文|動(dòng)脈網(wǎng)
時(shí)值歲末,在社交平臺(tái)的市場寒冬調(diào)侃,再度升級(jí)。
“投什么?投簡歷?!?、“看什么?看雪?!薄ⅰ爸鞔蚴裁??打摜蛋”,似乎每個(gè)人都在擔(dān)心自己的職業(yè)前景。老江是一位資深的醫(yī)藥投資人,從業(yè)超過10年。在同行的低氣壓中,他卻開始了反思。老江越發(fā)覺得,或許眼下的艱難,被人們的自嘲精神渲染,才顯得格外難,但仍然有很多人、很多企業(yè)在收獲。這樣的念頭,一旦出現(xiàn),就揮之不去。
2023年就要過去,人們或許不會(huì)留戀。但這一年,除了資金的狂歡之外,醫(yī)療創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)生仍然發(fā)生了許多深刻變革,值得深究。近年來大火的細(xì)胞與基因治療,經(jīng)歷了冰火兩重天。全球的商業(yè)化細(xì)胞與基因治療藥物家族快速擴(kuò)容,伴隨著還尚處于研發(fā)階段、甚至核心產(chǎn)品已經(jīng)上市的Biotech大面積裁員,跨國藥企進(jìn)場掃貨,細(xì)胞與基因治療企業(yè)的發(fā)展,似乎正在顛覆人們習(xí)以為常的邏輯。
邊界突破
無論是從數(shù)量還是質(zhì)量的角度分析,2023年都可以稱為全球細(xì)胞與基因治療的收獲之年。
數(shù)量層面,2023年,全球獲批上市的細(xì)胞與基因治療藥物共6款,創(chuàng)下歷年來的新高。自諾華的Kymriah和吉利德的Yescarta兩款CAR-T細(xì)胞治療藥物在2017年獲批上市以來,細(xì)胞與基因治療藥物陸續(xù)上市。2020年至2023年間,全球每年獲批上市的細(xì)胞與基因治療藥物數(shù)量逐年增加。作為一類新的臨床解決方案,細(xì)胞與基因治療藥物正式登上歷史舞臺(tái)。
2017年以來,全球獲批上市的細(xì)胞與基因治療藥物數(shù)量 數(shù)據(jù)來源:動(dòng)脈橙數(shù)據(jù)庫
質(zhì)量層面,2023年,細(xì)胞與基因治療產(chǎn)品的商業(yè)化在多個(gè)維度突破了邊界。首個(gè)同種異體的細(xì)胞治療產(chǎn)品、首個(gè)用于體外治療的基因治療藥物、首個(gè)基因編輯藥物,細(xì)胞與基因治療產(chǎn)品開始走向臨床未滿足需求的各個(gè)角落。
首先是全球同種異體的細(xì)胞治療產(chǎn)品上市。在此之前,細(xì)胞治療需要回輸自體細(xì)胞,一直是制備工藝中很難通過規(guī)模化來降低成本的瓶頸。2023年6月28日,Lantidra獲得美國FDA批準(zhǔn)上市,這是FDA批準(zhǔn)的首款從逝去供體獲得的胰腺細(xì)胞生成的,同種異體胰島細(xì)胞療法。Lantidra由CellTrans開發(fā)的同種異體胰島細(xì)胞療法,用于治療1型糖尿病成人患者,那些因持續(xù)的嚴(yán)重低血糖癥而無法達(dá)到目標(biāo)糖化血紅蛋白水平的1型糖尿病成年患者。
近期,糖尿病細(xì)胞療法的研究和發(fā)展備受關(guān)注。例如,福泰制藥(Vertex)正在研究糖尿病干細(xì)胞療法VX-880。據(jù)了解,在VX-880的1/2期臨床研究中,2名患者擺脫胰島素依賴,全部6名患者均分泌了內(nèi)源性胰島素。此外,就在Lantidra獲批上市的次日,禮來宣布將以超過3億美元的對(duì)價(jià),收購其糖尿病細(xì)胞療法合作伙伴Sigilon Therapeutics,雙方將合作開發(fā)用于治療1型糖尿病的封裝細(xì)胞療法。同時(shí),福泰制藥的另一款干細(xì)胞衍生的胰島細(xì)胞療法VX-264也是一種封裝細(xì)胞療法。
其次,基因治療藥物從注射走向外用。Krystal Biotech公司開發(fā)的Vyjuvek是一種基因療法,用于治療營養(yǎng)不良性大皰性表皮松解癥(DEB)。它是首個(gè)FDA批準(zhǔn)的外用基因療法,也是首款可重復(fù)給藥的基因療法。
在Vyjevek上市前,臨床上針對(duì)DEB,并沒有特效藥?;蛘咄ㄟ^通過糖皮質(zhì)激素聯(lián)合氨苯砜等藥物,來止疼、止癢,或者借助外科手術(shù)來恢復(fù)功能。Vyjevek通過基因工程改造的HSV-1載體來進(jìn)行基因遞送,不會(huì)整合到宿主細(xì)胞基因組中,也不會(huì)以其他方式破壞宿主基因組,極大改善了DEB患者的生活體驗(yàn)。
最后,也是最為重磅的突破,在于首個(gè)基因編輯藥物在年末獲批上市。11月16日,Vertex和CRISPR聯(lián)合宣布CRISPR/Cas9基因編輯療法exa-cel(Casgevy)獲英國藥品和保健產(chǎn)品監(jiān)管機(jī)構(gòu)(MHRA)有條件批準(zhǔn)上市,這是全球首款獲批上市的CRISPR基因編輯藥物。據(jù)了解,Casgevy用于治療12歲及以上鐮狀細(xì)胞?。⊿CD)伴復(fù)發(fā)性血管閉塞危象(VOCs)患者,以及無法獲得人類白細(xì)胞抗原(HLA)匹配造血干細(xì)胞移植治療的輸血依賴性β-地中海貧血(TDT)患者。
具體而言,Casgevy利用CRISPR/Cas9技術(shù),在體外,通過電穿孔方式編輯患者自身的造血干細(xì)胞CD34+和祖細(xì)胞(hHSPC),使紅細(xì)胞中產(chǎn)生高水平的胎兒血紅蛋白(HbF),從而改善患者的病情并減少輸血需求。
伴隨Casgevy的上市,行業(yè)對(duì)CRISPR療法的關(guān)注度明顯提高。除了Casgevy之外,全球還有多款基因編輯療法也進(jìn)入了臨床階段。其中,Intellia Therapeutics與再生元共同開發(fā)的在研CRISPR體內(nèi)基因組編輯療法NTLA-2001,1期臨床試驗(yàn)的積極初步數(shù)據(jù)顯示可改善轉(zhuǎn)甲狀腺素蛋白(ATTR)淀粉樣變性,即將進(jìn)行全球3期試驗(yàn)。而Verve Therapeutics基于CRISPR系統(tǒng)改造的單堿基編輯療法VERVE-101,可以靶向特定基因修改單個(gè)字母,在前不久公布的1b期臨床試驗(yàn)結(jié)果中,顯示出一次性永久降低心血管疾病風(fēng)險(xiǎn)的潛力。
此外,時(shí)隔2年,國產(chǎn)細(xì)胞與基因治療產(chǎn)品在2023年密集上市,又再縮短與全球前沿治療方案之間的距離。
11月8日,國家藥監(jiān)局(NMPA)官網(wǎng)公示,合源生物遞交的CAR-T產(chǎn)品納基奧侖賽注射液(曾用名:赫基侖賽)上市申請(qǐng)獲得批準(zhǔn),將用于治療成人復(fù)發(fā)或難治性B細(xì)胞急性淋巴細(xì)胞白血?。╮/r B-ALL)。據(jù)了解,納基奧侖賽注射液是首款在國內(nèi)獲批上市的用于治療成人復(fù)發(fā)或難治性B細(xì)胞型急性淋巴細(xì)胞白血?。╮/r B-ALL)的CAR-T細(xì)胞治療藥物,也是全球第二款同類產(chǎn)品。據(jù)了解,全球首款同類產(chǎn)品是Tecartus,是一種靶向CD19的CAR-T細(xì)胞治療藥物,于2021年10月1日獲得美國食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)批準(zhǔn),用于治療成人B細(xì)胞前體急性淋巴細(xì)胞白血?。˙-ALL)。
此外,作為國內(nèi)首款款全人源靶向BCMA CAR-T細(xì)胞治療藥物,馴鹿生物和信達(dá)生物開發(fā)的伊基奧侖賽注射液于6月30日獲批上市,用于治療復(fù)發(fā)或難治性多發(fā)性骨髓瘤(R/R MM)成人患者。在此之前,2seventy bio開發(fā)的Abecma,作為全球首款靶向BCMA的CAR-T藥物,在2021年11月獲得美國FDA批準(zhǔn)上市,當(dāng)前的適應(yīng)癥與伊基奧侖賽注射液一致。根據(jù)2seventy bio的財(cái)報(bào),2022年,Abecma取得銷售額2.97億美元。2seventy bio預(yù)計(jì),2023年,Abecma的銷售額將翻倍,在4.7億美元至5.7億美元之間,足見這類藥物進(jìn)入臨床后的市場張力。
明星企業(yè)走向末路?
硬幣的另一面,大多數(shù)細(xì)胞與基因治療企業(yè),目前活得并不好。
大量企業(yè)裁員,有的甚至已經(jīng)解散。在裁員和解散風(fēng)波席卷全美Biotech的2023年,美國的細(xì)胞與基因治療企業(yè)受到了重創(chuàng)。據(jù)動(dòng)脈網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì),截至2023年12月上旬,全面共有166家Biotech進(jìn)行了至少一次裁員,其中43家為細(xì)胞與基因治療企業(yè),占比超過1/4。值得注意的是,在2023年裁員的細(xì)胞與基因治療企業(yè)中,不乏此前的明星企業(yè),比如Editas、Beam、CRISPR Therapeutics等,也不乏產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的企業(yè),包括PTC Therapeutics,及前文提到的2seventy bio。
2023年,美國Biotech裁員結(jié)構(gòu) 數(shù)據(jù)來源:動(dòng)脈網(wǎng)根據(jù)公開資料整理
在細(xì)胞與基因治療的浪潮中笑到最后,似乎成了無論如何都解不開的難題。
裁員、裁撤管線,最直接的原因是擔(dān)心現(xiàn)金流變得進(jìn)展,或者現(xiàn)金流已經(jīng)開始進(jìn)展。進(jìn)一步地,如果按照核心產(chǎn)品的商業(yè)化狀態(tài)區(qū)分,可以看出不同階段的細(xì)胞與基因治療企業(yè)面臨的壓力是不一樣的。
對(duì)于核心產(chǎn)品已經(jīng)上市的細(xì)胞與基因治療企業(yè),裁員的同時(shí)往往會(huì)增加部分崗位,本質(zhì)上是業(yè)務(wù)中心的調(diào)整。比如,11月末,Kite Pharma在進(jìn)行年度業(yè)務(wù)審查后,裁員7%。Kite Pharma沒有進(jìn)一步解釋裁撤的部門,但結(jié)合吉利德的表態(tài)看,新的一年,Kite Pharma將更多押注在商業(yè)化之上。旗下共有兩款商業(yè)化的細(xì)胞治療產(chǎn)品,即Yescarta和Tecartus。根據(jù)吉利德科學(xué)財(cái)報(bào),2022年,Yescarta和Tecartus的銷售額分別為3.59億美元和8900萬美元,預(yù)計(jì)到2024年,Yescarta在美國和歐洲的銷售額將分別達(dá)到9.66億美元和3.21億美元。上市多年后,細(xì)胞治療產(chǎn)品的銷售峰值仍沒有出現(xiàn)。吉利德表示,Kite Pharma在裁員的同時(shí),會(huì)招募90名新員工,并強(qiáng)調(diào)會(huì)繼續(xù)推動(dòng)細(xì)胞療法的采用。
再如,12月初,就在Casgevy獲批上市前不久,CRISPR Therapeutics宣布裁員10%。有外媒分析,CRISPR Therapeutics庫存現(xiàn)金充裕此番逆勢(shì)裁員,主要也是為了配合產(chǎn)品后的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。現(xiàn)階段,包括CRISPR Therapeutics、Bluebird Bio等在內(nèi)的細(xì)胞與基因治療企業(yè),都在大規(guī)模創(chuàng)建合格的治療中心,來接收、治療和監(jiān)測他們的基因治療患者。據(jù)了解,在美國和歐盟,Vertex和CRISPR Therapeutics將陸續(xù)設(shè)立約5個(gè)自營的治療中心,這些中心的設(shè)備建造、運(yùn)營維護(hù),往往需要不同專業(yè)的人員,而這被認(rèn)為是CRISPR Therapeutics裁員的真實(shí)原因。
此外,PTC Therapeutics在9月宣布裁員,并且停止臨床前和早期研究基因治療項(xiàng)目,來降低運(yùn)營費(fèi)用,UniQure為了將計(jì)劃中的基因治療試驗(yàn)延長到2027年,裁員20%。由于競爭對(duì)手的藥物對(duì)其已批準(zhǔn)的細(xì)胞療法造成壓力,這家由bluebird bio分拆出來的2seventy bio宣布裁減176個(gè)職位,減少了員工總數(shù)的40%。
不過,對(duì)于核心產(chǎn)品尚處于臨床階段的細(xì)胞與基因治療企業(yè)而言,裁員往往伴隨著研發(fā)管線的壓縮,可以看作是商業(yè)化前的最后一搏。1月初,Editas Medicine宣布裁員20%,并大幅消減藥物研發(fā)開支,聚焦基于CRISPR的鐮狀細(xì)胞病和β地中海貧血藥物,即EDIT-301。2022年末,Editas公布了前兩名接受EDIT-301治療的患者的結(jié)果,展示了顯示了良好的耐受性良好和療效,但總體落后于CRISPR Therapeutics和Bluebird bio。
另一家發(fā)展進(jìn)度稍落后的細(xì)胞與基因治療明星企業(yè)Beam Therapeutics則在10月表示,作為公司重組計(jì)劃的一部分,計(jì)劃裁員約20%,涉及約100個(gè)崗位。再加上重組計(jì)劃節(jié)省的成本,該公司現(xiàn)在預(yù)計(jì)其現(xiàn)金跑道將持續(xù)到 2026 年。根據(jù)重組計(jì)劃,Beam現(xiàn)在將優(yōu)先考慮其鐮狀細(xì)胞病項(xiàng)目,包括BEAM-101及其堿基編輯器BEAM-302,用于治療α-1抗胰蛋白酶缺乏癥(AATD)。該公司還打算對(duì)BEAM-301治療糖原貯積病1a或GSD1a進(jìn)行初步臨床試驗(yàn)。
當(dāng)然,境況最差的便是核心產(chǎn)品沒有商業(yè)化,并且臨床進(jìn)展相對(duì)靠后的細(xì)胞與基因治療的企業(yè)。在2023年裁員的細(xì)胞與基因治療企業(yè)中,有許多企業(yè)最終選擇解散或者破產(chǎn)。
進(jìn)場掃貨的時(shí)刻
在2023年,并購是生物醫(yī)藥創(chuàng)新生態(tài)中繞不開的話題。在細(xì)胞與基因治療領(lǐng)域,相比在研管線的對(duì)外授權(quán),并購方與被并購方更多選擇了直接的股權(quán)合作。
一方面,跨國巨頭紛紛下場收購被認(rèn)為有潛力的Biotech。12月末,阿斯利康宣布與與美股上市的國內(nèi)細(xì)胞治療企業(yè)亙喜生物達(dá)成協(xié)議,以約12億美元的總價(jià)格收購后者。收購?fù)瓿珊?,亙喜生物將作為阿斯利康的全資子公司,在中國和美國開展業(yè)務(wù)。這是國內(nèi)首個(gè)被完整收購的Biotech。消息一出,人們紛紛感嘆,跨國巨頭開始掃貨估值低谷的Biotech。
實(shí)際上,在海外,跨國藥企早已開始掃貨Biotech。10月初,禮來宣布以14億美元收購核藥Biotech POINT Biopharma,就在阿斯利康收購消息公布的次日,這筆收購宣布正式完成。此外,從事肌肉生物學(xué)和肌肉運(yùn)動(dòng)力學(xué)疾病藥物開發(fā)的Biotech Cytokinetics,近期股價(jià)大漲,有消息稱,這家公司即將被收購。
另一方面,Biotech之間,也頻繁通過股權(quán)合并的方式,抱團(tuán)取暖。3月初,在宣布裁員40%來降低開支的2個(gè)月后,美國TCR-T細(xì)胞療法領(lǐng)軍企業(yè)TCR2 Therapeutics宣布與另一家領(lǐng)先的同行Adaptimmune Therapeutics合并,共同開發(fā)用于實(shí)體腫瘤的細(xì)胞治療產(chǎn)品。消息一出,TCR2 Therapeutics股價(jià)上漲超過40%。根據(jù)協(xié)議,新公司將保留Adaptimmune的名稱,繼續(xù)研發(fā)針對(duì)實(shí)體瘤的T細(xì)胞療法,預(yù)計(jì)合并后的公司的現(xiàn)金跑道將延長到2026年。此外,在1月和4月連續(xù)裁員后,Talaris Therapeutics在10月宣布與Tourmaline Bio合并,共同開發(fā)細(xì)胞治療產(chǎn)品。
無論是被跨國藥企收購,還是同行間并購,蒙眼狂奔多年后,細(xì)胞與基因治療企業(yè)開始由分散走向集中。相比討論單個(gè)企業(yè)的成敗,這樣的行業(yè)趨勢(shì)變化,或許更加值得關(guān)注。
從某種意義上講,2023年,細(xì)胞與基因治療走出了資本的風(fēng)暴眼,但作為一種有極大潛力滿足臨床需求的創(chuàng)新療法,細(xì)胞與基因治療的成熟,無疑是外部的客觀壓力很難擋住的。