文|侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)
1月9日，網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平在微博公開(kāi)“炮轟”寧德時(shí)代，一度引發(fā)熱議。
在文章中，任澤平大力抨擊了寧德時(shí)代以行業(yè)龍頭的地位打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、脅迫車企、擠壓上下游利潤(rùn)等現(xiàn)象，并在文章中直接提到了“天下苦寧王久矣”，文風(fēng)頗為犀利。
作為動(dòng)力電池領(lǐng)域的龍頭，寧德時(shí)代一直是該領(lǐng)域的“霸主”，常年盤(pán)踞全球裝機(jī)量第一名，且?guī)缀跛械男履茉窜嚻蠖际撬目蛻?；而從市值?lái)看，雖然股價(jià)有所回落，但截至2023年1月11日收盤(pán)，寧德時(shí)代的總市值仍高達(dá)1.05萬(wàn)億，在A股總市值排行中排名第6位。
正如任澤平所說(shuō)，由于寧德時(shí)代在動(dòng)力電池領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先，相對(duì)而言很多車企就處于弱勢(shì)的地位，此前就有報(bào)道稱，部分新能源車企為了能夠拿到動(dòng)力電池，甚至不得不簽下“霸王協(xié)議”；也有很多的車企為了不再受制于寧德時(shí)代，選擇轉(zhuǎn)投或是直接培養(yǎng)其他的電池供應(yīng)商。
實(shí)際上，任澤平的這一次“炮轟”，更多也是說(shuō)出了當(dāng)前許多新能源車企在面對(duì)“寧王”時(shí)的艱辛與無(wú)奈；而如今越來(lái)越多的新能源車企選擇“逃離”寧德時(shí)代，或許意味著這家萬(wàn)億電池巨頭的內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了“裂縫”，并且“裂縫”正在慢慢變大。
動(dòng)力電池領(lǐng)域的“霸主”
在中國(guó)，或許沒(méi)有多少人知道寧德市，但卻有很多人都聽(tīng)過(guò)“寧德時(shí)代”的大名。
作為動(dòng)力電池領(lǐng)域的龍頭，在最近幾年新能源汽車市場(chǎng)飛速發(fā)展的大背景下，寧德時(shí)代也實(shí)現(xiàn)了“大躍進(jìn)”。根據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，在2022年前11個(gè)月，寧德時(shí)代電池總裝車量高達(dá)165.7吉瓦時(shí)，市場(chǎng)份額由2021年同期的32.2%上升至37.1%，約是第二名比亞迪的3倍。
從股價(jià)來(lái)看，2018年6月上市的寧德時(shí)代，僅僅過(guò)了不到5年時(shí)間就成長(zhǎng)成了總市值破萬(wàn)億的巨頭。在2021年12月最巔峰的時(shí)候，寧德時(shí)代的股價(jià)一度高達(dá)691.35元，總市值超1.6萬(wàn)億，而也正是因?yàn)椴粩囡j升的股價(jià)，寧德時(shí)代獲得了“寧王”的稱號(hào)。
當(dāng)然，寧德時(shí)代的市值之所以會(huì)極速“膨脹”，除了新能源汽車市場(chǎng)快速發(fā)展之外，和動(dòng)力電池自身在新能源汽車的定位也有一定的關(guān)系；在業(yè)內(nèi)，動(dòng)力電池一般被稱為新能源汽車的“心臟”，一輛新能源汽車的電池成本占整車總成本的比例在50%左右，重要性不言而喻。
當(dāng)前，絕大部分的新能源車企都有使用寧德時(shí)代所提供的電池，換而言之，寧德時(shí)代也成了各大新能源車企“心臟”；不過(guò)，隨著寧德時(shí)代的重要性不斷提高，其與車企合作時(shí)的話語(yǔ)權(quán)也不斷提高，在這種大背景下，本來(lái)是甲方的新能源車企卻逐漸成為了“弱勢(shì)方”。
以三大“造車新勢(shì)力”之一的蔚來(lái)為例，據(jù)媒體報(bào)道，在2019年蔚來(lái)遭遇資金鏈危機(jī)時(shí)，寧德時(shí)代就對(duì)其施行“有錢(qián)才發(fā)貨”原則，蔚來(lái)高管一度拍出房產(chǎn)證明才說(shuō)服對(duì)方發(fā)貨；而小鵬汽車的創(chuàng)始人何小鵬在去年為了能夠順利拿到寧德時(shí)代的電池，更是親赴寧德時(shí)代工廠蹲守一周。
除了需要苦苦哀求寧德時(shí)代之外，其推行的保證金策略就更是“霸王條約”般的存在。
此前，媒體“36氪”在報(bào)道中就提到，新能源車企在與寧德時(shí)代簽訂協(xié)議時(shí)，車企需要對(duì)未來(lái) 5 年乃至 10 年的電池需求做出預(yù)期，并向?qū)幍聲r(shí)代提前支付保證金，未來(lái)這些簽約的車企只有按照預(yù)期完成每年的采購(gòu)量綱（額度），寧德時(shí)代才會(huì)逐年、分批返還這筆保證金。
無(wú)論是新能源車企“哀求”著發(fā)貨，還是寧德時(shí)代“霸王條約”般的保證金策略，都能看出其在與車企合作中處在強(qiáng)勢(shì)地位，而也正因如此，很多的車企選擇“逃離”寧德時(shí)代。
各大車企“揭竿而起”
去年舉行的世界動(dòng)力電池大會(huì)上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪就曾炮轟寧德時(shí)代。
在公開(kāi)講話中，曾慶洪激動(dòng)地談到“目前動(dòng)力電池成本已經(jīng)占到我們汽車的40%、50%、60%，并且在不斷增加，那我現(xiàn)在不是給寧德時(shí)代打工嗎？”矛頭直指寧德時(shí)代。
當(dāng)然，曾慶洪之所以敢公然叫板寧德時(shí)代，其實(shí)和廣汽埃安在很早時(shí)便選擇“倒戈”有關(guān)。
據(jù)媒體報(bào)道，早在2020年，寧德時(shí)代就不再是廣汽埃安配套份額最高的供應(yīng)商，當(dāng)時(shí)廣汽埃安的電池主供商為中航鋰電，配套份額達(dá)61%，超過(guò)了寧德時(shí)代；而到了2021年，廣汽埃安又與中航鋰電合作研發(fā)了類似子彈匣的電池技術(shù)包，進(jìn)一步加深了合作。
除了廣汽埃安之外，曾經(jīng)和寧德時(shí)代深度合作的小鵬汽車也在去年年初引入了中航鋰電，此舉一度讓曾毓群和何小鵬發(fā)生了巨大的爭(zhēng)執(zhí)；而到了去年年末，小鵬汽車更是以50億人民幣的注冊(cè)資本成立了自己的動(dòng)力電池公司，開(kāi)始走向自研電池的道路。
當(dāng)然，不得不提的還有全球新能源汽車龍頭特斯拉。在去年6月的一次采訪中，比亞迪的副總裁廉玉波就透露將為特斯拉提供電池產(chǎn)品，受到消息的影響，寧德時(shí)代股價(jià)大跌近7%；而據(jù)媒體報(bào)道，在去年8月，由比亞迪供應(yīng)的刀片電池已經(jīng)交付特斯拉位于德國(guó)柏林的超級(jí)工廠，Model Y將率先搭配比亞迪的電池，而比亞迪則正式成為了特斯拉的電池供應(yīng)商之一。
除了上述提到的廣汽、小鵬以及特斯拉之外，大眾汽車也入股了國(guó)軒高科，開(kāi)始走向自研和自供動(dòng)力電池，而奔馳、吉利、廣汽等寧德時(shí)代的老客戶，都在去年宣布自建動(dòng)力電池工廠。
此前，全國(guó)乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)曾表示：“我始終認(rèn)為整車企業(yè)自造電池是趨勢(shì)。這是因?yàn)殡姵氐某杀菊急忍撸辽僬嫉秸噧r(jià)格的25%左右?！倍F(xiàn)實(shí)也正在往這個(gè)方向發(fā)展。
伴隨著越來(lái)越多的車企引入新的電池供應(yīng)商，可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)寧德時(shí)代“一家獨(dú)大”的境況將逐漸消失，而對(duì)于寧德時(shí)代而言，其內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了“裂縫”，并且“裂縫”正在逐步擴(kuò)大。
寧德時(shí)代“危機(jī)”隱現(xiàn)
除了各大車企“揭竿而起”之外，磷酸鐵鋰電池的崛起則是寧德時(shí)代面臨的另一危機(jī)。
在動(dòng)力電池領(lǐng)域主要分為兩大派系——磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池，磷酸鐵鋰電池的優(yōu)勢(shì)是成本低、安全性高，但能量密度較低，而三元鋰電池的優(yōu)勢(shì)則是能量密度高，但成本比較高。
在2019年之前，各大車企為了降低成本，普遍使用的都是磷酸鐵鋰電池，其市場(chǎng)份額一度達(dá)到70%；但隨著三元鋰電池在2016年被納入政府補(bǔ)貼，其地位開(kāi)始逐漸攀升，并在后來(lái)反超了磷酸鐵鋰，而作為三元鋰電池龍頭的寧德時(shí)代，正是在這一段時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展。
不過(guò)，隨著技術(shù)的迭代，三元鋰電池相對(duì)于磷酸鐵鋰的優(yōu)勢(shì)正在逐漸消失。
例如能量密度方面，比亞迪在2020年3月發(fā)布的“刀片電池”，就是在磷酸鐵鋰技術(shù)路線上進(jìn)行突破的，它不僅體積能量密度較原有電池系統(tǒng)提升30%以上，而且成本還下降30%。
此外，隨著最近幾個(gè)磷酸鐵鋰價(jià)格的大幅下滑，磷酸鐵鋰電池相對(duì)于三元鋰電池更具性價(jià)比。
根據(jù)媒體報(bào)道，受到供給增加的影響，最近幾個(gè)月磷酸鐵鋰價(jià)格大幅回落。1月9日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌破50萬(wàn)元/噸大關(guān)，創(chuàng)4個(gè)月新低，較11月上旬的最高點(diǎn)跌去了約22.83%；相比之下，作為三元鋰電池材料的鎳和鈷雖然近期也有所回落，但卻依舊維持在高位。
2021年4月，曾毓群曾坦言：“磷酸鐵鋰比較便宜，且隨著充電樁設(shè)施增多，新能源車的續(xù)航里程并不用那么長(zhǎng)，磷酸鐵鋰電池的增長(zhǎng)會(huì)非?？??！焙茱@然，曾毓群也意識(shí)到了三元鋰電池目前的困境，而隨著如今磷酸鐵鋰價(jià)格大幅回落，三元鋰電池的優(yōu)勢(shì)正在進(jìn)一步丟失。
當(dāng)然，寧德時(shí)代也并非不清楚目前動(dòng)力電池市場(chǎng)的情況，最近一年其就推出新產(chǎn)品“麒麟電池”，該電池的體積利用率破72%，能量密度可達(dá)255Wh/kg，可實(shí)現(xiàn)整車1000公里續(xù)航很顯然，寧德時(shí)代想要通過(guò)技術(shù)，來(lái)應(yīng)對(duì)以比亞迪為首的磷酸鐵鋰電池廠商的崛起。
不過(guò)，由于三元鋰電池的成本較高，目前麒麟電池一般只會(huì)被運(yùn)用在高端車型上，未來(lái)難以得到大面積的推廣，由此來(lái)看，僅靠麒麟電池恐怕很難應(yīng)對(duì)磷酸鐵鋰電池的崛起。
一邊是越來(lái)越多的車企選擇“逃離”，一邊則是磷酸鐵鋰電池的崛起，雙面夾擊之下，作為動(dòng)力電池龍頭的寧德時(shí)代如今已危機(jī)四伏；而從股價(jià)來(lái)看，截至1月11日收盤(pán)，寧德時(shí)代股價(jià)報(bào)收427.86元/股，和2021年的最高點(diǎn)691.35元/股相比已經(jīng)跌去了38%，市值更是蒸發(fā)超過(guò)了6000億，很顯然，資本也對(duì)如今的寧德時(shí)代多了一份擔(dān)憂。