要系子公司信達澳亞基金管理費收入增長、公司研究開發(fā)中心業(yè)務(wù)增長所致。

來源：信達證券年報

據(jù)官網(wǎng)顯示，信達澳亞基金成立于2016年6月，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準設(shè)立的國內(nèi)首家由國有資產(chǎn)管理公司控股的基金管理公司，由中國信達（1359.HK）和澳大利亞聯(lián)邦銀行全資子公司澳大利亞康聯(lián)首域集團有限公司合資設(shè)立。2015年5月22日，信達證券受讓中國信達持有的54%股權(quán)，與East Topco Limited（持股比例46%）共同持有信達澳亞基金股份。

2021年、2022年，信達澳亞基金新發(fā)基金10只、13只，分別對應(yīng)資產(chǎn)凈值255億元、110億元。目前信達澳亞基金總共有52只基金，整體資產(chǎn)規(guī)模從2020年末的398億元，增至2022年末的894億元，2年規(guī)模增長近500億元，排名從72名上升至58名。

來源：Wind

基金公司管理費與規(guī)模直接掛鉤。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年信達澳亞基金管理費為8783萬元，2021年時管理費達到6.66億元。2022年上半年，信達澳亞基金共收管理費為4.65億元。

與光鮮業(yè)績對應(yīng)的，近來信達澳亞基金旗下產(chǎn)品的收益率表現(xiàn)并不佳。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，占整體規(guī)模近1/2的混合型基金，近一年平均收益率為-6.14%，低于同類平均的-3.85%；近6個月平均收益率-4.19%，低于同類平均的-1.25%。

規(guī)模占比12%的股票型基金近一年平均收益率為-11.04%，低于同類平均的-4.11%；近6個月平均收益率-7.2%，低于同類平均的3.29%。

規(guī)模占比23%的債券型基金近一年平均收益率為3.11，高于同類平均的2.36%；近6個月平均收益率1.11%，高于同類平均的0.29%。

截至2023年3月23日，近一年跌超10%的基金有17只（A、C類份額分開計算），占所有基金（52只）的33%。

2、老將曾國富單只基金去年虧17億元，近一年4只基金跌超20%

信達澳亞基金近一年跌超20%的基金，包括信澳產(chǎn)業(yè)升級混合、信澳成長精選混合、信澳產(chǎn)業(yè)優(yōu)選一年持有混合、信澳中小盤混合，這4只基金的基金經(jīng)理均為曾國富。

曾國富是從業(yè)13年的5星老將，也是信達澳亞基金從業(yè)年限時間最長的基金經(jīng)理。他曾先后在大鵬證券有限責(zé)任公司、平安證券有限責(zé)任公司、國海富蘭克林基金管理有限公司任職，2006年9月加入信達澳亞基金，歷任高級分析師、研究總監(jiān)、公募投資總部副總監(jiān)、權(quán)益投資總部副總監(jiān)等職。

2008年，曾國富開始擔(dān)任基金經(jīng)理，管理了首只產(chǎn)品信澳精華A，該只基金2011年獲得了《證券時報》頒發(fā)的三年持續(xù)回報積極混合型明星基金獎。

目前，曾國富共管理了5只產(chǎn)品，除了上述4只跌超20%的產(chǎn)品外，還與基金經(jīng)理李博共同管理了信澳新能源精選?？傮w來看，近1年曾國富所管產(chǎn)品表現(xiàn)均不佳。截至2023年3月23日，其所管基金業(yè)績同類排名均處于末位。

來源：天天基金網(wǎng)

曾國富唯一共管的基金信澳新能源精選成立于2021年5月25日，截至2022年末，該基金規(guī)模40.55億元，也是曾國富管理規(guī)模最大的一只產(chǎn)品。

2022年信澳新能源精選跌27.54%，在3548只基金中排名2094。

據(jù)該基金季報顯示，2022年第一季度到第四季度該只基金分別實現(xiàn)凈利潤-7.84億元、12.11億元、-13.97億元、-7.69億元。合并計算，信澳新能源精選2022年累計虧損17.39億元。

據(jù)年中報顯示，按基金凈值1.5%年費率計提，2022年上半年信澳新能源精選收取管理費2715萬元。若以此估算，2022年該只基金全年收管理費超5000萬元。

曾國富在管基金前十大重倉股，包括江特電機（002176.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、理想汽車（LI.O）、比亞迪（002594.SZ）、賽力斯（601127.SH）、中礦資源（002738.SZ）等新能源及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。不過，這些重倉股2022年整年表現(xiàn)疲軟。

近期，曾國富在東方財富網(wǎng)創(chuàng)作中心發(fā)文《聊一聊我今年以來的配置思路》，文中他表示看好新能源、軍工、半導(dǎo)體等板塊，尤其是光伏。從估值角度來看，這些行業(yè)估值基本處在歷史相對低位，很多基本面優(yōu)秀的標的已進入長期配置區(qū)間。

3、馮明遠離任旗下4只產(chǎn)品，誰能扛起業(yè)績大旗？

信達澳亞基金另一名大將馮明遠，管理產(chǎn)品規(guī)模在信達澳亞基金最多，達235億元。

馮明遠曾任平安證券綜合研究所研究員，2014年1月加入信達澳亞基金，歷任研究員、基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任副總經(jīng)理、聯(lián)席投資總監(jiān)。

自2017年起擔(dān)任基金經(jīng)理，至今從業(yè)年限有6年多。2019年-2021年時，其管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)分別實現(xiàn)年度收益率94.11%、59.88%、45.37%，業(yè)績排名同類第2、197、21。該基金規(guī)模從2018年末的7.98億元增至2021年末的174.77億元。

作為信達澳亞基金金字招牌的馮明遠，近來連續(xù)離任其所管理的4只基金產(chǎn)品，頗受市場關(guān)注：

2022年7月19日，離任信澳精華配置混合，由從業(yè)不足一年的新基金經(jīng)理張劍滔接任；2023年1月13日，離任信澳匠心臻選兩年期持有混合，由基金經(jīng)理李淑彥和朱然共管；2月3日，離任信澳先進智造股票，由基金經(jīng)理齊興方單獨管理；

2月16日，離任信澳核心科技混合，由從業(yè)不足一年的新基金經(jīng)理徐聰單獨管理。

連續(xù)卸任4只產(chǎn)品，市場有傳聞馮明遠將離職。不過，信達澳亞基金曾向多個媒體否認了這一說法，稱目前馮明遠的工作安排并無變動。

目前，馮明遠在管產(chǎn)品有信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票、信澳科技創(chuàng)新一年定開混合、信澳研究優(yōu)選混合等6只產(chǎn)品。不過，其所管產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不佳，近一年均跌超10%，排名亦處于末尾部分。

來源：天天基金網(wǎng)

同曾國富類似，馮明遠所管產(chǎn)品主要投向了新能源、科技領(lǐng)域，重倉的股票包括璞泰來（603659.SH）、天齊鋰業(yè)、比亞迪、寧德時代（300750.SZ）等。

基金業(yè)績報中，馮明遠表示，展望2023年，我們正位于長期牛市的起點，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內(nèi)經(jīng)濟有望逐步復(fù)蘇，整體市場環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。整體投資方向上，我們?nèi)匀粓猿肿韵露系倪x股思路，在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機會，與優(yōu)秀的企業(yè)共同成長和進步。

目前，馮明遠的頭像和所管理的產(chǎn)品信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票依舊懸掛于官網(wǎng)首頁明星基金經(jīng)理欄內(nèi)。昔日的明星光環(huán)何時重回，等待市場給我們答案。

信達澳亞基金也在積極招兵買馬，廣納基金經(jīng)理人才。據(jù)Wind顯示，信達澳亞基金近一年無基金經(jīng)理離任，卻新聘基金經(jīng)理7名?？梢娖鋵鸾?jīng)理隊伍人才建設(shè)的重視程度。

老將曾國富、馮明遠等基金業(yè)績出現(xiàn)下滑外，信達澳亞基金涌現(xiàn)出一些實力強勁的中生代基金經(jīng)理，比如楊柯、是星濤等。

楊珂香港大學(xué)金融學(xué)碩士畢業(yè)，曾在廣發(fā)證券（香港）研究部任必選消費品研究員，2015年12月加入信達澳亞基金，擔(dān)任醫(yī)藥研究員、基金經(jīng)理助理等職。

自2020年5月，楊珂上任基金經(jīng)理，先后管理了信澳健康中國混合、信澳醫(yī)藥健康混合兩只基金。

她管理的首只產(chǎn)品信澳健康中國混合，截至2022年3月23日，任職回報66.2%，任職年化回報19.44%，回報排名在1895只產(chǎn)品中排147。

尤其2022年，在醫(yī)藥板塊下行，同類產(chǎn)品平均跌15.39%的情況下，信澳健康中國混合逆勢上升，漲幅1.35%。其管理的信澳醫(yī)藥健康混合2022年也實現(xiàn)了1.83%的漲幅。

楊珂看好醫(yī)藥消費，她的投資理念是自下而上精選個股，進行長期投資。她的選股標準是：至少業(yè)績增長有兩到三年的持續(xù)性。

此外，信達澳亞基金從匯豐晉信基金管理有限公司（下稱“匯豐晉信”）挖過來的是星濤業(yè)績表現(xiàn)亦不錯。

是星濤復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)碩士學(xué)歷，曾在光大保德信基金管理有限公司任研究員，2014年-2021年在匯豐晉信先后任研究員、基金經(jīng)理。2021年3月加入信達澳亞基金，目前管理了信澳價值精選混合、信澳優(yōu)勢價值混合、信澳遠見價值混合、信澳鑫享債券4只產(chǎn)品。所管產(chǎn)品近一年業(yè)績均位于同類排名前部分。

在3月16日“基金服務(wù)萬里行之建行·中證報金?；鹧仓v”直播間里，是星濤表示，白酒是一個人氣非常高的板塊，在國內(nèi)消費市場是獨一無二的資產(chǎn)類別，備受機構(gòu)投資者和外資青睞，因此，在復(fù)蘇過程中，去年底就有資金涌入。這一板塊估值已經(jīng)修復(fù)到歷史上比較好水平，在近期的回調(diào)中也是比較堅挺的板塊，這背后是外資中偏交易屬性的活躍資金在支撐。

來源：天天基金網(wǎng)

除此之外，李博、朱然、張旻等基金經(jīng)理的業(yè)績亦可圈可點。信達澳亞基金人才梯隊出現(xiàn)多個優(yōu)秀基金經(jīng)理，在各自擅長領(lǐng)域內(nèi)散發(fā)光彩。

在老將曾國富、馮明遠之外，信達澳亞基金有更多的中生代基金經(jīng)理脫穎而出。你是否買過信達澳亞基金的產(chǎn)品，看好哪位基金經(jīng)理？評論區(qū)留言吧。