文|北京海證
未來(lái)，比亞迪或成為最大的新能源車保險(xiǎn)企業(yè)。
近日，國(guó)家市監(jiān)總局核準(zhǔn)“比亞迪保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司”的申報(bào)登記，比亞迪入局車險(xiǎn)行業(yè)。以比亞迪新能源車的巨大銷量，不必開(kāi)拓其他的業(yè)務(wù)，單就開(kāi)展自家新車的業(yè)務(wù)，就有可能成為國(guó)內(nèi)最大的新能源車險(xiǎn)公司。
2月，比亞迪新能源車銷量為86669輛，市場(chǎng)份額達(dá)到了31.8%。若這些銷出的車輛，均從比亞迪自家的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司購(gòu)買(mǎi)車險(xiǎn)，即可粗略預(yù)估出，當(dāng)月比亞迪占據(jù)新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)份額也達(dá)到31.8%。而據(jù)“A智慧?！钡慕y(tǒng)計(jì)，2021年，國(guó)內(nèi)車險(xiǎn)市場(chǎng)份額占比最大的人保財(cái)險(xiǎn)，在車險(xiǎn)市場(chǎng)的份額僅為32.84%。
平安證券研報(bào)已經(jīng)指出，新能源車險(xiǎn)有望成為車險(xiǎn)行業(yè)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。粗略估計(jì)，單就去年，比亞迪新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入就高達(dá)36億元。
但是，比亞迪并沒(méi)有車險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而且，保險(xiǎn)業(yè)屬金融行業(yè)，監(jiān)管嚴(yán)格，對(duì)牌照要求嚴(yán)格。比亞迪若從事保險(xiǎn)，將面臨合規(guī)、方案、定價(jià)、定責(zé)以及多責(zé)任交叉等多重難點(diǎn)。而且，還面臨眾多持有保險(xiǎn)牌照的傳統(tǒng)險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)。
巴菲特也不看好車企進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)，他曾表示，汽車公司進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的成功概率大約與保險(xiǎn)公司進(jìn)入汽車行業(yè)差不多。
比亞迪涉“險(xiǎn)”，到底能不能吃到蛋糕？
01 舍不下車險(xiǎn)大蛋糕
目前，“比亞迪保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司”的申報(bào)登記獲核準(zhǔn)，也已經(jīng)開(kāi)始人員招聘。
招聘的崗位包括保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司副總、運(yùn)營(yíng)總監(jiān)、合規(guī)總監(jiān)、合規(guī)經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管、產(chǎn)品經(jīng)理、保險(xiǎn)理賠專員等崗位。據(jù)獵聘網(wǎng)，比亞迪有關(guān)保險(xiǎn)行業(yè)的招聘信息發(fā)布于3月13日。
（比亞迪招聘情況截圖）
車險(xiǎn)，尤其是新能源車險(xiǎn)是一塊大蛋糕。據(jù)國(guó)家市監(jiān)總局，截至2021年末，我國(guó)新能源車保有量為784萬(wàn)輛，以每輛車年繳保費(fèi)6000元計(jì)算，保費(fèi)規(guī)模就達(dá)到了470億。而申萬(wàn)宏源證券近期研報(bào)預(yù)計(jì)，到2025年，保費(fèi)規(guī)模將達(dá)1543億元；2030年將達(dá)12790億元，占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為31.3%。
據(jù)乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)，比亞迪2021全年新能源車銷量為593745輛，位居國(guó)內(nèi)第一，消費(fèi)者為此繳納的保費(fèi)規(guī)模高達(dá)36億元。目前，比亞迪新能源車銷售的增速越來(lái)越快，據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，今年前兩個(gè)月，比亞迪新能源車銷量均保持著300%以上的增速，未來(lái)保費(fèi)規(guī)模將越來(lái)越大，不失為一塊大蛋糕。
另一方面，比亞迪新能源車業(yè)務(wù)目前還處在增收不增利的階段。
雖然2021年前三季度，比亞迪新能源車銷量占總體汽車銷量的77.1%，但據(jù)比亞迪三季報(bào)，其汽車業(yè)務(wù)毛利率僅為17.31%，低于同期新能源汽車行業(yè)平均毛利率18.68%。，而特斯拉財(cái)報(bào)顯示，同期毛利率為30.5%，是比亞迪的1.7倍。
而且，比亞迪的利潤(rùn)，很大一部分還來(lái)自于國(guó)家的新能源車補(bǔ)貼。據(jù)比亞迪的財(cái)報(bào)，2016年至2020年，比亞迪獲得的政府補(bǔ)助（來(lái)源于新能源車補(bǔ)貼等方面），占比凈利潤(rùn)的比率最低為14.08%，最高為92%。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：比亞迪財(cái)報(bào) 作圖：北京海證）
如今，占據(jù)比亞迪利潤(rùn)很大一部分的政府補(bǔ)助，已經(jīng)開(kāi)始退坡。財(cái)政部在2021年底就發(fā)布通知，表示2022年新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡30%，并明確2022年12月31日新能源汽車補(bǔ)貼終止。
進(jìn)入2022年，比亞迪還面臨著新能源車原材料漲價(jià)的壓力。
據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)，3月15日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為49.8萬(wàn)元/噸，今年年初的價(jià)格僅為30萬(wàn)元/噸，而去年年初的價(jià)格為5萬(wàn)元/噸。今年年初，博世（中國(guó)）投資有限公司執(zhí)行副總裁徐大全表示，2022年芯片的供應(yīng)仍然十分緊張，肯定無(wú)法滿足主機(jī)廠的所有需求，而今年的汽車產(chǎn)量也會(huì)很大程度上受制于芯片供應(yīng)量。
為此，比亞迪不得不采用漲價(jià)的方式應(yīng)對(duì)，分別在1月21將相關(guān)新能源車型官方指導(dǎo)價(jià)上漲1000元-7000元；在3月15日再次上漲3000元-6000元。一個(gè)月時(shí)間不到，就兩次漲價(jià)，足見(jiàn)比亞迪遭遇成本壓力之大。
比亞迪急切入局車險(xiǎn)，吃下這塊大蛋糕。而且，比亞迪憑借新能源車超高的市場(chǎng)份額，一入局車險(xiǎn)，就可能成為國(guó)內(nèi)第一。
2月，比亞迪新能源車銷量為86669輛，市場(chǎng)份額達(dá)到了31.8%。若這些銷出的車輛，均從比亞迪保險(xiǎn)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司購(gòu)買(mǎi)車險(xiǎn)，即可粗略預(yù)估出，當(dāng)月比亞迪占據(jù)新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)份額也將達(dá)到31.8%。而據(jù)“A智慧保”的統(tǒng)計(jì)，2021年，國(guó)內(nèi)車險(xiǎn)市場(chǎng)份額占比最大的人保財(cái)險(xiǎn)，在車險(xiǎn)市場(chǎng)的份額也僅僅為32.84%。
2020年，特斯拉在當(dāng)年三季報(bào)電話會(huì)表示，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入將占整車業(yè)務(wù)的三四成。未來(lái)，隨著比亞迪新能源車銷量快速增長(zhǎng)，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的收入也有可能成為比亞迪收入的重要組成部分。
02 入局車險(xiǎn)，亦屬無(wú)奈
目前的新能源車保險(xiǎn)市場(chǎng)，險(xiǎn)企做得并不好。
2021年9月，一則平安拒保比亞迪等新能源車的消息在網(wǎng)上傳播，消息稱比亞迪等新能源車被平安保險(xiǎn)認(rèn)為屬于高風(fēng)險(xiǎn)車型。此消息后被平安方面否認(rèn)，但也說(shuō)明新能源車在保險(xiǎn)公司眼里，并不是優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的。
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，截至2021年底，新能源汽車召回198萬(wàn)輛，召回率約為25%。市場(chǎng)監(jiān)管總局稱，要加強(qiáng)對(duì)新能源車安全問(wèn)題的關(guān)注。格力電器董事長(zhǎng)董明珠在2022年“兩會(huì)”期間，一度用“流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)”來(lái)指代流動(dòng)的新能源汽車。
此前我國(guó)沒(méi)有專屬的新能源車保險(xiǎn)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品條款難以覆蓋新能源汽車特有風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)定價(jià)模式不能準(zhǔn)確識(shí)別新能源汽車風(fēng)險(xiǎn)。如今，在2021年12月14日，《新能源汽車保險(xiǎn)專屬條款（試行）》下發(fā)，12月27日，新能源汽車專屬保險(xiǎn)正式在全國(guó)上線。但是，這又帶來(lái)了一個(gè)更大的問(wèn)題，那就是新能源車專屬保險(xiǎn)的費(fèi)用上漲了很多，據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)，“造車新勢(shì)力”車企的車險(xiǎn)價(jià)格普漲。
車險(xiǎn)上漲，帶來(lái)的最大后果是不利于新能源車的銷售。1月份，乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)撰文表示，新能源車專屬保險(xiǎn)費(fèi)用偏高，并不劃算，形成買(mǎi)得起用不起的現(xiàn)象。他在文中舉例表示，有車主保費(fèi)增加了6000多元，若平攤到每個(gè)月，每月達(dá)到500多元，應(yīng)該能跑約1000公里，基本覆蓋了燃油車的油費(fèi)，這大幅弱化了電動(dòng)車對(duì)比傳統(tǒng)燃油車的優(yōu)勢(shì)。
關(guān)于新能源車保險(xiǎn)費(fèi)用上漲的原因，據(jù)財(cái)聯(lián)社援引一位中型財(cái)險(xiǎn)公司人士的分析表明，險(xiǎn)企漲價(jià)是因?yàn)橛臻g小，其背后的事實(shí)是新能源車賠付率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)汽車。中國(guó)銀保信數(shù)據(jù)顯示，從2016年到2020年上半年，新能源汽車整體出險(xiǎn)頻率高于非新能源汽車3.6%，家用新能源汽車的出險(xiǎn)率更是高于非新能源汽車9.3%。
這時(shí)候，車企的重要性就突顯出來(lái)。在智能時(shí)代，沒(méi)有哪一家險(xiǎn)企對(duì)新能源車的了解，超過(guò)生產(chǎn)這款車的車企。平安證券研報(bào)評(píng)價(jià)比亞迪等車企入局車險(xiǎn)時(shí)認(rèn)為，相對(duì)于險(xiǎn)企，車企獲取車輛的數(shù)據(jù)的成本和效率更高，而且，有些信息，車企未必會(huì)分享給險(xiǎn)企。
這樣一來(lái)，數(shù)據(jù)收集分析到輸出定價(jià)模型，車企均可“包辦”，因此對(duì)車險(xiǎn)可以精準(zhǔn)定價(jià)，縮小成本，提供更低價(jià)保費(fèi)。甚至于，車企基于智能化，可以針對(duì)不同的車主給出不同的定價(jià)，做到一車一保費(fèi)，顛覆傳統(tǒng)保險(xiǎn)定價(jià)模式。2021年9月底，特斯拉的自動(dòng)駕駛版本更新中就綁定了車險(xiǎn)計(jì)算器。它利用車內(nèi)的智能傳感器，來(lái)收集駕駛行為數(shù)據(jù)，再得出車輛安全評(píng)分，以此判斷車輛應(yīng)該繳納的車險(xiǎn)費(fèi)用。
同時(shí)，在理賠方面，車企可以借助自己的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，作為汽車售后服務(wù)的一部分，成本更低，而且因?yàn)閿?shù)據(jù)處理的優(yōu)勢(shì)，可提高效率。更為關(guān)鍵的是，車企樂(lè)于迅速處理好理賠，以達(dá)到“雪中送炭”的效果，提高車主對(duì)品牌的忠誠(chéng)度。如已經(jīng)入局車險(xiǎn)市場(chǎng)的蔚來(lái)汽車，其車險(xiǎn)產(chǎn)品就規(guī)定，車主一旦出險(xiǎn)，只要一個(gè)電話，后續(xù)事項(xiàng)全都可以交給蔚來(lái)工作人員完成。
車企做保險(xiǎn)，具有價(jià)格和體驗(yàn)上的雙重優(yōu)勢(shì)，很受消費(fèi)者歡迎。易車研究院的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，有購(gòu)買(mǎi)車企直營(yíng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)意愿的中國(guó)汽車保險(xiǎn)用戶比例高達(dá)66.44%，是不考慮購(gòu)買(mǎi)車企直營(yíng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)用戶的兩倍。
崔東樹(shù)已經(jīng)建議，國(guó)家對(duì)新能源專屬保險(xiǎn)費(fèi)用要采取合理補(bǔ)貼，并且鼓勵(lì)整車企業(yè)建立自身的保險(xiǎn)品種。
目前，入局車險(xiǎn)的，已不止比亞迪一家新能源車企，小鵬、蔚來(lái)、特斯拉早已入局。
（圖源：財(cái)聯(lián)社）
03 涉“險(xiǎn)”的勝率如何？
新能源車保險(xiǎn)蛋糕夠大，車企對(duì)自家汽車的了解度也更高，看似車企做好車險(xiǎn)“順風(fēng)順?biāo)?，但是，從制造業(yè)跨行金融業(yè)，是一個(gè)大坎，況且目前新能源汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，比亞迪如果此時(shí)進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)激烈的保險(xiǎn)行業(yè)，可謂兩線作戰(zhàn)，十分不利。
目前，我國(guó)車險(xiǎn)所在的財(cái)險(xiǎn)行業(yè)，市場(chǎng)份額的集中度遠(yuǎn)超新能源車行業(yè)。據(jù)“13個(gè)精算師”的行研數(shù)據(jù)，2021年，中國(guó)規(guī)模前五財(cái)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額達(dá)到74.4%，新入行業(yè)的企業(yè)想撕破一個(gè)市場(chǎng)裂口，難度很大。
據(jù)NAIC，美國(guó)2021年規(guī)模前五財(cái)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額僅32%。即使美國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)十分開(kāi)放，且壟斷較少，巴菲特還在其公司的股東年會(huì)上表示，汽車公司進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的成功概率大約與保險(xiǎn)公司進(jìn)入汽車行業(yè)差不多。
據(jù)澎湃新聞援引一位傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，“車商是制造行業(yè)，而保險(xiǎn)是金融行業(yè)，對(duì)于跨界做保險(xiǎn)，不是不可以，但是從管理方面還有對(duì)資金儲(chǔ)備要求方面，成本較高?！?/p>
具體來(lái)說(shuō)，比亞迪做車險(xiǎn)，面臨的挑戰(zhàn)有三點(diǎn)。
其一，比亞迪缺乏牌照。
保險(xiǎn)行業(yè)屬于強(qiáng)監(jiān)管的行業(yè)，需持牌經(jīng)營(yíng)。
目前，比亞迪的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司尚未注冊(cè)，更沒(méi)有獲得保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的牌照。獲得保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的牌照并不容易，不僅花費(fèi)高，而且耗時(shí)長(zhǎng)。很多公司都是通過(guò)收購(gòu)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的方式間接獲得牌照，譬如，2018年6月，字節(jié)跳動(dòng)旗下的福建字節(jié)跳動(dòng)科技有限公司認(rèn)繳出資5000萬(wàn)元，拿下了北京華夏保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司全部股權(quán)。
即使獲得保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，也不意味著車企可以單獨(dú)發(fā)行車險(xiǎn)產(chǎn)品，還需要與保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作，并與險(xiǎn)企分利。目前，在比亞迪招聘的保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)經(jīng)理，其重要的一條要求就是，有相關(guān)合作資源優(yōu)先，并指出這些資源包括在保險(xiǎn)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)或代理公司或相關(guān)監(jiān)管部門(mén)有工作經(jīng)驗(yàn)，或有其它行業(yè)合作資源等。
雖然單獨(dú)設(shè)立一家保險(xiǎn)公司對(duì)車企最有利，但是，相對(duì)于保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，保險(xiǎn)牌照獲得難度更大，目前尚沒(méi)有新能源車企做到。
其二，比亞迪并不具備保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
車險(xiǎn)是屬地化運(yùn)營(yíng)，不同產(chǎn)品有不同的定價(jià)及費(fèi)用政策，比亞迪這樣的車企不具備快速儲(chǔ)備大量產(chǎn)品合約的能力。而且，要做好車險(xiǎn)服務(wù)，必須建立起覆蓋全國(guó)的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，目前比亞迪已經(jīng)增收不增利，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)沒(méi)開(kāi)展，就多了一筆重資產(chǎn)的投資。
若入局車險(xiǎn)，在車險(xiǎn)電子化方面，比亞迪必須具備一套成熟的線上系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)報(bào)價(jià)、支付、出單、理賠、結(jié)算、管理等功能，同時(shí)也要與保險(xiǎn)公司報(bào)價(jià)、核保系統(tǒng)深度對(duì)接，而不同省市不同保險(xiǎn)公司的接口、承保規(guī)則都存在差異，這又是一個(gè)難題。另外，目前傳統(tǒng)的險(xiǎn)企都在設(shè)立科技子公司，比亞迪等新能源車企的科技優(yōu)勢(shì)也會(huì)逐漸失色。
傳統(tǒng)險(xiǎn)企具有車險(xiǎn)牌照，經(jīng)驗(yàn)亦豐富，且集中度十分高，不會(huì)坐等比亞迪獲得新能源車險(xiǎn)第一的市場(chǎng)份額。雙方的博弈，將要開(kāi)始。而博弈的第一步，一般都是價(jià)格戰(zhàn)。
其三，目前的新能源車險(xiǎn)盈利并不明顯。
據(jù)巴菲特，國(guó)際市場(chǎng)新車保險(xiǎn)毛利率6%，已經(jīng)沒(méi)有太多盈利空間。平安證券近期的研報(bào)也指出，新能源車賠付率高于傳統(tǒng)機(jī)動(dòng)車，造成保險(xiǎn)公司盈利空間小，這要求比亞迪這樣的車企需在定價(jià)、服務(wù) 等方面形成差異化優(yōu)勢(shì)，才能在高度集中的車險(xiǎn)市場(chǎng)分得一杯羹。
總之，在新能源車保險(xiǎn)市場(chǎng)，車企有數(shù)據(jù)與技術(shù)，而險(xiǎn)企有牌照，若想做好車險(xiǎn)，需要兩者合作，關(guān)鍵是降低保險(xiǎn)費(fèi)用，這樣才有利于新能源車行業(yè)發(fā)展，真正地給予新能源車以保障。