界面新聞?dòng)浾?| 藍(lán)麗琦
9家定制家居上市企業(yè)的2023中報(bào)已經(jīng)全部出爐。
得益于年初壓抑的消費(fèi)需求得到釋放，以及上游地產(chǎn)行業(yè)的利好政策，定制家居企業(yè)上半年的業(yè)績(jī)總體比去年上半年要好不少。并且讓人驚喜的是，市占率并不突出的我樂家居（603326.SH），在8月最后一周收獲5連板，成為近期資本市場(chǎng)上的熱股。
今年上半年，在9家已上市的定制家居企業(yè)中，共有5家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營收增長，在這其中有3家實(shí)現(xiàn)凈利增長。在另外4家營收倒退的企業(yè)中，也有2家實(shí)現(xiàn)凈利增長。
但在去年上半年，僅有4家實(shí)現(xiàn)營收增長，3家實(shí)現(xiàn)凈利增長。
值得一提的是，今年定企的營收排名出現(xiàn)變化。志邦家居繼去年三季度首次進(jìn)入行業(yè)前三后，今年上半年再次進(jìn)入，營收已經(jīng)與第四名拉開超過2個(gè)億。
去年全年頂固的營收還比皮阿諾少將近4個(gè)億。今年一季度，頂固就迎來增長勢(shì)頭，且一直延續(xù)到二季度。財(cái)報(bào)顯示，頂固集創(chuàng)一季度營收增長22.19%，二季度再度增長17.73%。
而皮阿諾則在一季度就被頂固拉開差距，直至二季度結(jié)束，上半年?duì)I收比頂固少了近兩千萬元。
從定制家居行業(yè)各板塊的具體業(yè)務(wù)來看，在已披露衣柜業(yè)務(wù)板塊增長率的7家企業(yè)中，有4家的衣柜業(yè)務(wù)得到增長。其中，頂固集創(chuàng)增長26.24%、金牌櫥柜增長15.47%。
這兩家企業(yè)分別是從五金、定制櫥柜發(fā)家。頂固集創(chuàng)上半年的五金業(yè)務(wù)也得到13.78%的增長，收入2.04億元；金牌櫥柜的櫥柜業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)3.46%的少許增長，收入9.47億元。
頂固集創(chuàng)、金牌櫥柜上半年的營收增長率也分別排在第一、第三，但凈利均出現(xiàn)超過15%的下滑，稍顯得“不盡人意”。
櫥柜業(yè)務(wù)方面，在已披露的6家企業(yè)中僅有3家出現(xiàn)增長，其中就有歐派家居、索菲亞這兩家頭部企業(yè)。不過，櫥柜在兩者的營收占比和定位并不一致。歐派的櫥柜業(yè)務(wù)占比超過3成，索菲亞的櫥柜業(yè)務(wù)占比僅1成。櫥柜也是歐派的發(fā)家品類，但對(duì)于索菲亞目前來說仍只是補(bǔ)充。
去年上半年定制家居企業(yè)的大宗業(yè)務(wù)收入下滑嚴(yán)重，僅有1家實(shí)現(xiàn)正向增長。但在今年上半年，在已披露的7家定企中就有有5家實(shí)現(xiàn)大宗業(yè)務(wù)增長。
其中，我樂家居、頂固集創(chuàng)大宗業(yè)務(wù)增長過半，分別實(shí)現(xiàn)收入0.86億元、2.38億元。頂固的大宗業(yè)務(wù)收入占總營收比例躍升至4成，我樂家居僅占比1成。
志邦家居的大宗業(yè)務(wù)增長接近2成，實(shí)現(xiàn)5.6億元，給公司貢獻(xiàn)占比接近1/4。
索菲亞、好萊客的大宗業(yè)務(wù)則出現(xiàn)倒退。其中，好萊客大宗業(yè)務(wù)下滑超過7成，實(shí)現(xiàn)收入0.75億元，這也是造成好萊客上半年總營收倒退3成的主要原因之一。
和以往不同的是，今年定企在財(cái)報(bào)中不再重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)整裝業(yè)務(wù)的開發(fā)。也僅有龍頭歐派家居以及索菲亞、好萊客披露了上半年整裝業(yè)務(wù)的進(jìn)展。
索菲亞表示，整裝渠道營收同比增長89.34%。截至2023年6月底，公司直營整裝事業(yè)部已合作裝企數(shù)量184個(gè)，覆蓋全國167個(gè)城市及區(qū)域。
好萊客沒有透露收入增長情況，僅表示整裝業(yè)務(wù)的規(guī)模同比增長超30%。
歐派家居則是在中報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上披露了目前整裝大家居門店的進(jìn)展。公司董事長姚良松表示，目前已批準(zhǔn)建設(shè)的整裝大家居門店已經(jīng)超過200家。經(jīng)界面家居估算，今年上半年就增長了98家。
和去年的中報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)一樣，姚良松依舊用接近1小時(shí)的時(shí)間去解釋大家居的必要性，同時(shí)也解釋了大家居業(yè)務(wù)還無法快速反映到業(yè)績(jī)?cè)鲩L上。
但在最新的中報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上，姚良松透露了兩個(gè)新消息：第一，市場(chǎng)環(huán)境每況愈下，反而倒逼歐派內(nèi)部的代理商嘗試整裝大家居；第二，歐派整裝大家居門店不能在建材賣場(chǎng)開店。
上半年，家居行業(yè)總體經(jīng)歷了需求得到短暫釋放，到需求逐漸回落的過程，這從家居行業(yè)的展會(huì)也能窺出一二。
彼時(shí)3月份的展會(huì)如火如荼，即便展會(huì)數(shù)量多也能達(dá)到場(chǎng)場(chǎng)爆滿的狀態(tài)，然而到了5月后，行業(yè)信心指數(shù)下降，展會(huì)人流量出現(xiàn)明顯下滑。
市場(chǎng)收縮，帶來的變化是頭部企業(yè)效應(yīng)越集中，跟不上市場(chǎng)節(jié)奏的企業(yè)會(huì)更加“落后”。下半年家居行業(yè)的廝殺仍在進(jìn)行中。