文｜科技新知 茯神
編輯丨蕨影
小鵬汽車終于走出了“ICU”！
不久前的2024巴黎國(guó)際車展上，何小鵬在接受“封面”采訪時(shí)稱，非常感謝雷軍曾指出自己“只想做董事長(zhǎng)而不愿做CEO”的問(wèn)題。走出低谷的小鵬汽車與小米一道，在11月19日同一天發(fā)布了同樣號(hào)稱“史上最強(qiáng)”的業(yè)績(jī)財(cái)報(bào)。
小米的最強(qiáng)主要來(lái)自于一炮打響的小米SU7，財(cái)報(bào)中智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入首次單獨(dú)列出，達(dá)到人民幣97億元。小鵬的最強(qiáng)得益于子品牌產(chǎn)品MONA M03以及新近推出的P7+，一掃G9風(fēng)波以來(lái)持續(xù)兩年之久的掉隊(duì)陰霾。
不過(guò)，雷軍幫助何小鵬重歸造車新勢(shì)力前列，短期內(nèi)卻不能解決小米汽車虧損的難題。小鵬汽車的營(yíng)收和交付規(guī)模創(chuàng)下新高，前三季度虧損了近45億，也是不爭(zhēng)的事實(shí)。
標(biāo)準(zhǔn)化的汽車工業(yè)，是用規(guī)模創(chuàng)造利潤(rùn)的商業(yè)模式代表。初生牛犢的小米汽車，還有傳統(tǒng)的手機(jī)業(yè)務(wù)在一側(cè)保駕護(hù)航，尚可獲得資本市場(chǎng)的一絲耐心?？梢呀?jīng)成立十年之久的小鵬汽車，如今在鬼門關(guān)前走了一個(gè)來(lái)回后，面對(duì)的其實(shí)是更加激烈的新能源車下半場(chǎng)較量。
更何況，低谷反彈與回光返照的外在表象往往雷同。關(guān)于小鵬汽車重現(xiàn)高光，有人說(shuō)是強(qiáng)勢(shì)回歸找到了爆款密碼，也有人說(shuō)是向現(xiàn)實(shí)低頭，只是從ICU搬進(jìn)了普通病房。最為關(guān)鍵的，并不是從最強(qiáng)財(cái)報(bào)中總結(jié)出其歸隊(duì)的秘訣，而是挖掘到通往未來(lái)的解法。
低價(jià)換爆款
小米SU7的發(fā)布會(huì)上，蔚小理三家新勢(shì)力前輩的創(chuàng)始人，都到了現(xiàn)場(chǎng)給雷軍拾柴。不同于意氣風(fēng)發(fā)的李想，何小鵬和李斌聽(tīng)著演講，暗自在心中記滿了筆記。
曾在手機(jī)市場(chǎng)上大殺四方的極致性價(jià)比，被小米SU7證明了，放到新能源車上一樣有效。小鵬的MONA和蔚來(lái)的樂(lè)道，因此應(yīng)運(yùn)而生。
到了小鵬MONA的發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，售價(jià)公布的瞬間，臺(tái)下一眾歡呼的人群中雷軍恰好在舉杯喝水，與眾不同的沉默或許是感受到了欣慰，也可能是威脅。
起售價(jià)低至10萬(wàn)元左右的MONA M03，讓市場(chǎng)一致認(rèn)為，雷軍沒(méi)造的“紅米汽車”，小鵬給做出來(lái)了。
更不太可能出于巧合的是，據(jù)第三方機(jī)構(gòu)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，小鵬MONA M03的主要客戶畫像為22至40歲年齡段的消費(fèi)者。其中，女性客戶對(duì)星瀚米配色青睞有加。而此前雷軍就在小米內(nèi)部分享會(huì)上提到過(guò)，購(gòu)買小米SU7的車主中，有近30%的購(gòu)買者是女性用戶，實(shí)際上開(kāi)SU7的車主里，女性用戶估計(jì)占到40%-50%。
重合的目標(biāo)客群，五折的起售價(jià)格，MONA M03幾乎完美復(fù)刻了小米SU7的成功，堪稱小鵬汽車翻盤之作。
上市52分鐘，大定數(shù)量破萬(wàn)；上市48小時(shí)，大定數(shù)量超過(guò)3萬(wàn)臺(tái)。何小鵬親自給員工送上下午茶以示慶賀，二級(jí)市場(chǎng)上10個(gè)交易日的累計(jì)漲幅也逼近了20%。
小鵬汽車不是沒(méi)有推出過(guò)低價(jià)車型，第一款量產(chǎn)上市的G3，就把價(jià)格區(qū)間定在了15萬(wàn)起步，甚至一度成為國(guó)內(nèi)部分地區(qū)網(wǎng)約車的標(biāo)配。但作為早期新能源車型略顯單薄的產(chǎn)品力，很快被淹沒(méi)在哪吒、五菱宏光等更低價(jià)產(chǎn)品的圍堵之中。
小米SU7和MOMA M03的火爆，并不是建立在絕對(duì)的低價(jià)基礎(chǔ)之上，而是拿出了超越同級(jí)別的產(chǎn)品配置。小鵬P7+上市3小時(shí)訂單突破31528臺(tái)刷新了紀(jì)錄，同樣印證了這一點(diǎn)。18.68萬(wàn)元的起售價(jià)大大低于市場(chǎng)預(yù)期，相比當(dāng)年P(guān)7在補(bǔ)貼后還要22.99萬(wàn)元的起售價(jià)誠(chéng)意滿滿，再加上全系標(biāo)配的高階智駕，簡(jiǎn)直是增配降價(jià)的大禮包。
連續(xù)用低價(jià)謀求爆款，不免帶來(lái)財(cái)務(wù)虧損的隱憂，但小鵬汽車最新財(cái)報(bào)中的毛利表現(xiàn)卻不降反升。事實(shí)上，這與今年初拿下大眾集團(tuán)的戰(zhàn)略合作有關(guān)，軟件和技術(shù)服務(wù)費(fèi)用并不承擔(dān)硬件成本。反映到財(cái)報(bào)中顯示，第三季度服務(wù)及其他收入為13.1億元，較2023年同期的6.9億元上升90.7%；第三季度服務(wù)及其他利潤(rùn)率為60.1%，較2023年同期的36.1%也大幅提高。
簡(jiǎn)單粗暴的價(jià)格戰(zhàn)背后，其實(shí)藏著平衡配置與定價(jià)的藝術(shù)。
認(rèn)栽改路線
挽回了營(yíng)收和銷量危機(jī)的小鵬汽車，不只是虛心向后來(lái)者小米學(xué)習(xí)，還親手打臉了曾經(jīng)的自己。
2020年的小鵬汽車強(qiáng)勢(shì)官宣，今后的車型將采用激光雷達(dá)提高智駕性能，不想引來(lái)馬斯克的嘲諷。后者發(fā)推表示，小鵬汽車抄襲了特斯拉和蘋果的舊代碼，激光雷達(dá)也是“傻子才用”。何小鵬自然不能落人下風(fēng)，發(fā)文稱馬斯克造謠，揚(yáng)言要在國(guó)內(nèi)的自動(dòng)駕駛方面，把特斯拉“打得找不著東”。
科技界的路線之爭(zhēng)和口水仗并不罕見(jiàn)。后續(xù)特斯拉的FSD（完全自動(dòng)駕駛）服務(wù)一直未能在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)完整落地，而小鵬汽車投入巨大的激光雷達(dá)智駕，確實(shí)保持在國(guó)內(nèi)前列，卻受累于產(chǎn)品銷量未能普及。
反轉(zhuǎn)發(fā)生在今年6月，何小鵬親自前往美國(guó)體驗(yàn)了特斯拉V12的FSD，且大加贊賞。特斯拉在去年底推出的FSD v12，將城區(qū)街道的智駕堆棧升級(jí)為單個(gè)端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，取代了過(guò)往的三十多萬(wàn) 行的代碼 規(guī)則，在純視覺(jué)方案的支持下，一邊實(shí)時(shí)輸入圖像，一邊輸出轉(zhuǎn)向、剎車、加速等車輛控制信號(hào)。
普通的攝像頭與激光雷達(dá)相比成本更低，端到端的感知決策一體化智駕方案，相比傳統(tǒng)的規(guī)則堆砌更加擬人化。特斯拉似乎又一次抓住了自動(dòng)駕駛未來(lái)的趨勢(shì)。
回國(guó)一個(gè)月后，就有媒體透露小鵬汽車的新車型將不再使用激光雷達(dá)，而是采取純視覺(jué)智駕方案。在社交平臺(tái)上異常活躍的馬斯克，立刻轉(zhuǎn)發(fā)消息并回復(fù)了一個(gè)省略號(hào)。最終于10月發(fā)布的小鵬P7+，搶下了“全球首款A(yù)I汽車”的名號(hào)，也成為小鵬汽車的首款純視覺(jué)智駕車型。
智駕路線上的改弦更張，還延伸到了動(dòng)力路線上。
11月6日的小鵬科技日上，何小鵬正式官宣進(jìn)入增程賽道，并發(fā)布了小鵬鯤鵬超級(jí)電動(dòng)體系。雖然他一再表示，再做一個(gè)普通增程車已經(jīng)沒(méi)有意義，鯤鵬超級(jí)電動(dòng)體系中的鯤鵬代表增程系統(tǒng)，采用了下一代增程技術(shù)。但增程市場(chǎng)的火爆，恐怕才是小鵬急迫“跨界”的核心原因。
「科技新知」曾在《純電、增程、插混三國(guó)殺，蔚小理米打響新王之戰(zhàn)》一文中認(rèn)為，增程式路線不僅是提振銷量的秘訣，更是挽大廈于將傾的法寶，零跑與哪吒這兩個(gè)新勢(shì)力落后生的起死回生，就是最好的證明。
小米汽車都將推出代號(hào)為“昆侖”的增程車型，小鵬汽車更不能在行業(yè)的大趨勢(shì)上再次掉隊(duì)。
友商變了天
擺在做回CEO的何小鵬面前的，早已不是當(dāng)初的新能源車市場(chǎng)，曾經(jīng)同為領(lǐng)頭羊的蔚小理，如今呈現(xiàn)出明顯的分化。
最會(huì)賺錢的理想，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)八個(gè)季度的盈利，且毛利率恢復(fù)到20%以上，季度交付量和季度營(yíng)收均創(chuàng)下歷史新高，讓理想極有可能提前鎖定2024年的新勢(shì)力交付量冠軍。
今年第三季度，理想實(shí)現(xiàn)銷售總收入為429億元，凈利潤(rùn)28億元，絲毫看不出第一季度純電車型MEGA風(fēng)波的影響。在G9上犯過(guò)同類型失誤的小鵬汽車，卻為此萎靡了一年有余。
堅(jiān)持換電路線的蔚來(lái)，則承受著技術(shù)路線選擇上的持續(xù)投入，單季度的凈虧損繼續(xù)超過(guò)了50億元。好在月銷量的穩(wěn)定和交付量的新高，讓李斌能夠下定決心降本，以此提升毛利。
相比老對(duì)手的有喜有憂，更值得小鵬汽車警惕的，其實(shí)是新的有力競(jìng)爭(zhēng)者。在理想和華為系高居榜首的交付榜上，零跑已經(jīng)以黑馬之姿躍出，小米則是幾乎霸占著行業(yè)內(nèi)外的話題熱搜。
對(duì)比財(cái)報(bào)可以發(fā)現(xiàn)， 零跑汽車 第三季度的營(yíng)收達(dá)到98.6億元，同比增長(zhǎng)74.3%；凈虧損只有6.9億元，同比收窄30.3%。而同期小鵬的史上最強(qiáng)財(cái)報(bào)中，歷史新高的營(yíng)收達(dá)到101億元，同比增長(zhǎng)18.4%，并未超出前者太大差距；凈虧損為18.1億元，同比收窄53.5%，但環(huán)比上季度的凈虧損12.8億元，還擴(kuò)大了40.71%。
雖然造車新勢(shì)力們常把“賣一輛虧一輛”掛在嘴上，但是小鵬汽車第三季度交付了4.65萬(wàn)輛新車，相比零跑同期交付的8.61萬(wàn)輛，反而是賣得少虧得更多。原因也比較明顯，就是財(cái)報(bào)電話會(huì)上何小鵬經(jīng)常拿來(lái)的解釋，技術(shù)研發(fā)投入過(guò)多。但把公司名稱都改為了“小鵬AI汽車公司”，發(fā)起“AI汽車戰(zhàn)爭(zhēng)”的小鵬，會(huì)不會(huì)是笑到最后的那一個(gè)？
目前的特斯拉與小鵬，確實(shí)屬于實(shí)打?qū)嵉娜蛭ǘ?，?shí)現(xiàn)了端到端大模型量產(chǎn)落地的車企。但馬斯克也曾直言，旗下人工智能公司x.AI，擁有目前全世界最強(qiáng)的AI訓(xùn)練集群，投入了40億美元的資金，這還不包括衍生的電耗、散熱以及卡間通信等水漲船高的成本。
國(guó)內(nèi)除了紛紛轉(zhuǎn)型端到端智駕方案的理想、蔚來(lái)等同行，百度、阿里、華為等互聯(lián)網(wǎng)大廠基于更強(qiáng)大的基礎(chǔ)大模型能力，也不會(huì)放過(guò)智駕市場(chǎng)上的份額。在消費(fèi)側(cè)的感知上，AI汽車與現(xiàn)有的AI PC、AI手機(jī)相仿，于產(chǎn)品體驗(yàn)來(lái)說(shuō)更像是錦上添花，遠(yuǎn)未達(dá)到革命顛覆的程度。
歸來(lái)的何小鵬和小鵬汽車，在押注未來(lái)的同時(shí)，也必須謹(jǐn)防變了天的友商。未來(lái)，何小鵬能否帶領(lǐng)小鵬汽車在AI汽車的賽道上笑到最后，不僅取決于技術(shù)突破，更在于如何在群雄逐鹿的市場(chǎng)中找到屬于自己的位置。