文|24潮 潮一 曲夢凡
編輯|水鏡
瘋狂的擴張潮下，動力電池江湖的產(chǎn)能過剩危機似乎已經(jīng)不可避免。
首先看市場需求方面，根據(jù)興業(yè)證券分析認為，預計2023年全球動力電池需求為765.4GWh,到2025年動力電池需求將超1200GWh，“十四五” 期間CAGR達50.8%，正式邁入TWh時代。
高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)的市場預期則要更為樂觀，據(jù)其預測，2025年全球新能源汽車滲透率將達到25%以上，將帶動全球動力電池出貨量超過1550GWh。寧德時代掌門人曾毓群此前更是預測，到2030年，全球動力電池裝車量將達到4800GWh，若1GWh的電池值10億元，那么屆時動力電池市場將是一塊價值近5萬億的 “蛋糕”。
但即便是再樂觀的市場預期，也抵不住動力電池領域瘋狂擴張浪潮的沖擊。
據(jù)24潮團隊統(tǒng)計，綜合各券商及企業(yè)公告等數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，全球17家動力電池企業(yè)預計到2022年底產(chǎn)能合計將近1600GWh，僅這17家動力電池企業(yè)到2025年產(chǎn)能規(guī)劃高達5868GWh。這近乎是2022年全球動力電池總需求量的11.33倍，且遠高于上述需求預測！
而全球動力電池產(chǎn)業(yè)玩家遠遠不止于上述17家企業(yè)，根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計，2022年1-11月我國共計51家動力電池企業(yè)實現(xiàn)裝車配套，當前除了原有動力電池巨頭持續(xù)加大投資外，很多汽車巨頭也在動力電池領域投入重兵，試圖重塑產(chǎn)業(yè)新格局。
據(jù)24潮團隊不完全統(tǒng)計，2022年至今（3月末）50多家企業(yè)對外公布了120多個億元以上的動力電池重大投資項目，其中63個項目投資預算在100億元以上，這125個項目總投資預算超1.4萬億元，產(chǎn)能規(guī)劃超2500GW。
在企業(yè)層面，28家企業(yè)動力電池項目總投資預算在100億元以上，前十家企業(yè)總投資預算均在500億元以上，前三季企業(yè)總投資預算更是突破千億大關，他們依次是楚能新能源-總投資預算1825億元、寧德時代-總投資預算約為1610億元、比亞迪-總投資預算約為1085億元。（注部分企業(yè)投資項目中涵蓋儲能產(chǎn)能規(guī)劃，具體投資項目目錄詳見文末 “附錄” ）
若考慮全球范圍內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)巨頭發(fā)展規(guī)劃，2025年全球動力電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超8000GWh，而這是上述興業(yè)證券預測2025年總需求(1226.1GWh)的6.52倍，是GGII預測值的5.16倍！
國金證券分析認為，未來兩年過剩會加劇，2023年、2024年過剩幅度分別為25%、42%，未來幾年將深度洗牌。
綜上所述，未來動力電池領域出現(xiàn)嚴重產(chǎn)能過剩幾乎已成定局，而產(chǎn)能過剩的時點與競爭慘烈程度可能將超乎所有人的想象。
研究機構睿咨得能源(Rystad)副總裁鄒鈺屏在2月21日的會議上表示，2022年中國電池廠和整車廠出現(xiàn)不同程度的動力電池累庫，其中電池企業(yè)電池庫存約為80吉瓦時(Gwh)，整車企業(yè)電池庫存約為103吉瓦時，合計庫存183吉瓦時，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈去庫存情緒濃厚。
該分析的基礎數(shù)據(jù)來自中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟（下稱電池聯(lián)盟）和中國汽車工業(yè)協(xié)會，電池廠庫存是電池產(chǎn)量與銷量之間的對比，整車廠庫存數(shù)據(jù)為電池銷量與裝車量、出口量之間的差值。
事實上，動力電池累庫現(xiàn)象在2022年下半年已經(jīng)引起市場關注，經(jīng)過過去兩年的爭相擴產(chǎn)，國內(nèi)動力電池產(chǎn)能快速增加，電池產(chǎn)量與裝車量的差額也逐漸變大，這一數(shù)值也通常體現(xiàn)在企業(yè)庫存上。據(jù)電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2018-2022年，該差額分別為13.6吉瓦時、23.2吉瓦時、19.8吉瓦時、65.2吉瓦時、251吉瓦時。
扣除約68吉瓦時的出口量，2022年國內(nèi)電池庫存為183吉瓦時，同比增加近兩倍。2022年中國動力電池裝車量為295吉瓦時，以此計算，當年電池庫存量相當于全年電池裝車量的62%。
可以預見的是，未來，動力電池江湖一定的寡頭間的戰(zhàn)爭。
為了破局，今年以來，頭部動力電池企業(yè)已率先發(fā)動力價格戰(zhàn)，其中寧德時代發(fā)布了 “鋰礦返利” 計劃，蜂巢能源此后也推出了10%降價計劃，部分供應商已收到蜂巢能源要求配合降價的郵件。
億緯鋰能也在投資者關系活動上表示，公司有三種定價方式，其中之一是定價返利模式，即確定一個價格，年底按照碳酸鋰價格的變動情況進行返利。據(jù) “每人Auto” 報道，跟進降價的電池廠還有國軒高科和欣旺達。
產(chǎn)業(yè)大勢基本已經(jīng)確定，未來產(chǎn)業(yè)競爭將非常慘烈，為了拿到更多的市場份額，或許一輪更為兇猛的降價潮正在醞釀中。
筆者分析認為，在產(chǎn)業(yè)新競局下，更早實現(xiàn)一體化與全球化布局，以及擁有雄厚的研發(fā)底蘊及資本實力的企業(yè)，才更可能在殘酷的產(chǎn)業(yè)競爭中存活下來，這樣的企業(yè)更具有持續(xù)發(fā)展壯大的基因。對此，讀者朋友怎么看呢？
