界面新聞?dòng)浾?| 張熹瓏
TCL系入主兩年后，“出口冰箱一哥”奧馬電器宣布重大資產(chǎn)重組。
5月30日晚間，奧馬電器（002668.SZ）發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組的提示性公告，公司擬通過現(xiàn)金方式購買TCL實(shí)業(yè)控股股份有限公司（簡稱“TCL實(shí)業(yè)”）全資子公司TCL家用電器（合肥）有限公司（簡稱“合肥家電”）100%的股權(quán)。
本次交易尚處于籌劃階段。奧馬電器表示，公司近日已與TCL實(shí)業(yè)就本次交易簽署《收購意向協(xié)議》，在此基礎(chǔ)上雙方將根據(jù)磋商結(jié)果另行簽訂正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或股權(quán)收購協(xié)議書。
可以說，此次重大資產(chǎn)重組的實(shí)質(zhì)是TCL系對(duì)旗下白色家電業(yè)務(wù)的調(diào)整布局。天眼查數(shù)據(jù)顯示，TCL家電目前為奧馬電器第一大股東，持股比例48.05%；TCL實(shí)業(yè)持有TCL家電100%股權(quán)和合肥家電100%股權(quán)，構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)方，這次交易將構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
根據(jù)公告，交易不涉及公司發(fā)行股份，也不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)的變更。
今年4月，曾有投資者在投資平臺(tái)上詢問，TCL家電與奧馬電器是否存在同業(yè)競爭問題。奧馬電器表示，TCL家電主要從事空調(diào)的生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，與公司不存在同業(yè)競爭；但TCL實(shí)業(yè)控制的其他企業(yè)存在冰箱等產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，因此與公司存在潛在同業(yè)競爭。
資料顯示，合肥家電由TCL集團(tuán)在2013年5月設(shè)立，主營業(yè)務(wù)為冰箱、洗衣機(jī)等家用電器產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。
“TCL家電承諾在成為上市公司控股股東之日起5年內(nèi)，按照上市公司及其全體股東利益最大化的原則，采取法律法規(guī)允許的方式，妥善解決潛在同業(yè)競爭問題。”也就是說，這次重組是TCL系履行對(duì)奧馬電器的承諾。
總部位于廣東中山的奧馬電器專注于冰箱制造和銷售。如果梳理奧馬電器過去8年的發(fā)展，有兩條主線：一是進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融后又?jǐn)⊥?，二是在與TCL的“攻防戰(zhàn)”中逐漸讓步。
2015年10月，趙國棟成為奧馬電器最大股東及實(shí)際控制人。趙國棟曾任京東集團(tuán)副總裁、第三方支付企業(yè)網(wǎng)銀在線CEO。正值互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展熱潮，奧馬電器開始發(fā)展“冰箱+金融科技”雙主業(yè)。但2018年下半年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，政策收緊，泡沫即退。奧馬電器亦未能幸免。
2018年-2020年，奧馬電器合計(jì)巨虧29.43億元；2021年公司股票戴帽“ST”。
與此同時(shí)，TCL家電多次增持奧馬電器。通過參與司法拍賣、二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)增持，李東生擊敗原實(shí)控人趙國棟，奪得奧馬電器實(shí)際控制權(quán)。2021年5月，奧馬電器官宣，公司控股股東變更為TCL家電集團(tuán)，實(shí)控人變更為李東生。
“電器這個(gè)領(lǐng)域，不管是空調(diào)還是冰箱，都形成了固定‘巨無霸’的市場(chǎng)。對(duì)于供方來講，行業(yè)已經(jīng)沒有太多的毛利空間和市場(chǎng)操作空間，因此會(huì)選擇向跨品類擴(kuò)張?！敝袊揖?/span>/設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略專家王建國向記者指出。在市場(chǎng)看來，此舉有望助力TCL家電形成面板、白電、彩電并進(jìn)的格局。
此后，奧馬電器告別互聯(lián)網(wǎng)金融、回歸家電主業(yè)冰箱。一季度，公司營收23.78億元，同比增長19.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.7億元，同比增長660.11%。
“主要系報(bào)告期內(nèi)，公司聚焦冰箱主業(yè)，受益于本期海運(yùn)費(fèi)價(jià)格回落、海外客戶庫存恢復(fù)正常，冰箱業(yè)務(wù)出口訂單取得恢復(fù)性增長，同時(shí)內(nèi)銷ODM戰(zhàn)略客戶銷售同比增長。”奧馬電器表示。
收購合肥家電除了是TCL家電履行承諾以外，也有意讓奧馬電器在主業(yè)方面增強(qiáng)競爭力。但對(duì)于制冷行業(yè)而言，不管是內(nèi)外市場(chǎng)，今年仍是備受挑戰(zhàn)的一年。
奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，一季度冰箱市場(chǎng)零售結(jié)果不達(dá)預(yù)期，零售量599萬臺(tái)，同比降低2.1%，預(yù)計(jì)今年壓力較大。而根據(jù)拱北海關(guān)數(shù)據(jù)，1-4月中山冰箱出口額為45105.1萬美元，下滑7.7%。
一位在佛山從事制冷設(shè)備行業(yè)的人士向界面大灣區(qū)分析，今年國外市場(chǎng)的制冷設(shè)備處于消化庫存的階段，北美、澳洲等市場(chǎng)份額都在減少，影響了采購需求量。
IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜指出，奧馬電器以出口為主，目前全球冰箱冰柜市場(chǎng)整體下滑，2023年受歐美普遍加息所帶來的市場(chǎng)需求收縮的影響，以及國際供應(yīng)鏈重構(gòu)與轉(zhuǎn)移的沖擊，歐洲消費(fèi)市場(chǎng)低迷下行，海外市場(chǎng)回暖的壓力較大。
值得留意，本次擬重組收購的資產(chǎn)合肥家電，是2019年在李東生主持下，從TCL集團(tuán)中剝離出來的“過?！辟Y產(chǎn)。當(dāng)時(shí)，TCL集團(tuán)聲稱要專注半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)，將家電在內(nèi)的其他資產(chǎn)以47.60億元打包出售給TCL控股，其中就包括合肥家電100%股權(quán)。
剝離時(shí)合肥家電注冊(cè)資本為3億元，而奧馬電器收購公告則顯示該公司注冊(cè)資本為7億元。奧馬電器擬以現(xiàn)金方式收購。
但奧馬電器的資金壓力不容忽視。截至一季度末，公司貨幣資金余額22.58億元，而短期借款為7.19億元，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款合計(jì)高達(dá)35.12億元。
針對(duì)資金壓力、海外市場(chǎng)收縮等問題，界面大灣區(qū)已向奧馬電器發(fā)出詢問，截至發(fā)稿前公司未進(jìn)行回復(fù)。