文|化妝品財(cái)經(jīng)在線CBO
“第三季度業(yè)績(jī)標(biāo)志著COTY連續(xù)第十一個(gè)季度的業(yè)績(jī)符合預(yù)期。由高奢美妝和大眾美妝消費(fèi)業(yè)務(wù)的雙增長(zhǎng)，推動(dòng)了這一業(yè)績(jī)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。”
5月9日，COTY科蒂集團(tuán)發(fā)布了截至2023年3月31日的2023財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)。
報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)凈收入增長(zhǎng)9%至12.89億美元（約合人民幣89.24億元），其中包括4%的負(fù)面外匯影響和約3%的俄羅斯退出的負(fù)面影響。前三季度凈收入為42.025億美元（約合人民幣290.78億元），同比增長(zhǎng)2%，包括7%的負(fù)面外匯影響。
第三季度報(bào)告的凈利潤(rùn)為1.05億美元（約合人民幣7.28億元），超過去年的凈收入4960萬美元，增長(zhǎng)超100%；前三季度報(bào)告的凈收入為4.654億美元（約合人民幣32.22億元），高于去年的3.415億美元，同比增長(zhǎng)36%。
季度內(nèi)，每股收益提升至0.19美元，前三季度調(diào)整后每股收益為0.52美元，較上年增長(zhǎng)0.23美元，增幅為79%。
對(duì)于此經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，科蒂首席執(zhí)行官Sue Y. Nabi表示：“進(jìn)入2023財(cái)年九個(gè)月以來，科蒂的銷售增長(zhǎng)在同行中名列前茅，利潤(rùn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率擴(kuò)大，自由現(xiàn)金流穩(wěn)定，并朝著杠桿目標(biāo)邁進(jìn)?！?/p>
她強(qiáng)調(diào)，正對(duì)未來幾個(gè)季度和幾年的計(jì)劃感到興奮，未來科蒂將繼續(xù)轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲摹懊廊輳?qiáng)國(guó)”。
01 高奢美妝雙位數(shù)增長(zhǎng)，全球旅游零售市場(chǎng)復(fù)蘇
期內(nèi)，科蒂高奢美妝部門（Prestige）營(yíng)業(yè)收入為7.99億美元（約合人民幣55.32億元），占科蒂銷售額的62%，同比增長(zhǎng)10%；在LFL（同比）的基礎(chǔ)上，該業(yè)務(wù)的凈收入增長(zhǎng)了16%，在幾乎所有市場(chǎng)都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。
高奢美妝部門在該季度報(bào)告的凈利潤(rùn)為1.02億美元（約合人民幣7.06億元），而去年同期為8380萬美元，增長(zhǎng)22%。調(diào)整后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.40億美元（約合人民幣9.69億元），高于上年調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入1.231億美元。該部門調(diào)整后的EBITDA從去年的1.559億美元上升至1.693億美元，利潤(rùn)率為21.2%。
北美和歐洲市場(chǎng)的高奢美妝香水類別的增長(zhǎng)連續(xù)加速。在旅游業(yè)持續(xù)復(fù)蘇和消費(fèi)增加的支持下，全球旅游零售趨勢(shì)在所有地區(qū)都非常強(qiáng)勁，2023財(cái)年第三季度和前三個(gè)季度增長(zhǎng)率超過30%。
與此同時(shí)，科蒂的服務(wù)水平在本季度得到了顯著提高，這主要得益于公司在物色更多供應(yīng)商和新增行業(yè)產(chǎn)能方面所做的努力。這加上零售商的庫(kù)存補(bǔ)充導(dǎo)致了強(qiáng)勁的中期LFL增長(zhǎng)。
重要的是，科蒂最近的創(chuàng)新產(chǎn)品——Burberry Hero和Her、Gucci Flora Gorgeous Jasmine和Gorgeous Gardenia、Boss瓶裝香水和Chloe Atelier des Fleurs——在本季度繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，在主要市場(chǎng)名列前茅。
02 受彩妝、護(hù)膚推動(dòng)，大眾美妝份額連續(xù)5季度攀升
大眾美妝消費(fèi)（Consumer Beauty）部門在本季度凈收入為4.89億美元（約合人民幣33.86億元），占科蒂銷售額的38%，與去年同期相比增長(zhǎng)了6%，其中包括4%的負(fù)面外匯影響和俄羅斯退出帶來的約2%的負(fù)面影響。2023年第三季度調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)虧損為1800萬美元，比去年調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)虧損950萬美元進(jìn)一步增加，而調(diào)整后的EBITDA從去年的2660萬美元下降至1260萬美元，包含了背后的重大營(yíng)銷投資以及某些交易外匯成本。
在彩妝、身體護(hù)理和護(hù)膚品的帶動(dòng)下，科蒂美容消費(fèi)品業(yè)務(wù)在全球的市場(chǎng)份額持續(xù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)五個(gè)季度的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)。今年第三季度和年初至今，科蒂旗下大多數(shù)主要品牌的增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，在銷量增長(zhǎng)、有影響力的創(chuàng)新和定價(jià)執(zhí)行的推動(dòng)下，CoverGirl、Rimmel、Max Factor、Monange和Paixao等品牌的收入都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。
據(jù)報(bào)道，消費(fèi)美容產(chǎn)品部門在2009年第二季度的營(yíng)業(yè)虧損為2790萬美元，比去年同期的2040萬美元有所增加。
03 中國(guó)市場(chǎng)仍在恢復(fù)中，對(duì)未來充滿信心
地區(qū)方面，第三季度，科蒂美洲、EMEA、亞太地區(qū)的凈收入分別為5.43億美元（約合人民幣37.6億元）、5.87億美元（約合人民幣40.64億元）、1.57億美元（約合人民幣10.08億元）；同比增長(zhǎng)13%、7%、-0.4%；占科蒂總銷售額的42%、46%、12%。
其中，在亞太地區(qū)，高奢美妝在本季度實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的增長(zhǎng)，幾乎所有市場(chǎng)都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。但在逐漸復(fù)蘇的市場(chǎng)中，中國(guó)市場(chǎng)的高奢美妝和大眾美妝消費(fèi)業(yè)務(wù)卻有所下降。
對(duì)于未來，科蒂充滿極大的信心。預(yù)計(jì)第四季度和2023財(cái)年的毛利率將適度增長(zhǎng)。在ELF范圍內(nèi)，科蒂預(yù)計(jì)2023財(cái)年核心業(yè)務(wù)收入在調(diào)整俄羅斯退出的影響后將增長(zhǎng)9-10%。
科蒂認(rèn)為，在復(fù)雜的全球環(huán)境中，美妝產(chǎn)品仍然是消費(fèi)者的一個(gè)優(yōu)勢(shì)品類，處于可負(fù)擔(dān)的奢侈品、自我護(hù)理和增強(qiáng)信心的最佳位置。這一動(dòng)態(tài)增強(qiáng)了公司對(duì)全球美妝消費(fèi)在各種宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下表現(xiàn)出色的信心?？频僭谙闼突瘖y品領(lǐng)域的領(lǐng)先地位以及在護(hù)膚品、中國(guó)和旅游零售領(lǐng)域未開發(fā)的巨大潛力的支持下，將取得成功。
在這種背景下，科蒂確定了兩方面的策略。
一是繼續(xù)發(fā)展香水類別，并通過標(biāo)志性產(chǎn)品組合和領(lǐng)先的產(chǎn)品來提升業(yè)務(wù)，例如Burberry Hero和Her, Gucci Flora華麗茉莉和華麗梔子花，Boss瓶裝香水和Chloe Atelier des Fleurs等。
二是持續(xù)重視消費(fèi)者美容業(yè)務(wù)。通過高質(zhì)量和理想的美容產(chǎn)品，以合理的價(jià)格持續(xù)為消費(fèi)者提供價(jià)值。目前正處于啟動(dòng)重點(diǎn)護(hù)膚品牌的初始階段，但積極發(fā)展的初步信號(hào)，令人信心大增。
據(jù)悉，2022年，科蒂對(duì)“六大方針”中的護(hù)膚戰(zhàn)略進(jìn)行了細(xì)化，公布了集團(tuán)護(hù)膚品類布局的全新戰(zhàn)略，目標(biāo)是在2025年中的財(cái)政年度結(jié)束時(shí)，護(hù)膚品銷售額達(dá)到5-6億美元（約合人民幣35-42億元）。
科蒂將通過在全光保護(hù)、氧氣輸送、視黃醇矢量化、DNA修復(fù)和生物發(fā)酵混合物五個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域的獨(dú)特和卓越技術(shù)科研創(chuàng)新，為科蒂在護(hù)膚市場(chǎng)打造獨(dú)特的地位。同時(shí)，聚焦于包括Lancaster、Orveda、philosophy、Kylie Skin和SKKN by Kim五大品牌在內(nèi)的高端護(hù)膚品牌組合上，為當(dāng)今的消費(fèi)者提供獨(dú)特的價(jià)值主張。
日后，隨著科蒂繼續(xù)向更清潔、更可持續(xù)的產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)型，同時(shí)推動(dòng)品類價(jià)值擴(kuò)張，公司還將在2024財(cái)年第一季度評(píng)估另一輪定價(jià)。