記者｜梁怡
又一家寧德時代（300750.SZ）的供應(yīng)商沖擊上市！
近日，深圳壹連科技股份有限公司（簡稱：壹連科技）遞交創(chuàng)業(yè)板上市申請，保薦機(jī)構(gòu)為招商證券。
壹連科技深耕電連接組件領(lǐng)域，主要產(chǎn)品涵蓋電芯連接組件、動力傳輸組件以及低壓信號傳輸組件等各類電連接組件，下游應(yīng)用于新能源汽車、儲能系統(tǒng)、工業(yè)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。
目前，公司以新能源汽車應(yīng)用為發(fā)展主軸，2019年-2021年來自新能源產(chǎn)品的收入占營業(yè)收入的比重分別為79.52%、73.79%和80.06%，其中新能源電池龍頭寧德時代功不可沒。
界面新聞記者梳理后發(fā)現(xiàn)，壹連科技通過同一控制下的資產(chǎn)重組、新設(shè)子公司以及借助IPO募資擴(kuò)產(chǎn)等資本運(yùn)作，未來公司對寧德時代的經(jīng)營發(fā)展依賴或?qū)⒗^續(xù)加重。
上市前完成資產(chǎn)重組
壹連科技成立于2011年12月，由田王星、田奔、卓祥宇、程青峰共同發(fā)起設(shè)立，注冊資本為1000萬元，四人分別持股75%、10%、10%、5%。
IPO前，壹連科技的控股股東為王星實(shí)業(yè)，其直接持有公司36.40%的股份，實(shí)際控制人為田王星、田奔父子，兩人通過直接、間接方式合計(jì)持有公司71.16%的股份，可實(shí)際支配公司股份的表決權(quán)比例為81.43%。
為避免同業(yè)競爭，減少關(guān)聯(lián)交易，增強(qiáng)壹連科技的經(jīng)營獨(dú)立性，公司于2019年11月實(shí)施了同一控制下的資產(chǎn)重組，通過發(fā)行股份收購寧德壹連、溧陽壹連100%股權(quán)及現(xiàn)金收購?fù)跣菍?shí)業(yè)的線束業(yè)務(wù)。
其中，壹連科技向王星實(shí)業(yè)新發(fā)行1782.4169萬股收購寧德壹連100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓對價(jià)為寧德壹連以2019年8月31日為基準(zhǔn)日確定的評估價(jià)格3.031億元；同時，公司還向深圳奔云新發(fā)行187.1214萬股收購溧陽壹連100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓對價(jià)同樣為溧陽壹連以2019年8月31日為基準(zhǔn)日確定的評估價(jià)格3182萬元。
其中寧德壹連由王星實(shí)業(yè)于2016年1月18日設(shè)立，溧陽壹連由深圳奔云于2018年6月20日設(shè)立，兩者均主營電連接組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，與壹連科技從事相似業(yè)務(wù)。
另外，壹連科技還以現(xiàn)金675.26萬元（含稅）收購了王星實(shí)業(yè)生產(chǎn)線束業(yè)務(wù)相關(guān)的機(jī)器設(shè)備、存貨等經(jīng)營性資產(chǎn)，同時承接其客戶資源并聘用相關(guān)人員，標(biāo)的資產(chǎn)仍以2019年8月 31日為基準(zhǔn)日確定的評估價(jià)格792.24萬元為基礎(chǔ)。
界面新聞記者注意到，收購寧德壹連、溧陽壹連股權(quán)后，對于壹連科技的業(yè)績增長有著不小作用。
2019年-2021年（報(bào)告期內(nèi)），公司的營業(yè)收入分別為7.35億元、6.99億元以及14.34億元，凈利潤分別為8191.8萬元、6518.13萬元、1.39億元，2021年業(yè)績明顯大幅提升。
而2021年寧德壹連和溧陽壹連的營收分別為9.71億元、2.04億元，凈利潤分別為7932.09萬元、972.92萬元。兩家子公司的營收、凈利潤分別合計(jì)11.75億元、0.89億元，占公司當(dāng)年總營收、凈利潤的比重分別為81.94%、64.03%。
根據(jù)公司未經(jīng)審核的數(shù)據(jù)顯示，重組前年度即2018年，寧德壹連的收入為2.6億元，凈利潤為4564.74萬元，而壹連科技的收入3.4億元，凈利潤3745.84萬元。
另外，寧德壹連還有錢分紅。2019年6月3日（收購之前），寧德壹連將2018年累計(jì)未分配利潤6500萬元向股東王星實(shí)業(yè)分配，根據(jù)天眼查，彼時田王星持股90%，因此分的5850萬元，卓祥宇持股10%，分得余下650萬元。
事實(shí)上，壹連科技報(bào)告期內(nèi)也有現(xiàn)金分紅。2019年6月30日公司全體股東一致同意按照股東出資比例分配現(xiàn)金紅利3016.75萬元；2020年6月16日再次按照股東出資比例分紅2801.09萬元現(xiàn)金。
高度捆綁“寧王”
寧德壹連到底什么來頭，為何如此賺錢？
寧德壹連的名稱含有“寧德”，莫非與新能源電池領(lǐng)域的龍頭企業(yè)寧德時代有關(guān)？事實(shí)也確實(shí)如此。
2016年6月，基于電連接組件新產(chǎn)品開發(fā)的成果，寧德壹連開始向?qū)幍聲r代正式批量供應(yīng)電芯連接組件和動力傳輸組件，此時距離其成立也不過5個多月。
隨后2018年6月和2021年6月，溧陽壹連和宜賓壹連相繼成立，全面配套寧德時代在溧陽和宜賓的工廠，與寧德時代進(jìn)一步合作打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
可以說，先有寧德時代，再有這兩家公司。而2021年宜賓壹連的收入為0，小幅虧損27.55萬元。
縱觀2019年-2021年，壹連科技高度捆綁寧德時代，公司對其銷售金額分別為4.39億元、4.36億元和9.28億元，占營業(yè)收入比重分別為59.71%、62.38%和64.72%，與第二客戶根本不在一個銷售體量。
另外，持有公司9.01%的外部大股東長江晨道的合伙人也現(xiàn)寧德時代的身影：其中有限合伙人寧波梅山保稅港區(qū)問鼎投資有限公司系寧德時代全資子公司；有限合伙人北京華鼎新動力股權(quán)投資基金(有限合伙)系寧德時代股東；長江晨道間接出資人招銀國際資本管理(深圳)有限公司系寧德時代的股東；有限合伙人湖北長江招銀產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)、湖北省長江合志股權(quán)投資基金合伙企業(yè) (有限合伙)、間接出資人招銀國際資本管理(深圳)有限公司作為有限合伙人所投資的湖北長江招銀動力投資合伙企業(yè)(有限合伙)系寧德時代的股東。
從募投項(xiàng)目來看，壹連科技的大部分資金用于擴(kuò)產(chǎn)。其中，電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)溧陽建設(shè)項(xiàng)目增加溧陽壹連產(chǎn)能；寧德電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目通過在寧德市擴(kuò)建生產(chǎn)場地、購買生產(chǎn)設(shè)備增加生產(chǎn)線增加產(chǎn)能；新能源電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施主體為宜賓壹連，在宜賓通過租賃土地構(gòu)建新的廠房和生產(chǎn)線，建成現(xiàn)代、智能化工廠。
不難窺見一二，未來壹連科技的經(jīng)營發(fā)展或?qū)⒏右蕾噷幍聲r代。