文|智瑾財(cái)經(jīng) 大釗

汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新能源車競(jìng)爭(zhēng)尤甚。

隨著車市迎來“金九銀十”旺季，疊加車企持續(xù)發(fā)力加大供給，在政策的推動(dòng)下，外界預(yù)估新能源車產(chǎn)業(yè)預(yù)期向好。

“這段時(shí)間進(jìn)店看車的顧客明顯增加了，”北京市藍(lán)色港灣蔚來NIO House工作人員告訴我們，“現(xiàn)在價(jià)格有優(yōu)惠，很多客戶進(jìn)店來咨詢，另一方面我們新展車EC6已經(jīng)到店，也有一部分客戶是沖著新車來的?！?/p>

同時(shí)從下半年開始，廣東、江西、河南等地區(qū)以及各車企開啟了新一輪汽車促銷潮。

廣東省推動(dòng)放寬廣州、深圳“限牌”政策，江西省發(fā)放消費(fèi)券、舉辦汽車節(jié)，河南將購(gòu)車補(bǔ)貼政策延續(xù)至2023年12月底；廣汽集團(tuán)旗下合資品牌廣汽本田、廣汽豐田及自主品牌廣汽傳祺，宣布購(gòu)燃油車送“粵A”藍(lán)牌活動(dòng)；零跑汽車、奇瑞新能源調(diào)整部分車型售價(jià)，降價(jià)出售或提供汽車補(bǔ)貼等等。

全國(guó)乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹認(rèn)為，地方鼓勵(lì)汽車消費(fèi)政策較為直接、針對(duì)性較強(qiáng)，通過發(fā)放消費(fèi)券或給予置換補(bǔ)貼等加速潛在消費(fèi)者的需求，使更多的消費(fèi)意愿得到釋放，短期內(nèi)可以大幅拉動(dòng)銷量。

落實(shí)到汽車的終端消費(fèi)，補(bǔ)貼可以一定程度上降低實(shí)際消費(fèi)價(jià)格，進(jìn)而增加消費(fèi)量。消費(fèi)數(shù)量的增加會(huì)對(duì)車企產(chǎn)生正向反饋，進(jìn)而促進(jìn)生產(chǎn)，并帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)以及相應(yīng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的消費(fèi)，由此產(chǎn)生疊加效應(yīng)。

“降價(jià)潮”敲開金九銀十

今年以來，汽車降價(jià)一波接著一波，多數(shù)新能源車企都卷入其中。

據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，8月份，上汽大眾、特斯拉、奇瑞、長(zhǎng)城、蔚來、理想、零跑、哪吒、極氪等十余家汽車廠商通過官方直降、限時(shí)優(yōu)惠、限時(shí)補(bǔ)貼、下調(diào)新上市車型售價(jià)等方式加入到汽車降價(jià)行列。

在這一輪汽車降價(jià)帶動(dòng)下，乘用車市場(chǎng)迎來銷售高峰。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，8月份國(guó)內(nèi)狹義乘用車市場(chǎng)零售銷量達(dá)192.3萬輛，同比增長(zhǎng)2.7%，環(huán)比增長(zhǎng)8.8%；新能源狹義乘用車銷量71.6萬輛，同比增長(zhǎng)34.5%，環(huán)比增長(zhǎng)11.8%。

8月末至今，“價(jià)格戰(zhàn)”進(jìn)一步加劇。

8月30日，理想汽車率先推出限時(shí)保險(xiǎn)補(bǔ)貼，在8月30日至9月30日期間定購(gòu)理想L9、L8、L7任一車型并通過合作保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購(gòu)買車險(xiǎn)的車主，可享保險(xiǎn)補(bǔ)貼1萬元。

9月第一天，特斯拉祭出“王炸”，Model S雙電機(jī)全輪驅(qū)動(dòng)版售價(jià)下調(diào)5.6萬元至69.89萬元，三電機(jī)全輪驅(qū)動(dòng)版價(jià)格下調(diào)13萬元至82.89萬元；Model X雙電機(jī)全輪驅(qū)動(dòng)版價(jià)格下調(diào)9.8萬元至73.89萬元，三電機(jī)全輪驅(qū)動(dòng)版價(jià)格下調(diào)15.1萬元至83.89萬元。

同一天，蔚來、小鵬汽車、零跑汽車、廣汽埃安等新勢(shì)力車企也紛紛跟進(jìn)。

蔚來9月支付定金購(gòu)買新車的用戶，提車后可獲贈(zèng)萬元購(gòu)車禮包，除30張換電體驗(yàn)券外還有2000元車商城抵用券、價(jià)值4560元的NOP+1年免費(fèi)使用權(quán)和10000購(gòu)車積分。

小鵬汽車推出全新P7i車型限時(shí)購(gòu)車優(yōu)惠政策，消費(fèi)者購(gòu)車可任選24期0息或10000元尾款減免購(gòu)車方案，同時(shí)價(jià)值6000元的丹拿Confidence系列原裝音響免費(fèi)升級(jí)。

零跑汽車宣布旗下零跑T03系列車型至高可享1萬元官方補(bǔ)貼。

廣汽埃安旗下昊鉑品牌首款車型昊鉑GT也下調(diào)價(jià)格，原710后驅(qū)超充版車型售價(jià)下調(diào)2萬元至23.99萬元。

隨后，吉利汽車、比亞迪、奇瑞汽車、長(zhǎng)城汽車、一汽大眾、上汽通用等傳統(tǒng)車企也紛紛推出優(yōu)惠活動(dòng)。

一系列優(yōu)惠舉措推出后，消費(fèi)者新能源車消費(fèi)展現(xiàn)出極大地?zé)崆椤?/p>

據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，9月1日-24日，乘用車市場(chǎng)零售125.6萬輛，同比去年同期增長(zhǎng)13%，較上月同期增長(zhǎng)6%，今年以來累計(jì)零售1446.8萬輛，同比增長(zhǎng)3%。其中，新能源車市場(chǎng)零售50.8萬輛，同比去年同期增長(zhǎng)33%，較上月同期增長(zhǎng)11%，今年以來累計(jì)零售495.1萬輛，同比增長(zhǎng)36%。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴我們，8月以來的這次降價(jià)與年初的降價(jià)不同。年初的兩次降價(jià)，一次是特斯拉的降價(jià)帶動(dòng)了整個(gè)新能源汽車降價(jià)，許多車企被迫下調(diào)價(jià)格。另一次是3月份東風(fēng)汽車集團(tuán)通過當(dāng)?shù)卣难a(bǔ)貼發(fā)起的降價(jià)，其他車企也是被迫降價(jià)。而8月份以來的這一輪降價(jià)是全面開花，很多企業(yè)同時(shí)宣布降價(jià)，包括新能源汽車也包括燃油車，這說明車企的經(jīng)營(yíng)壓力非常大，庫(kù)存壓力同樣很大。

新能源汽車面臨多重挑戰(zhàn)

今年上半年，汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致部分車企陷入“增收不增利”窘境。

2023年上半年，廣汽集團(tuán)營(yíng)業(yè)總收入約為619.11億元，同比增長(zhǎng)約27.16%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)約為29.66億元，同比下滑約48.42%。

長(zhǎng)城汽車上半年?duì)I業(yè)總收入約為699.71億元，同比增長(zhǎng)12.61%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為13.61億元，同比下滑75.69%。

今年初，特斯拉大幅降價(jià)，隨后30多個(gè)汽車品牌跟進(jìn)降價(jià)，雖在短期刺激了銷量，但也造成車企毛利率下滑、盈利能力下降。

今年上半年，廣汽集團(tuán)整車制造毛利率為1.22%，較上年同期減少1.68個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)城汽車毛利率為16.85%，較上年同期減少1.53個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)安汽車汽車毛利率為17.54%，較上年同期減少2.28個(gè)百分點(diǎn)。

在造車新勢(shì)力中，小鵬汽車毛利率下滑最明顯。今年二季度，小鵬汽車毛利率為-3.9%，相比去年同期的10.88%同比降幅超過135%。同在二季度，蔚來的毛利率只有0.99%，同比降幅超過92%，理想汽車的毛利率同比微增1.17%。

廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪表示，宏觀經(jīng)濟(jì)回暖將逐漸向汽車市場(chǎng)傳導(dǎo)。伴隨新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免等政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，汽車消費(fèi)潛力將進(jìn)一步釋放，市場(chǎng)需求有望持續(xù)恢復(fù)?！捌嚠a(chǎn)業(yè)加快重塑，產(chǎn)品與技術(shù)迭代、產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)、商業(yè)模式和組織變革的速度遠(yuǎn)超預(yù)期，車市淘汰賽將加速進(jìn)行，行業(yè)迎來轉(zhuǎn)型變革的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)?！?/p>

實(shí)際上，國(guó)內(nèi)新能源車蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭正勁，但其中也潛藏著暗礁。

中國(guó)銀河證券指出中國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)面臨的三大挑戰(zhàn)。

第一大挑戰(zhàn)是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能不均。結(jié)構(gòu)上，國(guó)內(nèi)新能源汽車低端產(chǎn)能過剩與高端產(chǎn)能不足并存。出現(xiàn)了盲目擴(kuò)張、投資過熱的趨勢(shì)，一些低水平企業(yè)采取低質(zhì)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)方式擾亂市場(chǎng)，產(chǎn)品從設(shè)計(jì)到制造質(zhì)量參差不齊，影響了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整體水平。

第二大挑戰(zhàn)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。這種競(jìng)爭(zhēng)既來自傳統(tǒng)燃油汽車，也來自國(guó)外的新能源汽車品牌。例如美國(guó)新能源車龍頭特斯拉，拉低成本降價(jià)搶占中低端市場(chǎng)，以鞏固其在高端電動(dòng)車領(lǐng)域的霸主地位，并不斷推出新的商業(yè)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新引領(lǐng)行業(yè)變革。目前我國(guó)新能源汽車與傳統(tǒng)燃油車相比沒有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，與國(guó)際上先進(jìn)的新能源汽車也仍然有較大差距。

第三大挑戰(zhàn)是資源環(huán)境的制約。隨著新能源汽車數(shù)量增加，全球金屬資源爭(zhēng)奪日益激烈。而我國(guó)金屬鋰、鈷等主要?jiǎng)恿﹄姵刭Y源缺乏，資源穩(wěn)定供應(yīng)和價(jià)格穩(wěn)定的挑戰(zhàn)較大。同時(shí)，動(dòng)力電池回收利用、用電清潔化等問題也日益突出。

于是“下沉”和“出?！背蔀樾履茉雌嚻髽I(yè)增長(zhǎng)的第二曲線。

面對(duì)清晰可見的國(guó)內(nèi)高線城市新能源汽車滲透率的天花板，在未來兩大新能源汽車增量市場(chǎng)中，價(jià)格敏感度較高且新能源基礎(chǔ)配套設(shè)施有待完善的下沉市場(chǎng)，有望成為15萬以內(nèi)高性價(jià)比混動(dòng)新能源車型的主戰(zhàn)場(chǎng)。

而對(duì)于純電車型，也是中國(guó)眾多造車新勢(shì)力的核心腹地，下沉可謂困難重重、挑戰(zhàn)極大。

一方面，新勢(shì)力OEM在高線城市多年累積的優(yōu)質(zhì)續(xù)航補(bǔ)能體驗(yàn)和售后服務(wù)難以下沉。另一方面，價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯著但續(xù)航和動(dòng)力性有限，城市通勤特征突出的A0、A00純電車型則與低線市場(chǎng)用戶需求錯(cuò)配。

因此對(duì)于價(jià)格集中分布于高低兩端的純電車型而言，在國(guó)內(nèi)高線城市滲透見頂后，廣闊的海外市場(chǎng)將支撐起重要的第二增長(zhǎng)曲線。以歐洲、東南亞、GCC海灣國(guó)家以及南美為代表的海外市場(chǎng)正在復(fù)刻中國(guó)大中城市新能源汽車需求軌跡。

數(shù)據(jù)顯示，2020年至今中國(guó)新能源車加快出口步伐，出口規(guī)模已從2020年的22.3萬輛一路走強(qiáng)至去年的67.9萬輛。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，中國(guó)新能源汽車出口總量達(dá)到63.6萬輛，同比增長(zhǎng)150%，歐洲正是出口主力地區(qū)。

按照往年的情況，9月10月是一年中汽車銷售的旺季，一般會(huì)占到全年銷售額度的18%左右?？梢灶A(yù)見的是，今年的“金九銀十”仍將延續(xù)這一傳統(tǒng)，且有望銷量更上一層樓。但是在火爆的市場(chǎng)之外，新能源車企們必須要開始重視整個(gè)行業(yè)面臨的重大挑戰(zhàn)并重新開始籌劃自己的市場(chǎng)策略。

參考資料：

《汽車行業(yè)：“金九銀十”旺季將至，車展新車提振銷量》，中國(guó)銀河證券

《慕尼黑車展有望推動(dòng)中國(guó)品牌出海再加速，促消費(fèi)政策加持“金九銀十”旺季可期》，信達(dá)證券

《中國(guó)新能源汽車供應(yīng)鏈前瞻報(bào)告：解構(gòu)新時(shí)代整零關(guān)系》，仲量聯(lián)行