2023年上半年，部分海外股指的表現(xiàn)可圈可點，帶動QDII基金業(yè)績提升。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2023年6月30日，美國標(biāo)普500指數(shù)累計上漲了15.9%，受益于AI技術(shù)革新等利好因素影響，納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲幅更達(dá)到31.7%，亞太地區(qū)方面，日經(jīng)225指數(shù)和印度孟買SENSEX指數(shù)累計漲幅也達(dá)27.19%和6.43%。
在此背景下，QDII基金上半年業(yè)績表現(xiàn)突出。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，QDII股票型基金指數(shù)（885065）上半年累計上漲8.99%。而拉長時間來看，萬得QDII股票型基金指數(shù)近十年（2013.7.1-2023.6.30）漲幅達(dá)114.26%。
在過去的十幾年里，QDII基金通過全球視野，瞄準(zhǔn)的市場和投資品類不斷擴(kuò)容。Wind數(shù)據(jù)顯示，QDII基金份額連續(xù)5年正增長，截至2022年末，QDII基金總份額3745.04億份，總資產(chǎn)凈值3287.38億元，較2021年同比增長近28％。目前全市場共254只QDII基金，共40家公募基金公司（含券商資管）旗下?lián)碛蠶DII基金產(chǎn)品，截至8月8日，今年以來全市場共成立35只QDII基金，僅4月單月便有10只QDII基金成立，為近3年來QDII基金成立數(shù)量最多的月份。
作為國內(nèi)投資者海外布局的重要工具，QDII的重要性日漸凸顯。
長期視角下的美股波動
面對美股今年的走牛，很多投資者似乎正在淡忘一年前的美股震蕩之痛?；仡?022年，標(biāo)普500指數(shù)下跌19.44%，創(chuàng)造2008年次貸危機(jī)以來最大最深的跌幅記錄；美國科技股更是迎來“至暗時刻”，納斯達(dá)克指數(shù)整體跌幅高達(dá)33.1%。然而，2022年的下跌在今年上半年已經(jīng)逐漸被“撫平”，無論是標(biāo)普500還是納斯達(dá)克綜合指數(shù)均已收復(fù)去年失去的“大半江山”。
事實上，作為全球更成熟的投資市場，美股近十年間已見證多次牛熊轉(zhuǎn)換。據(jù)Wind統(tǒng)計，在2013年到2022年的最近十年時間里，標(biāo)普500指數(shù)有四年的最大回撤超過10%，其中2018年、2020年、2022年最大回撤更是高達(dá)19.78%、33.93%、25.43%；作為科技股聚集地的納斯達(dá)克綜合指數(shù)波動更大，最近十年時間里有七年最大回撤超過10%，其中有三次超過20%、兩次超過30%。
然而，短期劇烈波動并沒有減少美股長期投資價值。自2013年以來的十年（2013.7.1-2023.6.30）時間里，標(biāo)普500指數(shù)累計上漲177.06%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲幅更是達(dá)到了305.14%，用一條長期向上的走勢曲線清晰描繪出了長期投資之美。
“市場短期是投票機(jī)，長期是稱重機(jī)”，價值投資大師格雷厄姆的這句名言描繪出了投資的本質(zhì)。在全球經(jīng)濟(jì)形勢長期發(fā)展的基本面之下，全球股市擁有良好的增長動能。長期主義知易行難，但短期波動受地緣政治、經(jīng)濟(jì)波動等一系列因素影響，會讓股市始終圍繞全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期上下波動。
以時間稱量價值
QDII基金最重要的特點就是其全球配置屬性，有利于分散風(fēng)險。QDII股票型基金配置的地區(qū)既涵蓋美國、歐洲等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，也包括印度、東南亞等新興市場，既有聚焦單一地區(qū)市場的基金，也有全球跨市場配置的基金，是投資者實現(xiàn)全球資產(chǎn)配置的重要途徑。
值得注意的是，被QDII基金高收益吸引的同時也要考慮自身能否承受較高的風(fēng)險與波動，據(jù)Wind數(shù)據(jù)， QDII股票型基金指數(shù)（885065）近三年最大回撤近30%，同時還要注意海外市場的“游戲規(guī)則”和我們熟悉的國內(nèi)市場存在差異，在投資之前應(yīng)充分認(rèn)識到經(jīng)濟(jì)、政策、法規(guī)、匯率等因素所帶來的風(fēng)險敞口。此外，QDII基金的種類和風(fēng)格是包羅萬象的，基金之間的表現(xiàn)也因此具有較大的差異，比如今年以來美股的QDII股票型基金表現(xiàn)較好，但主投港股的基金則相對表現(xiàn)較弱。
QDII基金跌宕起伏，考驗著每個人的持有耐心，這也讓專業(yè)機(jī)構(gòu)成為投資者出海遠(yuǎn)行路上最好的“同行人”。
以銀行系旗艦基金公司工銀瑞信為例，作為國內(nèi)首批布局發(fā)行QDII的基金公司，18年來公司海外業(yè)務(wù)不斷發(fā)展壯大，不僅擁有完備的國際業(yè)務(wù)牌照，包括QDII、RQFII、QFII、美國、加拿大投資顧問資格，還持有香港證監(jiān)會簽發(fā)的第1類（證券交易）、第4類（證券提供意見）、第9類（資產(chǎn)管理）等業(yè)務(wù)牌照，打造了涵蓋QDII、QFII、RQFII、互認(rèn)基金、滬港深等在內(nèi)的海外產(chǎn)品線，投資范圍覆蓋美國、日本、印度等。
過硬的投研實力和對長期主義的堅持，為工銀瑞信旗下QDII產(chǎn)品的長期業(yè)績打下了良好基礎(chǔ)，在QDII基金領(lǐng)域一直處于領(lǐng)先地位，成立時間愈長的基金展現(xiàn)出的更高的收益率?；鸲緢箫@示，截至2023年6月30日，工銀全球精選和工銀全球配置自成立以來累計回報分別達(dá)到了206.20%和155.09%，居晨星近十年同類業(yè)績排行榜第一名和第二名。
今年以來截至8月10日，據(jù)Wind統(tǒng)計，工銀瑞信旗下多只QDII基金獲得了良好回報，工銀大和日經(jīng)225ETF、工銀全球精選、工銀印度市場人民幣、工銀全球配置人民幣QDII分別上漲了18.43%、15.14%、7.85%和7.17%，充分凸顯了QDII基金資產(chǎn)配置價值。
流水不爭先，爭的是滔滔不絕，以時間為軸，撫平市場波動方能廓清財富增長的遠(yuǎn)景，長期持有，或許就能收獲市場成長帶來的“時間的玫瑰”。QDII基金作為基金行業(yè)中的一個細(xì)分領(lǐng)域，對于想拓寬投資邊界、以及出海尋找長期收益的基民來講，提供了一個分散投資、多元配置的投資之路，投資者可用長期視角進(jìn)行布局。