文 | 青橙財(cái)經(jīng) 青風(fēng)
編輯 | 六子
“現(xiàn)在的挑戰(zhàn)非常大，別家孩子已經(jīng)考上大學(xué)，我們還在復(fù)讀?！蔽祦砥噥韯?chuàng)始人、CEO李斌近日組織多輪內(nèi)部會(huì)議，向員工強(qiáng)調(diào)公司面臨的嚴(yán)峻形勢。
據(jù)媒體報(bào)道，3月14日下午，李斌再次向產(chǎn)研集群全體員工進(jìn)行內(nèi)部講話，全力推進(jìn)一個(gè)名為CBU（基本經(jīng)營單元）的經(jīng)營機(jī)制，進(jìn)行組織變革。不久前市場還傳言蔚來進(jìn)行大幅裁員，其手機(jī)項(xiàng)目也將進(jìn)行調(diào)整。
李斌終于著急了，也該著急了。
新能源汽車行業(yè)當(dāng)前已進(jìn)入激烈的淘汰賽。曾經(jīng)的黑馬哪吒汽車去年深陷泥潭，擁有百度和吉利兩大巨頭股東的極越汽車宣布“就地解散”，這都是行業(yè)競爭殘酷性的極佳注腳。
昔日的造車新勢力們明顯分化。理想汽車以年交付超過50萬輛的成績位居去年銷冠，小鵬經(jīng)過兩年的“刮骨療毒”直接從ICU轉(zhuǎn)進(jìn)KTV，小米汽車勢不可擋，鴻蒙智行強(qiáng)勢崛起，零跑汽車成為新的銷量黑馬，去年第四季度還實(shí)現(xiàn)了盈利轉(zhuǎn)正……
百舸爭流，不進(jìn)則退。蔚來造車已超過十年，累計(jì)虧損超過千億，當(dāng)下還看不到盈利的希望。更可怕的是，截至目前，蔚來都沒有打造出一款真正意義上的“爆款”車型。銷量距離頭部車企已拉開一個(gè)身位，在今年第10周（3.3-3.9）新勢力品牌銷量榜單中，蔚來甚至都進(jìn)入不了前十名！
新勢力中最早造車，如今幾乎墊底。蔚來的問題究竟在哪？當(dāng)前的變革能否實(shí)現(xiàn)自我搶救？
01 沒有爆款，賣車不行
在淘汰賽階段，銷量對(duì)車企的意義更加關(guān)鍵。銷量越高，消費(fèi)者對(duì)車企信心越足，越敢于下單；反之，銷量不振，消費(fèi)者就會(huì)擔(dān)心車企會(huì)不會(huì)成為下一個(gè)威馬或者極越，擔(dān)心車企倒閉后缺乏售后、維修，從而變得更加謹(jǐn)慎。
蔚來一直沒有找到熱銷密碼，連續(xù)幾年都沒有完成銷量目標(biāo)。2022年，蔚來銷量目標(biāo)15萬輛，實(shí)際交付12.25萬輛，完成率80%；2023年銷量目標(biāo)24.5萬輛，實(shí)際交付16萬輛，完成率65%；2024年，目標(biāo)下調(diào)至23.5萬輛，實(shí)際交付22.2萬輛，完成率96.5%，已經(jīng)是最接近的一次，但還是差了一點(diǎn)。
2025年，蔚來給自己定了一個(gè)翻倍的目標(biāo)，44萬臺(tái)。但今年以來的實(shí)際銷量又給這個(gè)激進(jìn)的目標(biāo)潑了一大盆冷水。1月份，蔚來品牌交付7,951輛，旗下樂道品牌交付5,912輛，合計(jì)13,863輛；2月份蔚來品牌交付9143輛，樂道品牌交付4049輛，合計(jì)13,192輛，在國產(chǎn)新勢力銷量榜中跌至第十名。今年前2個(gè)月蔚來完成率僅6.1%，若要實(shí)現(xiàn)年度目標(biāo)后續(xù)月均需要交付超3.6萬輛。
目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)只怕越來越難。進(jìn)入3月份，在理想汽車公布的2025年第10周（3.3-3.9）新勢力品牌銷量榜中，竟然見不到蔚來的身影，榜單第10名為極狐，周銷量0.22萬輛。這是蔚來首次跌出前十，隱藏的信號(hào)極其危險(xiǎn)。
銷量問題的核心是，蔚來創(chuàng)立十年來尚沒有一款車型能夠打爆市場，帶動(dòng)更廣泛的用戶認(rèn)知。理想ONE曾憑借一款車打遍天下，如今的理想L6再次撐起半壁江山；小米SU7更是爆款，一個(gè)車型就挑落眾多新勢力；小鵬MONA M03和P7+拯救小鵬于水火；即便同蔚來售價(jià)相當(dāng)甚至更高的問界也能引爆市場，問界新M7系列年度累計(jì)交付新車19.7萬輛，問界M9累計(jì)大定突破20萬輛。上述單車型單月的交付量基本都過萬，甚至過2萬。細(xì)數(shù)蔚來眾多車型，只有ES6在2023年短暫實(shí)現(xiàn)過單月交付超1萬輛，其他車型都未達(dá)到這一水平。
蔚來曾將希望寄托在售價(jià)較低的第二品牌樂道身上。去年11月，樂道總裁艾鐵成曾立下軍令狀，稱樂道L60的目標(biāo)是2025年1-2月沖擊1.5萬輛，3月突破2萬輛，“完不成就下課”。但目前來看，樂道L60難堪重任，僅去年12月交付破萬，進(jìn)入2025年則快速回落，前兩個(gè)月只完成了1/3的銷售目標(biāo)。有消息稱，因銷量未達(dá)預(yù)期，艾鐵成可能因此辭職。3月17日艾鐵成接受媒體采訪時(shí)回應(yīng)稱，“一走了之其實(shí)是最容易的，如果說現(xiàn)在就去談這個(gè)，那就相當(dāng)于半途而廢，我覺得自己格局小了?！?/p>
打造爆款需要精準(zhǔn)把握消費(fèi)者核心訴求。新能源汽車發(fā)展初期，續(xù)航焦慮是消費(fèi)者最關(guān)心的。蔚來主打能快速換電確實(shí)捕獲了不少高端用戶。但這兩年市場變化很大，新的超充技術(shù)和動(dòng)力方式大幅緩解了續(xù)航和補(bǔ)能焦慮。3月17日，比亞迪發(fā)布了自稱堪比燃油車補(bǔ)能體驗(yàn)的“兆瓦閃充”及全新一代純電“超級(jí)e平臺(tái)”，宣稱5分鐘能充400公里，在補(bǔ)能效率上追平燃油車，比亞迪官方口號(hào)稱“油電同速”。隨著超高壓架構(gòu)和超充站網(wǎng)的日益普及，蔚來換電技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢也逐步被消解。
此外，當(dāng)前消費(fèi)者購車的核心決策因素開始轉(zhuǎn)向智駕，而蔚來在該領(lǐng)域再次落后一截。華為和小鵬在去年就實(shí)現(xiàn)了無圖的端到端智駕落地。也正是憑借這一核心賣點(diǎn)，鴻蒙智行和小鵬去年的銷量都取得了大幅增長。理想也緊隨其后，在去年10月推送了“端到端+VLM”的雙系統(tǒng)智駕方案。
相對(duì)它們，蔚來的動(dòng)作慢了一拍。蔚來“端到端”大模型智駕方案尚未推送，原計(jì)劃于今年1月通過Banyan 3.1.0版本更新落地，但由于研發(fā)過程中遇到了一些問題，當(dāng)前仍處于測試優(yōu)化階段。
02 虧損千億，不輸血不行
銷量不上規(guī)模，就難以攤平造車所需要的巨大投入成本，導(dǎo)致企業(yè)持續(xù)虧損，需要不斷拉外部投資為自身輸血。
從2014年造車至今十年，蔚來累計(jì)虧損已達(dá)千億元人民幣，遠(yuǎn)超其他新造車企業(yè)。當(dāng)然，每當(dāng)蔚來資金緊張之時(shí)，李斌總能拉來投資。2023年，蔚來兩次獲得阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings合計(jì)33億美元的戰(zhàn)略投資；2024年，蔚來又獲得安徽國資機(jī)構(gòu)33億元的增資。但蔚來花錢很快。
財(cái)報(bào)顯示，蔚來2023年凈虧損207.2 億元，2024年前三季度虧損155.25億元。此前，蔚來計(jì)劃在2026年實(shí)現(xiàn)全面盈利。但最近，或迫于競爭和資金壓力，李斌多次表示，力爭在今年第四季度實(shí)現(xiàn)單季度盈利。
錢都花哪里了？除了汽車設(shè)計(jì)、研發(fā)和生產(chǎn)等之外，蔚來比其他車企還多了很多服務(wù)和運(yùn)營成本。
蔚來最獨(dú)樹一幟的就是其換電網(wǎng)絡(luò)。截至目前，蔚來在全國已建成超過3100座換電站，并計(jì)劃在今年年底前實(shí)現(xiàn)全國27個(gè)省級(jí)行政區(qū)“換電縣縣通”。據(jù)業(yè)內(nèi)分析，其一代換電站建設(shè)成本超過300萬元，二代、三代、四代換電站大概在150萬～200萬元區(qū)間。保守估算，僅建設(shè)換電站網(wǎng)絡(luò)，蔚來就已經(jīng)投入約60億元。投建之外，還需要大量運(yùn)營成本，根據(jù)內(nèi)部測算數(shù)據(jù)，蔚來一個(gè)換電站一年的運(yùn)營成本在30萬~40萬元左右。
目前其換電網(wǎng)絡(luò)尚未實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。這依賴于蔚來的銷量再上一個(gè)臺(tái)階。雖然樂道新增了銷量數(shù)據(jù)，但又帶來新的問題，只可共享蔚來改造后的三代換電站及新建的四代換電站。蔚來第三品牌螢火蟲由于車型電池包較小，與蔚來現(xiàn)有換電站所支持的電池規(guī)格不兼容，須單獨(dú)建設(shè)一套換電體系，而這無疑需要再次面臨規(guī)模和成本的拷問。
蔚來另一大口碑是高端服務(wù)，包括被用戶稱為“牛屋”的蔚來用戶中心NIO House，以及無微不至的會(huì)員服務(wù)和用戶社群，同樣也是燒錢大戶。以“牛屋”為例，截至2025年3月，蔚來投建了181 座“牛屋”，基本都設(shè)在城市地標(biāo)處，比如北京王府井、上海中心大廈、深圳平安國際金融中心和杭州西湖邊等?！芭Ｎ荨毖b修媲美奢侈品門店，面積往往上千平米，高端咖啡機(jī)、休息室、圖書館、托兒所、會(huì)議室一應(yīng)俱全。據(jù)了解，北京王府井的“牛屋”每年光租金就要4000萬元。
可以看出，上面這些服務(wù)和運(yùn)營投入巨大，但從實(shí)際銷量轉(zhuǎn)化來看，成效并不大。鴻蒙智行、小米汽車、理想汽車等同樣定位中高端市場，都沒有提供類似服務(wù)，憑借對(duì)用戶需求的精準(zhǔn)把握和硬核產(chǎn)品力，卻斬獲了眾多爆款車型和更大的銷量。
市場中流傳著一個(gè)笑談，蔚來在很多方面做到了第一，做到了獨(dú)一無二，但就是賣車不行。越來越多的分析認(rèn)為，蔚來上述布局華而不實(shí)，卻造成了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)窟窿。
03 刀刃向內(nèi)，不狠不行
2月25日，一名即將離職的員工在蔚來內(nèi)部論壇發(fā)布長文，提出十條建議，呼吁公司應(yīng)盡快從務(wù)虛轉(zhuǎn)化為務(wù)實(shí)，以市場為導(dǎo)向，拒絕幻想和口嗨，集中資源，直面現(xiàn)實(shí)。李斌很快在評(píng)論區(qū)實(shí)名回復(fù)：“謝謝大家的建議，提升全員經(jīng)營意識(shí)，從我自己做起。”
李斌顯然也意識(shí)到了問題的嚴(yán)峻性，近期正在全公司范圍落地CBU經(jīng)營機(jī)制。該機(jī)制的核心是，將公司所有經(jīng)營工作拆分為多個(gè)互不重疊的“基本經(jīng)營單元”（CBU），每個(gè)單元都必須建立明確的投入產(chǎn)出比指標(biāo)和業(yè)績獎(jiǎng)懲制度。蔚來預(yù)計(jì)在今年一季度大規(guī)模推行該制度，二季度實(shí)行全面落地。
李斌還向何小鵬學(xué)習(xí)，明顯加強(qiáng)了對(duì)供應(yīng)鏈管理的參與程度。內(nèi)部人士透露，李斌近期深度參與很多供應(yīng)鏈采購項(xiàng)目。
為了降本增效，蔚來進(jìn)行了一些組織調(diào)整。據(jù)36氪報(bào)道，上市以來就備受爭議的蔚來手機(jī)業(yè)務(wù)，自去年12月起，資源投入與人員規(guī)模大幅調(diào)整，手機(jī)軟件團(tuán)隊(duì)已經(jīng)并入數(shù)字座艙團(tuán)隊(duì)。其他業(yè)務(wù)集群多個(gè)部門也將在近期進(jìn)行組織精簡、人員縮減，涉及UR Fellow、售后團(tuán)隊(duì)、能源部門、NIO House運(yùn)營和售后門店等，裁員比例約10%，不同地區(qū)有差異。據(jù)稱，蔚來將取消NIO House的店長職位，與銷售崗位合并，部分運(yùn)營和服務(wù)人員被第三方兼職人員替代，員工人數(shù)從八九人縮減到三四人。
看似動(dòng)作很多，但有分析認(rèn)為，蔚來的這些組織變革更像是微創(chuàng)手術(shù)，而蔚來真正需要的則是一場“大刀闊斧”。對(duì)照一年多前同樣處于谷底的小鵬汽車，何小鵬殺伐決斷，拉來了主內(nèi)的王鳳英；進(jìn)行了大規(guī)模的高管調(diào)整，12位核心高管中僅剩2位留任，涉及動(dòng)力總成副總裁、首席人才官兼銷售副總裁等關(guān)鍵職位；高壓反腐，進(jìn)行供應(yīng)鏈優(yōu)化，大幅降低采購成本……用時(shí)兩年浴火重生，這才有了如今重登新勢力銷量冠軍的成績。
目前，市場并未看到蔚來如此魄力的舉措。甚至，還有聲音認(rèn)為蔚來當(dāng)前的局面，與李斌偏愛“宏大布局”的風(fēng)格脫不了干系。從換電，到“牛屋”，從社群，到服務(wù)，從芯片，到手機(jī)……蔚來布局了太多，沒有專精于造車和賣車。而戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，小手術(shù)刀是沒多大意義的。
“智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)資格賽最激烈最殘酷的階段已經(jīng)來臨，兩三年后只有少數(shù)優(yōu)秀企業(yè)能生存下來。”李斌在去年11月蔚來十周年之際發(fā)布的內(nèi)部信中表示?，F(xiàn)在最大的問題是，這少數(shù)企業(yè)中，是否會(huì)包含蔚來自己？