文|每日財(cái)報(bào) 蘇鋒
寧德時(shí)代的麒麟電池火了。
麒麟電池在兩塊電芯的中間加裝液冷板，使相鄰兩塊電芯的熱傳導(dǎo)降低、提升安全性。傳統(tǒng)電池液冷板采用整板結(jié)構(gòu)，置于電池組下方，麒麟電池采用的全新布局方式將大幅提升單車液冷板用量，帶動(dòng)熱管理行業(yè)的景氣度。
電動(dòng)車的核心痛點(diǎn)
汽車性能的好壞不僅取決于零部件的性能，還取決于零部件的協(xié)調(diào)與配合。
根據(jù)巨量算數(shù)《2021 中國(guó)新能源汽車用戶調(diào)研》數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前用戶購(gòu)買新能源汽車時(shí)，最關(guān)注的核心要素就是續(xù)航、外觀、安全和使用成本等；而制約用戶購(gòu)買的則是續(xù)航里程不足、充電時(shí)間慢和電池安全等因素。
由于電池占新能源車比重較大，因此單純?cè)黾与姵厝萘亢蛿?shù)量，會(huì)增加購(gòu)入成本和充電時(shí)間，高壓快充則會(huì)增加電池溫控難度，而且動(dòng)力電池具有“木桶效 應(yīng)”，電池內(nèi)部和模塊間溫度均勻性也會(huì)影響電池性能和壽命。
優(yōu)秀的熱管理系統(tǒng)，不僅可以提供駕駛艙的舒適性，而且可以降低電池?zé)崾Э仫L(fēng)險(xiǎn)，提高電池使用壽命， 降低部件能耗并提高續(xù)航里程；解決消費(fèi)者對(duì)續(xù)航、安全、使用成本的顧慮，有利于車企提高市場(chǎng)滲透率與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
當(dāng)前熱銷的新能源車型與同價(jià)位傳統(tǒng)燃油車相比，已經(jīng)具備一定性價(jià)比，逐漸被消費(fèi)者青睞；而各國(guó)政策普遍支持新能 源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展并開始對(duì)傳統(tǒng)燃油車進(jìn)行限制；全球主要車企紛紛進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，大力投資新能源汽車產(chǎn)業(yè)。2021 年無論國(guó)內(nèi)還是全球，新能源汽車滲透率快速提升， 因此2022-2030 年行業(yè)會(huì)進(jìn)入成長(zhǎng)期，而這必然帶來熱管理行業(yè)的擴(kuò)容。
根據(jù)券商的預(yù)計(jì)，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)乘用車熱管理市場(chǎng)空間為1002億元，其中新能源乘用車熱管理市場(chǎng)空間為653億元，預(yù)計(jì)2021-2025年復(fù)合增速達(dá)到34%。
價(jià)值量提升
新能源汽車雖取消了燃油系統(tǒng)，但加強(qiáng)了冷卻系統(tǒng)，冷卻系統(tǒng)更復(fù)雜、更總成化，使用的材料更加環(huán)?；?，單車價(jià)值更高。其他管路系統(tǒng)，比如制動(dòng)系統(tǒng)、空調(diào)系統(tǒng)、天窗系統(tǒng)、車身附件系統(tǒng)等相關(guān)管路必不可少，因此新能源車型所使用的管路不僅沒有減少，反而還有所增加。
相較于傳統(tǒng)燃油車，新能源汽車的空調(diào)熱管理系統(tǒng)里面?zhèn)鹘y(tǒng)的機(jī)械壓縮機(jī)被電子壓縮機(jī)取代，同時(shí)還新增了水暖PTC或熱泵，在管路上面也因?yàn)樵O(shè)計(jì)需求增多，帶來單車價(jià)值量提升。
傳統(tǒng)燃油車因供應(yīng)鏈成熟，單車價(jià)值量?jī)H在2300 元左右，而新能源汽車熱管理系統(tǒng)因需求增加和技術(shù)升級(jí)，導(dǎo)致單車價(jià)值量增長(zhǎng)到6650元左右。如果使用熱泵空調(diào)，將繼續(xù)約增加500元左右。綜合算下來，新能源汽車熱管理系統(tǒng)單車價(jià)值量是傳統(tǒng)燃油車的3倍左右。
產(chǎn)業(yè)鏈：中游制造環(huán)節(jié)包括鋁熱傳輸材料和液冷板廠商。
2020年我國(guó)液冷板市占率TOP3企業(yè)依次為三花智控、銀輪股份和納百川。
行業(yè)玩家包括以溫控零配件起家的熱管理頭部企業(yè)（三花智控）、基于技術(shù)互通性進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展的廠商（納百川）及跨界企業(yè)（科創(chuàng)新源、飛榮達(dá)等）。
三花智控的電動(dòng)車閥類熱管理相關(guān)產(chǎn)品已突破歐美一線車企包括特斯拉、通用、寶馬、大眾、沃爾沃等。在國(guó)內(nèi)廠商中，公司是比亞迪、吉利、未來、北汽、上汽和廣汽等大型車企的主要熱管理供應(yīng)商。
還值得關(guān)注的是科創(chuàng)新源，公司在通信及電力用防水密封絕緣防火高分子材料領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，客戶覆蓋華為、中興、三大運(yùn)營(yíng)商。2020年底，通過收購(gòu)瑞泰克（55%）將業(yè)務(wù)拓展至新能源熱管理領(lǐng)域。2021年，冷凝器、蒸發(fā)器等家電用熱管理產(chǎn)品構(gòu)成瑞泰克主要收入來源，釬焊液冷板產(chǎn)線產(chǎn)品獲得寧德時(shí)代多個(gè)項(xiàng)目定點(diǎn)， 預(yù)計(jì)2022年將逐步批量交付。
國(guó)內(nèi)鋁板帶箔生產(chǎn)企業(yè)較多，主要有格朗吉斯、華峰鋁業(yè)、銀邦股份、奧科寧克、江蘇常鋁、江蘇鼎勝、河南明泰等，整體規(guī)模偏小，低端產(chǎn)品的行業(yè)門檻較低，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈。
為了提高能量密度而使用高鎳三元正極材料時(shí)，鋰離子易形成鋰枝晶刺穿內(nèi)部隔膜導(dǎo)致短路，同時(shí)由于材料間鍵強(qiáng)不同，隨鎳含量的增加電池?zé)岱€(wěn)定性下降。因此為了防止讓電池單體自燃擴(kuò) 散至整個(gè)動(dòng)力電池包，一般廠商通過控制影響（如隔熱）和保持溫度（如泄壓、散熱）兩方面解決。
目前三元電池系統(tǒng)中主要在采用的防火隔熱材料主要有氣凝膠、隔離板、隔熱泡棉、熱陶瓷。由于不同形狀電芯的膨脹率、比表面積、熱失控難易程度不同，不同公司采用不同防火隔熱材料進(jìn)行隔熱處理。
根據(jù)企業(yè)披露數(shù)據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)氣凝膠復(fù)合材料產(chǎn)能約為29.9萬方/年，同時(shí)有超過165萬方/ 年的產(chǎn)能將在遠(yuǎn)期陸續(xù)投放。其中晨光新材在功能性硅烷行業(yè)領(lǐng)先，氣凝膠全產(chǎn)業(yè)鏈布局。2021年，公司主營(yíng)的功能性硅烷業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求較2020年出現(xiàn)了比較明顯的增長(zhǎng)，在涂料、復(fù)合材料、膠粘劑等行業(yè)中，對(duì)功能性硅烷的需求增長(zhǎng)顯著。
2023年，麒麟電池將正式投入市場(chǎng)，熱管理領(lǐng)域的相關(guān)公司值得提前關(guān)注。