文｜燃財經(jīng) 呂敬之
編輯 | 曹 楊
高光之下的特斯拉迎來了“壓迫感”。
北京時間7月21日，特斯拉（TSLA.US）發(fā)布了2022年第二季度的財務(wù)數(shù)據(jù)，從這一季財報數(shù)據(jù)來看，特斯拉的“神之光環(huán)”正在褪色。
財報數(shù)據(jù)顯示，本季度，特斯拉實現(xiàn)營收169.34億美元，較去年第二季度同比增幅42%，超過分析師預(yù)測的168.8億美元；凈利潤(GAAP)為22.59億美元，同比增幅為98%。
特斯拉的股價也隨著財報的公布于北京時間7月21日美股開盤后持續(xù)上漲，截止北京時間7月22日美股收盤，特斯拉報收815.12美元/股，大漲9.78%，總市值8448億美元。
然而，這份看似“洋洋灑灑”的答卷中，卻暗藏危機(jī)。
首先，特斯拉的營收與凈利潤同比增幅大幅下滑，且環(huán)比雙雙下降。
財報數(shù)據(jù)顯示，本季度，特斯拉實現(xiàn)營收169.34億美元，較去年同期同比增幅為42%，而上季度營收的同比增幅為81%?？梢?，本季度營收增速明顯放緩，且與上季度的187.56億美元相比，本季度營收環(huán)比下降9.71%。
凈利潤方面，特斯拉本季度實現(xiàn)22.59億美元凈利潤，較去年同期增幅為98%，而上季度凈利潤的同比增幅已經(jīng)達(dá)到658%。而且與上季度33.18億美元的凈利潤相比，本季度凈利潤環(huán)比出現(xiàn)31.91%的環(huán)比下降。由此可見，特斯拉在增收增速放緩的同時，增利也面臨減速的情況。
數(shù)據(jù)來源/特斯拉財報 燃財經(jīng)截圖
其次，特斯拉的交付數(shù)據(jù)也令人擔(dān)憂。
公開報道顯示，特斯拉曾在本年一季度預(yù)計年度汽車總交付數(shù)據(jù)為150萬輛。然而，本季度特斯拉交付25.47萬輛，較上季度環(huán)比下降17.83%。上半年總交付量56萬輛，如果想要完成本年度的交付預(yù)期，那么特斯拉下半年交付的總量就需超過90萬輛。多位業(yè)界人士均對燃財經(jīng)表示，即使是特斯拉，這一數(shù)字也依舊充滿挑戰(zhàn)。
不僅如此，近期特斯拉也罕見地摘下了“萬年銷量王”的帽子。
7月初，比亞迪公布了2022年6月產(chǎn)銷快報。數(shù)據(jù)顯示，比亞迪2022年上半年新能源汽車銷量為64.14萬輛，同比增幅達(dá)到315%，反超特斯拉，一躍成為上半年全球新能源汽車銷量冠軍。
消息一出，話題#比亞迪銷量超越特斯拉成第一#瞬間沖上微博熱搜，網(wǎng)友也紛紛對此展開熱議。有網(wǎng)友表示“比亞迪是中國新能源車的一匹黑馬，國人在購物上越來越理性，非常支持國產(chǎn)能源車！”當(dāng)然，也有較為理性地網(wǎng)友表示，“此次比亞迪的反超與疫情對產(chǎn)能的影響不無關(guān)系?！?/p>
CIC灼識咨詢總監(jiān)柴代旋分析表示，比亞迪此次的反超有兩個重要因素，一方面，由于今年4月比亞迪宣布停產(chǎn)燃油車并專注于新能源整車的生產(chǎn)，是全球首家宣布停售燃油車的汽車制造商。
“比亞迪的這項政策對企業(yè)內(nèi)部和消費(fèi)者都有正面的影響。對內(nèi)，企業(yè)內(nèi)部可以集中精力于資源在新能源領(lǐng)域。對外部消費(fèi)者來說，這也增強(qiáng)了其對比亞迪新能源車的信任，促成比亞迪在今年二季度的銷量急劇飆升?！?/p>
另一方面，疫情對特斯拉的影響明顯。特斯拉的上海工廠在今年疫情期間曾有相當(dāng)長的一段時間處于停產(chǎn)狀態(tài)，導(dǎo)致了特斯拉的交付率快速降低，從而給其他車企的反超提供了機(jī)會。
但拋開疫情的短暫性影響，特斯拉營收、毛利率和交付輛環(huán)比的下降，均暴露了其企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)內(nèi)核或已經(jīng)出現(xiàn)了問題。
資深新能源汽車技術(shù)研究院院長張翔曾在公開發(fā)言中表示，未來特斯拉在銷量和交付上被國產(chǎn)造車新勢力反超是大概率事件。
張翔總結(jié)了幾個重要原因，第一，特斯拉一直堅持打造爆款車型的品牌定位，保證爆款銷量和高毛利率的商業(yè)模式，這就造成特斯拉與同行比起來會有更少的產(chǎn)品類型。第二，特斯拉全球產(chǎn)能的問題。雖然特斯拉在全球有四個工廠，但實上只有美國內(nèi)華達(dá)和上海工廠的產(chǎn)能較高。而其在德國柏林和美國德州工廠產(chǎn)能尚未完成提速。
第三，“特斯拉早期的零部件優(yōu)勢在消退。早期，特斯拉和松下合作生產(chǎn)三元鋰電池，密度高于行業(yè)水平，并且因為其出貨量高所以成本較低。但隨著比亞迪等車企自研電池技術(shù)的發(fā)展，特斯拉零部件的核心優(yōu)勢在減弱?！?/p>
除此之外，特斯拉內(nèi)部管理也陷入了裁員風(fēng)波。
早在6月份，馬斯克就發(fā)出預(yù)警，稱他對經(jīng)濟(jì)形勢“感覺非常糟糕”，并稱特斯拉需要裁員約10%，且暫停全球招聘。接下來，特斯拉全球裁員的消息不斷傳出。
據(jù)公開報道，6月中旬開始，美國加州的一些特斯拉軟件工程師陸續(xù)被以業(yè)績不佳為由裁員。在脈脈上也有獵頭發(fā)出消息稱特斯拉中國取消了原計劃在6月16日、23日和30日舉行的三場在線招聘活動，取消原因尚未說明。
7月15日消息，特斯拉已確定在美國加州圣馬特奧（San Mateo）裁減229名員工，并永久關(guān)閉該地區(qū)的某個辦公室，據(jù)悉這些員工隸屬于非常重要的自動駕駛輔助部門。
一邊是放緩的營收增長與不斷裁員的現(xiàn)狀，另一邊是不斷成熟的國內(nèi)新勢力競爭對手，特斯拉的“老大”地位會因這些因素被“取代”嗎？
“毀譽(yù)參半”
“毀譽(yù)參半”，是特斯拉老車主，對產(chǎn)品的直觀評價。
先入手了Model S，后又以舊換新入手了Model X的車主蕭山告訴燃財經(jīng)，“我大概會像忠實的果粉無法脫粉蘋果產(chǎn)品一樣，不會脫粉特斯拉了?！?/p>
蕭山對特斯拉忠實的原因，或與其自動駕駛曾讓他“逃過一劫”密切相關(guān)。
蕭山在去年駕駛特斯拉Model X從廣州回深圳，行駛速度大概在110km/h左右。忽然，蕭山的右側(cè)有一輛車向他逼近。
據(jù)蕭山回憶，那輛車行駛速度應(yīng)該超過了130km/h。不過，因為該車輛從右側(cè)死角逼近，一直到車身離蕭山很近他都沒有察覺。幸虧當(dāng)時，特斯拉系統(tǒng)瘋狂蕭山右側(cè)來車。就在他想要看右側(cè)后視鏡的時候，自動駕駛已經(jīng)將他的車向左轉(zhuǎn)向，同時右側(cè)的車擦著蕭山的車身駛過?！叭绻麤]有自動駕駛，我肯定撞上了?！笔捝秸f道。
蕭山對自動駕駛的偏愛得到了同為特斯拉車主、資深汽車媒體人buzz的認(rèn)同?！疤厮估鸟{駛習(xí)慣、系統(tǒng)用法和其他能源車會有細(xì)微的差別。這樣的習(xí)慣一旦養(yǎng)成，這些消費(fèi)者就會一直選擇特斯拉。就像蘋果用戶很難換安卓一樣?！?/p>
buzz進(jìn)一步表示，特斯拉開創(chuàng)了車載OTA系統(tǒng)的新紀(jì)元。這一設(shè)計的出發(fā)點是消費(fèi)者需求，而不是為了酷炫去增加一些對操作性沒有實際幫助的設(shè)計。
“除此之外，特斯拉的軟件升級也為迎合中國市場做了本土化設(shè)計。如，特斯拉系統(tǒng)最開始并不兼容抖音或者KTV等娛樂類軟件，但在升級后都實現(xiàn)了兼容?！眀uzz補(bǔ)充道。
對于特斯拉的軟件能力，中信證券在近期發(fā)布的報告《從拆解Model 3看智能電動汽車發(fā)展趨勢》中，總結(jié)稱，“將汽車硬件標(biāo)準(zhǔn)化，通過軟件來定義汽車的思路顯示的淋淋盡致。除此之外，特斯拉還將一些電氣化的部件盡量芯片化。如采用大量HSD芯片代替繼電器和保險絲，可靠性高還可以編程?！?/p>
然而，智能化先驅(qū)的特斯拉也因其智能化的不足常常被車主詬病。
“我的車整體配置下來價格是92萬元，但使用體驗真的讓我覺得不值這個價錢?！币晃籑odel S車主告訴燃財經(jīng)。
據(jù)了解，該車主的Model S購于2019年左右，在第一年里系統(tǒng)就崩潰了五六次，且都是在行駛中忽然黑屏?！斑@讓我很沒有安全感?！?/p>
除此之外，新能源車的通病“續(xù)航問題”，也同樣存在于特斯拉當(dāng)中?！半m然我沒有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，但特斯拉在冬天的續(xù)航感覺只有夏天的一半?！痹撥囍餮a(bǔ)充道，
事實上，汽車資訊平臺“懂車帝”曾在知乎上發(fā)布過關(guān)于特斯拉Model S標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航能力的測試。官方續(xù)航數(shù)據(jù)為490公里的Model S，在兩種路況上做出的續(xù)航測試結(jié)果分別為：一是在“城市＋高速”工況路測，最終續(xù)航為306公里。二則是模擬冬季零下“15度+高速”工況路測，結(jié)果其最終續(xù)航僅為147.2公里（3%電量），也就是僅為官方續(xù)航數(shù)據(jù)的30%。
一位生活在東北的Model Y車主吐槽稱，“冬天去機(jī)場接人，來回110公里的路程，去的時候93%左右的電量，回來只剩5%。”
“其實，系統(tǒng)崩潰、極端天氣的續(xù)航不足，甚至是自燃都是近年來新能源車的‘通病’。但是，特斯拉作為新能源車的‘鼻祖’，售價較高且一直對其產(chǎn)品能力有持續(xù)性的營銷。因此，消費(fèi)者對這些問題的容忍度會更低?！逼嚪治鰩熜∮畋硎?。
或許正如上述車主所說，產(chǎn)品不符合這個價位帶給消費(fèi)者的心理預(yù)期，才是一切詬病的根源。
SUV或成關(guān)鍵？
被消費(fèi)者詬病的同時，特斯拉面臨的行業(yè)壓力也不容小覷。
“從目前中國人的開車習(xí)慣來說，SUV是最受歡迎的車型。”buzz表示，這也是為什么特斯拉在國內(nèi)市場的“爆款”Model Y是一輛SUV。
數(shù)據(jù)佐證了buzz的說法。威馬汽車曾在其上市招股書中披露過中國不同車型的增長速度，2016-2021年，SUV的年復(fù)合增長率已經(jīng)達(dá)到了319.3%，而同時期轎車的年復(fù)合增長率僅為59.8%。
盡管Model Y成為了特斯拉在國內(nèi)SUV車型的爆款，但是在SUV的矩陣和售價多元化上，特斯拉卻似乎略遜一籌。
據(jù)汽車之家統(tǒng)計，截止目前特斯拉在售的SUV只有2款，售價31.69-41.79萬元人民幣的Model Y、售價93.99-99.99萬元的Model X。而以國內(nèi)頭部新能源車企為例，比亞迪在售SUV有5款，售價區(qū)間更是從9.28-33.98萬元不等。
造車新勢力“蔚小理”，更是在上市之初就開始布局SUV。
其中，理想目前上市的兩款車型均為SUV，售價在35-45萬元之間。蔚來銷量較高的ES8和ES6系列售價在35-60萬元之間。盡管相較于前兩者，小鵬在SUV的速度略慢，但其已經(jīng)擁有了G3i，并即將在8月啟動預(yù)訂新款SUV G9。
然而，盡管在車型數(shù)量上，特斯拉確實不如國產(chǎn)新能源汽車，但在銷量上，似乎并沒有“輸”得太慘。
據(jù)乘聯(lián)會公開數(shù)據(jù)，2022年上半年，只有比亞迪63萬輛的銷量遠(yuǎn)超特斯拉中國的19萬輛。而被賦予造車新勢力的蔚小理，上半年銷量依舊停留在5-7萬輛之間，與特斯拉的差距較大。
數(shù)據(jù)來源/乘聯(lián)會 燃財經(jīng)制圖
小宇表示，從銷量來看，特斯拉較國內(nèi)車企確實存在很大優(yōu)勢。但如果從增長幅度來看，比亞迪上半年銷量同比增幅已經(jīng)超過300%，小鵬和理想也超過了100%，而特斯拉增長僅僅在50%左右?！皬臄?shù)據(jù)可以看出，特斯拉銷量增速在爬坡，而國內(nèi)車企可以利用多款SUV、尤其是價格在30萬元及以下價位的車型，實現(xiàn)‘彎道超車’?！?/p>
柴代旋對此表達(dá)了相同觀點?！霸赟UV賽道與特斯拉進(jìn)行錯位競爭，是目前造車新勢力打造差異化優(yōu)勢最有利的一個定位。”
“未來，隨著國產(chǎn)新勢力車企自身產(chǎn)品與技術(shù)的不斷升級，以及供應(yīng)鏈能力逐漸強(qiáng)化，或有望實現(xiàn)全面反超?！辈翊a(bǔ)充道。
整車生態(tài)是“完勝”內(nèi)核
在中國市場，特斯拉是時候感受到壓力了。
“從整體行業(yè)布局來看，國內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)一部分造車新勢力對特斯拉實現(xiàn)了‘反超’?！毙∮顚θ钾斀?jīng)分析道，“車企的競爭不能只看銷量和款型，供應(yīng)鏈和生產(chǎn)生態(tài)的布局才是長久競爭力的核心?！?/p>
柴代旋也稱，以比亞迪為例，其與特斯拉一樣，既向上游擴(kuò)張，組建自己的三電研發(fā)體系；同時也在向下游布局，采用直營模式越過傳統(tǒng)經(jīng)銷商，在核心零部件上構(gòu)建一體化供應(yīng)鏈。
柴代旋進(jìn)一步指出，目前，特斯拉旗下?lián)碛衅?、能源生產(chǎn)及存儲等業(yè)務(wù)。比較來看，比亞迪“有過之而無不及”——新能源領(lǐng)域，比亞迪擁有太陽能、儲能等產(chǎn)業(yè)鏈；電子領(lǐng)域，比亞迪自研汽車智能系統(tǒng)。
“尤其在新能源車非常重要的三電領(lǐng)域自研上，比亞迪憑借先發(fā)優(yōu)勢已經(jīng)超過了特斯拉?！?/p>
柴代旋稱，比亞迪是行業(yè)老兵，深耕電動車技術(shù)多年。在電動車三大環(huán)節(jié)，“電池”、“電機(jī)”、“電控”，幾乎全部實現(xiàn)自研，動力電池裝機(jī)量市場份額也持續(xù)大幅提升。而相比之下，目前特斯拉的“電池”、“電機(jī)”、“電控”仍然依賴于外部采購。
不過，盡管在三電領(lǐng)域，國內(nèi)新能源車企存在一定優(yōu)勢，但在自動駕駛和智能自研領(lǐng)域，則是特斯拉更勝一籌。
“特斯拉的自動駕駛研究技術(shù)在全球都是領(lǐng)先的。其中很重要的原因是馬斯克本人對技術(shù)的前瞻性和更早的布局。特斯拉開始研究自動駕駛的時候，國內(nèi)對這項技術(shù)還處于探索階段?！眀uzz坦言。
但buzz也表示，國內(nèi)近年來在能源車自動駕駛技術(shù)方面已經(jīng)有很大的進(jìn)步，“從我個人的駕駛體驗感來說，小鵬自動駕駛的精準(zhǔn)度有很大的進(jìn)步。包括對行人、車輛、馬路邊緣等移動和非移動物體的識別精準(zhǔn)度的提升?！?/p>
奧緯咨詢董事合伙人、前蔚來資本管理合伙人張君毅則表示，自動駕駛等先進(jìn)技術(shù)的布局是特斯拉產(chǎn)品的重要賣點，但未必是比亞迪、五菱等車企的賣點?！耙虼?，比亞迪等車企目前只需要做到‘不拉垮’就可以了?！?/p>
“當(dāng)然，如果長遠(yuǎn)考慮，智能和芯片的研究布局是不可或缺的?！钡珡埦阋仓毖?，特斯拉在自動駕駛領(lǐng)域同樣存在很多亟待解決的問題。拋開技術(shù)缺陷，法規(guī)對自動駕駛的尚不明確的規(guī)定是所有新能源車企共同面對的問題。
柴代旋補(bǔ)充表示，由于缺乏使用中國場景數(shù)據(jù)的能力，特斯拉完全依靠視覺感知的全自動輔助駕駛（FSD）無法順暢跑通高速路段。與此同時，受國家數(shù)據(jù)安全要求，特斯拉在華數(shù)據(jù)不能“出國”，這意味著特斯拉要適配中國場景需要在中國“重建”組織。
同時，國內(nèi)新勢力在自動駕駛領(lǐng)域也有了更進(jìn)一步的布局。如，比亞迪與國內(nèi)頂級的自動駕駛供應(yīng)商Momenta合作成立合資企業(yè)，布局智能駕駛領(lǐng)域。蔚小理也在不斷增加自動駕駛研發(fā)投入。百度、小米等為首的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更是利用人工智能領(lǐng)域的優(yōu)勢從智能領(lǐng)域入手開始入局造車。
除了供應(yīng)鏈和自研技術(shù)，消費(fèi)者心智也是國產(chǎn)新勢力車企的優(yōu)勢。
“國人對國產(chǎn)品牌認(rèn)可度的加深，和民族自豪感的提升，會給國產(chǎn)新能源車加成不少?！毙∮钪毖?，新能源作為國家重點扶持的領(lǐng)域，國有品牌在建廠、政府合作中會有較大的優(yōu)勢。
但同時，張君毅也犀利地指出另一個重要的問題，“相對來看，特斯拉是目前為止一直保持增收和增利的純電車企?！?/p>
張君毅進(jìn)一步分析，這是因為特斯拉已經(jīng)有了較為成熟的品牌影響力，以及自研實力，因此其費(fèi)用和成本的杠桿效應(yīng)更加明顯?！叭绾巫龅皆鍪找苍隼俏磥韲a(chǎn)能源車需要做的重要的功課。”
對于未來國產(chǎn)能源車是否能超越甚至“取代”特斯拉，多位分析師均表達(dá)了較為樂觀的看法。
深度科技研究院院長張孝榮表示，國產(chǎn)車未來三到五年之內(nèi)達(dá)到和特斯拉并肩的水平是可以實現(xiàn)的。尤其是在國內(nèi)較為突出的國產(chǎn)動力電池和激光雷達(dá)領(lǐng)域，甚至可以實現(xiàn)“局部反超”。
資深汽車分析師林濤也表示，國產(chǎn)車全面“反超”特斯拉是大概率事件，唯一的問題，是時間。
參考資料：
《特斯拉裁員進(jìn)行時》，來源：網(wǎng)易科技；
《“特斯拉”裁員不是新聞，是昨日重現(xiàn)》，來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞
《距150萬輛的目標(biāo)還差100萬，特斯拉Q2財報公布》，來源：第一電動網(wǎng)。
*文中buzz、林濤、蕭山、小宇均為化名。
*免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見，均不構(gòu)成對任何人的投資建議。