文｜古爺商業(yè)分析
12月18日，動(dòng)力電池領(lǐng)域素有「寧王」之稱的寧德時(shí)代，開了今年的第七場(chǎng)、也是董事長(zhǎng)曾毓群唯一出席的一場(chǎng)線下發(fā)布會(huì)，宣布寧德時(shí)代進(jìn)軍換電業(yè)務(wù)的一系列重磅舉措。
「到2030年，換電、家充、公共充電樁將三分天下?！乖谷涸跁?huì)上如此說，彰顯著其對(duì)于寧德時(shí)代押寶換電的決心。
一提到「換電」，所能聯(lián)想到最出名的選手，莫過于「蔚來」。作為新勢(shì)力中把換電做成了自己招牌的選手，蔚來汽車截止目前已經(jīng)在全國布局了2855座換電站，李斌也時(shí)常在不同場(chǎng)合呼吁更多車企也能夠和自己一起，擁抱換電。
但是頗為吊詭的是，眼看著寧德時(shí)代這樣的巨無霸、下大決心準(zhǔn)備和自己一個(gè)戰(zhàn)壕了，創(chuàng)始人李斌也好，蔚來官方微博也好，對(duì)于寧德時(shí)代進(jìn)軍換電這件事，反向都沒有想象中強(qiáng)烈。——這不是你一直呼喚的重磅盟友嗎？怎么從你的臉上看不到什么開心呢？
當(dāng)然，那是因?yàn)槲祦碜约阂灿写笫隆＞驮?2月18日，蔚來旗下的第三個(gè)品牌、今年的第二個(gè)品牌「螢火蟲」，也發(fā)布了。一同發(fā)布的，還有蔚來最新的售價(jià)78.8萬起的新高端旗艦，「蔚來ET9」。
蔚來，一直都被視作是一群新勢(shì)力中的「異類」，不僅是因?yàn)樗缃癜耸嗳f的車和十幾萬的車同時(shí)發(fā)布，還因?yàn)樗且槐娦聞?shì)力中唯一經(jīng)營多個(gè)品牌的選手，更因?yàn)樗鼒?jiān)持著別人都沒有選擇的：換電。
而對(duì)于一直都看不懂為何如此特立獨(dú)行蔚來的人，此次寧德時(shí)代入局換電，也給我們提供了一個(gè)新的觀察視角。
真不怪人家蔚來反響平平，因?yàn)閷幍聲r(shí)代噼啪作響的算盤珠子，全崩在蔚來臉上了。
01 寧德時(shí)代，動(dòng)真格了
早在2020年，寧德時(shí)代就已經(jīng)在布局汽車換電這件事了。在那年7月，寧德時(shí)代與北汽新能源簽署車電分離項(xiàng)目合約，正式以電池制造商的身份進(jìn)軍換電領(lǐng)域；8月，寧德時(shí)代聯(lián)合國泰君安、蔚來要求成立了「武漢蔚能」，并在此基礎(chǔ)上推出Baas（電池租用）業(yè)務(wù)。
2021年，寧德時(shí)代又單獨(dú)成立了一家主攻換電業(yè)務(wù)的子公司「時(shí)代電服」，還在那一年與貴州省政府簽署合作建設(shè)換電網(wǎng)絡(luò)協(xié)議。
2022年1月，寧德時(shí)代正式發(fā)布了換電服務(wù)品牌「EVOGO（樂行換電）」，推出了包括「巧克力換電塊」的換電解決方案，同步推廣的，還有換電車型和換電站建設(shè)計(jì)劃，是為要親自下場(chǎng)的起點(diǎn)。
之后，寧德時(shí)代在換電領(lǐng)域的聲量又逐漸歸于沉寂，沒見什么大的進(jìn)展。
一直到2024年。1月，寧德時(shí)代與滴滴出行合作成立了換電合資公司，在網(wǎng)約車應(yīng)用場(chǎng)景率先開展換電應(yīng)用。9月1日，在世界動(dòng)力電池大會(huì)上，寧德時(shí)代首席技術(shù)官高煥談到了寧德時(shí)代的換電站計(jì)劃：到2025年，在超30個(gè)城市布局超500座；2026年目標(biāo)70個(gè)城市1500座；2027年目標(biāo)3000座；遠(yuǎn)期目標(biāo)10000座。
隨后，到了12月18日的換電業(yè)務(wù)發(fā)布會(huì)上，寧德時(shí)代將2025年的換電站建設(shè)計(jì)劃從500座升級(jí)到了1000座，布局南京、重慶、成都等地，每座換電站配置14-30塊電池，單次換電時(shí)常100秒。——對(duì)比，蔚來第四代換電站的最快換電時(shí)間為144秒。
除了換電站，這次發(fā)布會(huì)重點(diǎn)展示的是其「巧克力換電解決方案」升級(jí)進(jìn)展。
新方案中，巧克力電池分成了「20號(hào)」和「25號(hào)」兩款換電塊，前者適配A0級(jí)車，后者適配A級(jí)和B級(jí)車，兩款換電塊均提供包含磷酸鐵鋰、三元鋰兩個(gè)體系，42、52、56、70度四種容量的多種組合，對(duì)應(yīng)續(xù)航里程400-600公里。——曾毓群表示，這是對(duì)標(biāo)汽油的「92號(hào)」和「95號(hào)」，除型號(hào)外，產(chǎn)品并無不同。
在用戶端的使用場(chǎng)景上，「20號(hào)」與「25號(hào)」兩款新方案的訂閱費(fèi)用分別為469元/月和599元/月，并且「巧克力」已經(jīng)同長(zhǎng)安、廣汽、北汽、五菱、一汽等官宣了合作，接下來的每個(gè)季度，都會(huì)有應(yīng)用「巧克力」換電的新車型上市，目前已經(jīng)有十款在列?！盖煽肆Α挂虼顺蔀榱说谝粋€(gè)真正意義實(shí)現(xiàn)跨品牌、跨車型（主要是跨車企）的換電生態(tài)。
從這場(chǎng)發(fā)布會(huì)所呈現(xiàn)的內(nèi)容來看，巧克力所宣傳的賣點(diǎn)，幾乎都是針對(duì)蔚來換電目前的痛點(diǎn)而來的：
1、換電速度。你蔚來第四代換電站144秒，我寧德時(shí)代的換電站100秒；
2、使用成本。你蔚來Baas政策是728-1128元/月，我寧德時(shí)代469-599/月（注：當(dāng)然雙方的側(cè)重標(biāo)準(zhǔn)并不同，蔚來是以標(biāo)續(xù)、長(zhǎng)續(xù)為區(qū)分，寧德時(shí)代是以A0與AB級(jí)車為區(qū)分）；
3、標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)。不算剛發(fā)布的螢火蟲，你光蔚來、樂道兩個(gè)品牌就已經(jīng)有五種規(guī)格電池包了，一個(gè)換電站也才放幾十塊電池啊，而我巧克力換電除了車型外都是針對(duì)同一標(biāo)準(zhǔn)的排列組合；
4、我是正牌電池商。你蔚來一個(gè)公司做三個(gè)品牌，既當(dāng)方案商又當(dāng)客戶端，我是動(dòng)力電池領(lǐng)域人盡皆知的寧王，此番只是粘合多家車企加入我的大家庭，而我專注只做方案商。
還不要算上寧德時(shí)代提出的換電站建設(shè)方案，遠(yuǎn)期1萬座，2027年3000座。要知道，蔚來做了這么多年的換電站建設(shè)，前不久也剛官宣完成「九縱九橫」換電網(wǎng)絡(luò)布局，數(shù)量呢？2814座。就這，已經(jīng)讓蔚來汽車在高速公路上被選擇其他充電車的用戶們時(shí)不時(shí)羨慕不已了，寧德時(shí)代果真能砸下這3000座換電站，在換電賽道站穩(wěn)腳跟，甚至直接成為領(lǐng)頭羊，可真的不是什么說說而已。
照理來說，有寧德時(shí)代這樣體量和野心的玩家進(jìn)場(chǎng)，對(duì)于壯大換電賽道肯定是有利的。
但是，對(duì)于一直以來把「自建換電體系」和「全車型支持換電」作為主打賣點(diǎn)的、穩(wěn)坐換電界頭把交椅多年的蔚來，恐怕很難把這看作是什么好消息。
02 你成第一了，我蔚來又該算什么？
先說我眼中的蔚來在換電領(lǐng)域的心態(tài)：怕對(duì)手們吃苦，又怕對(duì)手們開路虎。
蔚來鼓動(dòng)別家新勢(shì)力也擁抱換電根本就算不上什么新聞。李斌在許多場(chǎng)合鼓動(dòng)別家新勢(shì)力廠商擁抱換電而響應(yīng)著寥寥的印象已經(jīng)深入人心，今年被營銷頗多的一則新聞，是小鵬汽車CEO何小鵬表示，等到蔚來換電站數(shù)量達(dá)到有傳言說3000座、也有傳言說5000座的時(shí)候，小鵬也將認(rèn)真考慮加入蔚來換電模式。
為什么我說這大概率是營銷呢？因?yàn)閷幍聲r(shí)代這次直接喊出要進(jìn)軍換電、且遠(yuǎn)期規(guī)劃10000座的時(shí)候，李斌在12月22日的回應(yīng)也僅是：「寧德時(shí)代自身換電項(xiàng)目的電池包跟蔚來并不一樣」。
沒有什么簞食壺漿，沒有什么開心與振奮，反而是如臨大敵般的謹(jǐn)慎。
我認(rèn)為應(yīng)當(dāng)被看到的真相是，作為一家融資型新勢(shì)力，蔚來一直在營銷自己的「孤勇者」人設(shè)并以此來形成差異化，于換電，它及背后資本所期待的，則是一個(gè)不斷有人在加入、但蔚來必須永遠(yuǎn)做老大的格局。
想要理解這種心態(tài)，需要看到兩層：
1、布局換電一直在虧錢。從2018年-2023年上半年，蔚來汽車?yán)塾?jì)虧損764億元，蔚來的換電站建設(shè)成本從第一代的400萬元左右，到目前第四代的150元左右，這樣的換電站蔚來已經(jīng)建了近3000座，又根據(jù)蔚來自己的介紹，公司第三代換電站每天換電60次就能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，當(dāng)下大約20%的換電站已經(jīng)達(dá)到這一水平。
2、蔚來的換電站一直響應(yīng)者寥寥。除了前面提到的小鵬汽車傳聞，蔚來一直都在廣泛邀請(qǐng)長(zhǎng)安、吉利、奇瑞、江淮、廣汽、一汽、中石化、中海油、殼牌、國電、南電等進(jìn)行戰(zhàn)略合作、換電合作，可奇怪的是，這些合作始終給人雷聲大雨點(diǎn)小的感覺，到如今蔚來換電站放著的依然僅是「蔚來」「樂道」兩個(gè)品牌的電池包。——作為對(duì)比，寧德時(shí)代這次宣布與幾家車企合作的時(shí)候，不僅宣布都有誰，還把每家每季度、一共十款車的話給放出來了，當(dāng)然說話就都有食言的可能，可這個(gè)方案，聽上去明顯更落地一些。
是真的沒人參與？還是你拿不出誠意人家不愿意參與？
是真的孤芳自賞？還是你有意抬高門檻讓別人看得見而摸不著？
換電與蔚來越綁定越深是我們能看到的現(xiàn)實(shí)；
換電賽道玩家一直不多是我們能看到的現(xiàn)實(shí)；
如今有玩家真的也要擁抱換電你蔚來面露難色也是我們看到的現(xiàn)實(shí)。
說實(shí)話，如果不是此次寧德時(shí)代以身入局，我們恐怕還沒有辦法抓住蔚來的這層心態(tài)，我們會(huì)一直都覺得，蔚來不容易，一直在做一些吃力、但是對(duì)消費(fèi)者好的事情，別的家就是為了孤立蔚來才不接受換電這么好的技術(shù)，哪怕李斌那么多次公開呼吁，并且跟車企們說「換電站改造整體費(fèi)用也就僅僅一兩千萬」，也沒有人響應(yīng)，新勢(shì)力的企業(yè)家們一點(diǎn)都不抱團(tuán)，實(shí)在太可氣了。
可是，如今寧德時(shí)代來了，換電賽道終于有人也拿出與你同樣的熱情準(zhǔn)備認(rèn)真經(jīng)營一下了，你卻如臨大敵，分明是「我做第一引領(lǐng)大家可以，你做第一想引領(lǐng)我恐怕不行」。
有點(diǎn)像是把一個(gè)行業(yè)經(jīng)營做自己的私產(chǎn)的味道，不是很大氣。
當(dāng)然，即便是李斌想大氣，蔚來想大氣，恐怕背后盯著你的投資人也不會(huì)允許你大氣：你還虧著錢呢，你投入這個(gè)賽道那么多真金白銀都是誰的？我們可是看你在這個(gè)賽道是無可爭(zhēng)議的第一才選擇相信你的啊。
03 寧德時(shí)代為啥這時(shí)候來？
寧德時(shí)代選擇下場(chǎng)的這個(gè)時(shí)間點(diǎn)真的挺有意思的。
長(zhǎng)期以來作為新能源車重要問題卻一直被除蔚來外的各家宣傳賣點(diǎn)略過的「補(bǔ)能」、具體來說「充電」，體驗(yàn)上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。
以往，等著車充滿電都要幾個(gè)小時(shí)，這個(gè)時(shí)候你看著旁邊蔚來換電站五分鐘一輛、堪比油車的補(bǔ)能體驗(yàn)，內(nèi)心對(duì)于換電很容易心馳神往。這同樣是新能源相比油車很長(zhǎng)時(shí)間被顧忌的點(diǎn)，主要方案是充電的各家沒有什么好辦法，只能在宣傳時(shí)選擇盡可能略過，然后也就給了蔚來把自家換電一直當(dāng)作賣點(diǎn)、追著其他家打出差異化的機(jī)會(huì)。
而過去幾年，隨著400V到800V再到4C、5C超充站的技術(shù)成熟，幾個(gè)小時(shí)的補(bǔ)能時(shí)間已經(jīng)被壓縮到了半小時(shí)左右甚至十分鐘左右，幾個(gè)小時(shí)的充電相比五分鐘加油、換電，你肯定覺得加油、換電好，半小時(shí)的充電相比五分鐘的加油、換電，使用體驗(yàn)上的差異可就沒那么大了。
這一層技術(shù)升級(jí)所帶來的心態(tài)改變一定程度上主導(dǎo)了新能源在過去幾年完成快速崛起并把油車甩到了身后，也一定程度上使得蔚來原本的優(yōu)勢(shì)被壓縮了不少，「換電」這個(gè)賣點(diǎn)，沒前幾年那么招人了。
身為動(dòng)力電池領(lǐng)域老大的「寧王」寧德時(shí)代，當(dāng)然對(duì)這些是了如指掌的。然后它在這個(gè)「換電」并不如以往占優(yōu)的節(jié)點(diǎn)，選擇大舉押寶「換電」。這背后一定有其獨(dú)到的考量，甚至有些不足為外人道、只能等待慢慢揭曉的真相。當(dāng)然也不妨礙我們做一些猜想：
1、蔚來引領(lǐng)多年的「換電」賽道依然有進(jìn)步空間。在2023年的第一屆世界動(dòng)力電池大會(huì)上，工信部副部長(zhǎng)辛國斌提出，要研究編制換電技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，推動(dòng)換電電池尺寸、換電借口、通訊協(xié)議等標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。照此一語看寧德時(shí)代的「EVOGO」和「巧克力電池塊」，是有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的意思在的，過往蔚來作為換電賽道一直的引領(lǐng)者、頭馬，其引領(lǐng)下的換電始終是各家春秋戰(zhàn)國似的各自為戰(zhàn)，當(dāng)然，指望蔚來一家車企去完成這樣的事情也是不現(xiàn)實(shí)的，而如今身為動(dòng)力電池商的寧德時(shí)代有意標(biāo)準(zhǔn)化，不敢說它就一定能做成這件事，但相比蔚來確實(shí)顯得更名正言順了那么一點(diǎn)。
2、寧德時(shí)代的「本行」動(dòng)力電池賽道內(nèi)卷激烈。據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，2024年上半年，全球動(dòng)力電池裝機(jī)量前十里，除了占據(jù)37.8%市場(chǎng)的寧德時(shí)代外，比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)等一眾國內(nèi)企業(yè)也正在迎頭趕上，這里面威脅最大的無疑是排名第二的比亞迪，且人盡皆知的是動(dòng)力電池只是比亞迪在新能源時(shí)代的優(yōu)勢(shì)之一，人家的車賣得比電池還要好，相比寧德時(shí)代「靠電池吃電池」的單一盈利模式，哪怕你是第一，想必也很難高枕無憂。這時(shí)候，以電池為錨點(diǎn)向上下游尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)勢(shì)在必行，直接學(xué)比亞迪造車有點(diǎn)開玩笑了，搞電池的玩玩換電項(xiàng)目就合理多了。
這么一看，寧德時(shí)代入局換電貌似合理一些了。
不過還是要看到，這份「合理」背后的無奈、被迫、以及那不知何時(shí)才能望到的盈利的那一天。
換電作為一種補(bǔ)能方式，倘若說是什么尖端技術(shù)領(lǐng)域，倒真的高看它了，相比其他與電池相關(guān)的快充技術(shù)、電池技術(shù)而言，都要算簡(jiǎn)單，看上去貌似和加油站一樣，那應(yīng)該是和加油站一樣賺錢才對(duì)吧？投入和配套成本又看起來高得可怕，且毫無壁壘與護(hù)城河可言，也難怪除了蔚來的其他家寧可自研其他有關(guān)電池技術(shù)也不愿意擁抱它，因?yàn)閷?shí)在是吃力不討好?！獩]見蔚來一直在虧損著硬干嗎？
且電池技術(shù)進(jìn)化這么快，今天標(biāo)準(zhǔn)化出來的換電站，隔幾年又得再換新，成本又上去一截。——沒見蔚來換電站都已經(jīng)升級(jí)到第四代了嗎？
應(yīng)當(dāng)說，如果讓蔚來等車企就這么做下去的話，換電作為一種補(bǔ)能方式，前景只能是越來越雞肋。——沒見蔚來自己的新車ET9都已經(jīng)上900V平臺(tái)了嗎？
這些，寧德時(shí)代想必是都看在眼里了。
但它出于尋找新增量的目標(biāo)，且自己目前又有這樣的體量與行業(yè)地位，大概率是心底算了一遍賬之后，沒準(zhǔn)能把成本給控制下來，努力攤薄之后，興許比上800V平臺(tái)要便宜了呢？
真到那時(shí)候，沒準(zhǔn)大家也就能繼續(xù)接受了不是？
所以，一個(gè)寧德時(shí)代不一定受益、但蔚來一定會(huì)受損的格局，就這么達(dá)成了。
我要是李斌，也高興不起來。
參考
[1]買車家.寧德時(shí)代換電模式一統(tǒng)行業(yè)電池標(biāo)準(zhǔn)？利好股價(jià)的故事聽聽就好.界面新聞.2022
[2]莊鍵.明年建設(shè)1000座換電站，寧德時(shí)代加碼換電業(yè)務(wù).界面新聞.2024
[3]港股研究社.寧德時(shí)代進(jìn)軍換電，蔚來：“那我走？”.36氪.2024
[4]高一飛.換電，怎么突然又火了？.有駕.2024
[5]電車通.突破5000萬次，蔚來換電這事兒終于有眉目了？.電車通.2024
[6]張宇.劍指蔚來，寧德時(shí)代換電能成？.DoNews.2024
[7]蔚來ET9.蔚來汽車官網(wǎng).2024
[8]第一財(cái)經(jīng).蔚來李斌：寧德時(shí)代換電項(xiàng)目電池包跟蔚來不一樣.騰訊網(wǎng).2024