文|伯虎財經(jīng)

1月18日，寧德時代發(fā)布換電品牌EVOGO，標(biāo)志著寧德時代正式進(jìn)軍換電市場。

此次寧德時代推出了包括換電塊、快換站和APP組合的換電解決方案。其中快換站換電時長1分鐘，可以通過App預(yù)約換電。

寧德時代介紹，這套換電解決方案可以適配全球80%已經(jīng)上市以及未來3年要上市的純電平臺開發(fā)的車型，未來將在10個城市首批啟動EVOGO換電服務(wù)。

這意味著，繼成為“寧王”后，寧德時代現(xiàn)在又想成為新能源車的“中石油”了。

01 換電緣起

雖然當(dāng)年曾毓群依靠堅強的賭性拿下寶馬訂單，讓寧德時代一舉逆襲成為如今的“寧王”，但進(jìn)軍換電市場，卻不是賭性的延續(xù)，寧德時代也并非心血來潮。

2019年，寧德時代涉足兩輪電動車換電市場。當(dāng)年6月12日，寧德時代聯(lián)合螞蟻金服（后更名螞蟻集團）和哈啰出行，出資10億成立合資公司，嘗試換電服務(wù)。

2020年7月，寧德時代把換電業(yè)務(wù)推進(jìn)到新能源車，不過是比乘用車更大的重卡——福田智藍(lán)新能源，這成了寧德時代以及行業(yè)的首個換電重卡商業(yè)化場景。次月，寧德時代與蔚來汽車合作成立新公司，推動“車電分離”，推出電池租用服務(wù)。

多方面的嘗試后，終于在2020年的年度業(yè)績報告會上，曾毓群當(dāng)面表達(dá)了對換電技術(shù)的看好，并表示已經(jīng)與車企洽談合作。

從2021年起，寧德時代開始緊鑼密鼓地在換電領(lǐng)域布局，8月成立時代電服科技有限公司，專注換電業(yè)務(wù)；年底，寧德時代與貴州省政府簽署換電合作協(xié)議，共同建設(shè)換電網(wǎng)絡(luò)設(shè)施。

在換電市場探索多年后，寧德時代終于開始進(jìn)軍。

1月18日這天，過去不被看好的換電市場，因為寧德時代的加入重新喚起了大家的思考，這天離農(nóng)歷大寒還有兩天。

換電解決的是續(xù)航焦慮的問題，尤其是在低溫下續(xù)航嚴(yán)重衰減的問題。過去，解決續(xù)航依賴充電技術(shù)，不過動輒以小時為計算單位的充電時間，讓人望而卻步，即使是特斯拉大力推廣的超充樁，充滿電也需要一個小時。

與之相對應(yīng)的，換電模式僅需3-5分鐘。據(jù)報道，上海001號換電站，最快可以實現(xiàn)20秒極速換電，換電服務(wù)全程僅需1分鐘。

除了解決續(xù)航焦慮的痛點，從宏觀上看，換電模式也迎來了一個機會。

今年，新能源車補貼退坡，補貼相比去年下滑30%，導(dǎo)致新能源車的利潤空間收縮。最近小鵬汽車P5、P7、G3i已經(jīng)全面提價，幅度4千到6千不等，未來新能源車普漲已成大勢所趨，這并不利于新能源車的推廣。

換電或許能改變新能源車行業(yè)的不利局勢。

據(jù)公開資料，電池的成本占了新能源整車價格的40%，如果推出換電，在車電分離的模式下，消費者可選擇租賃電池的方式買車，節(jié)約購車成本。

02 換電市場再思考：等一個十年？

相比換電的好處，換電的缺陷也相當(dāng)嚴(yán)峻，尤其是其商業(yè)模式的問題。

首先是換電的重資產(chǎn)。換電站需要空間，還有昂貴的電池，成本遠(yuǎn)高于充電樁，這也是當(dāng)年特斯拉折戟換電戰(zhàn)場后大力推廣超充樁的原因。

其次，最重要的是電池以及相關(guān)換電標(biāo)準(zhǔn)的問題。最近，網(wǎng)易CEO丁磊給工信部的一份“統(tǒng)一智能設(shè)備充電器標(biāo)準(zhǔn)端口”的提案引發(fā)了熱議，隨后獲得了工信部的認(rèn)同。

這事值得思考，作為個人來說，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)肯定更加方便，擁有續(xù)航焦慮的新能源車尤其如此。但正如大家看到的，目前新能源車出于起步階段，品牌眾多，而且像智能手機一樣，整機售賣，電池類別五花八門。

以《電動汽車用動力蓄電池產(chǎn)品規(guī)格尺寸》為例，規(guī)定的電池型號就多達(dá)145種。此外，換電還有側(cè)面換電、分箱換電、底盤換電等類型。車企間要實現(xiàn)換電，不管是電池還是換電標(biāo)準(zhǔn)，都有巨大的鴻溝需要跨越。

智能手機發(fā)展了十來年都沒有統(tǒng)一充電器口徑，新能源車換電市場能用一個十年等待它的時代？

那寧德時代此時入場又是為何呢？

唯一合理的解釋可能就是有錢。

過去兩年多的時間，借著新能源車的東風(fēng)，寧德時代股價漲了10倍，相比3年前上市時候的發(fā)行價，漲了20來倍。2021年寧德時代市值最高時候突破1.6萬億。

寧德時代的融資也很驚人。2020年，寧德時代融資196億，融資總額位居A股非金融類再融資第二位；去年8月，寧德時代拋出了一份高達(dá)582億的再融資方案，直接接到了深交所的問詢。

有錢了，當(dāng)然就是“報復(fù)性消費”，寧德時代這些年一直通過“買買買”的粗暴方式布局動力電池供應(yīng)鏈中上游。去年9月，先是以15億入股非洲剛果的鋰礦項目，隨后19億收購加拿大鋰業(yè)公司千禧鋰業(yè)，此類“買買買”不一而足。

如果這樣分析，那么寧德時代撒出一點錢去做未來才看得見底的換電市場，也不是什么不可理喻的事情了。稍微不同的一點是，換電市場更加偏向?qū)幍聲r代動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的末端，直達(dá)車主，算是一種全新的業(yè)務(wù)大力嘗試。

03 換電賽跑：誰是下一個“中石油”？

2021年10月，工信部印發(fā)《關(guān)于啟動新能源汽車換電模式應(yīng)用試點工作的通知》，8個綜合應(yīng)用類城市，3個重卡特色類城市納入試點范圍。

從充電回到換電，一場新的馬拉松已經(jīng)開啟?？v觀換電市場，目前的選手寥寥無幾，大概可以分為以下四類。

第一類，國家隊，代表是國家電投。作為我國五大發(fā)電集團之一，2017年起，國家電投進(jìn)入“綠電交通”領(lǐng)域，在換電重卡領(lǐng)域深有積累。

去年4月，國家電投召開發(fā)布會稱，已經(jīng)成立新公司，正在加強電池等核心技術(shù)的研發(fā)，提供充換電服務(wù)。按照規(guī)劃，2025年，國家電投將投資1150億，新增投資持有換電站4000座。

第二類，專門的換電服務(wù)商，代表是奧動新能源。根據(jù)中國充電聯(lián)盟統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月奧動新能源累計建成換電站366座。按照奧動新能源自己的說法，截至去年8與已經(jīng)累計布局換電站480余座，換電站數(shù)量排全國第一。

順便一提，上文提到的上海換電站001號20秒完成換電，就是奧動新能源與上汽乘用車聯(lián)合建設(shè)的。

第三類，車企，代表是蔚來。蔚來一直是造車新勢力里，換電的代表，雖然因此遭受不少的質(zhì)疑，但蔚來換電的旗幟依然是高舉高打，比如其自造的新詞“電區(qū)房”（蔚來將距離換電站3公里以內(nèi)的住宅定義為“電區(qū)房”）。隨著11月3日，青島西海岸換電站上線，蔚來已建成了600座換電站。

第四類，動力電池制造商，這就是寧德時代。

據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，寧德時代2021年全年裝機量80.51GWh，國內(nèi)市場占比52.1%，遙遙領(lǐng)先于第二名比亞迪。

（圖源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟）

對于寧德時代來說，如此高的市場份額，加上動力電池對于新能源車的重要性，讓寧德時代具有很高的話語權(quán)，這或許對于推動電池規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)有益。

但另一方面，寧德時代介入換電領(lǐng)域，肯定會讓眾多的電池制造商關(guān)注這個賽道。尤其是那些遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后的電池制造同行，在動力電池?zé)o法越過寧德時代這座大山后，或許能從換電路線上縮小時間差。

04 時代的寧德，還是寧德的時代？

以2021年12月為分水嶺，寧德時代的二級市場經(jīng)歷了一波滑鐵盧，寧德時代總市值相比最高位已經(jīng)蒸發(fā)掉2000多億，目前總市值不足1.4萬億。

上個周末，寧德時代發(fā)布進(jìn)軍換電市場的消息后，股市很興奮，這個星期第一個交易日，寧德時代尾盤收漲逾5%。

這種波動的背后，反映的是寧德時代的動力電池地位正面臨新變量的沖擊。

比亞迪的刀片電池，不僅解決了磷酸鐵鋰低能量密度的難題，還擁有比寧德時代三元鋰電池更高的安全性。2021年，磷酸鐵鋰的裝機量累計79.8GWh，占比達(dá)到51.7%，超過三元鋰電池。

過去幾年，鈉離子電池取得突破性進(jìn)展，相比鋰電池有更高的安全性，儲備也異常豐富。近日，三峽能源打造的全球首條鈉離子電池規(guī)?；慨a(chǎn)線，將于2022年正式投產(chǎn)。

諸多的新變量，正在挑戰(zhàn)寧王的地位。2021年開始，中航鋰電的裝機量迅速攀升，市場份額接近7%，排名到達(dá)前5，已經(jīng)取代寧德時代，成為廣汽新能源車的第一供應(yīng)商。

這并不是說寧德時代不行了，相反，寧德時代不管是在鋰電池、磷酸鐵鋰的市場份額，還是在鈉離子電池的技術(shù)上，都排在市場頭部。

這里想說的是，諸多的因變量，正在加劇一種格局的不穩(wěn)定性。蘋果可以落在牛頓頭上一次，但不會總掉在牛頓頭上。個體的輝煌絕大部分在于時代，但機會不會總是眷顧一個人，這就是鮮有百年企業(yè)的原因。

尤其是目前，寧德時代膨脹的二級市場讓創(chuàng)始人團隊實現(xiàn)了財務(wù)自由，占據(jù)國內(nèi)電池份額半壁江山的寧德時代越來越以自己為中心，許多的車企開始尋找、培養(yǎng)新的電池供應(yīng)商。

當(dāng)年，何小鵬為了順利拿到寧德的電池，曾蹲在寧德時代一個星期之久。而在2021年中，在寧德時代總部大樓，何小鵬與曾毓群發(fā)生了一場爭執(zhí)，曾毓群氣急而走，原因是小鵬汽車要把中航鋰電新增為主力供應(yīng)商。

寧王，已經(jīng)不是當(dāng)初那個為了拿下寶馬訂單，把800多頁動力電池標(biāo)準(zhǔn)硬生生啃完的寧德時代。但，會有更多新的有更堅強“賭性”的公司正在某個角落萌芽，這就是商業(yè)世界的更迭規(guī)律。

參考來源：

1、證券之星：換電賽道迎來重磅玩家！寧德時代入場