文｜數(shù)讀智車(chē)
2025年的第一個(gè)月，銷(xiāo)量報(bào)告比以往來(lái)得更慢一些。
因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的時(shí)間是春節(jié)假期，也因?yàn)椋?025年以舊換新的政策月中才公布，銷(xiāo)量數(shù)據(jù)有異常波動(dòng)。
狂奔半年后，今年1月，國(guó)產(chǎn)新能源歇了口氣。
這更像是暴風(fēng)雨前最后的寧?kù)o，這一年將是決定很多車(chē)企命運(yùn)的關(guān)鍵一年。
Vol.1/ 以舊換新光速銜接
1月，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比出現(xiàn)了全面滑坡。
截至目前，有14家車(chē)企公布了新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量，只有吉利的新能源整體銷(xiāo)量保持環(huán)比增長(zhǎng)，其他車(chē)企均出現(xiàn)下滑，而且下滑幅度非常大。上汽新能源、北汽藍(lán)谷、蔚來(lái)下滑超過(guò)50%；埃安、長(zhǎng)城新能源、理想、奇瑞新能源、比亞迪、零跑等車(chē)企下滑幅度超過(guò)4成。
14家車(chē)企月銷(xiāo)量的中位數(shù)為30138臺(tái)，低于前一個(gè)月的46851臺(tái)。平均銷(xiāo)量也只有5.75萬(wàn)臺(tái)，遠(yuǎn)低于前一個(gè)月94756臺(tái)。
不過(guò)，按照同比數(shù)據(jù)，行業(yè)的α增長(zhǎng)勢(shì)頭依然延續(xù)。14家車(chē)企只有4家出現(xiàn)了同比下滑，除了埃安，其他下滑幅度并不大。
1月、2月銷(xiāo)量的環(huán)比降速，很大程度上與以舊換新政策有關(guān)。去年下半年，以舊換新政策大幅度提升了汽車(chē)銷(xiāo)量，進(jìn)入2025年，政策進(jìn)入了階段性的空窗期，多數(shù)消費(fèi)者選擇持幣觀望，客觀上影響了銷(xiāo)量。
車(chē)企雖然推出了兜底措施，試圖通過(guò)補(bǔ)貼，保持銷(xiāo)量平穩(wěn)過(guò)渡。但從結(jié)果看，作用并不明顯。
去年年底，商務(wù)部宣布正在抓緊制定有關(guān)“大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新”的相關(guān)政策。1月，商務(wù)部等8部門(mén)發(fā)布關(guān)于做好2025年汽車(chē)以舊換新工作的通知。根據(jù)政策，購(gòu)買(mǎi)新能源乘用車(chē)最高可補(bǔ)貼2萬(wàn)元，基本是上一年度政策的延續(xù)。
相關(guān)政策發(fā)布后，北京、海南等地都已經(jīng)出臺(tái)了落地政策。銜接速度非常迅速，這也為2025年釋放了強(qiáng)有力的信號(hào)。
面向2025年，中信證券研報(bào)表示，堅(jiān)定看好政策刺激下汽車(chē)板塊2025年需求釋放。乘聯(lián)會(huì)崔東樹(shù)認(rèn)為，新能源汽車(chē)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，單車(chē)批量大幅增大，單車(chē)成本明顯下降，而且頭部的競(jìng)爭(zhēng)格局仍未穩(wěn)定。因此，在這種高增長(zhǎng)的市場(chǎng)中，2025年“價(jià)格戰(zhàn)”仍將延續(xù)，并且將極其猛烈。
事實(shí)上，早在2020年前后，不少車(chē)企就為2025年設(shè)立了階段性目標(biāo)，這意味著，今年注定會(huì)是競(jìng)爭(zhēng)極為慘烈的一年。1-2月的短暫低迷只不過(guò)是春節(jié)假期疊加政策空窗期，回落是為了更好地起飛。
Vol.2/ 馬太效應(yīng)明顯
具體到品牌看，考慮到春節(jié)假期，很多車(chē)企的銷(xiāo)量公布時(shí)間較晚，目前有25個(gè)品牌能夠查詢到銷(xiāo)量。
由于特殊月份的因素，除了吉利領(lǐng)克和銀河系列，其他品牌都出現(xiàn)了環(huán)比下滑，下滑幅度普遍在3-5成左右。這種異常的變動(dòng)，并不具備參考性。
但在特殊的時(shí)間段仍然能夠按時(shí)發(fā)布銷(xiāo)量的品牌，就是當(dāng)下的主流。
按照同比數(shù)據(jù)，這些品牌正在呈現(xiàn)一定的馬太效應(yīng)。銷(xiāo)量排名靠前的品牌，同時(shí)也是同比增速更快的車(chē)企，腰部和尾部品牌則稍顯掙扎。
過(guò)去幾年，行業(yè)持續(xù)洗牌，已經(jīng)相繼有退出牌桌的競(jìng)爭(zhēng)者。
1月，哪吒汽車(chē)所持18.55億元股權(quán)被凍結(jié)、官網(wǎng)一度出現(xiàn)異常。合創(chuàng)汽車(chē)被列為失信被執(zhí)行人。威馬汽車(chē)破產(chǎn)重整草案披露，預(yù)計(jì)今年復(fù)工復(fù)產(chǎn)。極越汽車(chē)啟動(dòng)用戶定金退款登記，1月22日起退回。
這其中，哪吒計(jì)劃E輪融資超40億人民幣，威馬也在試圖通過(guò)重整尋找新的機(jī)會(huì)，但相比目前動(dòng)輒月銷(xiāo)數(shù)萬(wàn)臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻，這幾家當(dāng)初還算主流的車(chē)企難以避免退出歷史舞臺(tái)。
當(dāng)然，車(chē)企的整合并不一定是硬著陸。比如吉利幾何，已經(jīng)徹底并入銀河系列，領(lǐng)克雖然還公布了銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，但也已經(jīng)并入極氪。上汽集團(tuán)的飛凡與智己也傾向于整合。
目前看，品牌數(shù)量?jī)A向于收縮，競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵階段，更多需要集中資源，發(fā)揮合力。
Vol.3/ 出海：醞釀巨變
隨著國(guó)產(chǎn)新能源逐漸掌握競(jìng)爭(zhēng)力，去年開(kāi)始，企業(yè)的出海步伐明顯加快，出海的格局正在發(fā)生微妙變化。
1月，車(chē)企海外的布局動(dòng)作依然密集。
比亞迪是目前成效最明顯的車(chē)企。在韓國(guó)，比亞迪推出純電SUV車(chē)型ATTO 3，正式進(jìn)軍韓國(guó)市場(chǎng)，基礎(chǔ)車(chē)型約15萬(wàn)元，比亞迪計(jì)劃年內(nèi)再推出緊湊型海豹和電動(dòng)SUV“SEALION 7”，預(yù)計(jì)下半年面世。
在日本，比亞迪將在今年發(fā)售第四款車(chē)型海獅07。在新加坡，比亞迪超越豐田，首次成新加坡年銷(xiāo)量最高汽車(chē)品牌。
在印度，比亞迪推出Sealion 7電動(dòng)SUV。比亞迪此前已在印度推出Atto 3、海豹與eMAX 7等車(chē)型。
在國(guó)內(nèi)沒(méi)有對(duì)手的比亞迪，已經(jīng)基本初步鋪設(shè)好了海外的渠道。目前已經(jīng)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。1月，其海外銷(xiāo)量達(dá)到了66336臺(tái)，12月達(dá)到5.7萬(wàn)后，再次邁上新臺(tái)階，已經(jīng)十分接近上汽集團(tuán)的海外銷(xiāo)量。按照這個(gè)勢(shì)頭，比亞迪今年有望沖擊單月出口銷(xiāo)量冠軍。
其他傳統(tǒng)車(chē)企也在加快海外布局，吉利汽車(chē)埃及工廠正式投產(chǎn)下線旗下兩款車(chē)型。東風(fēng)集團(tuán)在越南上市MAGE、HUGE、E70、BOX等4款乘用車(chē)產(chǎn)品。
長(zhǎng)安汽車(chē)對(duì)外披露了海外業(yè)務(wù)規(guī)劃，主要包含5個(gè)區(qū)域：東南亞羅勇工廠投產(chǎn)，登陸歐洲市場(chǎng)，獨(dú)聯(lián)體區(qū)域（如哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等）KD項(xiàng)目正式投產(chǎn)，中南美完成巴西子公司設(shè)立以及中東非完成CHANGAN、DEEPAL、AVATR三大品牌導(dǎo)入。
哪吒汽車(chē)雖然在國(guó)內(nèi)已經(jīng)掉隊(duì)，但是海外的布局卻在有條不紊進(jìn)行。1月，哪吒汽車(chē)今年首個(gè)海外門(mén)店在印尼開(kāi)業(yè)。同時(shí)，哪吒X和哪吒AYA在新加坡上市，已完成新加坡新能源汽車(chē)（NEV）屬地化標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，新的門(mén)店也將開(kāi)業(yè)。
如果包含燃油車(chē)，奇瑞、上汽可能還是出口的代表性車(chē)企，不過(guò)這樣的格局在未來(lái)注定會(huì)發(fā)生巨變，1月已經(jīng)展現(xiàn)出了一定的跡象。
華為、理想：高價(jià)格段位的堅(jiān)守
以往，理想和華為鴻蒙是單獨(dú)放在一起討論的新勢(shì)力，這兩家不但銷(xiāo)量遠(yuǎn)高于其他新勢(shì)力，而且價(jià)格段位始終較高。
不過(guò)，這樣的格局也會(huì)在2025年發(fā)生變化，至少銷(xiāo)量數(shù)據(jù)的領(lǐng)先地位難以維持。1月，新勢(shì)力銷(xiāo)量大洗牌，鴻蒙智行憑借34987臺(tái)重新回到第一。理想銷(xiāo)量為29927臺(tái)，沒(méi)能守住3萬(wàn)臺(tái)大關(guān)，甚至是同比環(huán)比雙下滑，被小鵬趕超。
理想的牌還遠(yuǎn)未打完，目前理想的銷(xiāo)量主要靠增程車(chē)型支撐，這是理想的舒適區(qū)，卻也可能成為溫水煮青蛙的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。2024年，理想的產(chǎn)品線進(jìn)展較慢，2025將是理想的產(chǎn)品大年，在純電SUV領(lǐng)域，理想可能會(huì)有大動(dòng)作。
對(duì)于2025年，理想并沒(méi)有給出太高的指引，只將銷(xiāo)量目標(biāo)定到了70萬(wàn)臺(tái)。去年開(kāi)年，理想曾經(jīng)定下了野心勃勃的80萬(wàn)臺(tái)，可見(jiàn)MEGA的余波依然對(duì)理想有影響，對(duì)于純電車(chē)型的市場(chǎng)表現(xiàn)，理想變得更加務(wù)實(shí)。能否繼續(xù)領(lǐng)跑新勢(shì)力，2025年可能是關(guān)鍵一年。
相比理想，鴻蒙之所以保持穩(wěn)定銷(xiāo)量，一方面是華為始終堅(jiān)持高價(jià)格段位，拒絕低價(jià)格卷銷(xiāo)量。這使得其目標(biāo)用戶的價(jià)格敏感度低，政策的影響較小。另一方面，鴻蒙目前的銷(xiāo)量包含“四界”，其中的智界、享界和尊界剛推出不久，銷(xiāo)量增長(zhǎng)的勢(shì)能明顯。
如果只看問(wèn)界，按照賽力斯的公告，其1月銷(xiāo)量只有16432臺(tái)，按照華為的口徑，M9+新M7的交付量合計(jì)約2萬(wàn)臺(tái)，實(shí)際上是出現(xiàn)了不小的下滑。智界的突出表現(xiàn)幫助華為鴻蒙穩(wěn)住了銷(xiāo)量數(shù)據(jù)。
能夠在高價(jià)格段位保持這樣的表現(xiàn)，華為已經(jīng)達(dá)到了目標(biāo)。鴻蒙的市場(chǎng)號(hào)召力已經(jīng)肉眼可見(jiàn)。在“四界”之外，1月22日，東風(fēng)奕派與華為達(dá)成深度戰(zhàn)略合作，雙方將聯(lián)手打造一系列中高端智能化車(chē)型產(chǎn)品。廣汽也與華為建立合作。由于不親自下場(chǎng)造車(chē)，華為的壓力會(huì)遠(yuǎn)小于理想。
蔚來(lái)、小鵬：一般冰水，一半火焰
小鵬汽車(chē)成為1月最亮眼的新勢(shì)力車(chē)企之一。
經(jīng)歷了將近兩年的掙扎，小鵬終于通過(guò)低價(jià)車(chē)型贏回了市場(chǎng)。1月，小鵬銷(xiāo)量30350臺(tái)，連續(xù)3個(gè)月站上3萬(wàn)的臺(tái)階。由于“同行襯托”，小鵬的銷(xiāo)量甚至超越了理想。
小鵬的MONA M03連續(xù)2個(gè)月交付超1.5萬(wàn)輛。MONA M03占據(jù)半壁江山，可以見(jiàn)得低價(jià)位車(chē)型的巨大加成。
低價(jià)格段的巨大成功，讓小鵬有了更多戰(zhàn)略空間。1月，小鵬與大眾中國(guó)宣布合作建設(shè)超快充網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)小鵬飛行汽車(chē)工廠也在建設(shè)中，預(yù)計(jì)到2026年量產(chǎn)交付。
與小鵬相比，蔚來(lái)的低價(jià)策略似乎還沒(méi)有奏效。1月，蔚來(lái)銷(xiāo)量只有13863臺(tái)，前一個(gè)月剛剛站上3萬(wàn)臺(tái)后，大幅度回撤。目前，蔚來(lái)單月銷(xiāo)量已經(jīng)在新勢(shì)力車(chē)企中處在尾部，焦慮感襲來(lái)。
低價(jià)車(chē)型樂(lè)道L60不給力是關(guān)鍵，1月銷(xiāo)量只有5912臺(tái)，這導(dǎo)致蔚來(lái)整體銷(xiāo)量難有起色。
近期，蔚來(lái)法務(wù)部表示，一批黑公關(guān)和水軍賬號(hào)污蔑蔚來(lái)及子品牌樂(lè)道，將采取法律措施。不過(guò)，抹黑注定不是影響銷(xiāo)量的根本原因，樂(lè)道L60銷(xiāo)量不穩(wěn)定，可能與價(jià)格段位有關(guān)。這款車(chē)型價(jià)格仍然超過(guò)20萬(wàn)，與小鵬的一降到底差距較大。蔚來(lái)更為低價(jià)的第三品牌螢火蟲(chóng)即將在今年上半年推出，這可以說(shuō)是蔚來(lái)提振銷(xiāo)量的最后一張牌。
蔚來(lái)提量的任務(wù)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，去年下半年開(kāi)始，關(guān)于蔚來(lái)被并購(gòu)的傳言開(kāi)始增多，雖然尚不至于被淘汰，但是足以見(jiàn)得，銷(xiāo)量提升已經(jīng)成為避無(wú)可避的話題。
吉利：下一個(gè)比亞迪？
1月，在14家車(chē)企中，吉利是唯一在新能源汽車(chē)上呈現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)的。
吉利新能源銷(xiāo)量達(dá)到121071臺(tái)，幾乎是上汽新能源的兩倍。這是歷史第二高的銷(xiāo)量表現(xiàn)，吉利汽車(chē)大有要成為下一個(gè)比亞迪的勢(shì)頭。
吉利的所有車(chē)型中，銀河系列和領(lǐng)克系列表現(xiàn)最為亮眼，銀河系列單月銷(xiāo)量93545臺(tái)，創(chuàng)造了歷史新高。按照目前的勢(shì)頭，合并后的銀河系列，即將成為比亞迪王朝、海洋系列后第三個(gè)月銷(xiāo)破10萬(wàn)的品牌。領(lǐng)克則是達(dá)到30077臺(tái)，歷史第二好的表現(xiàn)。這兩個(gè)系列作為走量的車(chē)型，搶到了市場(chǎng)機(jī)遇。
然而，作為旗艦品牌，極氪的表現(xiàn)相對(duì)較差。其1月銷(xiāo)量11942臺(tái)，同比環(huán)比都有下滑。極氪作為吉利花大力氣推出的品牌，目前的表現(xiàn)仍然算不上非常積極。因此，吉利將極氪單獨(dú)上市，不惜將領(lǐng)克與極氪合并，力圖將極氪推上更高的位置。
吉利接下來(lái)的重要看點(diǎn)無(wú)疑就是極氪的表現(xiàn)。
廣汽埃安：華為能否成為解藥？
埃安是去年相對(duì)失意的品牌。當(dāng)初，埃安曾經(jīng)力壓蔚小理，在2023年，埃安一度單月銷(xiāo)量突破5萬(wàn)臺(tái)，是為數(shù)不多能取得這樣銷(xiāo)量突破的品牌。
然而去年，埃安的銷(xiāo)量多數(shù)時(shí)間都不如理想和鴻蒙，特別是非常需要全年提速的下半年，埃安的銷(xiāo)量始終沒(méi)能突破5萬(wàn)臺(tái)。旗艦新能源品牌的表現(xiàn)，給廣汽集團(tuán)也帶來(lái)了不小的壓力。
廣汽選擇強(qiáng)化高端品牌。據(jù)悉，廣汽集團(tuán)計(jì)劃投資設(shè)立GH項(xiàng)目公司，與華為深度融合各自優(yōu)勢(shì)，通過(guò)聯(lián)合定義和設(shè)計(jì)，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)策略以及生態(tài)服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)全面合作，打造基于全新架構(gòu)、技術(shù)領(lǐng)先的全新的汽車(chē)品牌。
1月透露的信息看，首款產(chǎn)品將定位于30萬(wàn)級(jí)豪華智能新能源車(chē)。即便不是以“X界”命名，也預(yù)示著，前期還對(duì)華為智選模式退避三舍的廣汽，終于選擇擁抱華為，再打造一個(gè)高端旗艦新能源品牌。
與賽力斯、江淮等車(chē)企不同，廣汽有更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)媲美智界的表現(xiàn)。后者1月銷(xiāo)量突破13000臺(tái)，表現(xiàn)甚至快要超過(guò)問(wèn)界。
不過(guò)，在新品牌起量前，廣汽可能會(huì)在今年承受較大的銷(xiāo)量壓力，埃安也將承擔(dān)很重的責(zé)任。
1-2月是車(chē)企銷(xiāo)量較為低迷的周期，假期疊加春節(jié)，車(chē)企的動(dòng)作往往不大，發(fā)揮空間不多，銷(xiāo)量參考意義不算大。這兩個(gè)月是狂奔后的短暫寧?kù)o，為慘烈的2025年蓄勢(shì)。