文|首條財(cái)經(jīng)研究院 業(yè)文
編輯|鈞杰
風(fēng)品：聞道
7月流火，蓋過(guò)天氣熱度的是車市。
7月3日，我國(guó)新能源汽車迎來(lái)里程碑，生產(chǎn)累計(jì)突破2000萬(wàn)輛。據(jù)乘聯(lián)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，6月新能源車市場(chǎng)零售63.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19%，環(huán)比增長(zhǎng)10%；今年以來(lái)累計(jì)零售305.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36%。銷量再創(chuàng)歷史新高。
2023年一季度，我國(guó)汽車出口量99.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)70.6%，超越日本躋身全球第一大汽車出口國(guó)。其中，新能源汽車增長(zhǎng)1.6倍，成為重要增長(zhǎng)極。前5月，自主品牌乘用車國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額達(dá)到53.1%，超越外資品牌。
當(dāng)然，大市場(chǎng)更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)。盤點(diǎn)2023上半年成績(jī)單，關(guān)鍵詞中除了靚麗銷量，還有白刃降價(jià)。
年初特斯拉再舉大旗、咄咄降價(jià)，其他車企或主動(dòng)或被動(dòng)加入戰(zhàn)團(tuán)，連長(zhǎng)安、奇瑞、長(zhǎng)城等一眾傳統(tǒng)汽車也坐不住，價(jià)格戰(zhàn)打得決絕兇悍。最終以高喊“從不降價(jià)”的蔚來(lái)食言，全系降價(jià)3萬(wàn)元收?qǐng)觥?/p>
除了價(jià)格暗戰(zhàn)，還有公開(kāi)“掀桌子”的，比如長(zhǎng)城舉報(bào)比亞迪。不管是非曲直，突變畫(huà)風(fēng)都折射了“淘汰賽”的白熱化。
重壓之下，拜騰、威馬、愛(ài)馳、寶能汽車等露出危態(tài)，甚至強(qiáng)如三劍客的小鵬也隱有掉隊(duì)姿態(tài)，上半年交付量不足4.2萬(wàn)輛，同比降幅近四成。而更多的品牌如天際、博郡、自游家等連產(chǎn)品還未問(wèn)世，就遺憾下線了。
另一廂，比亞迪、廣汽埃安、特斯拉、理想汽車等則越戰(zhàn)越勇，強(qiáng)者恒強(qiáng)。前三者甚至組成了新能源業(yè)的“BAT”。
面對(duì)新舊交替、分化分層的澎湃大潮，再次檢驗(yàn)了只有時(shí)代的企業(yè)、沒(méi)有企業(yè)的時(shí)代。車企無(wú)論大小不過(guò)一朵小小浪花，沒(méi)有一家敢說(shuō)已成功上岸。
退補(bǔ)消逝、競(jìng)爭(zhēng)更加內(nèi)核，一場(chǎng)殘酷淘汰賽已拉開(kāi)序幕，從業(yè)者做好準(zhǔn)備了嗎？年產(chǎn)500萬(wàn)輛，會(huì)不會(huì)是頭部品牌的“生存坎兒”？面對(duì)汽車下鄉(xiāng)、海外開(kāi)拓等新機(jī)，哪些大魚(yú)將笑到最后？哪些將泯然眾人？透視2023上半年成績(jī)單，或能窺豹一斑。
1、遠(yuǎn)慮與近憂，一時(shí)領(lǐng)先不代表永遠(yuǎn)領(lǐng)先
2023上半年最靚大魚(yú)，莫過(guò)比亞迪。7月2日發(fā)布的最新6月產(chǎn)銷快報(bào)顯示，其新能源汽車銷量達(dá)25.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)88.2%，首破25萬(wàn)大關(guān)。其中，出口銷量10,536輛，同比增長(zhǎng)383.97%。
上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)125.56萬(wàn)輛銷量，同比增長(zhǎng)94.25%，位居全球新能源汽車銷售第一。出口銷量更同比增長(zhǎng)1160.2%，達(dá)到74,289輛。
上游動(dòng)力電池領(lǐng)域，成績(jī)同樣不俗。6月裝機(jī)量達(dá)到11.816GWh，同比增長(zhǎng)72.3%。上半年60.250GWh，同比增長(zhǎng)77.0%。
不過(guò)即便如此，若參見(jiàn)全年目標(biāo)，比亞迪依然未達(dá)標(biāo)。早在3月底的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上， 王傳福就放出豪言，“比亞迪的目標(biāo)是今年底前成為中國(guó)第一大汽車制造商，”今年300萬(wàn)輛起步，爭(zhēng)取翻倍增長(zhǎng)到360萬(wàn)輛。
4月的2023上海車展上，比亞迪品牌及公關(guān)處總經(jīng)理李云飛亦言，全年銷量目標(biāo)300萬(wàn)輛。
這意味著，下半年銷售175萬(wàn)輛才不算食言。
什么概念呢？據(jù)中國(guó)乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)，2023年新能源乘用車銷量為850萬(wàn)輛。同時(shí)，比亞迪2022年銷量超186萬(wàn)輛，而出口僅55916輛。
這意味著，其300萬(wàn)銷售主要還是依靠國(guó)內(nèi)消化?？梢哉f(shuō)，整個(gè)新能源圈都感受到比亞迪奔跑起來(lái)的狂風(fēng)。
能不能成功，最終還需消費(fèi)體驗(yàn)、產(chǎn)品力來(lái)說(shuō)話。深入一度看，深耕三電的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、規(guī)模化效應(yīng)，帶給比亞迪巨大成本優(yōu)勢(shì)，讓其在決絕轉(zhuǎn)型后價(jià)格不斷下探、進(jìn)而銷量崛起。
王者榮耀足夠亮眼，然不代表沒(méi)有隱憂。
除了最新年度超75%的負(fù)債率、超百億的補(bǔ)貼收入、近三年最高不超30%的研發(fā)資本化占比，如何提升智能駕駛競(jìng)爭(zhēng)力也是一個(gè)迫切考題。
李云飛表示，目前是做大蛋糕的時(shí)候，還沒(méi)有到分蛋糕的時(shí)候，其實(shí)任何時(shí)候企業(yè)都在“卷”，最終要靠技術(shù)為消費(fèi)者帶來(lái)差異化。
細(xì)分看，比亞迪王朝、海洋系列仍是銷量絕對(duì)主力，以3月為例，合計(jì)賣出19.57萬(wàn)輛，占比超九成；王朝系列中的宋、秦、唐、漢、元PLUS，以及海洋系列的海豹、海豚等，都是市場(chǎng)熱門。
遺憾在于，上述車型均沒(méi)搭載高級(jí)別的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，只有一些基本輔助駕駛功能，車機(jī)芯片與雷達(dá)與造車新勢(shì)力相比不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。以至有輿論指出，比亞迪L2輔助駕駛方案基礎(chǔ)不算太差，但有時(shí)候客戶體驗(yàn)不盡如人意，成為吐槽短板。相比電池電機(jī)等三電硬實(shí)力，提升優(yōu)化軟實(shí)力顯得急迫。
3月29日，王傳福在2022年財(cái)報(bào)交流會(huì)上稱，無(wú)人駕駛就是一場(chǎng)皇帝的新裝。
足夠自信，可智能化已為大勢(shì)也是不爭(zhēng)事實(shí)，單憑規(guī)?；瘞?lái)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，比亞迪能不能全程領(lǐng)先要打個(gè)問(wèn)號(hào)。
君不見(jiàn)，7月1日特斯拉中國(guó)再次降價(jià)，最高下降4.5萬(wàn)元，新一輪價(jià)格戰(zhàn)硝煙彌漫。
洗牌是全行業(yè)的。相比銷量狂飆的比亞迪遠(yuǎn)憂，一度黑馬示人的賽力斯眼下困態(tài)更急迫些。
6月，新能源汽車銷量9348輛，同比下降24.72%。其中，賽力斯汽車銷量5668輛，同比下25.99%。1-6月汽車銷量92163輛，同比下降26.66%。
作為2022年“最靚仔”，頭頂華為光環(huán)的AITO問(wèn)界在極短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)月交付量過(guò)萬(wàn)，僅用9個(gè)月便完成了7.5萬(wàn)輛交付量。
然進(jìn)入2023年畫(huà)風(fēng)突變，AITO問(wèn)界銷量斷崖式下跌，連續(xù)數(shù)月交付量徘徊在新能源品牌中下游水平。
1月AITO問(wèn)界銷量“腰斬”為4469輛，2月繼續(xù)環(huán)比大跌21.8%降到4000輛以下。3月剛有可喜回暖，4月又直接跌破了3000輛關(guān)口。
行業(yè)分析師郭興認(rèn)為，月銷過(guò)萬(wàn)風(fēng)光不再后，AITO問(wèn)界部分車型最高降價(jià)達(dá)3萬(wàn)元，仍沒(méi)讓銷量支棱起來(lái)。與AITO問(wèn)界M5、問(wèn)界M7上市表現(xiàn)不及預(yù)期，產(chǎn)品迭代弱于其他對(duì)手有關(guān)。
換言之，華為光環(huán)不是萬(wàn)能藥，想要銷量長(zhǎng)紅還需內(nèi)核競(jìng)爭(zhēng)力說(shuō)話。
好在，賽力斯反應(yīng)夠快，已與華為共同決定成立“AITO問(wèn)界銷服聯(lián)合工作組”，自7月1日起全面負(fù)責(zé)營(yíng)銷、銷售、交付、服務(wù)、渠道等業(yè)務(wù)的端到端閉環(huán)管理。
更深賦能更深綁定，戰(zhàn)略意義毋庸置疑?？剂吭谟?，市場(chǎng)是否買單？自身獨(dú)立性、特色性、長(zhǎng)期可持續(xù)性會(huì)不會(huì)受到影響？
智能化一日千里，一時(shí)領(lǐng)先不代表永遠(yuǎn)領(lǐng)先，產(chǎn)品精準(zhǔn)迭代是一個(gè)持續(xù)進(jìn)行時(shí)，最忌躺在功勞簿上吃老本。欣喜的是，4月AITO問(wèn)界發(fā)布M5系列華為高階智能駕駛版，6月開(kāi)啟全國(guó)交付，7月進(jìn)行OTA升級(jí)、迭代加速跡象明顯。
2、三劍客分化 ：持續(xù)盈利VS虧損加劇， 一時(shí)興衰難論英雄
說(shuō)到產(chǎn)品迭代好處，2022年壯士斷腕的理想汽車應(yīng)有更多感慨。
就在6月30日，8周年全員信中董事長(zhǎng)李想表示，理想目標(biāo)是做到中國(guó)市場(chǎng)20以上級(jí)別乘用車銷量第一，年交付量達(dá)160萬(wàn)輛。
上述底氣有銷量支撐，6月理想汽車首破3萬(wàn)大關(guān)，交付量達(dá)到32575輛，同比增長(zhǎng)150.1%。上半年銷量14萬(wàn)輛，年度目標(biāo)完成率46.37%?？梢哉f(shuō)這是一份遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的成績(jī)單。
然而，三劍客的悲歡并不相通。
相比上述咄咄升勢(shì)，小鵬的惴惴降勢(shì)同樣出乎不少人意料。以6月為例交付量?jī)H8620臺(tái)，同比下滑43.64%，上半年總銷量41435輛，同比下降39.93%。
追其原因，除了補(bǔ)貼退潮、外部競(jìng)爭(zhēng)加劇，自身產(chǎn)品迭代、結(jié)構(gòu)升級(jí)不得不說(shuō)。比如G9進(jìn)軍高端市場(chǎng)的不及預(yù)期有關(guān)，即還是新老交迭的前期適應(yīng)問(wèn)題。
在何小鵬看來(lái)，今年銷量好的不代表明年還會(huì)好，今年差的也不代表明年會(huì)繼續(xù)差。的確，市場(chǎng)、用戶、企業(yè)都是在不斷變化的，一時(shí)興衰難論英雄。
欣喜的是，G6的及時(shí)推出讓市場(chǎng)為之一振。作為SEPA2.0扶搖技術(shù)架構(gòu)下的首款戰(zhàn)略產(chǎn)品，G6具備全場(chǎng)景智能輔助駕駛、800V Sic碳化硅高壓平臺(tái)、前后一體式鋁壓鑄和CIB電池車身一體化技術(shù)。
集合眾多賣點(diǎn)，售價(jià)區(qū)間僅20.99萬(wàn)元—27.69萬(wàn)元。憑借強(qiáng)勁性價(jià)比，6月9日正式預(yù)售，72小時(shí)內(nèi)即收獲超25000張訂單。據(jù)官方數(shù)據(jù)，截止6月底小鵬G6預(yù)售訂單量已破3.5萬(wàn)臺(tái)。
7月6日，小鵬名譽(yù)副董事長(zhǎng)兼聯(lián)席總裁顧宏地稱，G6已收到大量訂單，有助第三季月銷量增加至1.5萬(wàn)輛，今年最后一個(gè)季度增至2萬(wàn)輛。
更值得注意的，是扶搖技術(shù)架構(gòu)帶來(lái)的系統(tǒng)深變，對(duì)產(chǎn)品迭代不亞于一場(chǎng)革命。產(chǎn)品線的快速豐富將帶動(dòng)規(guī)模化效應(yīng)，從而降本增效緩解虧損。
受G6訂單火爆影響，小鵬汽車股價(jià)開(kāi)始走出底部。6月9日至7月10日港股累計(jì)漲幅約60%，漲幅遠(yuǎn)超同陣營(yíng)的蔚來(lái)、理想。
不得不快些了。眾所周知，汽車業(yè)就是一個(gè)規(guī)模產(chǎn)業(yè)，銷量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)有決定性影響。以理想汽車為例，受益銷量大增已率先打磨虧損魔咒、連續(xù)兩季度實(shí)現(xiàn)盈利：2022年四季度盈利2.65億元，今年一季度擴(kuò)至9.34億元。
相比之下，小鵬、蔚來(lái)虧損仍在擴(kuò)大。以2023一季度為例，小鵬汽車銷售收入35.1億元，同比下降49.8%，環(huán)比下降24.6%。利潤(rùn)凈虧23.4億元，同比上年17億元的凈虧增幅37.4%。
蔚來(lái)營(yíng)收增長(zhǎng)亦低于市場(chǎng)預(yù)期，毛利率降至1.5%，經(jīng)營(yíng)虧損超51億元，短短三月減少了近80億現(xiàn)金。
2023上半年，蔚來(lái)累計(jì)銷量54561輛，雖同比增長(zhǎng)7.35%，仍跑輸行業(yè)增速。
大浪淘沙不進(jìn)則退?！坝温恕钡囊桓缥祦?lái)如何擺脫困態(tài)、防止掉隊(duì)呢？
6月，蔚來(lái)干了兩件大事。
第一件是降價(jià)推新。全系降價(jià)三萬(wàn)，此前特斯拉不斷降價(jià)曾引發(fā)老車主不滿，堅(jiān)持高端路線的蔚來(lái)曾一再表示不會(huì)降價(jià)。
然而面對(duì)上述銷量掉隊(duì)、其他競(jìng)品的咄咄逼勢(shì)，終究還是繃不住了。畢竟比起臉面，活下去更重要。放下身段后效果立竿見(jiàn)影，6月蔚來(lái)交付新車10,707臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)74.0%。
新上市的ET5旅行版加量不加價(jià)，20萬(wàn)—30萬(wàn)售價(jià)區(qū)間，直接對(duì)標(biāo)Model Y在內(nèi)的多款市場(chǎng)熱門車型。
全新ES6起售價(jià)則降至33.8萬(wàn)元，將與理想L7 Pro展開(kāi)正面競(jìng)爭(zhēng)，ES6若是選擇電池租用，最低價(jià)26.8萬(wàn)元，將與ET5旅行版形成車型互補(bǔ)。
此外，蔚來(lái)還計(jì)劃推出子品牌阿爾卑斯，市場(chǎng)定位直接錨定20萬(wàn)至30萬(wàn)大眾主流市場(chǎng)，基于NT3.0平臺(tái)打造，支持高壓快充技術(shù)，主打高性價(jià)比標(biāo)簽。
第二件事是引入外資“補(bǔ)血”。
6月20日，蔚來(lái)公告稱，與阿聯(lián)酋阿布扎比政府旗下投資機(jī)構(gòu)CYVNHoldings簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，后者將通過(guò)定向增發(fā)和老股轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行總計(jì)約11億美元戰(zhàn)投。
交易完成后，蔚來(lái)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物將回升至200億元左右，接近去年同期水平?！把獥l”恢復(fù)，意味著有了更多騰挪子彈，是否醞釀更多大招值得期待。
只是，騰訊借此套現(xiàn)約25.14億元，第一大機(jī)構(gòu)股東異位，也讓市場(chǎng)有些意難平？是否看淡后市，蔚來(lái)離反轉(zhuǎn)還有多遠(yuǎn)？
資本圈就是這樣，有人上場(chǎng)就有人退臺(tái)。相比資金，更重要的是隱形資源賦能。聚焦上述戰(zhàn)投，雙方表示未來(lái)將攜手?jǐn)U張國(guó)際市場(chǎng)。
無(wú)疑，這對(duì)出海腳步相對(duì)落后的蔚來(lái)，乃至整個(gè)新能源業(yè)都是一個(gè)重大利好。
未完待續(xù)……