文|文娛商業(yè)觀察 德黑蘭
5月25日，網(wǎng)易發(fā)布了2023年Q1季度財報。
財報顯示，一季度公司整體營收超預期，凈利同比增長49%，其中網(wǎng)易云音樂的毛利率更在同比和環(huán)比上迎來大幅提升，分別從12.2%、17.8%上漲到22.4%。
同時，網(wǎng)易云音樂的在線音樂月活用戶穩(wěn)步增長，會員付費率在20%左右，付費用戶數(shù)量持續(xù)增長。
看似欣欣向榮，實則壓力與慌亂并存。故事的另一側，老對家騰訊音樂音樂集團（下文簡稱TME）的日子也沒有看起來那么光鮮。
最直觀的佐證在于，網(wǎng)易財報發(fā)布當天，云音樂收盤下跌3%，總市值從上市時的425.90億港元跌至179.21億港元，蒸發(fā)近六成。TME在美股市場的股價也于一季度財報發(fā)布后下跌 3.64%，收盤每股報價 7.67 美元。
難兄難敵
資本市場為什么不買賬？
其一，TME雖在今年Q1終結了季度營收同比五連降的頹勢，但其營收曲線并沒有因此真正邁回上探階段。
本季度營收相對2022年Q4季度環(huán)比下滑5.67%，而TME在2021年Q2的季度營收更沖破了80億。
無獨有偶，網(wǎng)易云音樂2022年Q1營收21億元，同比增長38.6%，環(huán)比增長24%；而今年Q1卻迎來了上市以來的首個季度雙降，同比下滑5.2%，環(huán)比下滑16.7%。受此影響，網(wǎng)易云音樂實現(xiàn)盈利的時間點或將被再次推遲。
其二，在線音樂業(yè)務的吸金能力與社交娛樂業(yè)務并不在同一水平線。
TME該季度的社交娛樂服務ARPPU為164.5元，是在線音樂的18倍。同樣的，2022年財報顯示，網(wǎng)易云音樂該年度的每月社交娛樂服務ARPPU為326元，在線音樂服務ARPPU為6.6元，二者相差49倍。
但是，盡管網(wǎng)易云音樂2022年的社交娛樂服務 ARPPU 較21年同比大降27.3%，卻幾乎仍為TME的2倍。而在今年Q1，TME社交娛樂服務的月度ARPPU雖同比增長1.7%，可較上一季度環(huán)比下滑3%。
同時，TME社交娛樂服務的營收已連續(xù)七季度同比下滑，移動月活用戶規(guī)模同比下降16%，付費用戶數(shù)同比下降14.5%。另一邊，TME的在線音樂月活也已經(jīng)連續(xù)六個季度同比下滑，而網(wǎng)易云音樂仍在增長，并且在線音樂的會員付費率相對TME仍保有近5%的領先優(yōu)勢。
所以，在線音樂營收首次追平社交娛樂服務，并不能喚起資本對TME的信任。
其三，TME凈利潤的暴漲和網(wǎng)易云音樂毛利率的迅升，都得益于大力度的“降本”而非“增效”。財報顯示，2023年Q1，TME的收入成本同比下降2.0％至46.9億元，總運營費用同比下降8.4％至12.3億元，銷售和營銷費用同比下降35.8％至2.12億元。
同樣的，網(wǎng)易云音樂毛利率環(huán)比和同比改善主要也得益于成本管控的持續(xù)改善。
打擂容易守擂難
焦慮來源于自身，也得歸咎于彼此和強勢沖擊的后浪。
眾所周知，擁有優(yōu)質的原創(chuàng)音樂人及內容生態(tài)一直是網(wǎng)易云音樂的差異競爭優(yōu)勢。據(jù)電話會議透露，截至今年3月底，平臺注冊獨立音樂人已突破63萬，持續(xù)領先行業(yè)。
網(wǎng)易云音樂仍是中國最大的原創(chuàng)音樂平臺，但這份領先優(yōu)勢正在被加速拉小。
《2022騰訊音樂人年度報告》顯示，騰訊音樂人開放平臺總入駐音樂人數(shù)超38萬人，同比增長26%；音樂作品總量超230萬首，達千億次播放。
而今年4月，在網(wǎng)易云音樂發(fā)布音樂人扶持項目“云梯計劃”最新一期的同天，TME宣布“新勢力計劃2023”啟動報名，表示將從樂隊、說唱、流行三個賽道出發(fā)進一步加大原創(chuàng)音樂扶持力度。
更顯嚴峻的是，分羹者不僅TME一家。
2022年抖音音樂生態(tài)報告顯示，2022年，抖音注冊音樂人環(huán)比增幅達31.3%，抖音注冊音樂人中30歲以下的占比達67.3%；截至2022年7月份，1156位音樂人的抖音粉絲超過100萬。
獨木難支。于是乎2022年底網(wǎng)易云音樂與快手上演了一場大張旗鼓的擁抱，雙方宣布將在版權合作、歌曲推廣、音樂人共建等領域深度聯(lián)動。
這又觸及到了一個新問題：為什么是快手而非抖音。畢竟據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)，今年2月，抖音月活用戶數(shù)已達到7.55億，而快手僅5.1億。
一方面，快手在音樂領域的布局一直以音樂人的培育和扶持為重點，并取得了可觀的回報?！?022快手音樂年度白皮書》（下文簡稱《白皮書》）顯示，2022年，快手音樂創(chuàng)作者整體規(guī)模同比增長21%，17歲以下創(chuàng)作者占25.48%，31歲至40歲創(chuàng)作者占20.39%。
另一方面，透過《白皮書》對2022年音樂短視頻觀看人數(shù)、播放量的濃墨分享能清楚感受到，快手音樂的關注焦點并未躍出短視頻流媒體本身。
但抖音不同。
伴隨著汽水音樂和番茄暢聽音樂版兩款獨立音樂APP的推出，字節(jié)跳動不僅在音樂流媒體賽道與網(wǎng)易云音樂、TME展開了直接競爭，甚至表露了強烈的顛覆野心。
所以我們看到，在加緊沖擊網(wǎng)易云音樂長板的同時，抖音也在竭力向TME的優(yōu)勢賽道發(fā)起沖擊。
據(jù)2023抖音演出行業(yè)大會，2022年，抖音演藝類直播超過3200萬場，同比上漲95%；抖音演出和100多家品牌達成合作，演出直播營銷收入同比增長80%。
再接再厲，抖音演出在會上推出了全新IP“抖音美好現(xiàn)場”，計劃在2023年出品100場大型演出、服務1000家演出機構、為用戶帶來超過10000場專業(yè)演出。
何以解憂？
賺錢難、增長難，網(wǎng)易云音樂和TME的日子都過得不太順心，而在如何提高資本市場認可度上，雙方都不約而同選擇趕潮AIGC。
在2023年第一季度業(yè)績會上，騰訊音樂CEO梁柱表示，本季度，騰訊音樂探索了大語言模型在AIGC領域落地的多元應用，推出了“TME Studio音樂創(chuàng)作助手”與“音色制作人”兩款產(chǎn)品，協(xié)助音樂人在作詞、作曲、音樂內容分析與剪輯等制作環(huán)節(jié)的效率提升。
網(wǎng)易CEO丁磊在2022年財報電話會上表示，2023年，網(wǎng)易云音樂將繼續(xù)重金投入原創(chuàng)音樂，并將通過AI與音樂結合的方式，探索創(chuàng)新增值服務。
可就雙方已交出的實際成績看，AIGC對扭轉頹勢的幫助還是有限的。
一個殘酷的事實是，截止發(fā)稿前，網(wǎng)易云音樂在2022年初推出的一站式AI音樂創(chuàng)作平臺“網(wǎng)易天音”官方微博號累計粉絲僅67人，B站官方賬號累計粉絲512人。
而且，自2022年8月29日以來，兩個賬號再無更新，同名微信公眾號的內容更新也從2022年9月26日開始陷入停滯。
偏重從虛擬偶像切入AIGC的TME在去年年底高調簽約了超寫實虛擬偶像鹿曉希LUCY，盡管鹿曉希LUCY在出道當天即收到近20家頂尖品牌支持及合作邀約，甚至登上了美國時代廣場納斯達克大屏，但截止發(fā)稿前，其首張單曲《疊加態(tài)少女》在QQ音樂上的評論數(shù)仍未突破999。
事實上，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)大廠與娛樂巨頭的接連涌入，虛擬偶像的賽道已漸成紅海競爭之勢。另一邊，據(jù)不完全統(tǒng)計，出圈的虛擬人中90%以上是女性形象。
顯然，TME想在這輪內卷中走出自己的存在感和獨特價值還需要更多付出和探索。
再看酷狗音樂在2022年6月推出的自研AI黑科技“凌音引擎”。
雖然該產(chǎn)品目前仍保持較高活躍度，在4月推出國內首 個AI說唱歌手柒月后，又于近日宣布和央視網(wǎng)達成AI聲庫戰(zhàn)略合作，但從柒月目前的官方微博粉絲數(shù)和首支單曲的播放數(shù)據(jù)看，其成長之路同樣任重道遠。
即便如此，面對這款蛋糕，網(wǎng)易云音樂和TME都絕不會輕易退縮。
畢竟AIGC大潮確實是一個難得的機會。據(jù) Gartner 預計，到 2025 年，生成式人工智能將占所有生成數(shù)據(jù)的 10%，同時據(jù)ACreative New World 的分析，AIGC 有潛力產(chǎn)生數(shù)萬億美元的經(jīng)濟價值。